瑞安市奥雅斯箱包厂财务分析报告毕业论文Word文件下载.docx
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2009年度瑞安市奥雅斯箱包厂主营业务收入15874701.75元，主营业务成本14073541.40，财务费用223784.63元，管理费用417944.07，营业费用846008.00元，利润总额241072.15元，净利润141787.15元。
2009年与2008年相比主营业务收入增长2515442.05元，说明企业业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩大。
2009年度企业利润总额增长率为75.18%，企业在产品与服务的获利能力和取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为企业利润积累的极大提高为企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。
企业2009年度比2008年度营业费用率多，说明企业营业费用率有所提高，营业费用与收入协调性不好，未来企业应提高对营业费用的控制水平。
企业2009年度比2008年度管理费用率少，说明企业管理费用率有所下降，管理费用与收入协调性好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。
财务费用率增多，说明企业财务费用与利润协调性不好，未来企业应提高对财务费用的控制水平。
企业净利润增长了50293.94元，相关成本增加了1915560.25，费用增加了465325.35元；
总体企业经营效益一般，成本和费用控制有待加强。
3瑞安市奥雅斯箱包厂财务能力指标分析
财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标。
3.1偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
根据附表资料，摘出一些数据如下表（表1-1），并计算出该公司2008年度和2009年度有关偿债能力指标如下表（表2-1）所示：
（表1-1）资产变动情况表单位：
元
项目
2008年
2009年
增减金额
增减百分比（%）
货币资金
2708869.10
1724602.71
-984266.39
-36.33
应收账款
1005994.17
332751.78
-673242.39
-66.92
其他应收款
-99126.60
136440.01
235566.61
237.64
存货
866728.77
717040.74
-149688.03
-17.27
待摊费用
80537.42
8610.75
71926.67
89.31
流动资产合计
4563002.86
2919445.99
-1643556.87
-36.02
（表1-2）偿债能力指标计算表
比率
标准值
流动比率（%）
91.57
74.70
200
速动比率（%）
72.56
56.14
100
现金比率（%）
54.36
44.13
20
资产负债率（%）
61.83
55.43
40-70
产权比率（%）
161.96
124.39
——
已获利息倍数
2.06
2.08
3-5倍
（图1-1）
3.1.1短期偿债能力
①流动比率
从表1-2可以看出，该企业2009年度的流动比率比2008年度下降了16.87个百分点,并且两年都低于公认标准值，说明该企业的短期偿债压力较大，偿债能力不太好。
从这个指标可以看出2009年度的短期偿债能力比2008年度明显下降。
从表1-1可以看出2009年度的流动资产比2008年度的流动资产减少了36.02%，从而导致了流动比率的下降。
2009年的应收账款、货币资金的下降影响到了2009年的流动资产的减少，从而导致了该企业2009年偿债能力下降。
②速动比率
速动比率也称酸性测试比率，是对流动比率的补充、修正。
速动比率更能反映出企业对流动负债的偿还能力。
从表1-2可以看到,2009年度速动比率比2008年度速动比率降低了16.42个百分点，两年的速动比率均低于标准值。
速动比率小于1，说明该企业负债过高，一定时期内可变现的资产不足以偿还到期的债务，企业流动压力大，偿债风险也就大了。
企业应该减少负债，减少存货的积压、滞销、残次等情况，适当的增加短期投资和货币资金的持有量来增强企业的变现能力和支付能力。
③现金比率
现金比率是指现金及其等价物与流动负债的比率，反映企业及其实际偿债能力。
从表1-2可以看出，2008年度和2009年度的现金比率均大于标准值，说明该企业的短期偿债能力比较强。
但是2009年度的现金比率与2008年度的现金比率相比有所下降，所以短期偿债能力也有所下降。
两年的现金比率均远大于标准值20%，综合考虑可以看出该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营，影响了企业的盈利能力，企业的现金资产没有得到合理的运用。
④综合流动比率、速度比率、现金比率分析
由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为了追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的获利机会，所以要考虑企业的成长周期。
该企业正处于成长期，产品销售状况良好，企业存货流动性较强，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得保守，现综合三个指标分析。
从流动比率指标来看，2009年度比2008年度偿债能力有所下降；
剔除变现能力较差、不能变现的存货和待摊费用，计算出速动比率，2009年度该比率与标准值相比偏低，偿债能力有所下降；
再以现金及其等价物作为偿付流动负债的基础上计算现金比率，该指标远大于标准值20%，但09年相比08年的现金比率有所下降；
综合各指标的分析，可知该企业短期偿债能力不足。
3.1.2长期偿债能力
①资产负债率
