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資產負債表（摘錄）

於2011年4月12日

流動資產

銀行存款（$100000+$960,000$320,000）

740,000

資本及儲備

優先股股本（400,000$1.6）

普通股股本[（600,000+400,000）$1]

1,000,000

股本溢價

題2

以下資料摘錄自盛彤有限公司2010年12月31日的帳目：

法定股本

400,000股5%優先股

10,000,000股普通股

10,000,000

已發行股本

300,000股5%優先股

300,000

5,000,000股普通股

5,000,000

儲備

資產重估儲備

25,000

留存利潤

非流動負債

8%債券

500,000

2011年6月，公司的董事會為了籌措額外的資金以拓展業務，作出以下決定：

（i）以每股$2.5發行200,000股普通股，股款須在認購時繳足。

（ii）以95的價格發行$400,000的10%債券，債券將在2020年按面值贖回。

股份和債券發行的交易如下：

（i）2011年7月1日，公司共接獲$600,000的普通股認購申請款項。

2011年7月20日，申請人獲分配股份。

（ii）2011年8月1日，公司收到10%債券的認購申請及申請款項，與預定計劃完全一致。

8月15日，申請人獲分配債券。

（iii）2011年9月1日，公司退還多收的認購款項。

（a）編製所需的日記分錄以記錄以上交易。

（不需分錄說明。

）（6分）

（b）除了發行普通股和債券之外，試建議兩種為拓展業務籌資的方法。

（a）

7月1日

銀行存款

600,000

7月20日

普通股申請人（200,000$2.5）

普通股股本（200,000$10,000,00010,000,000）

200,000

股本溢價[200,000（$2.5$1）]

