工程项目投资与融资资料Word下载.docx
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A.合伙制结构B.契约式合资结构
C.股权式合资结构D.以上都不对答案：
依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。
9、有限责任公司的设立要有（）个股东，股份有限公司的设立要有（）个以上的发起人股东。
A.2？
？
50，4B.10？
50，5C、2？
50，5D.8？
40，5答案：
按照我国的《公司法》，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。
有限责任公司的设立要有2个以上50个以下的股东，股份有限公司的设立要有5个以上的发起人股东。
10、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。
公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。
A、股权式合资结构
B.有限责任公司
C、契约式合资结构
D.合伙制结构答案：
B是A的一种。
11、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。
A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制
B.一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任
C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任
D.一般合伙制适用于一些大型项目答案：
合伙制结构有两种基本形式：
一般合伙制和有限合伙制。
一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。
一般合伙制通常只适用于一些小型项目。
12、（）是项目前期研究的核心内容。
A.投资产权结构B.投资方案
C、融资方案D.融资谈判答案：
投资产权结构是项目前期研究的核心内容。
13、（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOTB.PPPC.TOTD.MOP答案：
BOT（BuildOperateTransfer）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
14、政府与民间投资人合作投资基础设施是（）。
PPP（PublicPrivatePartnership）是指政府与民间投资人合作投资基础设施。
15、（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
A、BOT&
nbsp；
B.PPPC.TOTD.MOP答案：
TOT方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
16、（）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
A.注册资金B.资本公积C、企业留存利润D.项目资本金答案：
项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。
17、项目的融资风险分析主要包括：
（）。
A.出资能力、出资吸引力 B.再融资能力
C.融资预算的松紧程度 D.利率及汇率风险
E.融资成本答案：
A、B、C、D
18、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例（）。
A.35％及以上B.25％及以上C.20％及以上D.15％及以上答案：
参见表6？
1.
19、公司融资项目资本金来源于公司的（）。
A.企业现有现金B.自有资金C.企业资产变现D.企业增资扩股答案：
采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金。
A、C、D属于自有资金的一部分。
20、与经营净现金流量有关的因素是（）。
A.经营净收益B.净利润C.折旧D.财务费用答案：
经营净现金流量=经营净收益-流动资金占用的增加
经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用
B、C、D是经营净收益的组成部分之一。
21、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：
净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则经营净现金流量为（）万元
A.0B.100C.200D.300答案：
经营净现金流量=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用-流动资金占用的增加
22、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：
净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则经营净收益为（）万元。
A.100B.200C.300D.400答案：
经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用
23、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：
净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金为（）万元。
可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金=净利润+折旧+无形及其他资产摊－流动资金占用的增加－利润分红－利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分
24、对优先股的说法不正确的是（）。
A.优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式
B.优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权
C.发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息
D.对于一般股股东来说，优先股是一种负债答案：
发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。
25、不属于负债融资的资金来源有（）。
A.银行贷款B.出口信贷C.发行股票D.融资租赁答案：
负债融资的资金来源主要有：
商业银行贷款；
政策性银行贷款；
出口信贷；
外国政府贷款；
国际金融机构贷款；
银团贷款；
发行债券；
发行可转换债；
融资租赁。
而C、发行股票是从资本市场上募集股本资金。
26、出口信贷通常只能提供设备价款（）的贷款。
A.15％B.75％C.100％D.85％答案：
出口信贷通常不能对设备价款全额贷款，通常只能提供设备价款85％的贷款，其余的15％价款需要由进口商以现金支付。
27、对外国政府贷款的说法中不正确的是（）。
A.外国政府贷款常与出口信贷混合使用
B.外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款
C、使用外国政府贷款要支付少量管理费
D.外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料答案：