资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志，它与财务风险直接关系。
表1-2可以看出，2009年度资产负债率呈下降趋势，与2008年度相比下降了6.4个百分点，由于负债的减少，2009年比2008年的长期偿债能力有所加强。
②产权比率
产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。
从表1-2可以看出，2009年度产权比率比2008年度产权比率下降了37.57个百分点，说明该企业09年的财务风险较08年的财务风险有所下降，投资报酬也有所下降。
③已获利息倍数
已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款的保障程度。
从表1-2可以看出，2009年度的已获利息倍数比2008年度的已获利息倍数稍微提高了些，大致上不变；
但是均小于标准值3-5倍，但总体上该企业偿付债务利息能力比较稳定。
3.2营运能力分析
营运能力是指企业对资产利用的能力，营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。
根据附表资料，计算出该公司2009年度和2008年度有关营运能力指标如下表（表3-1）所示：
（表3-1）营运能力指标计算表
营运能力分析的各类指标
应收账款周转率
应收账款周转次数
16.01
23.72
应收账款周转天数
22.49
15.18
存货周转率
存货周转次数
18.31
17.78
存货周转天数
19.66
20.25
流动资产周转率
流动资产周转次数
4.26
4.24
流动资产周转天数
84.51
84.91
固定资产周转率
固定资产周转次数
3.87
4.52
固定资产周转天数
93.02
79.65
总资产周转率
总资产周转次数
2.01
2.10
总资产周转天数
179.10
171.43
（图3-1）
（图3-2）
3.2.1流动资产周转情况分析
①应收账款周转率
应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率。
根据表3-1可以看出，该企业2009年度应收账款周转率比2008年度有所改善，2009年度的应收账款周转次数比2008年度增加了7.7次，周转天数减少了7.31天，应收账款周转速度加快了。
这表明企业的营运能力有所增强，也说明企业加强了应收账款的管理，缩短了应收账款周转天数，加快了应收账款的变现速度，提高了企业的营运能力。
②存货周转率
存货周转率是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。
根据表3-1可以看出，该企业2009年度存货周转次数比2008年度减少了0.54次，而周转天数却增加了0.59天，说明该企业在一定时期内存货所占用的资金可使用的次数减少了。
③流动资产周转率
流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。
根据表3-1可以看出，该企业2009年度流动资产周转次数比2008年度减少了0.02，而周转天数却增加了0.4天。
流动资产周转次数减少表明该企业在完成同样多的营业收入时，09年所占用的流动资产比08年所占用的流动资产多。
流动资产周转天数的增加表明该企业的流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间有所变长。
3.2.2固定资产周转情况分析
固定资产周转率是衡量固定资产利用效率的一项指标。
根据表3-1可以看出，该企业2009年度固定资产周转次数比2008年度增加了0.65，周转天数减少了13.37天，表明该企业利用固定资产创收的能力加强了，固定资产的利用效果变好了，进而说明该企业的营运能力也有所提高了。
3.2.3总资产周转情况分析
总资产周转率是反映企业全部资产的利用效率。
根据表3-1可以看出，该公司2009年度总资产周转率比2008年度略有加快；
总资产周转次数增加了0.09次，周转天数减少了7.67天，说明该企业总资产速度加快了；
但总体上总资产的利用效果有待提高。
3.3获利能力分析
获利能力是指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。
获取利润是企业经营的最总目标，也是企业能否生存与发展的前提。
活力能力的大小直接关系到企业财务管理目标的实现与否，直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益。
根据附表资料，摘出一些数据如下表（4-1），并计算出该企业2008年度和2009年度有关获利能力指标如下表（表4-2）所示：
（表4-1）获利项目情况表单位:
项目
08年实际值
09年实际值
增长额
增长率
主营业务收入
13359259.70
15874701.75
2515442.05
0.19
主营业务成本
12157981.15
14073541.40
1915560.25
0.16
主营业务利润
1175523.11
1739645.87
564122.76
0.48
期间费用
1022411.35
1768871.92
746460.57
0.73
营业利润
153111.76
281135.22
128023.46
0.84
营业外支出
15500
40063.07
24563.07
1.58
利润总额
137611.76
241072.15
103460.39
0.75
净利润
91493.21
141787.15
50293.94
0.55
息税前利润
267903.90
464856.78
196952.88
0.74
总资产
8059983.22
7049881.47
-1010101.75
-0.13
（表4-2）获利能力指标计算表
营业利润率（%）
1.15
1.77
成本费用利润率（%）
1.04
1.54
总资产报酬率（%）
1.60
营业毛利率（%）
8.99
11.35
营业净利率（%）
0.68
0.89
