《证券投资基金》历年考试真题题库Word下载.docx

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B、公司章程

C、基金法

D、基金合同

【专家解析】公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。

7、在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为（）。

A、水平式

B、垂直式

C、综合式

D、交叉式

【专家解析】垂直式是在某一个或几个产品类型方向上开发子类基金产品。

8、关于证券投资基金投资收益，下列说法不正确的是（）。

A、指基金活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益

B、包括因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益

C、包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益

D、包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等

【专家解析】包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等属于利息收入。

9、目前，我国基金管理公司全部为（）。

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、股份公司

D、合伙公司

【专家解析】目前，我国基金管理公司全部为有限责任公司。

10、根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列哪一种情况时需要中国证监会组织相应的审计（）。

A、高级管理人员提供虚假信息

B、投资管理人员离开工作岗位一个月以上

C、高级管理人员在非经营机构兼职

D、基金管理公司董事长总经理离任的

【专家解析】基金管理公司董事长、总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计。

11、不符合行为金融理论研究结果的描述是（）。

A、过分自信常常导致人们高估证券的实际风险

B、对于收益和损失，投资者更注重损失带来的不利影响，而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的"

盈亏”而不是实际的得失采取行动

C、投资失误将使投资者产生后悔心理，对未来可能的后悔将会影响投资者目前的决策

D、社会性的压力使人们的行为趋于一致

【专家解析】行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特点：

过分自信、重视当前和熟悉的事物、回避损失和“心理”会计、避免“后悔”心理、相互影响。

12、关于封闭式基金的陈述，正确的是（）。

A、基金份额持有人可申请赎回

B、不可在依法设立的证券交易所交易

C、基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回

D、基金份额在合同期限内固定不变

【专家解析】封闭式基金的基金份额在合同期限内固定不变，持有人不得申请赎回；

可在依法设立的证券交易所交易；

“基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回”属于开放式基金的特点。

13、基金产品定价是指（）。

A、与基金产品本身相关的各项费率的确定

B、对基金产品认购价格的确定

C、对基金产品申购价格的确定

D、对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定

【专家解析】基金产品定价的定义。

14、下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（）。

A、对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B、对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C、对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

D、企业投资者买卖基金份额征收印花税

【专家解析】对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

15、基金信息披露监管的根本目的在于（）。

A、惩罚违规行为

B、保护投资者利益

C、规避风险

D、提高投资收益

【专家解析】基金信息披露监管的根本目的在于保护投资者利益。

16、以下不属于中国证监会各地方证监局的监管范围的是（）。

A、负责审查辖区内基金管理公司变更和撤销分支机构

B、负责辖区内拟任基金托管银行股东情况并出具意见

C、协助基金监管部对辖区内基金份额交易活动进行监管

D、负责审查辖区内基金管理公司董事任免

【专家解析】负责辖区内拟任基金管理公司股东情况并出具意见。

17、假设资本资产定价模型成立，某只股票的B=1.5，市场风险溢价=8%，无风险利率=4%，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10%，你是否会投资该股票（）。

A、低于期望收益率，不会投资该股票

B、高于期望收益率，会投资该股票

C、缺少条件，无法计算

D、股票有风险，不投资任何股票

【专家解析】根据资本资产定价模型，期望收益率=4%+8%*1.5=16%，这支股股票至少应上涨16%才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10%，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

