建设项目评估作业Word文档格式.docx
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4.用分项详细估算法估算建设项目的流动资金，并估算该项目的总投资。
5.编制该项目的总成本费用估算表。
（表内数据一律取整数，其他结果保留2位小数）
建设项目固定资产投资估算表
序号
工程费用名称
估算价值
建筑工程
设备购置
安装工程
其他费用
合计
1
工程费用
1.1
主要生产项目
1.2
辅助生产项目
1.3
公用工程
1.4
环保工程
2
工程建设其他费用
第1~2合计
3
预备费
3.1
基本预备费
3.2
涨价预备费
第1~3合计
4
建设期贷款利息
总计
项目总成本费用估算表
年份
项目
4
5
6
7
8
9
10
1
经营成本
2
折旧费
3
财务费
3.1
长期借款利息
3.2
流动资金借款利息
总成本费用
案例二：
某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。
各年的投资比例是：
第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投产。
该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。
贷款本金为40000万元（其中外汇贷款为2300万美元），贷款按年度投资比例发放。
贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）；
贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。
外汇牌价为1美元兑换6.6元人命币
该项目设计定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；
每年其他费用为860万元（其中：
其他制造费用为660万元）；
年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；
年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；
年预付账款为800万元；
年预收账款为1200万元。
各类流动资金与流动负债最低周转天数分别为：
应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。
1、估算建设期贷款利息。
2、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。
3、估算拟建项目的总投资。
练习五
某企业拟全部使用自有资金建设一个市场急需产品的工业项目。
建设期1年，运营期6年。
项目投产第一年收到当地政府扶持该产品生产的启动经费100万元。
其他基本数据如下：
1.建设投资1000万元。
预计全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，按直线法折旧，期末残值100万元。
固定资产余值在项目运营期末收回。
投产当年又投入资本200万元作为运营期的流动资金；
2.正常年份年营业收入为800万元，经营成本300万元，产品营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准收益率10%，基准投资回收期6年；
3.投产第一年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均按正常年份的80%计算。
以后各年均达到设计生产能力；
4.运营3年后，预计需更新新型自动控制设备配件购置费20万元，才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。
1、编制拟建项目投资现金流量表。
2、计算项目的静态投资回收期。
3、计算项目的财务净现值。
4、计算项目的财务内部收益率。
5、从财务角度分析拟建项目的可行性。
项目投资现金流量表
建设期
运营期
现金流入
1.1
营业收入
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金投资
2.3
2.4
营业税及附加
2.5
维持运营投资
2.6
调整所得税
净现金流量
累计净现金流量
折现系数（10%）
折现后净现金流量
累计折现后净现金流量
例二：
某工业投资项目建设期为3年，投资发生在年初。
第一年、第二年和第三年固定资产投资占全部固定资产投资比例分别为20%、55%、和25%。
投资中自有资金为40%，借款占60%，先用自有资金，后用银行贷款。
贷款年利率为10%，流动资金在投产期初投入。
（项目投资估算表见下表）
表1：
某工业项目投资估算表（单位：
万元；
万美元）
外币投资$
外币折合人民币
人民币投资
合计
固定资产投资
3454
18929
23613
42542
建筑工程
3466
设备
2029
11119
11212
22331
1.2.1
进口设备
5378
16497
1.2.2
国产设备
5834
安装工程
870
4768
3883
8651
1.3.1
进口材料及费用
2065
6833
1.3.2
国产材料及费用
1818
其他费用
241
1321
1721
3042
其中土地费用
612
1.5
基本预备费
314
2028
3749
1.6
涨价预备费
1303
投资方向调节税
2127
建设期利息
469
2570
（1）
（2）
流动资金
7084
3923
21499
（3）
（4）
该项目于第四年投产并达到设计能力的80%，第五年后达到设计能力的100%。
项目使用期为20年，期末残值为500万元，期末流动资金回收与期初投入相等。
正常年份生产某产品12万吨国内销售价格为1000元/吨，各项税收占销售收入的10%。
正常年份的经营总成本为850万元，其中固定成本占60%。
投资必要收益率为
12%。
表2：
某工业项目投资现金流量表
5-22
23
现金流量流出
-9797.6
-26943.4
（5）
-7084
（6）
-340
固定成本
-510
税费
-288
-360
现金流量流入
销售收入
（7）
（8）
（9）
流动资金回收
（10）
固定资产回收
（11）
（12）
（13）
（14）
（15）
（16）
（17）
（18）
要求：
1、补充完整表1、表2中的空缺数据。
2、计算该项目的投资财务净现值和财务内部收益率，若基准内部收益率调整为13%，请判断该项目的财务可行性。
例三：
某拟建工业项目的基础数据如下：
1、固定资产投资估算总额为5263.90万元（其中包括无形资产600万元）。
建设期2年，运营期8年。
2、本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。
自有贷款在建设期内均衡投入；
贷款本金为2000万元，在建设期内每年贷入1000万元。
贷款年利率10%（按年计息）。
贷款合同规定的还款方式为：
运营期的前4年等额还本付息。
无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。
固定资产残值300万元，按直线法折旧，折旧年限12年。
所得税率为25%。
3、本项目第3年投产，当年达产率为70%，第4年达产率为90%，以后各年均达到设计生产能力。
流动资金全部为自有资金。
4、股东会约定正常年份按可供投资者分配利润50%比例，提取应付投资者各方的股利。
营运期的头两年，按正常年份的70%和90%比例计算。
5、项目的资金投入、收益、成本见下表2。
8~10
资本金
贷款本金
1529.45
1000.00
3500
4500
5000
营业税金及附加
210
270
300
249.84
3202.51
3558.34
流动资产（现金+应收账款+预付账款+存货）
532
684
760
流动负债（应付账款+预收账款）
89.83
115.50
128.33
流动资金[（5）-（6）]
442.17
568.50
631.67
表2建设项目资金投入、收益、成本费用表
1、计算建设期贷款利息和运营期年固定资产折旧费、年无形资产摊销费；
2、编制项目的借款还本付息计划表、总成本费用估算表和利润与利润分配表；
3、编制项目的财务计划现金流量表；
4、编制项目的资产负债表；
5、从清偿能力角度，分析项目的可行性。
总成本费用估算表
利润与利润分配表
练习六
盈亏平衡分析，案例一：
某新建项目正常年份的设计生产能力为100万件某产品，年固定成本为580万元，每件产品销售价预计60元，销售税金及附加税率为6%，单位产品的可变成本估算额40元。
1、对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点。
2、在市场销售良好情况下，正常生产年份的最大可能盈利额多少？
3、在市场销售不良情况下，企业欲保证年利润120万元的年产量应为多少？
4、在市场销售不良情况下，企业将产品的市场价格由60元降低10%销售，则欲保证年利润60万元的年产量应为多少？
5、从盈利平衡分析角度，判断该项目的可行性。
某投资项目的设计生产能力为年产10万台某种设备，主要经济参数的估算值为：
初始投资额为1200万元，预计产品价格为40元/台，年经营成本170万元，运营年限10年，运营期末残值为100万元，基准收益率12%，现值系数见表1.
1、以财务净现值为分析对象，就项目的投资额、产品价格和年经营成本等因素进行敏感性分析。
2、绘制财务净现值随投资、产品价格和年经营成本等因素的敏感性曲线图。
3、保证项目可行的前提下，计算该产品价格下浮临界百分比。
表1现值系数表
n
（P/A,12%,10）
0.8929
2.4018
4.5638
5.6502
（P/F,12%,10）
0.7118
0.4523
0.3220
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