简体外汇投资理财.docx

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简体外汇投资理财

第一节（简体）外汇投资理财

一.什么是外汇

1.外汇的特点

1〕以外国货币表示

2〕可自由兑换

3〕在国外必须可得到偿付

2.外汇交易〔炒汇〕

1〕以甲外币买乙外币

2〕间隔一段时刻后，再卖乙外币换回甲外币

3.外汇的种类

〔1〕美元〔USD〕→发行人：

美国财政部；发行经办人：

美国联邦储备银行

→币值：

1元～100元〔主币〕；1元=100美分〔辅币〕

→交易比例：

占整个外汇交易额的86%

→各国央行的要紧储备外币

→全球要紧贸易品以美元计价

→全球的国际贸易以美元交易

→国际性的债务以美元计价

→国际间旅行多以美元计价

→几乎每一种货币都亿美元表示价值

→美元区利率决定世界范畴利率

〔2〕英镑〔GBP〕→交易最活跃

→每日波动幅度大

→短线投资最多

→发行：

英格兰银行

→主币：

英镑〔1～50〕；辅币：

便士

〔3〕瑞士法郎〔CHF〕→发行：

瑞士国家银行

→主币：

瑞士法郎〔1～1000元〕

→辅币：

生丁；1瑞士法郎=100生丁

→传统避险货币

→瑞士政府金融，外汇采取爱护政策

→大量外汇通过瑞士法郎交易流入瑞士

〔4〕日元〔JPY〕→交易比较活跃

→央行：

日本银行

→主币：

1元～100000元，铸币1～500元

→正面全部使用汉字

〔5〕加元〔CAD〕→加拿大货币

→发行者：

加拿大银行

→文字：

英文，法文

〔6〕港币→HKD

〔7〕新加坡元

二．外汇市场

1.外汇市场的组成：

全世界的金融中心的外汇交易所组成

2.外汇市场的特点：

〔1〕不间断交易→24小时交易

〔2〕无形市场→无固定交易场所

〔3〕差价日渐缩小，外汇价格—汇率

〔4〕交易规模更大，比币种更集中

〔5〕衍生品层出不穷

〔6〕汇率变动更频繁，且幅度更大

3.外汇市场的参与者

〔1〕中央银行

→目的→稳固外汇市场

→稳固本币汇率

→方式→多头

→空头

（2）外汇银行

①种类：

→本国兼营外汇的银行

→外国银行的本国分行

→其他被授权从事外汇交易的全能机构

②方式：

→代客交易－经纪人

→银行间外汇调剂

→造市者〔套利、套汇〕：

85%交易是造市者间完成

〔3〕自营商：

具有会员资格的，自己从事外汇交易的机构

〔4〕经纪人：

具有会员资格、代客交易、赚取佣金

〔5〕客户：

外汇需求者，外汇供给者

4.全球要紧外汇市场

〔1〕伦敦外汇市场：

交易量最大、规模最大

①组成：

→外汇银行：

200多家

→外汇经纪人

②交易品种：

欧元、英镑、日元、瑞士法郎---→对美元

〔2〕纽约外汇市场：

全球交易量第二，无外汇管制

①组成：

→50家以上美国银行

