坚朗五金流动资金管理分析及对策Word下载.docx

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流动资金作为企业灵活性最强、流动性最强的资产，当之无愧属于一个企业的心脏。

从广义上讲，流动资金主要指企业全部的流动资产，包括货币资金、存货、应收账款、应收票据、有价证券、预付款等。

流动资金也称作营业周转资金，因此狭义的流动资金包括货币资金、应收账款、存货，这一些能够在最短时间内快速变现的资产。

自改革开放以来，我国开展了一系列的市场经济发展，带给了各行各业很多发展的机会，各个企业也在努力的向上积极发展，国民经济和生活水平因此不断提高，逐步迈向小康社会。

特别是近年来我国实行了“一带一路”和粤港澳大湾区等一系列发展政策，提供了更多机会和更加优越的条件，企业发展机会越来越大，发展行情也越来越明朗。

但是企业在经营过程中会遇到很多各式各样的问题，这些问题容易导致企业无法预估流动资金的流入和流出，从而产生一系列问题影响企业经营。

因此企业需要结合经营状况、财务水平发展以及战略发展等因素，保证企业的流动资金量，科学有效的管理流动资金。

（二）流动资金管理概念

既然我们认为流动资金是一家企业的血液和心脏，就证明流动资金在企业经营过程中占重要地位。

企业资产流动具体表现为：

先从货币资金形态转换成实物形态，再由实物形态转换成货币资金形态的过程，资产通过不断流动形成增值，从而赚取资金收益。

流动资金的使用和周转可以反映一个企业生产状态、发展状况和管理水平。

流动资金管理是企业赖以生存和发展的必要一步。

流动资金管理是企业管理人员通过宏观统筹的角度，使用一系列方式及流程来监察控制企业的流动资金走向，保证企业有充足的资金维持日常营运，通过管理使必需运行的资金保持在恰当的水平。

流动资金管理的关键目的在于：

求出科学有效的资金配比，以最少的支出为企业赚取最大的利润，从而增加企业流动资金。

加强企业流动资金管理可以促进企业良好发展，增加生产经营管理水平。

企业的流动资金管理属于财务管理的一部分，是企业对于财务管理最为核心的部分，对企业的发展起到绝对的、重要的作用。

三、坚朗五金流动资金分析

（一）坚朗五金背景状况

广东坚朗五金制品有限公司主要根据客户需要销售建筑材料及为客户提供相关技术咨询。

经多年发展，企业成为建筑行业领域内的知名品牌之一。

企业于2016年3月在深交所中小板成功上市，晋升成为国内大型建筑五金上市企业。

坚朗五金秉持着优秀的理念经营，依靠员工不断进步，技术不断完善和创新，成为行业的领头羊。

企业拥有现代化的先进生产技术，有专家团队、设计师从事产品的发明与创新，能够保证产品质量达到国际先进水平。

生产的产品不管从设计理念、外观以及品质都能够满足客户需求，使用过的客户都为之称赞。

企业也在国内设有多个分公司和销售部，令产品能够不断传递出去，目前产品已经销售到100多个国家和地区。

（二）坚朗五金流动资金现状

流动资金包括货币资金、应收账款和存货。

流动资金管理主要分析这三个方面。

企业货币资金包括库存现金、银行存款及其他货币资金。

货币资金主要是用于结算往来交易，是企业主动的因素，企业能够直接使用货币资金进行购销。

应收账款是指企业经营过程中，向购货一方出售商品或劳务等业务，因买方单位信用良好等原因允许其以信用抵押，延期付款，债务到期后企业再向买方单位收取。

因此形成的款项称为应收账款。

这种方式属于赊销行为。

存货是指企业在经营过程中持有的以备出售的产品、处在生产过程中的在产品和生产过程或提供劳务过程中留有的材料。

坚朗五金存货类别主要包括原材料、在产品、库存商品以及委托加工物资。

这三个方面共同构建了流动资金。

根据近四年财务报表分析得出2015年-2018年坚朗五金流动资金数据。

表1坚朗五金近四年流动资金数据分析

年份

2015

2016

2017

2018

货币资金（万元）

33102.87

95355.83

65901.89

44658.87

应收账款（万元）

47522.61

55000.81

78606.49

99601.43

存货（万元）

46502.61

51993.82

69995.27

90352.36

流动资金合计（万元）

127128.09

202350.46

214503.65

234612.67

流动资产（万元）

142474.83

240250.56

269573.42

315335.13

货币资金占流动资产比（%）

23%

40%

24%

14%

图1坚朗五金近四年流动数据分析图

根据表一数据显示，近四年来坚朗五金流动资金总额呈现稳定上升趋势。

根据图一分析，坚朗五金的应收账款和存货数值不断上升，货币资金金额大且变动情况大，有大幅度的上升和下降。

说明坚朗五金近四年里流动资金总体呈上升趋势，货币资金流动速度快、增减变动大，应收账款和存货占流动资金总体比较大，呈不断上升趋势，若出现坏账和商品滞销的话会导致企业财政紧张。

