财务报表分析作业附答案30元Word文档格式.docx
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金额
补充资料项目
经营活动现金净流量
+1800
净利润
B:
投资活动现金净流量
-940
+（-）调整项目总额
-1200
筹资活动现金净流量
-460
C：
汇率变动对现金流量的影响
现金的期末余额
640
现金及现金等价物净增加额
A：
400
减：
现金的期初余额
D:
240
现金净增加额
E:
（1）计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置。
（2）从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况。
答：
经营活动现金净流量为正数，说明该公司加强了对应收账款的控制，加大货款回收力度，加快回笼资金；
投资活动现金净流量为负数，说明该公司投资力度加大，企业处于成长期；
筹资活动现金净流量为负数，说明该公司筹资力度减弱，用经营活动产生的现金流来偿还借款。
（3）推断该公司所处的发展周期。
成长期
（4）说明该公司利润的质量。
该公司净利润现金比率=经营现金流量净额/净利润=1800÷
3000×
100%=60%，经营活动现金净流量占比高，说明利润质量高。
第二次作业
1、某市一家国内上市企业，主营医药类产品的生产及销售。
该公司2010—2012年的比较利润表部分项目如下表所示：
2010年
2011年
2012年
主营业务收入
2200
3055
2740
主营业务成本
1850
2500
2100
主营业务利润
320
500
636
营业利润
200
350
420
投资收益
80
70
90
补贴收入
100
110
120
营业外收入
35
20
营业外支出
40
60
利润总额
375
510
590
325
422.5
485
（1）以每年的利润总额作为总体指标，计算并编制利润总额构成表
53.33%
68.63%
71.19%
21.33%
13.73%
15.25%
26.67%
21.57%
20.34%
营业外净收支额
-1.33%
-3.92%
-6.78%
100.00%
（2）评价企业盈利质量及变化情况。
该公司营业利润占利润总额比重较高，该公司盈利质量较好；
该公司2010年-2012年连续三年利润总额呈上涨趋势，营业利润占利润总额比重亦呈逐年升高趋势，说明该公司经营状况良好，盈利能力较强。
2、Y公司2012年度利润表有关数据如下表所示：
上年数
本年数
47922
43826
35693
30334
销售费用
6400
6921
营业税金及附加
537
570
5292
6001
加：
其他业务利润
1246
1402
管理费用
3882
4689
财务费用
1438
614
1218
计算该公司期间费用的差异额，并简要分析对营业利润的影响。
差异额
521
807
-824
882
Y公司管理费用涨幅最大、其次是销售费用，而财务费用有所降低。
整体看，由于Y公司期间费用整体上涨504万元，致使营业利润增长幅度有所降低，这说明Y公司对销售费用和管理费用控制不力。
3、某公司2012年度财务状况综合情况如下：
财务比率
权重
标准值
实际值
相对值
评分
（1）盈利能力
净资产收益率
15
4%
3.5%
0.875
13.125
总资产收益率
1.5%
1.54%
1.027
15.405
销售净利率
18
0.8%
1.25%
1.56
28.08
（2）偿债能力
流动比率
10
1.1
1.24
1.13
11.3
股权比率
8
0.2
O.36
1.8
14.4
利息保障倍数
3
3.2
1.07
10.7
（3）营运能力
存货周转率
4.2
3.8
0.9
7.2
应收账款周转率
12
0.83
6.64
总资产周转率
1.4
1.3
0.93
7.44
合计
114.29
计算出该公司的相对值及相关评分值，对该公司进行评价。
该公司综合得分大于100分，说明该公司综合财务状况优于行业平均水平，经营状况良好。
第三次作业
1、W公司有关资料如下：
W公司利润表（部分）单位：
年度
2005
2006
2007
2008
2009
1000.80
1200.43
1300.21
1400.02
1277.34
680.03
703.97
720.03
930.01
900.01
32.77
36.54
20.06
12.07
320.02
21.11
43.33
23.33
33.02
34.77
其它收益合计
20.03
30.37
9.11
34.11
50.07
352.46
520.04
586.02
483.17
712.65
（1）对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；
147.55%
166.27%
137.09%