（海纳从业押题）

18、基金的存款利息收入计提方式为（）。

A、按日计提

B、按周计提

C、按月计提

D、按季度计提

【专家解析】基金的存款利息收入计提方式为按日计提。

19、基金管理公司的最高投资决策机构为（）。

A、投资决策委员会

B、总经理

C、风险控制委员会

D、股东会

【专家解析】投资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。

20、封闭式基金份额净值由（）进行公告。

A、基金公司

B、证券交易所

C、基金管理人

D、证监会

【专家解析】考察基金估值程序。

21、基金管理公司的投资研究一般不包括（）。

A、宏观与策略研究

B、微观与策略研究

C、行业研究

D、个股研究

【专家解析】基金管理公司研究部的研究内容一般包括：

宏观与策略研究、行业研究、个股研究。

22、基金评级的核心指标是（）。

A、收益指标

B、信用指标

C、能反映风险收益特征的指标

D、波动指标

【专家解析】对基金的评级主要通过能反映基金风险收益特征的指标体系或评级模型对基金定期公布的数据进行分析。

23、根据《证券投资基金法》的规定，依法设立并取得基金托管资格的基金托管人，是下列机构中的（）。

A、证券公司

B、保险公司

C、基金管理公司

D、商业银行

【专家解析】在我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

24、《证券投资基金销售管理办法》中，允许的行为有（）。

A、以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平

B、采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金

C、募集期间对认购费打折

D、基金销售机构加强投资者教育，引导投资看台理投资，保障其合法权益

【专家解析】基金管理人、代销机构从事基金销售活动时不得有以下情形：

压低基金的收费水平；

采取抽奖等方式销售基金；

以低于成本的销售费率销售基金；

募集期间对认购费打折；

承诺利用基金资产进行利益输送等。

25、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将（）。

A、上升

B、不变

C、下降

D、不确定

【专家解析】根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将保持不变。

26、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定,1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的（）。

A、[5%]

B、[10%]

C、[15%]

D、[20%]

【专家解析】根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定,1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的10%。

27、基金托管协议是明确基金管理人与（）各自职责及相关业务内容的协议。

A、基金托管人

B、基金注册登记机构

C、基金销售代理人

D、基金份额持有人

【专家解析】基金托管协议是明确基金管理人与基金托管人各自职责及相关业务内容的协议。

28、2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。

A、华夏基金管理公司

B、华安基金管理公司

C、南方基金管理公司

D、招商基金管理公司

【专家解析】2004年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金一一华夏上证50ETF。

29、证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。

证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。

如果两个证券的相关系数为0.7，则它们的协方差为（）。

A、[3.56%]

B、[3.78%]

C、[3.98%]

D、[4.2%]

【专家解析】XY的协方差等于XY的相关系数乘以X的标准差乘以Y的标准差，即0.7*20%*27%=3.78%

30、基金的主会计责任方是（）。

A、证券投资基金

B、基金管理公司

C、基金托管人

D、证监会

【专家解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。

31、关于套利，以下表述正确的是（）。

A、折价套利会导致ETF总份额的增加

B、溢价套利会导致ETF总份额的缩减

C、ETF不存在套利交易

D、当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易

【专家解析】ETF存在套利交易，折价套利会导致ETF总份额的碱少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。

32、基金年度报告披露的财务指标中，能够较为合理地评价基金业绩表现指标是（）。

A、本期已实现收益

B、期末可供分配利润

C、净值增长率

D、期末资产净值

【专家解析】基金年度报告披露的财务指标中，能够较为合理地评价基金业绩表现的指标是净值增长率。

33、基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。

A、公司研究发展部提出研究报告

B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划

C、基金投资部制定投资组合的具体方案

D、风险控制委员会提出风险控制建议

【专家解析】基金管理公司的投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。

34、以下关于基金估值方法的表述，错误的是（）。

A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

B、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值

C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值

【专家解析】交易所上市交易的债券以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。

35、投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括（）。

A、利率风险

B、流动性风险

C、经营风险

D、汇率风险

【专家解析】投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括：

汇率风险。

36、以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法（）。

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

【专家解析】以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

37、当基金市场价格为0.90元、份额净值为1.00元时，该基金的折价率（）。

A、[-10%]

C、[90%]

D、[-90%]

【专家解析】折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）／基金份额净值*100%=（0.90-1.00）/1.00=-10%

38、证券投资基金会计核算的责任人为（）。

A、证券结算公司

B、中国证监会

C、基金管理公司

D、证券交易所

【专家解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。

39、基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A、基金持有人大会

B、董事会

C、基金总经理

D、投资决策委员会

【专家解析】基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。

40、目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。

A、当日

B、前一日

C、一周平均值

D、月平均值

【专家解析】目前，我国证券投资基金托管费一般按前一日的基金资产净值的一定比例计提。

41、一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国"