→200家以上外国银行

②交易层次：

→外汇银行与客户交易

→外汇银行间交易

→本国银行与外国银行

③标价方式：

直截了当标价：

对英镑〔100英镑换…美元〕

间接标价：

其他货币〔100美元换…人民币〕

④世界美元清算中心：

全球外汇市场开收盘价以纽约市场为准

〔3〕东京外汇市场：

→第三大国际外汇市场、交易量全球第三。

→市场构成：

→银行间市场〔核心〕

→顾客市场

→交易品种〔要紧〕：

→美元<=>日元〔60%以上〕

→欧元<=>日元

〔4〕瑞士苏黎世外汇市场：

→交易的品种：

要紧是美元

→交易专门少通过经纪人

〔5〕法兰克福外汇市场：

→构成：

本地银行

外国银行

客户

经纪人

中央银行

→市场种类：

→定价市场

→一样市场

→交易的品种：

美元<=>欧元

→交易的类型：

→远期：

30%

→即期：

70%

〔6〕新加坡外汇市场：

→全球第四大外汇市场

→时区优越→上午：

东京、香港、悉尼

→下午：

法、伦、苏

→中午：

巴林

→午夜：

纽约

→交易的币种：

美元为主，战总交易额85%

→交易的类型：

2/3是即期

〔7〕香港外汇市场：

→市场构成→港币<=>其他货币

→美元<=>其他货币

5.中国内地的外汇交易场所〔炒汇〕

〔1〕银行：

①国内银行：

四大国有银行、招行、华夏

②国外银行

〔2〕外国的外汇交易商〔收市商〕

→交易方式：

保证金交易

第二节外汇交易

<一>外汇交易的报价〔品种〕

1.直盘报价：

其他货币与美元直截了当报价组合

〔1〕欧元/美元〔EUR/USD〕

eg.1.4560含义

1欧元=1.4560美元

〔2〕澳元/美元〔AUD/USD〕

eg.0.7630

〔3〕美元/日元〔USD/JPY〕

eg.119.60

1美元=119.60日元

2.交叉盘报价：

美元之外的其他货币之间的报价组合

〔1〕美元/英镑〔URL/GBR〕eg.0.67601欧元=0.6070英镑

〔2〕欧元/日元eg.147.601欧元=147.6日元

〔3〕欧元/瑞士法郎eg.1.58731欧元=1.5873瑞士法郎

<二>外汇交易中的点差

买入价卖出价

欧元/美1.45601.4563

1>点差：

报价行卖出价与买入价之差

2>实质：

报价行〔外汇交易商〕收取的交易费用

3>点：

各交易品种的最小交易单位

4>点的表示：

〔1〕交易品种中含日元

1点=0.01

〔2〕其他货币交易品种

1点=0.0001

5>点差的收取

〔1〕国内银行：

收10～40个点

〔2〕国外正规银行：

收3～12个点

〔3〕国外银行交易的要紧品种一样收3～5个点

<三>外汇交易方式

1.外汇实盘交易

<1>外汇交易地点：

目前国内所有银行

<2>交易特点

①全额交易：

eg.

