期权从业考试题Word下载.docx
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ETF
期权合约的最小报价单位为（）元
A.0.001
B.0.01
C.0.1
D.0.0001
7、上交所断路器制度规定，盘中（最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，
进入一段时间的集合竞价交易
A.max{50%×
参考价格,5*合约最小报价单位}
B.30%
C.20%
D.0.005
元
8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）
A.超值期权
B.实值期权
C.虚值期权
D.平值期权
9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）
A.发行主体不同
B.权证的投资者可以作卖方
C.权证的投资者需要保证金
D.都是标准化产品
10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）
A.期货的双方中只有一方需要缴纳保证金
B.期货的买方需要支付权利金
C.期权的双方都需要缴纳保证金
D.期权的买方只有权利，没有义务
11、期权的价值可分为（）
A.在价值和理论价值
B.外在价值和时间价值
C.波动价值和时间价值
D.在价值和时间价值
12、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.不确定
13、备兑开仓更适合预期股票价格（
）或者小幅上涨时采取
A.大幅上涨
B.大幅下跌
C.大涨大跌
D.基本保持不变
14、先生持有
10000
股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证
金，其可以采用以下哪个指令（
）
A.备兑平仓
B.卖出开仓
C.备兑开仓
D.卖出平仓
15、如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（
A.买入认购期权
B.卖出认沽期权
C.补足证券或自行平仓
D.无须进行任何操作
16、小持有
5000
股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为
1000）
（
A.买入
5
认沽期权
B.买入
认购期权
C.买入
1
D.买入
17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要（
A.持有相应数量的标的股票
B.不需持有标的股票
C.持有任意数量的标的股票
D.持有任意股票
18、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（
A.限仓制度
B.限购制度
C.限开仓制度
D.强行平仓制度
19、王先生以
10
元价格买入甲股票
万股，并卖出该股票行权价为
11
元的认购期权，1
个月后
到期，收取权利金
0.5
元/股（合约单位是
万股），在到期日，标的股票收盘价是
11.5
元，则该
策略的总盈利是（
）元
A.15000
B.20000
C.10000
D.0
20、甲股票价格是
39
元，其
个月后到期、行权价格为
40
元的认沽期权价格为
3.2
元，则构建保
险策略的成本是每股（
A.35.8
B.36.8
C.43.2
D.42.2
21、老买入认购期权，则他的（）
A.风险有限，盈利有限
B.风险无限，盈利有限
C.风险有限，盈利无限
D.风险无限，盈利无限
22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）
A.看多后市，希望锁定未来买入价格
B.看多后市，希望获取杠杆性收益
C.持有现货股票，规避股票价格下行风险
D.看多市场，不想踏空
23、关于认沽期权买入开仓交易目的，说确的是（）
A.杠杆性做多
B.增强持股收益
C.降低持股成本
D.杠杆性做空
24、王先生以
0.2
元每股的价格买入行权价为
20
元的甲股票认购期权，股票在到期日价格为
19
元，
不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（）
A.行权后可弥补部分损失
B.卖出认购期权可弥补部分损失
C.不会损失
D.完全亏光权利金
25、投资者买入认购期权，假设其他因素不变，下列说确的是（）
A.行权价格越高，获取收益的可能性越高
B.行权价格越低，到期日获取收益的可能性越低
C.行权价格越高，损失权利金的可能性越大
D.行权价格越低，损失权利金的可能性越大
26、实值认沽期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（）
A.时间价值
B.在价值
C.零
D.权利金
27、买入一行权价格为
元的认购期权，支付权利金
元，则如果到期日标的资产价格上升到
60
元，每股收益为（）
A.8
B.9
C.10
D.11
28、女士以
0.8
元的某股票认沽期权（合约单位为
股），
到期日标的股票价格为
16
元，则该项投资盈亏情况是（）
A.亏损
32000
B.盈利
48000
C.盈利
D.亏损
29、甲股票的价格为
元，第二天涨停，涨幅为
10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为
50%，
则该期权此时的杠杆倍数为（）
A.5
B.4
C.1
30、于先生以
0.03
元买入一股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
认沽期权的权利金
现价为
0.06
元，合约单位为
股。
平仓后盈亏为（）元
A.-300
B.300
C.1400
D.-1400
31、卖出认购期权，将获得（）
A.行权价格
B.初始保证金
C.权利金
D.维持保证金
32、卖出认沽期权，是因为对未来的行情预期是
（）
A.大涨
B.大跌
C.不跌
D.涨跌方向不确定
33、在标的证券价格（
）时，卖出认沽期权开仓的损失最大
A.小幅上涨
B.小幅下跌
C.大幅上涨
D.大幅下跌
34、哪种期权交易行为需要缴纳保证金（）
A.卖出开仓
B.买入开仓
C.卖出平仓
D.买入平仓
35、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）
A.买入其他认购
B.买入认沽
C.卖出其他认购
D.建立期货空头
36、卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）
A.买入现货
B.买入其他认购
C.建立期货多头
D.买入其他认沽
37、强行平仓情形不包括（）
A.备兑证券不足
B.在到期日仍然持有仓位
C.保证金不足
D.持仓超限
38、投资者卖出一份行权价格为
85
元的认购期权，权利金为
元，到期日标的股票价格为
90
则该投资者的到期日盈亏为（）元
A.-2
B.5
C.-3
D.7
39、投资者卖出一份行权价格为
元的认沽期权，权利金为
C.2
40、卖出认沽期权开仓的了结方式不包括（）
A.买入平仓
B.卖出平仓
C.到期被行权
D.到期失效
41、一个月前甲股票认购期权的
Delta
值为
0.7，随着到期日临近，甲股票
值增大，则现在
甲股票上涨
元（不考虑其它因素）引起的认购期权价格的变化为（）
A.大于
0.7
元小于
B.小于
C.等于
D.大于
42、一个月前甲股票认购期权的
A.小于
B.等于
C.大于
43、关于平价公式正确的是（），其中
c
和
p
分别是认购期权和认沽期权权利金，S
是标的价格，
PV（K）是行权价的现值
A.c+PV（K）=p+S
B.c-PV（K）=p+S
C.c+PV（K）=p-S
D.c-PV（K）=p-S
44、平价公式的认购、认沽期权具有（）
A.一样行权价、不同到期日
B.不同行权价、一样到期日
C.不同到期日、不同行权价
D.一样行权价、一样到期日
45、以下哪种期权组合可以复制标的股票空头（）
A.认购期权空头+认沽期权多头
B.认购期权多头+认沽期权多头
C.认购期权多头+认沽期权空头
D.认购期权空头+认沽期权空头
46、构造合成股票策略的认购、认沽期权的条件不包括（）
A.行权价格一样
B.到期日一样
C.标的证券一样
D.权利金一样
47、熊市认购价差期权策略是指买入较（
）行权价的认购期权，并卖出一样数量、一样到期日、较
（）行权价的认购期权
A.高；
低
B.高；
高
C.低；
D.低；
48、牛市价差策略（）
A.风险有限，收益有限
B.风险有限，收益无限
C.风险无限，收益无限
D.风险无限，收益有限
49、买入跨式组合在哪种情况下能获利（）
A.股价波动较小
B.股价适度上涨
C.股价大涨或大跌
D.股价适度下跌
50、与跨式策略相比，构成勒式策略的认购、认沽期权组合最根本的区别是（）
A.标的资产不同
B.到期日不同
C.行权价格不同
D.合约单位不同
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