四、坚朗五金流动资金管理存在的问题

（一）企业有大量的空闲资金

货币资金是指企业拥有的可以直接流通于市场，交换商品、服务或用于偿还债务的媒介。

货币资金具有灵活性强、流动性强等特点，是目前唯一一种可以用于市场内直接转换其他物品的资产。

货币资金主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金，形式多种多样。

企业在经营过程中每一个环节都需要使用货币现金，因此货币资金可以在一定程度上反映企业的经营状况。

货币资金作为一个企业的血液，流动在企业经营的每一个步骤之中，在企业经营活动中充当重要角色。

如何安排和使用资金，保障资金的使用效率，是流动资金管理的一大重点。

企业想要灵活快速发展，需要保证有足够的资金进行日常运转。

超出企业最佳现金持有的部分则是空闲资金，企业可以运用空闲资金进行短期投资增加收益。

若企业留有过多的空闲资金，不仅增加了保管的难度，还会因此损失短期投资收益。

企业可以通过分析现金比率可得企业目前是否留有过多的空闲资金从而考虑是否进行短期投资。

现金比率是指企业现金类资产与流动负债间的比率，公式为现金比率=现金类资产÷

流动负债。

企业通过赊销经营后形成了大量的应收账款，这些欠款不能够在很短的时间里完全回收。

现金比率是考察企业出现这种情况下是否拥有足够的货币资金应付赊销之后资金紧张等一系列问题的指标。

能够反映企业是否有能力偿还短期债务。

现金比率一般保持在20%左右会比较好。

现金比率过高证明企业的货币资金占比大，空闲资金过多，未达到合理使用，现金使用率低，导致企业失去很多机会投资收益。

现金比率过低则说明企业的货币资金占比小，企业的资金相对短缺。

资金短缺会增加企业的还款负担，降低企业偿债能力。

坚朗五金2015-2018年现金比率如下。

表2坚朗五金现金比率表

报告日期

2018/12/31

2017/12/31

2016/12/31

2015/12/31

货币资金（元）

446,588,696.15

659,018,862.95

953,558,303.53

331,028,675.79

流动负债（元）

1,174,968,033.34

764,461,317.15

560,892,640.15

573,283,113.24

现金比率（%）

38.01

86.21

170.01

57.74

表3坚朗五金货币资金分布数据

库存现金（万元）

11.32

14.41

27.43

25.04

银行存款（万元）

32754.84

94858.73

63718.97

39753.67

其他货币资金（万元）

336.71

482.69

2155.50

4880.16

从表二的数据看，坚朗五金的近四年的现金比率都大于20%，甚至在2016年超过100%，意味着坚朗五金近四年的货币资金占比非常大。

另外，坚朗五金货币资金近四年与流动资产之间的占比为0.23，0.4，0.24，0.14，证明企业在经营过程中有大量的空闲资金可用于进行其他短期投资。

从表三的数据可得之，坚朗五金大多数货币资金是以银行存款的方式存在。

坚朗五金并没有拿这些资金进行短期稳健投资，而是将它存入银行赚取低额的利息。

近几年来，中国人民银行的活期存款利率为0.35%，定期三个月存款利率为1.10%，定期半年存款利率为1.30%，是极其低的。

利用空闲资金投资可以增加企业的资本积累，但是坚朗五金却没有这样做。

从这个方面可以看出，坚朗五金对于管理货币资金这一方面是较为保守的。

这样也失去了很多可以增加企业收益的机会，从而失去增加企业流动资金的机会。

（二）企业存在大量应收账款未收回

应收账款是指企业在经营过程中产生了一系列的业务款项，购买方通过信用抵押暂不付款，从而形成的一系列企业应向购买方收取的账款。

本质是因为商业信用在企业间发展运用。

应收账款是随着企业销售而产生的，是显示企业的资金被购买方占用的部分。

由于被占用的资金企业不能够正常使用，因此企业的应收账款是体现企业流动资金是否顺畅的指标之一。

日常经营中，经常会因为购买方出现了暂时的资金周转不灵或者在交易之前双方已经协议使用这样的交易方法从而产生了应收账款。

由于目前市场的竞争激烈，企业为了加快库存商品的出售，增加企业的销售额，增加利润收入，保证企业的销售正常发展，可能会增加使用信贷销售，采取延期收款方式，从而大量增加企业的应收账款。