202.19%
表中数值计算举例：
（2006年）147.55%=分析期（2006年）利润总额÷
基期（2005年）利润总额×
100%=520.04÷
352.46×
100%
（2007年）166.27%=分析期（2007年）利润总额÷
100%=586.02÷
2008年、2009年以此类推。
（2）对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”进行结构分析；
利润总额构成分析
91.01%
95.47%
99.00%
97.28%
52.95%
营业外收支净额
3.31%
-1.31%
-0.56%
-4.34%
40.03%
5.68%
5.84%
1.56%
7.06%
7.02%
主营业务利润的比率（2005年）=（主营业务收入-主营业务成本）÷
=（1000.80－680.03）÷
352.46=91.01%
营业外收支净额的比率（2005年）=（营业外收入-营业外支出）÷
=（32.77－21.11）÷
352.46=3.31%
其它收益合计的比率（2005年）=其它收益合计÷
利润总额=20.03÷
352.46=5.68%
注：
计算式子中的数据均来源于题目条件（表格），其他年份的计算同理。
（3）利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因。
利润变动趋势及原因分析：
2005年到2007年的利润总额稳步增长，主要原因是主营业务利润的增长；
但2006-2008年间营业外收支有下降的趋势，而2009年扭转了这种局面，利润总额大幅增加，主要是因为营业外收支净额大增，但主营业务利润不理想，应进一步查明原因。
2、某企业2013年有关财务资料如下：
年末流动比率为2.5，年末速动比率为1.2，（假设不考虑预付帐款、一年内到期的非流动资产等），存货周转率为5次。
年末资产总额为180万元，年初资产总额为140万元；
年末流动负债14万元，年末长期负债为42万元；
年初存货成本为15万元，销售收入为198万元，管理费用9万元，利息费用10万元。
所得税税率25%。
请根据资料计算下列指标：
（1）2013年末资产负债率：
流动资产=年末流动负债*年末流动比率=14*2.5=35万
年末负债=35+42=77万元
年末资产负债率=77/180*100%=42.78%
（2）2013年末权益乘数：
权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）=1÷
（1-42.78%）=1.75
（3）2013年末存货：
速动比率=速动资产÷
流动负债=（流动资产-存货）÷
流动负债
1.2=（35-年末存货）÷
14
年末存货=18.2万元
（4）2013年销售成本：
存货周转率=销售成本÷
平均存货=销售陈本÷
【（年初存货+年末存货）÷
2】
5=销售成本÷
【（15+18.2）÷
销售成本=83万元
（5）2013年净资产收益率：
净资产收益率=净利润÷
净资产
净利润=销售收入-销售成本-管理费用-财务费用-所得税=198-83-9-10-（198-83-9-10）×
25%=72万元
净资产=（年末资产总额-年末总负债）=（180-14-42）=124万元
净资产=72÷
124=58.06%
第四次作业
1、某企业2010年12月31日有关资产、负债的资料为（单位：
万元）：
流动资产1285，其中，现金和有价证券200、存货500；
资产总额1870；
负债总额1020，其中，流动负债500。
（1）计算该企业2010末年的流动比率、速动比率、现金比率。
流动比率=流动资产÷
流动负债=1285÷
500=2.57
流动负债=（1285-500）÷
500=1.57
现金比率=现金÷
流动负债=200÷
500=0.4
（2）根据计算的指标对企业的负债能力进行评价
该企业流动比率2.57，大于经验标准值2；
该企业速动比率1.57，大于经验标准值1；
该企业现金比率0.4，大于经验标准值0.25，说明该企业短期偿债能力较强。
2、某公司2010年有关资产项目的资料如下表：
金额单位：
2010年初
2010年末
流动资产
13400
14300
其中：
5280
5200
存货
4770
4850
固定资产
18800
18000
资产总额
43800
43600
已知2010年销售收入净额为60000万元（其中70%为赊销），销售成本为38500万元。
计算该公司2010年的总资产周转次数、应收账款周转次数、存货周转次数。
（小数点保留两位）
总资产周转次数=销售收入÷
平均总资产=60000÷
【（43800+43600）÷
2】=1.37
应收账款周转次数=赊销销售收入÷
平均应收账款=60000×
70%÷
【（5280+5200）÷
2】=8.02次
存货周转次数=销售成本÷
平均存货=38500÷
【（4770+4850）÷
