三级投资规划历年真题答案Word文档格式.docx
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44、（）是证券交易所以外的证券交易市场的总称，由于在证券市场发展的初期，许多有价证券的买卖都是在柜台上进行的，因此也称之为柜台市场。
（A）店头市场（B）场内市场（C）银行间市场（D）有形市场
45、从风险与收益的关系看，证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险，以下选项属于系统性风险的是（）。
B
（A）操作性风险（B）市场风险（C）券商选择不当的风险（D）不合规的证券咨询风险
46、债券的偿还期限经常简称为期限，在到期日，债券代表的债权债务关系终止，债券的发行者偿还所有的本息。
但是，在时间上对于债券投资者而言，更重要的是（）。
C
（A）债券的流通时间（B）债券的持有期限（C）债券的剩余期限（D）债券的累进期限
47、2008年l月平安保险公开发行400多亿元的（），该产品不设重设和赎回条款，它的本质在于债券和期权可以分离交易，有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用，避免了不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价格或强制赎回方式促成转股而带给投资者的损害。
（A）可转换公司债券（B）可转换优先股（C）分离交易可转债（D）分离可转优先股
48、某客户购买了一种期中偿还债券，该债券是指债券在偿还期满之前由债务人采取在交易市场上购回债券或者直接向债券持有人支付本金的方式进行本金的偿还．其中债券发行日经过一定的冻结期后由发债人任意选择部分或全部债券进行偿还的方式为（B）.
（A）定时偿还（B）随时偿还（C）买入偿还（D）抽洗偿还
49、共同基金当事人中，作为共同基金资产的名义持有人和保管人的是C
（A）管理人（C）托管人（B）投资人（D）受托人
50、基金单位的流通采取在交易所上市的办法，投资者要买卖基金单位都必须经过证券经纪商，在二级市场上进行竟价交易，且基金发起人在设立基金时，限定了基金发行的总额和存续期的基金是（A）。
（A）封闭式基金（B）开放式基金
（C）LOF基金（D）ETF基金
51、如果投资者暂时不需要资金，而且继续看好所持有的某只基金，那么在该基金的分红方式上可以选择（）的分红模式，因为这样可以节省费用．B
（A）现金分红（B）分红再投资（C）后端收费（O）基金转换
52、实盘外汇交易，每笔外汇买卖的起点金额为（）美元或其他等值外币；
费率一般为（）。
（A）500肠（B）1001%（C）5001%（D）5001.5%
53、股指期货开户以来受到了社会的广泛关注，小李也很心动，但助理理财师提醒小李除了金融衍生品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特有的风险，以下选项中（）不属于股指期货的特有风险．A
（A）信用风险（B）基差风险（C）标的物风险（D）合约品种差异造成的风险
54、通常情况下，当美国采取宽松的货币政策时，货币供给增加，利率下降，则黄金价格与原油价格（）。
（A）均上涨（B）均下跌
（C）同方向变化，但不能确定涨跌（D）无法判断价格趋势
55、在国外如果企业年金基金会决定指定外部投资管理人进行投资管理，一般需要三个受托人，其中不包括（）。
D
（A）管理受托人（B）操作受托人（C）保管受托人（O）交易受托人
案例三：
王女士去年年初进行了一笔债券投资，该债券面值1000元，票面利率6.8%，每半年付息一次，期限5年，王女士在债券发行时即认购．若去年宏观经济步入紧缩阶段，市场利率由年初的6.5％下调到年底的5％。
根据案例三，请回答85-91题．
85、如果王女士投资该笔债券共买入200份，则她的初始投资金额为（C）元。
（A）1012.63（B）1012.47（C）202526.00（D）202494.00
86、接上题，王女士持有该笔债券至年底的市值为（D）元。
（A）215586.00（B）212766.00（C）2l5754.0（）（D）212906.00
87、接上题，如果王女士在去年底考虑出售该笔债券，则她持有期间的复合收益率为（B）.