品种美元/人民币买入价卖出价

6.82206.8235

②无需保证金：

欧元/美元

③点差高：

10～40点美元/日元

④交易方式→柜台交易

→网上银行

⑤差不多交易模式：

一种货币换另一种货币

⑥盈利方向：

只能做多，不能做空

⑦交易条件：

只需在银行开立外汇账户

⑧交易监管：

受中国人民银行监管

2.外汇保证金交易〔虚盘交易〕

1>交易商：

大多在美国、香港

2>特点：

①使用保证金机制用10%的资金操纵住盘资金

②原理：

杠杆原理——以小博大

1：

20～1：

400

③香港：

只提供1：

20的杠杆

美、英可提供1：

50～1：

400的杠杆

④点差低：

一样3～4点

⑤交易方式：

→托付

→网络交易系统

⑥交易方向：

即可做多，也可做空

⑦交易条件：

→在指定交易商处开户

→将资金汇至交易商指定帐户

⑧监管：

无国内监管

3.外汇交易的保证金〔担保金〕

1>实质：

用数额较小的资金，操纵数额相对较大的外汇交易

eg.交易额＄100000，杠杆1：

100

保证金＄1000

2>保证金交易中如何运算亏损？

①保证金之外的帐户余额

②交易的亏损是从帐户的余额中扣除的

③当亏损余额=帐户余额时，叫爆仓，交易商可强行平仓

3>保证金交易如何操纵风险

①选择合适的杠杆

②操纵下单量

<四>.外汇交易原那么

1.统一的标价方法

〔1〕交接标价法：

英国及联邦国家，以固定单位本币表示外国货币价格的方法

〔2〕直截了当标价法：

以固定单位外币表示本币价格的方法

2.报价方法：

采纳以美元为中心

3.报价采纳双向报价→买入价

→卖出价

4.交易的最小单位：

100万美元=1手

5.询价必有报价

〔1〕买入价→银行购进价外汇交易→实盘交易

→客户售出价→保证金交易

〔2〕卖出价→银行售出价

→客户售出价

6.统一、规范交易术语.P26

Eg.ThreeMine=我买进300万美元

3手我买入

SixYours=我卖出6手

6手我卖出

7.交易原那么：

一言为定

<五>保证金交易实务

一.如何开设账户？

1.预备资料—开户申请

〔1〕风险陈述→现代交易的风险

→投机性风险

→杠杆性风险

→合约交易风险

→佣金、手续费风险

→电子交易风险

→如何回避风险

2.隐私政策告示→反洗钱政策

→反恐惧主义政策

3.外国客户告示—NFA的政策

4.外国客户协议书

5.帐户申请表：

①帐户差不多信息→个人账户

=>帐户类型→联合帐户中国

→公司帐户

→信托账户

=>开户人的Email信箱

=>安全问题

=>要紧帐户所有人的个人信息

=>住址

=>杠杆大小、合约尺寸〔最小交易单位〕

=>投资体会

=>最高学历

②工作经历及财务状况：

→大约年收入

→净资产

→流淌性净资产

③联合开户人信息

④公司帐户的信息

2.发送资料：

→邮寄

→Fnx

→E-mail

3.收到帐户ID：

〔1〕收到ID

〔2〕在交易系统中开设帐户

4.汇款：

〔1〕银行汇款〔2〕邮政汇款〔3〕信用卡汇款〔具备外汇支付功能〕〔4〕邮寄支票〔5〕Paypal〔支付宝〕

5.收到登陆交易系统的密码.

<二>如何交易？

1.下单〔1〕买单：

看涨—先买后卖—多头〔做多〕

〔2〕卖单：

看跌—先卖后买—空头〔做空〕

〔3〕交易品种选择eg：

GBP/USD

〔4〕确定交易价格

〔5〕确定交易数量〔以〝手〞为单位〕

2.平仓：

按照现在的价格终止之前下单的交易

〔1〕货币总结：

终止所有交易

〔2〕选择性平仓

3.止损—操纵缺失

〔1〕操作：

建立与原交易相关的头寸设置止损价格

〔2〕方式：

固定止损、移动止损、设定与最高价相差的点位

4.止盈：

设定利润目标

5.设定订单：

〔1〕买入现价：

设定比当前价格低的买入价

〔2〕买入止损：

设定比当前价格高的买入价

〔3〕卖出限价：

设定比当前价格高的卖出价

第三节外汇交易分析与交易技巧

一.外汇交易的基础分析

1.什么是基础分析.价格走势分析→基础分析〔基础因素分析〕

→技术分析

<1>宏观经济指标分析

①经济增长率

②利息率

③通胀率

④失业率

⑤货币供应量

⑥外汇储备

<2>资本市场分析

〔1〕股票〔2〕债券〔3〕房地产

<3>政治因素

2.基础分析的理论基础.

〔1〕购买力评判

汇率由一组商品的相对购买力决定

〔2〕利率评判

一种货币对另一种货币的升值〔或贬值〕，必将被利率差异的变动所抵消

〔3〕国际收支模式

外汇汇率必定处于一种收支平稳状态，收<支.财政赤字.外汇储备减少.币值贬值.出口增加→收入增加

收>支.财政盈余.外汇储备增加.货币升值.出口减少→收入减少

〔4〕资本的市场模式

3.阻碍外汇市场的经济指标

〔1〕GDP①一定时期〔一季度、一年〕

〔2〕一个国家或地区

〔3〕全部最终产品和劳务的点值

GDP.增长.国家收入增加.消费增长.政府提高利率.紧缩货币供给.货币吸引力提高

反之.货币吸引力低

→GDP增长.国内需求提高.进口增加.国际收支逆差.货币贬值

→GDP增长.劳动生产力提高.成本下降.出口产品价格下降.国际竞争力上升.

货币升值

〔2〕利率：

①宏观调控的工具

→经济过热.物价上涨.提高利率

→经济萧条.通货紧缩.降低利率

②利率对汇率的阻碍：

→利率上升.持有该货币收益增加.货币强.汇率上升

反之→利率下降.