2】=8.00次
3、某公司2010年资产负债表（简表）如下：
资产负债表
2010年12月31日
资产
负债与所有者权益
现金
30
应付票据
25
应付账款
55
应付工资
待摊费用
长期借款
固定资产净额
实收资本
250
总计
该公司2010年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。
（1）计算销售净利率；
销售净利率=净利润÷
销售收入=75÷
1500=5%
（2）计算权益乘数；
权益乘数=总资产÷
所有者权益=500÷
250=2
（3）计算资本利润率；
资本利润率=净利润÷
实收资本=75÷
250=30%
（4）应收账款周转率（有关平均数用期末数代替）
应收账款周转率=销售收入÷
应收账款=1500÷
60=25次
第五次作业
1、某公司2011年度流动负债为100万，流动比率为2.5，速动比率为1.5，销售收入为240万，毛利率为25%，年初存货为80万。
计算存货周转率与存货周转天数。
流动资产=流动负债×
流动比率=100×
2.5=250（万元）
速动资产=流动负债×
速动比率=100×
1.5=150（万元）
年末存货=流动资产-速动资产=250-150=100（万元）
销售毛利率＝（销售收人净额-销售成本）/销售收人净额×
=（240-销售成本）/240×
100%=25%
销售成本＝l80（万元）
存货周转率＝主营业务成本/存货平均余额=180/[（100+80）/2〕＝2
存货周转天数=360天/存货周转率=360/2=180（天）
2、资料：
已知某企业2010年、2011年有关财务资料如下表：
万元
2011年末
销售收入
2800
3500
308
平均资产总额
1280
1980
平均负债总额
550
855
平均所有者权益总额
730
1125
（1）填空，并计算该公司杜邦财务分析体系有关指标。
所有者权益报酬率=资产报酬率×
（权益乘数）
资产报酬率=（销售净利率）×
资产周转率
所有者权益报酬率
42.19%
37.33%
资产报酬率
24.06%
21.21%
权益乘数
1.75
1.76
销售利润率
11.00%
12.00%
总产周转率（次）
2.19
1.77
（2）根据计算出的指标，对所有者权益的变化的原因进行分析，提出管理建议
（一）所有者权益报酬率
所有者权益报酬率是一个综合性很强的指标；
企业财务管理的目标是企业价值最大化，而权益净利率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效益，不断提高权益净利率是使企业价值最大化的基本保证。
从这个指标来看，该公司2011年的所有者权益报酬率为37.33%，比2010年有所下降，表明投资收益率的降低，应努力做到企业价值最大化。
（二）销售净利率
销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低，而要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用，扩大销售收入，既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率，若企业财务费用过高就要进一步分析其负债率是否过高，提高销售净利率还可以提高其他利润，想办法增加其他业务利润，千方百计降低营业支出。
该公司2011年销售净利率12%，比2010年小幅提高，说明企业产品获利能力有所提高。
（三）总资产周转率
影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额，它由流动资产和长期资产组成，它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度，一般而言，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力，而长期资产则体现企业的经营规模和发展潜力。
该公司2011年总资产周转率为1.77，比2010年降低了0.42。
说明该企业周转速度放缓，资产利用率降低。
（四）权益乘数
权益乘数主要是受资产负债率指标的影响，负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杆利益，同时也带来了更大的财务风险，对于该公司来说，权益乘数较高，其财务结构不是很稳健，偿债能力较弱，但负债能发挥财务杠杆的作用，为提高权益净利率作出贡献。
就该公司而言，要优化经营结构和财务结构，提高权益净利率的根本途径在于改善经营结构，合理配置资源，加速资金周转，优化资本结构，最重要的是控制负债经营和成本费用，提高所有者权益所占份额，降低企业财务风险，进一步提高企业的偿债能力和经营效益。
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