（A）5.13%（B）11.84%（C）13.25%（D）18.33%
88、如果王女士持有该笔债券至今年年中，但由于宽松的货币政策对宏观经济的刺激作用发挥出来，央行连续上调准备金率，市场利率因此上调至6%，而王女士此时卖出债券相比去年底作出的卖出决策，少盈利（）元（不考虑去年底卖出后再投资的收益率）.C
（A）3974.00（C）7922.00（B）6822.00（O）10770.00
89、事实上，一王女士在助理理财规划师的建议下，在去年底就将上述债券卖出，她将出售债券获得的资金（不考虑债券当期利息收入）全部用于申购某股票型基金，该基金申购费率为1.5%,单位净值1.98元，申购份额为价内法计算，如果王女士的该笔基金投资为前端收费，则她可以获得的该股票墓金的份额为（）份．B
（A）107332.17（B）105915.36（C）107356.32（D）105939.19
90、接上题，如果王女士持有该笔墓金至今年年中，基金净值增长至2.36元，王女士打算将持有的上述股票型基金全部赎回，己知该基金的赎回费率为0.5%，则王女士可以获得（）元（荃金赎回金额按价外法计算）。
（A）248710.45（B）252037.40（C）248766.41（D）252094.11
91、接上题，王女士持有该基金的年复合收益率为（C），考虑王女士申购基金的金额为含申购费的总金额，而赎回获得的金额为扣除赎回费后的净金额．
（A）36.63%（B）16.89%（C）36.47%（D）16.82%
77、一般来讲，很难严格地将投资与投资规划分离开来。
概括起来二者的区别可以体现在（C）。
（A）投资规划更强调创造收益
（B）投资更强调实现目标
（C）投资技术性更强
（D）投资规划只不过是工具
78、优先股的特征不包括（
D）
（A）优先股通常预先定明股息收益率
（B）优先股可以优于普通股获得股急
（C）优先股的索偿权次于债权人
（D）优先股股东所担的风险最大
79、交易所股票交易实行价格涨跌幅限制，其中ST和＊sT股票价格涨跌幅比例为（
B）。
（A）3%（B）5%（C）8%（D）10%
80、被动管理基金最常采用的策略是建立（
B）
（A）成长型基金（B）指数型基金（C）平衡型基金〔D）债券型基金
37、某客户对美股很有兴趣，他了解到（）是世界上历史最为悠久的股票指数．最初由其创始人采用（）编制而成。
（A）标准普尔股票价格指数；
加权平均法（B）道·
琼斯股票指数：
加权平均法
（C）标准普尔股票价格指数：
算术平均法（D）道·
算术平均法D
38、任何投资都存在成本，一项投资最基本的成本大体可以分为三类：
购买成本、交易成本，以及一些间接成本、（），此外还有一些无形成本，如（）。
（A）税收成本：
机会成本（B）税收成本；
时间成本（C）机会成本：
时间成本（D）时间成本；
机会成本
39、小李购买了某银行发行的主要授资于境外共同基金的银行理财产品，该产品属于（）。
（A）共同基金（B）基金中的基金
（C）保本基金（D）上市型开放式基金
40.客户的风险偏好信息属于客户的判断性信息。
一般来说，客户的风险偏好可以分为（）、轻度保守型、中立型、轻度进取型和（）。
（A）保守型；
进取型（B）保守型：
投机型（C）谨慎型：
进取型（D）谨慎型；
投机型
41、在收集客户家庭预期收入及相关信息的时候，理财规划师需要清楚的知道，客户支出可以分为（C）。
（A）刚性支出和弹性支出（B）持续性支出和临时性支出
（C）经常性支出和非经常性支出（D）长期支出和短期支出
42、黄金投资日渐火热，影响黄金价格的供求关系中，属于供给因素的是（B）。
（A）首饰业、工业的消费（B）央行的黄金抛售（C）保值性因素（D）投机性因素
43、小张的朋友劝其购买股指期货，但遭到理财规划的反对，理财规划师解释说，股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期货，其主要功能是价格发现、套期保值和投机，可用于规避股票市场的系统性风险，但股指期货本身也具有风险，下列因素中不是其特有风险因素的是（D）。
（A）基差风险（B）合约品种差异造成的风险（C）标的物风险（D）流动性风险
44、某客户了解到，期权与期货一样也是一种标准化的合约，作为金融衍生产品，二者在盈亏特点方面的区别中，仅属于期权特点的是（B）。
（A）-方盈利就是另一方的亏损（B）买方只有权利而没有义务（C）盈亏不对称（D）盈亏是对称的
45、看涨期权是指期权买方有权按照行权价格和规定时间向期权卖方买进一定数量股票的合约，对于看涨期权的买方来说，其收益（B）。
（A）与损失相匹配（B）可以是无限的（C）与损失正相关（D）最高是期权费
46、券商集合理财产品一般规模较小，证监会规定，非限定性集合理财计划首次募集金额不能超过（）亿元，打开申购后计划规模不能超过（．C）亿元，相对于共同基金动辄上百亿的规模，券商集合理财产品的规模较小。
（A）25:
50（B）25:
60
（C）35;
50（D）35:
47、黄金投资日渐火热，理财规划师说，影响黄金价格的供求关系中，属于需求因素的是（A）。
（A）首饰业、工业的消费（B）央行的黄金抛售
（C）产业国的政治、经济变动情况（D）原油价格
48、理财规划师向小何推荐了一种香港发行的房地产信托基金，该基金属于权益型REITs，则该基金的资产组合中房地产实质资产投资应超过（C）。