8月1日

銀行存款（$400,00095%）

380,000

債券申請人

8月15日

債券申請人

債券折價（$400,0005%）

20,000

10%債券

9月1日

普通股申請人（$600,000$500,000）

100,000

銀行存款

（b）除了發行普通股和債券之外，拓展業務籌資的兩種方法：

●發行優先股。

公司還有100,000股未發行的優先股。

（1分）

●向銀行或其他金融機構貸款。

（任何合理的答案）

題3

黃騰有限公司於2012年5月1日以110的價格發售$100,000的5%債券，並訂於2017年6月30日按面值贖回。

2012年6月1日，公司收到認購款項，債券獲20%超額認購。

2012年7月1日，公司向申請人分配債券，並在同日退還多收的認購款項。

利息在每年的12月31日和6月30日支付。

編製截至2012年12月31日止年度的日記分錄，以記錄有關發行債券的交易。

須作分錄說明。

（7分）

2012年

6月1日

銀行存款（$100,000110%120%）

132,000

債券申請人（$100,000110%）

110,000

5%債券

債券溢價（$100,00010%）

10,000

向債券申請人分配債券。

7月1日

債券申請人（$132,000$110,000）

22,000

銀行存款

12月31日

債券利息（$2,500$1,000）

1,500

債券溢價（$10,00056/12）

1,000

銀行存款（$100,0005%6/12）

2,500

支付半年的債券利息。

備註：

你可在學習第13章後才答題4。

題4

碧英有限公司2011年12月31日的預算資產負債表的股本和儲備摘錄如下：

普通股，每股$10500,000

6%優先股，每股$10350,000

股本溢價60,000

資本贖回儲備30,000

重估儲備30,000

普通儲備10,000

留存利潤，2010年12月31日30,000

2011年派息前的利潤20,000

重估儲備涉及土地和樓房的重估。

（a）指出上述哪種儲備可用來支付現金股息，並計算碧英有限公司在截至2011年12月31日止年度能宣佈派發的普通股的每股最高股息額。

（4分）

（b）假設董事按每持有五股派一股的比率發行紅股，試建議可使用哪種儲備來派發紅股。

（不須理會（a）部）（2分）

（c）試說明上市公司發行紅股的兩個原因。

普通儲備、留存利潤和截至2011年12月31日年度的純利。

（各0.5分）

普通股的每股最高現金股息

=[$10,000+$30,000+$20,000–（$350,000×

6%）]（$500,00010）

=每股$0.78

2.5

（b）

資本贖回儲備、股本溢價、普通儲備和留存利潤。

（備註：

重估儲備不可以用來發行紅股。

）

（c）

上市公司發行紅股的原因：

●這不會影響公司的變現能力，因為發行紅股並不涉及現金流出。

（2分）

●發行紅股增加可在證券交易所內進行交易的股票，改善公司股份的流通性。

（任何合理的答案）

題5

紫華有限公司有$400,000的註冊股本，分為400,000股普通股，每股$1。

2012年9月1日，公司宣佈按每股$0.8發行其中四分之一的股本，所有股款須於認購時繳足。

2012年10月1日，公司共收到200,000股的認購申請。

2012年10月10日，公司配股給申請人，並在同日退回多收的認購款項。

（a）編製日記分錄以記錄以上交易，並作分錄說明。

（b）指出採用普通股作為有限公司的資金來源的兩個優點。

10月1日

銀行存款（200,000$0.8）

160,000

10月10日

普通股申請人（100,000×

$0.8）

80,000

股本折價（100,000×

$0.2）

普通股股本（$400,000×

1/4）

普通股申請人（$160,000$80,000）

（b）採用普通股作為有限公司的資金來源的優點：

●公司並沒有支付普通股股息的責任。

●普通股並沒有還款日期。

●發行普通股可減低公司的負債水平。

（以上任何兩項或其他合理的答案、各1分）

題6

蘭寧有限公司的的法定股本包括2,000,000股每股$1的普通股，和1,000,000股每股$1的8%累積優先股；

公司已發行500,000股普通股，和500,000股8%累積優先股。

截至2011年6月30日年度，公司未派發股息的純利為$45,000。

由於經濟衰退，公司決定在來年再籌資$300,000作為營運資金。

以下是公司的兩個方案：

1按面值發行普通股。

2按每股溢價$0.2發行8%累積優先股。

（a）分別計算各個方案要籌得目標資金所應發行的股份數量。

（b）公司應採取上述哪個方案？

試說明原因。

（c）考慮另一個融資方案：

以96的價格發行$312,500的10%債券。

公司應否採取這個方案？

（a）採用方案1要發行的普通股=$300,000$1=300,000（1分）

採用方案2要發行的累積優先股=300,000（$1+$0.2）=250,000（1分）

（b）如果公司採用方案2，這將會涉及每年額外股息支出$20,000（$250,0008%）。

截至2011年6月30日年度，公司的純利$45,000僅夠支付優先股股息$40,000（$500,0008%）。

目前經濟陷入衰退，公司在來年能否賺取足夠的利潤支付750,000股（500,000+250,000）優先股的股息，尚是未知之數。

由於這些是累積優先股，未支付的股息須被保留，在將來補發，對公司可能構成一個沉重的財政負擔。

因此，公司應採用方案1，因為公司並沒有支付普通股股息的責任。

（4分）

（c）發行債券涉及每年債券利息支出$31,250（$312,50010%），無論公司有沒有賺取利潤，都必須支付債券利息。

另外，債券有別於累積優先股，債券利息無法保留，不可以在將來補發。

因此，方案3是三個方案中最高風險的一個，公司不應採用。

（2分）

題7

2011年1月1日，銀彩有限公司宣佈發行$800,000的9%債券，發行價為92。

申請人須於認購時繳足款項，並於八年後（即2019年2月1日）按面值贖回。

2011年1月25日，公司收到認購債券的款項$1,000,000（按面值計算）。

2011年2月1日，公司分配債券給申請人，並退回多收的認購款項。

債券每半年支付利息一次，首次利息在2011年8月1日支付。

（a）編製日記分錄（須作分錄說明）以記錄截至2011年12月31日止年度的上述交易。

（9分）

（b）說明在編製損益表和資產負債表時，應如何處理債券折價。

（計算至整數元）

1月25日

銀行存款（$1,000,000×

92%）

920,000

2月1日

債券申請人（$800,000×

736,000

債券折價（$800,000×

8%）

64,000

9%債券

800,000

向債券申請人分配股份。

債券申請人（$920,000$736,000）

184,000

債券利息（$36,000+$4,000）

40,000

銀行存款（$800,000×

9%×

6/12）

36,000

債券折價（$64,00086/12）

4,000

債券利息（$30,000+$3,333）

33,333

應計債券利息（$800,000×

5/12）

30,000

債券折價（$64,00085/12）

3,333

年終的應計債券利息。

（b）在損益表上：

債券折價應按債券的期限攤銷，每期的債券利息費用會按攤銷的折價的金額增加。

在資產負債表上：

由於債券並不是在一年內償還，因此債券的面值扣除未攤銷的債券折價後的金額，應顯示在資產負債表上，列作非流動負債。

你可在學習第13章後才答題8。

題8

曼寶有限公司在2010年12月31日的資產負債表摘錄如下：

150,000股每股$1的10%優先股，已繳足

150,000

3,000,000股每股$1的普通股，已繳足

3,000,000

資本贖回儲備

5%債券

公司的法定股本分別是200,000股優先股，每股$1，以及5,000,000股普通股，每股$1。

公司董事作出如下為拓展業務額外籌資的決策：

（i）按面值發行餘下的優先股。

申請人須在認購時繳足股款。

股票認購量剛好等於發行量。

（ii）按每持有兩股普通股配售一股普通股，每股溢價為$0.1，股款須在認購時繳足。

所有股東都接納該供股要約。

（iii）在配售新股一個月後，按每持有10股普通股（包括根據上述（ii）發行的股份）派送一股已繳足的普通股紅股。

公司在發行紅股時會以最大限度使用資本儲備。

（a）編製所需的日記分錄以記錄以上交易（不需分錄說明）。

（8分）

（b）解釋「紅股發行」和「供股發行」這兩個術語。

項目

詳情

（i）

銀行存款[（200,000–150,000）×

$1]