海外及殖民地政府信托”基金产生于（）。

A、1868年

B、1869年

C、1873年

D、1879年

【专家解析】世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托”基金产生于1868年。

42、在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律，这被称为（）。

A、小公司效应

B、低市盈率效应

C、短期趋势

D、日历效应

【专家解析】考察市场异常策略中的日历效应。

43、基金管理公司的督察长应由（）任命。

A、总经理

C、全体独立董事

【专家解析】督察长是由总经理提名，董事会聘任，并应经全体独立董事同意。

44、保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。

A、最低目标价值

B、安全垫

C、现时净值

D、价值底线

【专家解析】保本基金的分析的内容：

保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

45、根据有关规定，基金托管人每（）撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。

A、月

B、季度

C、半年

D、年

【专家解析】基金托管人每季度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。

46、独立基金销售机构应当具备的条件之一是最低注册资本金要求是（）元。

A、200万

B、500万

C、2000万

D、3000万

【专家解析】独立基金销售机构应当具备的条件之一是注册资本或者出资不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本。

47、我国境内基金申购款一般在（）日内到达基金的存款账户；

赎回款一般在（）日从银行的存款账户划出。

A、T，T+1

B、T+1,T+2

C、T+2,T+3

D、T+3,T+4

【专家解析】我国境内基金申购款一般在T+2日内到达基金的存款账户；

赎回款一般在T+3日从银行的存款账户划出。

48、目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，（）印花税。

A、免征

B、征收单边（卖方）

C、征收单边（买方）

D、征收

【专家解析】目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，免征印花税。

49、关于两证券之间协方差与相关系数的描述，正确的是（）。

A、协方差与相关系数无关

B、不相关和协方差为零是等价的

C、协方差是相关系数的标准化

D、协方差与相关系数的符号总是一正一负

【专家解析】考察协方差与相关系数的关系。

50、基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括对（）的核对。

A、基金资产净值

B、基金份额申购

C、赎回价格

D、基金的市场价格

【专家解析】托管银行在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。

51、从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。

A、一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资

B、对流动性的要求不高

C、支付曲线为直凹形

D、各种资产之间比例保持不变

【专家解析】在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其故是恒定混台策略，最后是买入并持有战略。

投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

52、如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（）。

A、水平

B、向右下方倾斜

C、向右上方倾斜

D、方向不能判断

【专家解析】如果长期债券收益率高于短期债券，那么收益率曲线会往右上方倾斜，这是流动性偏好理论的体现。

53、以下关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（）。

A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价

B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

C、当市场达到均衡时，市场组合Ⅲ成为一个有效组合，所有有效组合部可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合

D、资本资产定价模型主要应用于资产配置

【专家解析】资本资产定价模型的3项假设：

假设一：

投资者部依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组台。

假设二：

投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

假设三：

资本市场没有摩擦。

54、下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是（）。

A、詹森指数是1990年由詹森提出的

B、詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑

C、特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑

D、詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

【专家解析】詹森指数是1968年詹森提出的；

特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。

55、目前，我国封闭式基金发行时，主要采用（）的方式。

A、网上和交易所

B、柜台和交易所

C、网上和网下

D、柜台和网上

【专家解析】目前，我国封闭式基金发行时，主要采用网上和网下的方式。

56、内部控制必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（）原则。

A、合法、合规

B、全面性

C、审慎性

D、适时性

【专家解析】适时性原则：

内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善。

57、下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求（）。

A、依法处分基金财产

B、严守基金商业秘密

C、保证基金资产的安全

D、保证基金资产的保值增值

【专家解析】另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。

58、一般使用（）作为基础利率的代表。

A、基准利率

B、法定存款利率

C、无风险的国债收益率

D、法定贷款利率

【专家解析】一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。

59、从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（）。

A、反方向同比例

B、同方向同比例

C、反方向反比例

D、同方向反比例

【专家解析】从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持同方向同比例。

60、基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是（）。

A、基本管理制度

B、部门业务规章

C、业务操作手册

D、内部控制大纲

【专家解析】基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是内部控制大纲。