（A）50%（B）60%（C）75%（D）90%
49、某客户购买了一种收益固定型产品，该产品的收益固定，但是银行在每一期限内可行使提前终止权。
一般而言，当市场利率下跌，银行（A）提前终止权。
（A）会行使（B）不会行使（C）还需视其他条件才会行使（D）与此无关
50、成长型基金主要投资于信誉度高、有长期成长前景或长期盈余的公司股票。
这里股票通常其有较高的（）比。
它是以基金资产的长期增值为目的，适合于风险承受能力强、追求高回报的投资者。
（A）P/E（B）P/B（C）P/S（D）P/D
51、指数基金属于被动投资，因此对不愿意花大量时间和精力研究基金投资的投资者来说，指数基金是一项不错的投资。
指数基金的投资者应关注的要点不包括（A）。
（A）基金经理的经验及其变动（B）基金所跟踪的指数（C）指数化投资的比例（D）基金的费用
52、某客户购买的执行价格为15元的某股票看涨期权，该股票现在的市场价格为13元，则该期权属于（C）。
（A）实值期权（B）平值期权（C）虚值期权（D）价内期权
53、我国交易所股票交易实行价格涨跌幅限制，但符合一定条件的股票价格不实行涨跌幅限制，下面不属子该情形的是（D）。
（A）首次公开发行股票上市的（B）增发股票上市的（C）暂停上市后恢复上市的（D）停牌后复牌的
54、债券投资的风险相对较低，但仍然需要承担风险。
其中利率变动导致的（）风险是债券投资者面临的最主要风险。
（A）价格（B）利率（C）信用（D）再投资
黄女士目前有10万元存款，由于认为银行存款利率较低，考虑投资于某基金，前端认购费率为4%，年管理费率为0.5%，管理费在期初提取：
同时，黄女士还可以投资于银行的大额可转让存单（CD），年利率为6%。
根据案例三回答85～87题：
85、如果黄女士计划投资两年，假定每年付息，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄女士挣得（）的年收益率。
（A）不低于8.83%（B）不低于8.56%（C）不高于8.83%（D）不高于8.56%
86、如果黄女士计划投资六年，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄女士挣得（）的年收益率。
假定为每年付息。
（A）不低于6.51%（B）不低于7.44%（C）不高于6.51%（D）不高于7.44%
87、如果黄女士计划投资一年，但该基金改为后端收费，费率为0.75%，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄女士挣得（）的年收益率。
（A）不低于7.2g%（B）不低于6.75%（C）不高于7.2g%（D）不高于6.75%
案例四：
魏先生计划买入某公司债券，票面金额为1000元，售价960元，五年到期，年息票率为7%，半年付息一次。
根据案例四回答88—91题：
88、如果魏先生买入该债券则其当期收益率为（B）。
（A）7.00%（B）7.29%（C）3.13%（D）3.65%
89、如果魏先生买入该债券则其到期收益率为（B）。
（A）8.00%（B）7.99%（C）4.41%（D）3.99%
90、如果魏先生持有三年，第三年末的市场利率为5.8%，则其出售该债券价格为（C）元。
（A）1000（B）1032.61（C）1022.36（D）957.71
91、接上题，魏先生在第三年末出售该债券时所实际获得的持有期年化收益率为（D）。
（A）5.38%（B）8.04%（C）8.68%（D）9.53%
78、目前，世界上的资产管理业务不包括（B）。
（A）基金管理（B）教育金管理（C）养老金管理（D）保险资产管理
79、一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续（）年显着超过（）的股票就是绩优股。
（A）3;
15%（B）3;
10%（C）5;
15%（D）5;
10%
80、一张10年期的每年付息债券，面值100元，票面利率10%，投资者预期收益率为18%，则该债券为（C）
（A）溢价发行（B）平价发行（C）折价发行（D）无法确定
37、助理理财规划师在为客户进行投资规划时，其工作步骤分为五步，其中不包括（A）．
（A）市场调查（B）客户分析（C）证券选择（D）资产配置
客户分析资产配置证券选择投资实施投资评价
38、某助理理财规划师看到由于受到全球金融危机的影响；
宏观经济面临着衰退的风险，此时他想到选择一种受经济周期的影响较小，风险水平与预期回报率都相对较低的股票，这种股票属于（B）
（A）周期型股票（B）防守型股票（C）成长型股票（D）成熟型股票
39、投资者王某持有某上市公司股票。
某日收到配股通知。
不甚明白，遂咨询助理理财规划师，助理理财规划师介绍说配股是上市公司发行新股的方式之一，关于配股的说法不正确的是（D）。
（A）配股不能混同于分红（B）配股为投资者提供了追加投资的选择机会
（C）根据我国的有关规定，上市公司每年度都可有30％的配股额度
（D）对股民来说，配股可以降低其投资风险配股有时预示着更大的风险
40、在股票市场波动较大的情形下，某投资者对债券投资较有兴趣，为此向助理理财规划师咨询，而关于债券投资的风险，助理理财规划师的阐述正确的是（A）。