外国政府贷款通常有限制性条件，限制贷款必须用于采购贷款国的设备。
28、对发行债券的说法中不正确的是（）。
A.企业债券融资是一种直接融资
B.发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保
C.发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的，可以以较低的利率发行
D.债券只能在公开的资本市场上公开发行答案：
债券发行与股票发行相似，可以在公开的资本市场上公开发行，也可以以私募方式发行。
故D错误。
29、融资租赁不可称为（）。
A.经营性租赁B.金融租赁 C、财务租赁D.以上都不对答案：
融资租赁有别于经营性租赁。
融资租赁又称为金融租赁、财务租赁。
30、建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按（）计息，以前年度的贷款计（）息
A.全年，半年B.半年，全年C.全年，全年D.都不对答案：
建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按半年计息，以前年度的借款计全年息。
31、对项目资本结构的说法中不正确的是（）。
A.项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例
B.从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索
C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低
D.从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益答案：
资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高，当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒绝贷款。
故C错误。
32、资本金比例结构属于（）。
A.资本金结构B.投资产权结构C.债务资金结构D.以上都不对答案：
资本金结构包含两方面内容：
投资产权结构和资本金比例结构。
33、在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是（）。
A.短期借款利率高于长期借款
B.如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降
C.大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主
D.适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本答案：
分析：
短期借款利率低于长期借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本。
34、对于外汇币种的说法不正确的是（）。
A.外汇贷款的借款币种与还款币种必须相同
B.为了降低还款成本，选择币值较为软弱的币种作为还款币种
C.币值软弱的外汇贷款利率通常较高
D.若条件许可，项目使用外汇贷款需要仔细选择外汇币种答案：
外汇贷款的借款币种与还款币种有时是可以不同的。
35、对于偿债顺序安排中错误的说法是（）。
A.在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的
B.由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务
C.受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定
D.可以让所有债权人享受相同的受偿顺序答案：
由于有汇率风险，通常应当先偿还硬货币的债务，后偿还软货币的债务。
36、下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是（）。
A.采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升
B.采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降
C.采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本随之降低
D.浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本答案：
项目的融资中，未来市场利率的变动会引起项目资金成本的不确定性。
采取浮动利率贷款，贷款的利率随市场利率变动，如果未来利率升高，项目的资金成本将随之上升。
反之，未来利率下降，项目的资金成本随之下降。
采取固定利率贷款，贷款利率不随市场利率变动，未来市场利率的变化不会影响项目的资金成本。
如果未来利率下降，项目的资金成本不能相应下降，相对资金成本将变高。
同时固定利率通常要高于签订贷款合同当时的浮动利率。
事实上，无论采取浮动利率还是固定利率都会存在利率风险。
采取何种利率，应当从更有利于降低项目的总体风险考虑。
37、下列与资金成本无关的因素是（）。
A、资金占用成本B.红利C.律师费D.借款本金答案：
资金成本=资金占用成本+筹资费用，B.红利属于资金占用成本，C.律师费属于筹资费用。
38、筹资成本利率通常采用（）表示。
A.月利率B.年利率C.名义利率D.有效利率答案：
筹资成本利率通常采用年利率表示。
39、若按季结息的有效利率为4.06%，则其名义利率为（）。
A.3.06%B.3.96%C.4%D.5.06%答案：
40、与优先股资金成本无关的因素是（）。
A.优先股股息B.优先股发行价格C.发行成本D.发行时间答案：
优先股资金成本＝优先股股息/（优先股发行价格－行成本
41、项目的总体资金成本用（）来表示。
A.优先股资金成本B.普通股资金成本<
br>
C.加权平均资金成本D.将以上三者综合起来表示答案：
项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示，将项目各种融资的资金成以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本。
多选题
1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（）。
A.投资组织形式B.融资组织形式C.融资结构 D.融资成本E.融资风险
答案：
A.B.C
项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。
2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（）。
A.投融资主体B.投融资模式C.资金来源渠道
D.融资成本E.融资风险
A.B
研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。
3、投融资环境调查主要包括（）。
A.法律法规B.经济环境C.融资渠道 D.税务条件E.自然环境答案：
A.B.C、D
投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
E.自然环境属于经济环境的范畴。
4、对经济环境的调查主要包括（）。
A.资本市场B.证券市场C.税务体系
D.银行体系E.国家经济和产业政策答案：
对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。
