最新美的集团财务报告分析研究资料Word下载.docx

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摘要：

随着我国经济建设的不断发展，会计信息的作用也越来越大。

财务报告是某个会计主体在一定会计期间以货币为计量单位记录的所有经济活动的原始文件，是反映企业经济价值的载体，能够反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，是财务报告使用者最关注的会计资料。

本文根据美的集团2013年-2015年度的财务报表，通过对盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力进行分析，通过这几项指标的分析，可以了解到美的集团经营中出现的不足，并针对可能存在的问题提出可行性建议及解决方案。

关键词：

报表分析指标分析存在问题建议

1.公司简介

创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足物物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有三家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电产基地和出口基地之一。

1980年，美的正式进入家电业；

1981年开始使用美的品牌。

目前，美的集团员工13万人，旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌等十余个品牌。

除顺德总部外，美的集团还在国内的广州，中山，重庆，安徽合肥及芜湖，湖北武汉及荆州，江苏无锡、淮安及苏州，山西临汾，河北邯郸等地建有生产基地；

并在越南、白俄罗斯建有生产基地。

目前，美的已经具备约1200万台的产能规模,空调产业链优势和协同效应更为显著，逐渐形成综合成本最低，其它竞争者无法租贷的产业链优势。

已经取得空调世界第三，压缩机国内第一的卓越成绩。

为应对空调行业异常激烈的市场竞争，公司沿着以白色大家电为主营业务的发展战略，通过与东芝的合作,收购荣事达，已经涉足洗衣机，冰箱领域。

美的一直注重技术在产品中的体现。

在商务和家用空调上都将有高端产品推出，在具有领先地位的空调部分，美的将关注三四级市场，拓展具有很大潜力的市场。

在刚进入的冰箱和洗衣机方面推出中高端产品，从而做大做强白色大家电产业。

美的集团一直保持着健康、稳定、快速的增长。

上世纪80年代平均增长速度为60%，90年代平均增长速度为50%。

21世纪以来，年均增长速度超过30%。

1.财务报表分析

1.1资产负债表分析

单位：

万元

2013年

2014年

2015年

货币资金

1，649，732

748,288

1,291,002

交易性金融负债

1126

--

应收票据

1415053

1,709,723

1,288,915

应收账款

792，844

936,210

1,037,172

预付账款

243242

141,447

98,863

其他应收款

102540

118,077

110,134

存货

1,502,003

1,044,894

其他流动资产

46311

2,659,389

3,382,758

流动资产合计

6532673

8,642,707

9,336,771

固定资产

1，957，216

1,952,181

1,872,988

流动负债合计

5664738

7,314,285

7,200,385

长期借款

71146

1,921

9,006

负债合计

5，786，546

7,456,063

7,281,031

实收资本

168632

421,581

426,684

资本公积

1562079

1,302,488

1,451,119

盈余公积

56954

118,979

184,652

未分配利润

1530499

2,181,432

2,952,983

负债和所有者权益合计

9694602

12,029,209

12,884,194

从上表可以看出，2013年到2012年总资产大幅度下降，表明该企业的生产规模减小。

2014年到2015年总资产增加，表明该企业的生产规模再次增大。

固定资产逐年减少，表明企业的固定资产长期使用、丧失生产能力或陈旧过时，效率不能满足需要而报废清理。

应收账款从2013年到2015持续上升，说明企业的货款回收还算够理想，从2013年到2014年负债总计上升，说明说明企业处于发展扩张期，需要增加资金。

从2014年到2015年负债总计有所下降，说明该企业的资金来源来时以营利性质为主，资金成本相对比较低，企业经营绩效好。

该企业股东所有者权益从2013年到2015年持续增加，增幅与负债增加基本持平。

1.2利润表分析

单位：

一营业收入

12097500

14,166,818

13,844,123

减：

营业总成本

11348577

12,971,880

12,652,313

营业成本

9281806

10,566,969

10,266,282

营业税金及附加

60993

80,960

91,133

销售费用

1243234

1,473,392

1,479,977

管理费用

673346

749,826

744,176

财务费用

56422

25,133

13,893

资产减值损失

12272

34,982

477

公允价值变动收益

54627

-65,279

8,161

投资收益

99798

151,112

201,127

二 

营业利润

932365

1,345,050

1,491,687

加：

营业外收入

100522

105,707

170,704

减：

营业外支出

31710

51,689

57,256

非流动资产处置损失

19812

27,039

28,717

三 

利润总额

1001177

1,399,068

1,605,135

所得税费用

171428

234,436

242,670

四 

净利润

829749

1,164,633

1,362,466

从上表可以看出，营业利润从2013年到2015年逐年增加，主营业务成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用和销售费用都有所增长。