（A）利率变化使投资者面临价格风险和再投资风险
（B）债券降级风险属于流动性风险
（C）通货膨胀对债券的风险水平没有影响
（D）当利率下降，债券价格上升，利息再投资收益也会增加
41、某投资者请助理理财规划师为其制定基金投资计划，经过了解后发现该客户属于风险承受能力强，追求高回报的投资者，按基金的投资风格来说，适合该投资者基金类型的是（A）。
（A）成长型基金（B）收入型基金（C）平衡型基金（D）主动型基金
42、某资金实力较强的投费者对集合资金信托计划谈感兴趣，为此咨询助理理财规划师，助理理财规划师介绍说集合资金信托计划的委托人必须是合格投资者，若以自然人身份参加必须满足一些条件。
关于这些条件的说法中不正确的是（C）。
（A）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币
（B）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币
（C）个人收入在最近3年内每年收入超过15万元人民币
（D）夫妻双方合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币20万元RMB
43、杨女士准备申购一只开放式股票型基金，共有10000元资金用于申购，该基会申购费率0.5％，公布的基金单位净值为0.9元，若采用价内法计算。
杨女士可申购该基金（C）份。
（A）95560.43（B）99955.56（C）11055.56（D）13154.46
价内法
申购费用＝申购金额×
申购费率
申购份额＝（申购金额－申购费用）/基金份额净值
价外法：
申购费用＝申购金额/（1+申购费率）×
申购费用=10000*0.5%=50元
申购份额＝净申购金额/申购价格=（10000-50）/0.9=11055.55
44、李某买入一份看涨期权。
期权费为100元，协定价2000元，3个月到期。
则其获利空间为（B）。
（A）100—+∞（B）－100－+∞（C）－100－100（D）－∞一100
P500看涨期权的买方最大损失期权费，收益不封顶卖方相反
45、助理理财规划师接做到一个需要做投资规划的客户，该客户目前持有成长性资产20万元，定息资产30万元，根据投资组合状况对客户的风险偏好分类，其分析该客户应属于（B）。
（A）保守型（B）轻度保守型
（C）中立型（D）轻度进取型
P524的表格成长性40%定息60%轻度保守型
45、助理理财规划师在为客户进行证券选择时。
把市场上大部分投资工具可完成的投资目标进行对比，在他的总结的结果中不正确的是（C）。
（A）货币市场基金安全性极好，增值潜力一般没有
（B）绩优股安全性普通。
增值潜力有一些
（C）成长股当期收入较低，流动性差
（D）一般基金安全性普通，当期收入不定。
P525C的流动性好
47、投资者王先生投资了某种面值为1000元的附息债券，票面利率为6％。
每年付息一次，期限为5年，若已知市场上必要收益率为7％，则该债券的发行价格应为（D）元。
（A）855（B）895（C）905（D）959
复利终值法计算fv=1000pmt=60n=5I/Y=7%求PVPV=959
48、某公司发行期限为4年的债券。
票面利率为8%，债券面值为100元，到期一次还本附息，若投资者对该等级债券要求的最低报酬率为10％，则该债券的价格应为（B）元。
（A）89.29（B）92.92（C）100（D）100.32
采用复利计息复利贴现的算法：
100*1.08^4/（1.1^4）=92.92
49、某投资者在市场上发现一只零息债券，面值为1000元，期8年，该投资者期望的投资收益率为是8％，则该债券的合理价应为（B）元
（A）756.35（B）645.62（C）540.27（D）481.37
复利终值法计算fv=1000pmt=0n=8I/Y=8%求PV
Pv=540.27
50、杨女士在一年前以850元的价格买入某债券，该债券面值为1000元，票面利率8％每年付息一次，若现在以880元的价格全部卖出，则杨女士特有该债券的收益率为（A）。
（A）12.94％（B）11.85％（C）10.95%（D）10.06%
收益率=收益/成本=110/850=12.94%收益=80元利息+30元价差=110元
51、某投资者以27元的价格购买了1000股某股票。
持有2年后以35元的价格卖出，期间只有一次分红，红利为每股0.5元。
则该投资者的持有期年化收益率为（D）
（A）11.65%（B）12.38%（C）13.56%（D）14.66%
收益=（35-27+0.5）*1000=8500成本为27000持有期收益率=31.48%
N
FV
PMT
PV
I/Y
2
35500
-27000
14.67%
52、某投资者买入了一只面值为2000元的债券。
期限为6年。
每年付息一次。
票面利率为8％，发行价格为1800元。
则该债券的到期收益率为（A）。
（A）10.32%（B）11.05%（C）12.25%（D）13.02%
Fv=2000n=6pmt=2000*8%=160pv=-1900求I
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