5、下列说法正确的是（）。
A.政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的
B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司
C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供
D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金
E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道答案：
直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。
间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。
国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。
6、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（）。
A.项目发起人对项目借款负有限担保责任
B.追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C.项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D.金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E.股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持
A.B.D.E
采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。
追索的有限性表现在时间及金额两个方面。
时间方面的追索限制通常表现为：
项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。
7、属于项目融资实施程序的是（）。
A.项目投资研究B.初步投资决策 C.融资谈判D.项目最终决策 E.签订融资合同答案：
A.B.C.D
项目融资通常需要按照七个阶段实施：
项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。
8、下面对公司融资的说法中正确的是（）。
A.由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目
B.公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资
C.既有公司融资投资于项目有多种形式，其中主要的有：
建立单一项目子公司，非子公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资
D.公司作为投资者，要做出投资决策
E.公司不承担债务偿还责任答案：
A、C、D
公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。
故B、E错误。
9、既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有：
A.建立单一项目子公司B.非子公司式投资C.由多家公司以契约式合作结构投资D.设立有限责任公司E、设立股份有限公司答案：
A、B、C
是一种权益投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分。
10、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（）。
A.经营权B.所有权C.收益权D.控制权E.破产权答案：
B、C、D
权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。
11、现代主要的权益投资方式有（）。
A、股权式合资结构B.资本公积形式
C、企业留存利润形式D.契约式合资结构
E.合伙制结构答案：
A、D、E
资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式。
12、下列（）行业适用于契约式合资结构。
A.天然气勘探开发B.矿产开采
C.初级原材料加工D.玩具制造
E.旅游业答案：
契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。
13、基础设施项目融资的特殊方式为下列（）。
A.政府直接投资并管理B.由政府控制的国有企业投资运营
C.BOTD.PPPE.TOT答案：
C、D、E
A、B属于传统的投资方式，C、D、E属于典型的基础设施特许经营方式。
14、现代公司的资金来源构成分为两大部分（）。
A.注册资金B.股东权益资金C、负债
D.权益投资E.贷款答案：
B、C
现代公司的资金来源构成分为两大部分：
股东权益资金及负债。
投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。
通常，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。
注册资金是指企业投资人对企业出资金额的责任限度。
贷款是负债的一种。
15、有关外商投资企业的法规中错误的是（）。
A.投资总额300万美元以下，注册资金占总投资的最低比例为80％
B.300～1000万美元投资总额，其中投资总额400万美元以下的，注册资金不低于200万美元
C.3000万美元以上的投资总额，注册资金不小于1000万美元
D.从事零售业务的中外合营企业，注册资金在中西部地区不低于3000万
E.外商投资举办投资公司，注册资金不低于3000万美元答案：
分
16、企业未来经营净现金流量中，（）部分将不能用于固定资产投资
A.财务费用B.流动资金占用的增加C.折旧D.无形及其他资产摊销
E、净利润答案：
A、B
企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。
17、企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，（）通常认为可以用于再投资或偿还债务。
A.经营净收益B.折旧C.无形资产摊销D.其他资产摊销E、分红答案：
18、企业未来经营净现金流量中，净利润中有一部分可能需要用于（），其余部分可以用于再投资或偿还债务。
A.财务费用B.无形及其他资产摊销C.分红
D.盈余公积金E、公益金 答案：
19、企业资产变现通常包括（）。
A.短期投资B.长期投资C.固定资产
D.无形资产E.流动资产
答案：
流动资产中的应收账款、其他应收款等应收款项降低，可以增加企业可以使用的现金，存货降低有同样的作用，这类流动资产的变现通常在上面的企业未来流动资金占用的增加中综合估算。
如果没有在未来的企业经营净现金预测中估算，也可以在资产变现中估算。
20、企业资产变现可以采取的方式（）。
A.单项资产变现B.股权转让变现C.经营权变现
D.证券资产变现E.控制权变现答案：
企业资产变现可以采取的方式：
单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、经营权变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。
析：
2、表6？
3.
21、准资本金包括（）。
A.资本
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