《证券投资基础知识》七模考卷含答案解析Word文档格式.docx
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公司解散
公司分立
普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；
董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。
经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。
但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。
（4）财政部代表中央政府发行的债券，被称为（）。
国债
地方政府债券
公司债券
金融债券
政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债
务凭证。
我国政府债券包括国债和地方政府债。
其中，
国债是财政部代表中央政府发行的债券。
（5）
在某城市2014年4月空气质量检测结果中，随机抽取6天的质量指数进行分析。
样本数据分别是：
30、40、50、60、80和100，这组数据的平均数是（）。
50
55
60
70
C
（6）公司的资本结构是指（）。
公司资本投入与劳动投入之比
公司债务资本与权益资本的比例
公司资产的组成
公司是资本密集型还是劳动密集型
资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，
通常用债务股权比率或资产负债率表示。
（7）下列关于全球存托凭证说法错误的是（）。
大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
发行地在发行公司所在国家
可以销售给美国的机构投资者
通常以美元计价
全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。
大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。
尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，
也可以销售给美国的机构投资者。
全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制
，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。
（8）
陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，
每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，
则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。
13310
13000
13210
13500
（9）私募股权投资基金的组织结构不包括（）。
有限合伙制
责任制
信托制
公司制
私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。
（10）面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（）
。
通货膨胀联结债券
结构化债券
可赎回债券
浮动利率债券
通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，
而大多数的通货膨胀联结债券的面值（而不是票面利率）
在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。
此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。
（11）下列关于REITs产品的说法正确的是（）。
都是投资于国内PEITs
目前在国内还有大量REITs产品
绝大多数都是投资于美国房地产市场
英国的PE1Ts市场最为发达
REITs
产品都是投资于海外PEITs，其中美国的PEITs市场最为发达，目前在国内只有少量
REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。
（12）做市商可以分为（）。
买方做市商和卖方做市商
一般做市商和综合做市商
特定做市商和多元做市商
要价做市商和出价做市商
做市商可以分为两种：
①特定做市商，一只证券只由某个特定的做市商负责交易；
②
多元做市商，每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易。
（13）常用的技术分析方法不包括（）。
道氏理论
过滤法则
止损指令
行业分析
D
常用的技术分析方法有：
道氏理论、过滤法则与止损指令、“相对强度”理论体系、“
量价”理论体系。
D项属于基本面分析方法。
（14）按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是（）。
价格优先、数量优先
价格优先、客户优先
时间优先、数量优先
价格优先、时间优先
指令驱动的成交原则如下：
①价格优先原则；
②时间优先原则。
在某些特定情况下，
还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。
（15）普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。
营销权
支配公司财产的权利
特许经营权
基本权利和义务
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，
其持有者享有股东的基本权利和义务。
（16）以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是（）。
9时35分，11．25元卖出
9时40分，11．30元卖出
9时35分，11．30元卖出
9时40分，11．25元卖出
①价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买人价格
，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；
②时间优先原则，
如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、
价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。
（17）
ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。
利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。
设必要报酬率为10%，
当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，
该公司股票的投资价值为（）元。
35
36
40
48
分步骤计算如下：
①下一年度每股收益=税后利润÷
发行股数=1200÷
600=2（元）；
每股股利=每股盈余×
股利支付率=2×
70%=1．4（元）；
③股票价值=预期明年股利÷
（
必要报酬率-成长率）：
1．4÷
（10%一6%）=35（元）。
（18）股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。
现金净流量
权益价值
资产总值
总资本
按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，
将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本（WACC）折现到当前价值来计算公司价值
，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。
（19）下列关于有保证证券的说法，不正确的是（）。
有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券
抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产
质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产
有保证的债券融资成本较高
D
项，有保证的债券融资成本较低；
无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，
监管比股票松。
（20）下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是（）。
纯粹债券价值来自债券利息收人
可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权
若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低
当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性
可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。
当股价很低时，
可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；
而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，
并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。
（21）
证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，证券Y的期望收益率为15%，标准差为
27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（）。
13．5%
15．5%
27．0%
12．0%
（22）
某零息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为（）。
6%
6．6%
12%
13．2%
（23）传统商业银行的主要业务为（）。
吸纳存款及发放贷款
对外销售理财产品
投资管理
外汇买卖
传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，
但现在对外销售理财产品也是银行的一类重要业务。
通过销售理财产品获得的理财资金
，银行可以独立进行投资管理，也可以委托基金公司等其他金融机构进行投资管理。
（24）
小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，
于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（）增大。
流动性
期限性
风险性
收益性
风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。
股票风险的内涵是预期收益的不确定性。
股票可能给股票持有者带来收益，
但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，
完全取决于公司的盈利情况。
利大多分，利小少分，无利不分；
公司亏损时股东要承担有限责任；
公司破产时可能血本无归。
股票的市场价格也会受公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、
政治局势等各种因素的影响而变化，如果股价下跌，
股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。
（25）从事（）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
大宗商品
风险
另类
衍生金融产品
从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，
这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，
他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
（26）下列关于中期票据的说法正确的是（）。
中期票据可以由金融机构发行
我国的中期票据的期限通常为1年或者3年
中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的50%
中期票据的发行市场是银行间市场，避免了公司债复杂的审批程序，提高了融资效率
A
项，中期票据是由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，