这种方法在短时间内会形成一定的好处，因为企业的存货大量减少，不会存在存货积压的问题。

但如若购买一方出现了资金链断裂导致逾期还债甚至不能还债的话，企业则会出现坏账损失，导致资金不能回收。

赊销存在一定的风险。

这种经营方式由于占用了企业本身的资金，对于企业自身的发展影响颇深。

应收账款管理对于企业的发展占有一定的作用，长时间不能回收资金，会引起企业资金链紧张，对流动资金造成很大的影响，对企业百害而无一利。

坚朗五金2015-2018年应收账款账户情况如下图。

图2坚朗五金近四年应收账款走势图

从上图可以看出，坚朗五金近四年应收账款数量不断上升，说明企业近四年不断以赊销的方式进行交易，从而形成大量未收款项。

企业应收账款不断上升，会导致企业本身的可流通于市场的资金紧张，企业的可流动资金被应收账款占用，长期不能回收资金还会导致企业的偿债能力下降，带来潜在的风险，影响企业自身的长稳发展。

表4坚朗五金2015-2018应收账款情况明细

期末应收账款余额（万元）

50639.03

59036.24

84300.85

107498.31

坏账准备（万元）

3116.42

4035.43

5694.36

7896.88

期末应收账款价值（万元）

期末应收账款余额增长率（%）

31.16%

16.58%

42.80%

27.52%

应收账款周转率（次）

5.55

5.28

4.76

4.32

应收账款周转天数（天）

64.92

68.14

75.65

83.24

依据近四年财务报告和数据分析可得出表四数据。

表四中可知坚朗五金应收账款近四年呈上升趋势。

近四年财务报告中指出企业应收账款存在某些欠款方欠款数额较大的情况，有部分欠款账龄甚至高于一年。

欠款时间越久，收回资金的可能性就越小，企业越容易出现坏账。

根据财务报告账龄分析所示，坚朗五金近四年应收账款账龄大部分为一年之内，存在账龄一至两年、两至三年和三年以上的应收账款，表明坚朗五金目前应收账款在总体仍处于安全的可回收范围内。

坚朗五金连续四年账龄为一年以上的金额分别为65,687,755.20元，45,192,626.19元，7,910,674.81元，130,606,437.05元。

应收账款金额十分庞大，且回收时间长，导致回收的难度加大，极易造成坏账，降低企业资金利用率。

应收账款周转率也称作收账比率，能够反映一个企业应收账款流动速度快慢。

快速回收欠款能够节约企业资本和增加资金流动，因此应收账款周转率可以预估一个企业应收账款变现快慢和管理效率。

企业应收账款周转率越高越好，越高可以显示出企业资金流动速度快，资金变现能力强。

2015年-2018年坚朗五金应收账款周转率分别为5.55，5.28，4.76，4.32。

逐年呈下降趋势，周转率越来越低，表明坚朗五金近四年应收账款回收越来越慢，回收账款可能逐渐变得困难，长时间这样可能会出现资金周转困难的现象。

（三）存货周转速度变慢

存货是指企业在日常经营里持有的可用于出售的产成品或商品、仍需要进一步生产的半成品、或在生产过程中所需原料、物料。

出售存货是企业从实物形态转变成货币资金形态从而赚取收益的过程，它可以有效地将产品和销售连接，是一个企业流动资金的重要组成部分，其经营和利用情况会直接影响企业资金占有程度及资金的运转效率。