可从表中看见，从2013年到2014年资产减值损失也同步增长，说明企业在成本控制的资产管理上没有取得较好的成效，这对公司取得营业利润是个不利的因素。

但是，从2014年到2015年，资产减值损失急剧下降，说明企业在成本控制的资产管理上取得较好的成效，提高了公司营业利润。

1.3现金流量表分析

经营活动现金流入小计

8452515

11,221,547

13,427,829

经营活动现金流出小计

7447096

8,742,695

10,751,404

投资活动现金流入小计

168293

261,893

2,638,362

投资活动现金流出小计

214961

3,148,132

3,526,027

筹资活动现金流入小计

3165701

3,729,677

筹资活动现金流出小计

3702114

4,470,690

经营活动产生的现金流量净额

100542

2,478,851

2,676,425

投资活动产生的现金流量净额

-46668

-2,886,240

-1,798,919

筹资活动产生的现金流量净额

-536413

-741,013

-887,665

从以上数据可以看出：

2013年到2015年当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。

这个时期的特征是：

市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

3.财务指标分析

3.1偿债能力分析

偿债能力管理作为企业财务管理的重要指标，反映的是是企业偿还到期债务的能力，下面通过流动比率、速动比率和现金流动负债三项主要指标来分析美的集团的短期偿债能力。

短期偿债能力分析

流动比率

1.30

1.18

1.15

速动比率

0.98

0.88

资产负债率

56.51

61.98

59.69

通过上表可以得知，美的集团的流动比率自2013年至2015年呈现上升趋势，流动比率增高，反应企业的短期偿债能力增强，债权人的权益也就越有保证，美的集团的速动比率也体现上升趋势，表明企业未来的偿债能力有保证，现金流动负债率是企业一定时期的经营现金流量同流动负债的比率，该指标增大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，企业按其偿还期债务能力越强。

长期偿债能力分析

资产负债率 

长期负债比率

0.73

0.02

0.07

美的集团资产负债率从2014年到2015年有所下降，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较少，来源于所有者的资金较多。