权益净利率（%）
1.51
2.28
资本保值增值率（%）
102.99
102.11
（图4-1）
3.3.1营业利润率
营业利润率是企业营业利润占销售收入的比例，它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。
根据表4-2可以看出，2009年度营业利润率比2008年度营业利润率有所提高，提高了0.62个百分点，表明该企业市场竞争力加强了，有更好的发展潜力了。
3.3.2成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。
成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。
根据表4-2可以看出，2009年度成本费用利润率比2008年度成本费用利润率略有提高，提高了0.5个百分点，说明企业对成本费用的控制和管理水平较得当。
3.3.3总资产报酬率
总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。
它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。
根据表4-2可以看出，2009年度总资产报酬率比2008年度总资产报酬率提高了0.56个百分点，说明企业09年每单位资产所创造的利润比08年没单位资产所创造的利润略有提高，企业资产的盈利能力良好。
3.3.4营业毛利率
营业毛利率是用以反映企业每一元营业收入中含有多少毛利额，它是净利润的基础，没有足够大的毛利率便不能形成企业的盈利。
根据表4-2可以看出，2009年度营业毛利率比2008年度营业毛利率提高了2.36个百分点，说明了企业09年度产品销售的初始获利能力较08年度有所提高。
3.3.5权益净利率
权益净利率反映了净利润与所有者权益之间的关系，表明企业所有者权益的获利水平。
根据表4-2可以看出，2009年度权益净利率比2008年度权益净利率提高了2.36个百分点，说明企业09年度投资者报酬的实现程度有所提高。
3.3.6资本保值增值率
资本保值增值率是年末所有者权益与年初所有者权益的比值，该指标反映了企业资本的运营效益与安全状况。
根据表4-2可以看出，2009年度资本保值增值率比2008年度资本保值增值率下降了0.88个百分点，但是两年百分比均在100%以上，这说明企业的资本保值情况良好，只是09年度的增值情况略差于08年度。
4综合评价和完善企业发展的建议与对策
综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业近两年中流动比率和速动比率都有所降低，而且低于标准值，说明企业偿债能力较上年同期有所下降,企业资产变现能力下降了,对债权人的保障程度降低了。
为将来企业持续健康的发展,降低企业债务风险，该企业应提高在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平。
从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力良好；
说明企业经营效率处于较快提高阶段,本期企业在市场开拓与提高企业资产管理水平方面都取得了很大的成绩,企业经营效率在本期有所提高.提请分析者予以重视,企业经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面。
应收账款周转率上升了7.7个百分点，说明企业管理层对应收账款的管理较好。
从获利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。
综合偿债能力、营运能力、获利能力分析，说明企业的09年度的经济效益较08年度有所提高。
综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。
但为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的解决问题：
一是提高企业的偿债能力、更好的利用货币资金、提高企业的变现能力。
二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。
三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。
四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系。
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附件1：
资产负债表
会企01表
编制单位:
瑞安市奥雅斯箱包厂单位：
资产
2007年
负债和股东权益
流动资产：
流动负债：
580649.67
短期借款
1655000.00
3445000.00
2000000.00
短期投资
应付票据
应收票据
应付账款
399391.99
1396917.79
1892730.50
应收股利
预收账款
662513.97
应付福利费
62464.24
2732.24
应付股利
预付账款
应交税金
-82756.18
-39694.45
应收补贴款
其他应交款
6183.26
3494.45
461583.78
其他应付款
89500
155324.00
48776.00
预提费用
一年内到期的长期债权投资
预计负债
其他流动资产
一年内到期的长期负债
1704747.42
其他流动负债
长期投资:
长期股权投资
流动负债合计
2219252.20
4983133.10
3908039.12
长期债权投资
长期负债：
长期投资合计
长期借款
固定资产：
应付债券
固定资产原价
4231020.97
4297723.97
4501473.97
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776116.70
847919.61
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