企业存有一定量的库存，可以保证企业顺利开展生产经营活动。

存货管理作为企业流动资金管理的一大重点，是源于其占有率的多少能够看出资金循环是否足够流畅。

企业库存过少，会导致企业经营困难；

企业库存过多，则会占用企业大量资金，资金流转速度慢，另外还会增加仓储、保险、维护等成本，容易造成资金短缺。

如何恰当的保持企业存货量是存货管理首先要考虑的问题，还需要考虑如何在保证销售和耗用的情况下尽可能节省资金、降低存货成本，从而减少企业流动资金流出。

表5坚朗五金存货账户明细

原材料（万元）

4515.69

5624.45

12689.27

11731.97

在产品（万元）

13710.66

13695.12

18285.60

19992.38

库存商品（万元）

27965.85

32512.05

38820.72

58331.68

委托加工物资（万元）

310.41

162.20

199.69

296.34

总计（万元）

46502.61

51993.82

69995.27

90352.36

企业存货数量是反映企业是否正常运作的指标之一，达到最佳的存货占有率才能在保证正常发展的情况下最大限度的降低企业的资金占有。

根据表五的数据可得出坚朗五金2015-2018年存货数量不断上升，说明企业目前有大量存货存储在仓库里。

表6坚朗五金存货周转情况

期末存货增长率（%）

0.11

0.12

0.35

0.29

存货周转率（次）

3.18

3.28

3.2

2.98

存货周转天数（天）

113.24

109.79

112.43

120.82

表7同行业2018年存货周转率对比分析

企业

苏泊尔

科达利

祥鑫科技

坚朗五金

5.43

5.5

5.17

66.32

60.5

69.64

存货周转率用于衡量一家企业在一段时间内存货周转次数的多少，是反应公司购、产、销平衡效率的尺度。

存货周转率一般来讲越高越好。

存货周转率越高说明经营效率越高，库存适度。

过低则说明企业过度生产、库存过量或产品积压。

根据表六数据显示，坚朗五金2015-2018年期末存货不断增长，但是存货周转率总体呈下降趋势，周转速度变慢，说明企业目前处于周转慢但生产速度较快的现状。

另外，就2018年同行业存货周转率对比可得，坚朗五金存货周转相对于其他企业来说较差。

存货不销售出去，企业就不会得到利润，还会占用仓储空间，反而会增加企业的仓储费用、保管费用以及自然损耗。

坚朗五金从事建筑产品行业，产品具有一定的流行程度和保质程度，会随着时尚程度改变销售方向。

因此物价变动和流行趋势对企业销售产品有巨大的影响作用，储存大量商品容易产生销售困难等问题，占用企业大量资金，影响企业资金流入。

（四）企业资金预算管理力度存在欠缺

预算控制是企业根据未来生产经营需要的资金标准和监督各个部门生产活动控制企业资金的流入和流出。

预算控制能够保证企业各活动或各个部门在能够充分完成既定目标的前提下充分使用企业资源，控制资金使用，保证企业利润最大化。

根据对坚朗五金公司部门组织架构分析发现，坚朗五金内部并没有一个具体的预算部门进行预算控制，而是将预算的任务分散到各个部门内部进行。

这样操作容易导致企业的预算被人恶意操纵，出现职员恶意夸大预算的情况，差额算进职员“小金库”，为自己谋求利益。

预算控制是企业把控资金走向的关键一步，通过预算控制，企业可以规范组织目标和经济行为规范，调整与修改企业管理行为和目的偏差，规划好企业资金的使用，较好的减少不必要的资金流出。

五、对坚朗五金流动资金管理提出建议

（一）对企业的空闲资金进行短期稳健投资

企业空闲资金大多都是选择存放银行，不管活期利息还是一年内定期利息都是很低，收益较小。

企业可以根据预算从而计算得出相对应的最佳现金持有量，将剩余的空闲资金进行短期稳健的投资，进而增加企业的收入。

货币基金是一项很好的投资选择。

货币基金主要是面向社会大众的。

其目的是收集社会人群的闲散资金，委托基金管理人运作，基金托管人保管的一种开放式基金。

收集资金后就专门投向无风险的货币市场工具。

区别于其他的开放性基金，货币基金主要是投资银行定期存款和国债等具有良好流通行的债券，这些投资安全性高，流动性强，收益稳健，能够保证保本，亏损的可能性小，是相对稳健的投资方式。

目前市场上货币基金收益利率比银行存款活期利率高，进行投资会比放在银行收益更高。

表8中是2019年内收益较好的货币基金，可得2019年货币基金平均利率约为2.5%，高于活期利率0.35%足足7倍有余，且投资货币基金可以随存随取，能够在短时间内安全的得到较高的收益，因此对于货币资金稳健管理的企业来讲，货币基金是阶段性配置、风险低收益较高的投资品种，能够迅速的增加企业的货币资金流通，从而快速增加企业的流动资金流入。

但是投资毕竟还是会有风险，企业在进行投资时需要选择正规规范的渠道，还要利用分散投资的原理，不要将鸡蛋放在一个篮子里，尽量降低风险，看清楚投资的周期，选择随存随取的投资周期风险较低，能够保证资金安全回笼，赚取资金收益，增加企业流动资金。

表82019年度收益排名较好货币基金排行一览表

货币基金名称

2019年近一年收益（%）