约定在一定期限还本付息的有价证券；
B项，中期票据的期限一般为1年以上、10
年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年；
C项，中期票据采用注册发行，
最大注册额度不超过企业净资产的40%。
（27）优先股票的“优先”主要体现在（）。
对企业经营参与权的优先
认购新发行股票的优先
公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
股息分配和剩余资产清偿的优先
优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：
持有人分得公司利润的顺序先于普通股，
在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。
优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动
（28）在债券到期前的特定时段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是（）。
可交换债券
可转换公司债券
可回售债券
可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发
行人的权力，约定的价格称为回售价格。
（29）
某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。
若按单利计算，利率为5%
那么，他现在应存人（）元。
8000
9000
9500
9800
（30）在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。
做市商
经纪人
个人投资者
机构投资者
做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，
而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同
（31）
1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，
第2年的远期利率为（）。
2%
3．5%
4%
5．01%
将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至（1+s：
）2；
将1元存储于1年期
（32）市盈率等于每股价格与（）比值。
每股净值
每股收益
每股现金流
每股股息
市盈率指标表示每股市价与每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，
其计算公式为：
市盈率（P／E）=每股市价／每股收益（年化）。
（33）在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。
全部通过对冲平仓
少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割
全部进行实物交割
少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓
（34）（
）是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、
一对一交易的衍生工具。
内置型衍生工具
交易所交易的衍生工具
信用创造型的衍生工具
OTC交易的衍生工具
场外交易市场（简称0TC）通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、
一对一交易。
例如金融机构之间、
金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生工具交易。
（35）公司外部资金的来源不包括（）。
发行公司股票
发行公司债券
公司留存收益
银行贷款
公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。
项属于公司内部资金。
（36）投资组合管理的一般流程不包括（）。
了解投资者需求
进行类属资产配置
投资组合管理
推荐理财产品
投资组合管理的一般流程包括：
了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、
投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。
（37）可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是（）。
美式期权
修正的美式期权
欧式期权
大西洋期权
按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。
欧式期权，
指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买人或卖出标的资产的权利），
既不能提前也不能推迟；
美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
（38）下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（）。
拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略
个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。
中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，
更能承担不利的投资后果；
而老年人对风险控制有更深切的体会，
而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。
（39）下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（）。
最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约
期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性
期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低
期货合约具有杠杆效应
C
项，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。
远期合约如要中途取消，
必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。
（40）下列关于实值期权、平价期权和虚值期权，表述不正确的是（）。
实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的期权
三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系
买方执行虚值期权时会有负的现金流
同一期权的状态不会变化
项，实值期权、
平价期权和虚值期权描述的是期权在有效期内的某个具体的时间点上的状态，
随着时间的变化，同一期权的状态也会不断变化。
有时是实值期权，有时是平价期权，
而有时又变成虚值期权。
（41）在货币市场上占有重要地位的国债是（）。
无期限国债
长期国债
国库券
短期国债
货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，
具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、
中央银行票据等。
（42）关于看跌期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。
卖方的盈利和买方的亏损是无限的
双方的潜在盈利和亏损都是无限的
买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的
买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的
当标的资产的价格跌至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期
权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量，
此时合约标的资产的价格为零。
如果合约标的资产价格高于执行价格，
看跌期权买方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。
看跌期权卖方的盈亏状况则与买方刚好相反，即看跌期权卖方的盈利是有限的期权费。
亏损也是有限的，
其最大限度为协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所包括的标的资产的数量。
（43）
某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，
即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。
每股面值降低
股东的持股比例保持不变
股东的各项权益余额保持不变
投资者持有的公司的净资产增加
股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，
一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，
并由此引起每股收益和每股市价下降，
而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。
（44）以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（）
货币衍生工具
利率衍生工具
信用衍生工具
股权类产品的衍生工具
信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确地说，
这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。
这是20世纪90
年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等
（45）若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（）万元人民币。
5
10
30
沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，
每张合约名义金额为：
l000×
300=300000（元）=30（万元）。
（46）股票风险的内涵是指（）。
投资收益的确定性
预期收益的不确定性
股票容易变现
投资损失
（47）（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
回购风险
违约风险
提前赎回风险
信用风险
提前赎回风险又称为回购风险，
是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。
债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，
因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。
（48）下列关于地产投资的表述，错误的是（）。
不确定性非常高
投资价值受法律法规影响较小
具有较高的投机性
投资价值受宏观环境影响较大
地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。
AC
两项，基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，
因此土地投资可能具有较高的投机性；
BD两项，土地投资大部分通过利用可预测的未
来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益，同时，
土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。
（49）以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是（）。
执行偏差算法
跟量算法
时间加权平均价格算法
成交量加权平均价格算法
执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，
尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算
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