50,000

優先股申請人

優先股申請人

10%優先股股本

（ii）

銀行存款[（3,000,0002）×

（$1+$0.1）]

1,650,000

1

普通股股本

1,500,000

股本溢價[（3,000,0002）×

$0.1]

（iii）

股本溢價（$200,000+$150,000）

350,000

資本贖回儲備（$450,000$350,000）

普通股股本[（$3,000,000+$1,500,000）×

1/10]

450,000

（b）紅股發行：

公司按現有股東的持股比例，免費派發股份給他們。

（1分）

供股發行：

公司按現有股東的持股比例，以低於市價的價格向他們發售新股，股東可自行決定是否接納這個要約。

你可在學習第13章後才答題9。

題9

布朗有限公司的法定股本包括7,000,000股普通股，每股$2，以及900,000股8%優先股，每股$0.5。

2011年12月31日，公司的資本和儲備餘額如下：

8%優先股股本

6,000,000

留存盈餘

550,000

董事會在2012年1月1日決定：

（i）按每持有12股普通股派送一股已繳足的普通股紅股，以最大限度使用資本儲備。

（ii）按每股溢價$0.2發行餘下的優先股。

申請人須在認購時繳足所有款項。

公司在2012年2月1日派送紅股，並在2012年3月1日發行優先股。

（b）編製資產負債表摘錄，顯示2012年3月1日的資本及儲備。

（4分）

股本溢價

留存盈餘（$500,000$300,000$100,000）

普通股股本[（$6,000,000$2）×

1/12×

$2]

銀行存款{[900,000–（$300,000$0.5）]×

（$0.5+$0.2）}

210,000

1.5

優先股申請人（300,000×

$0.7）

8%優先股股本（300,000×

$0.5）

股本溢價（300,000×

60,000

（b）

布朗有限公司

於2012年3月1日

900,000股每股$0.5的8%優先股，已繳足[（600,000+300,000）$0.5]

3,250,000股每股$2的普通股，已繳足[（3,000,000+250,000）$2]

6,500,000

留存盈餘（$550,000–$100,000）

股本溢價（$300,000$300,000+$60,000）

題10

品柯有限公司的法定股本為10,000,000股普通股，每股$1。

公司已發行3,000,000股普通股，股款已繳足。

2012年1月1日，董事局宣佈發行2,000,000股普通股，每股作價$1.5。

申請人可認購5,000、3,000或1,000股，股款須在認購時繳足。

認購申請截止日期是2012年2月28日，截至當日公司收到如下認購申請：

第I組：

600名申請人，每人認購5,000股

第II組：

500名申請人，每人認購3,000股

第III組：

1,600名申請人，每人認購1,000股

公司在2012年3月15日決定按如下基礎配股：

按認購股數的25%配股

按認購股數的30%配股

按認購股數的50%配股

公司在2012年4月10日向申請人分配股份，並在同日退還多收的款項。

（a）簡單解釋「法定股本」和「已發行股本」這兩個術語，並評論「一家公司的已發行股本可超過其法定股本。

」的陳述。

（3分）

（b）計算公司退還給第I組申請人的總額。

（c）計算公司退還給每名第II組申請人的金額。

（d）計算公司退還給第III組申請人的總額。

（2分）

（e）計算在給第I組、第II組和第II組配股時，各組獲分配的股數以及分別籌得的資本。

（f）計算發行股份的股本溢價總額。

（a）法定股本是指公司可發行的股本額上限。

這金額須在公司的章程大綱內註明。

已發行股本是指公司已發行的股本額。

這個陳述並不正確。

公司的已發行股本額不能超過其法定股本額。

（b）退還給第I組申請人的總額

=600×

5,000×

（1–25%）×

$1.5=$3,375,000（2分）

（c）退還給每名第II組申請人的金額

=3,000×

（130%）×

$1.5=$3,150（2分）

（d）退還給第III組申請人的總額

=1,600×

1,000×

（1–50%）×

$1.5=$1,200,000（2分）

（e）獲分配的股數：

第I組：

600×

25%=750,000股（0.5分）

第II組：

500×

3,000×

30%=450,000股（0.5分）

第III組：

1,600×

50%=800,000股（0.5分）

籌得的資本：

750,000×

$1.5=$1,125,000（0.5分）

450,000×

$1.5=$675,000（0.5分）

800,000×

$1.5=$1,200,000（0.5分）

（f）股本溢價總額

=2,000,000×

$0.5

=$1,000,000（1分）