而长期负债比率这个指标上升较大明显，表明风险加大，说明长期偿债能力变弱。

综上所述，可以说美的集团的偿债能力较强。

3.2盈利能力分析

盈利是企业生存和发展的动力，是企业存在的主要目的，通过盈利分析可以衡量企业是否有活力和发展前途，因此，企业盈利能力分析是企业财务分析中的重要部分。

总资产净利润率

10.94

10.72

8.99

成本费用利润率

12.74

10.85

8.85

营业利润率

10.77

9.49

7.71

销售净利率

9.84

8.22

6.86

该公司的营业利润率从2013年到2015年持续上升。

这种上升趋势主要是由于公司成本费用利润率增加所致，说明公司的经营方向和产品结构符合现有市场需要。

销售净利率有所稳步提高，表明公司的销售额增加，盈利能力越强。

该公司的总资产净利润率有大幅度的提高，逐年稳步增长，公司的盈利能力也在不断增强。

3.3营运能力分析

应收账款周转率

14.03

16.39

13.60

存货周转率

8.06

6.99

6.50

固定资产周转率

7.23

7.24

6.07

总资产周转率

1.11

1.31

以上数据可以看出，从2013年到2015年，美的集团的总资产周转率由1.31降到1.11，表明企业的销售能力弱，资产的利用效率降低。

存货周转率由6.50上升到8.06，流动性增强，变现率上升。

美的集团从2013年到2014年应收账款周转率从13.60上升到16.39，体现美的集团的收账速度与资产流动速度都较慢，偿债能力弱。

但是，从2014年到2015年应收账款周转率从16.39下降到14.03，体现美的集团的收账速度与资产流动速度都有回升，偿债能力变强。

3.4发展能力分析

主营业务收入增长率

-2.28

17.11

17.91

净利润增长率

16.99

40.36

35.12

净资产增长率

22.52

17.02

17.84

总资产增长率

7.11

24.08

10.50

企业发展能力是指企业未来的发展趋势与速度，通过上表数据可以直观看出，美的集团主营业务收入增长率等上述指标均呈下降趋势，体现美的集团产品的市场需求减小，开阔业务能力减弱，可成长性较低，公司的经营业绩不突出。

4.关于美的集团的问题及对策研究

4.1问题综述

（1）通过对美的集团数据的收集分析，可以得知美的集团在2015年较前两年表现为总资产周转率有所下降，运营速度较慢。

（2）总资产收益率呈现下降趋势，运营效率低。

（3）总收益率提高幅度较小，主营业务利润率涨幅较小。

（4）业绩不突出，发展能力也就是企业的成长性降低。

企业价值增长率是企业成长能力权衡的焦点所在，净收益的增进是企业成长能力的关键指标，影响企业价值增长主要有六大要素，分别为：

销售收入、资产规模、净资产规模、资产使用效率、净收益、股利分配。

想要解决上述问题，我建议从以下四方面着手做起。

4.2对策研究

（1）努力提高销售收入。

美的集团作为以盈利为目的的企业，非常注重销售收入的提升，想要提升销售收入应该从两个方面来实现，第一是企业内部的修炼提升，首先要努力提升产品和服务的质量，为消费者提供更为舒适的购物体验，保证产品质量，从而给企业带来良好的口碑，提升售后服务的质量也是极为关键的环节，注重企业员工的细节管理，把每一件平凡细微的工作做好，追求卓越，求真务实，提升消费者去产品以及企业的信任度好感度，增加二次消费额。

然后要提升销售人员的销售技巧，加强服务工作，关于美的集团产品的销售，不管是线上还是线下销售，销售人员都是与消费者沟通的重要桥梁，通过培训提升销售人员的业务能力水平，充实精明的销售人员，可以大幅度的提高企业的销售额。

当完善了企业的产品与服务的内部修炼之后，接下来要做的就是对产品推广，提升产品的知名度，通过媒体广告与网络推广来让目标用户了解产品，扩大信息受众群，从而促使有购买意向的用户根据广告留下的联系方式进行咨询了解购买。

业内部管理体制。

以资产的最大增值为目的，实施资产的整体运作，把抵消资产置换掉，把高效资产进一步强化，制止资产的流失。

净资产是属于所有者权益的一个要素，是指供企业自由支配的资产，并且接受捐赠。

净利润额与所得税率息息相关，并月所得税率保持反比关系，还有一个决定净资产收益率的特有原因就是总资产收益率，美的集团想要提高净利润便要从这两个方面着手做起。

并保持对净资产收益的持续关注，根据净资产收益的发展变化曲线，有针对性的解决问题。

（2）提高资产使用效率。

资金管理会影响到企业经营中的方方面面，想要提高资金利用效率，可以从以下三个方面做起，首先要做到高效率的使用资金，增加流动现金和控制现金流出来满足日常需要的资金，并准确预测资金流通的时间，例如生产原料的采购时间等，尽可能降低现金流动过程中的风险。

对现有资金进行合理规划管理，合理分配流动资金与固定资金的比例。

其次要加强账目管理，建立坚强存货制度，规范科学，了解企业行情，科学建立存货结构，完善赊销客户的收款管理方案，采取切实可行的措施，盘活资金，最大程度提高企业的资金使用效率，最后要强化企业人员开源节流的观念，让员工认识到控制资金的重要性，从而提高资金周转与使用效率。

结语

会计信息作为通用的商业语言，随着社会经济的发展，上市公司的财务报告分析起着越来越重要的作用，其内涵和外延也在不断丰富和发展。

本论文通过对美的集团2013年和2015年的财务报告数据进行研究，对公司各项能力指标进行了分析，发现其中存在的问题，并提出了改善的具体措施。