历年证券从业资格证考试真题Word格式文档下载.docx

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DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

4、[单选题]国际债券的投资者主要有（）。

Ⅰ、银行；

Ⅱ、金融机构；

Ⅲ、工商财团；

Ⅳ、自然人。

AⅠ、Ⅱ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

5、[单选题]国际上重要的股票价格指数期货包括（）。

Ⅰ、芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列

Ⅱ、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列

Ⅲ、芝加哥期货交易所的道·

琼斯指数期货系列

Ⅳ、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列

AⅢ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

6、[单选题]具有股权稀释效应的公司债券有（）。

Ⅰ可转换公司债券

Ⅱ可分离交易的可转换债券

Ⅲ附股权证公司债券

Ⅳ可交换公司债券

AⅡ、Ⅲ、Ⅳ

BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

7、[单选题]中小企业板块设计要点在于（）

Ⅰ避免因发行上市标准变化带来风险

Ⅱ扩大行业覆盖范围

Ⅲ避免直接建立创业板市场初始规模过小带来风险

Ⅳ逐步推进制度创新，为建设创业板积累经验

AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

CⅡ、Ⅲ

DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

8、[单选题]区域性市场投资者可以是下列哪些？

（）

Ⅰ、具备一定条件的法人机构

Ⅱ、私募股权投资基金

Ⅲ、合伙企业

Ⅳ、金融资产低于50万人民币的自然人

AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

BⅢ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

9、[单选题]1995年以来，美国金融机构大量发行次级按揭贷款的原因有（）。

Ⅰ、贷款不良率上升

Ⅱ、房地产价格持续上涨

Ⅲ、贷款利率相对较低

Ⅳ、杠杆率高

AⅡ、Ⅲ

BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

10、[单选题]下列关于债券按付息方式分类中,说法正确的是（）。

Ⅰ零息债券是指存续期间有利息支付，到期时支付本金和最后一期利息

Ⅱ附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类

Ⅲ可以根据合约条款推迟支付定期利率的息票累积债券被称为缓息债券Ⅳ息票累积债券规定了票面利率

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

11、[单选题]不参与基金会计核算（）

Ⅰ、管理费

Ⅱ、托管费

Ⅲ、申购费Ⅳ、认购费

AⅠ、Ⅱ

BⅡ、Ⅳ

12、[单选题]下列关于信用增级机构的描述，说法正确的是（）。

Ⅰ、信用增级机构向特定目的机构收取相应费用

Ⅱ、信用增级机构在证券违约时不承担赔偿责任

Ⅲ、信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式

Ⅳ、第三方信用增级机构包括政府机构、保险公司、国有企业

BⅡ、Ⅲ

CⅠ、Ⅱ

DⅠ、Ⅲ

13、[单选题]机构投资者主要包括（）

Ⅰ、政府机构

Ⅱ、金融机构

Ⅲ、企业和事业法人

Ⅳ、各类基金

AⅠ、Ⅲ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ

14、[单选题]根据我国财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券是指有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以（）还本付息的政府债券。

Ⅰ、政府性基金

Ⅱ、金融机构收入

Ⅲ、专项收入

Ⅳ、中央政府收入

AⅡ、Ⅳ

BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅲ

DⅠ、Ⅳ

15、[单选题]以下（）属于服务商在资产证券化中的主要职责。

Ⅰ、负责收取资产到期的本金和利息，将其交付予受托人

Ⅱ、定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告

Ⅲ、对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位

Ⅳ、监督证券化中交易各方的行为

AⅡ、Ⅲ、Ⅳ

BⅠ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、[单选题]与行政审批制相比，证券发行核准制的特点包括（）

Ⅰ、由保荐机构培育、选择和推荐企业

Ⅱ、发挥发行审核委员会的独立审核功能

Ⅲ、公司发行股票的首要条件是取得指标和额度

Ⅳ、证监会逐步转向强制性信息披露和合规性审核

AⅡ、Ⅳ

BⅠ、Ⅲ

CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

17、[单选题]影响股价变动的基本因素中属于行业与部门因素的是（）。

Ⅰ、行业或产业竞争结构

Ⅱ、抗外部冲击的能力

Ⅲ、经济周期循环

Ⅳ、行业估值水平

CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

18、[单选题]与其他债券相比，政府债券的特点是（）。

Ⅰ、安全性高

Ⅱ、流通性强

Ⅲ、收益率高

Ⅳ、享受免税待遇

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

19、[单选题]证券公司的主要业务包括（）。

Ⅰ、证券承销业务；

Ⅱ、证券自营业务；

Ⅲ、证券资产管理业务；

Ⅳ、证券投资咨询业务。

20、[单选题]金融市场的重要性表现在（）。

Ⅰ、促进储蓄——投资转化；

Ⅱ、优化资源配置；

Ⅲ、反映经济状态；

Ⅳ、宏观调控

答案解析：

1.【解析：

】A风险管理（RiskManagement）是指经济主体针对持有或准备持有的风险资产将其风险减至最低或可承受范围的管理过程（不是降至零，Ⅰ错误），通过对风险的识别、计量和评估，选择最有效的方式，主动地、有目的地、有计划地处理风险，以最小成本争取获得最大安全保证的管理方法。

良好的风险管理有助于降低决策错误概率，避免损失发生，以相对提高经济主体本身的附加价值不是绝对提高。

2.【解析：

】A投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转嫁给愿意和有能力承接的主体，被称为风险转移。

风险转移可分为保险转移和非保险转移。

3.【解析：

】A证券交易所的职能包括：

1．提供证券交易的场所、设施和服务；

2．制定和修改证券交易所的业务规则；

3．审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市、恢复上市、终止上市和重新上市；

4．提供非公开发行证券转让服务；

5．组织和监督证券交易；

6．对会员进行监管；

7．对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；

8．对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；

9．管理和公布市场信息；

10．开展投资者教育和保护；

11．法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授予或者委托的其他职能。

4.【解析：

】D国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

5.【解析：

】C国际上重要的股票价格指数期货有：

芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道·

琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易所的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货。

6.【解析：

】DⅠ、Ⅲ项正确，由于可转换债券（也称附认股权证公司债）持有者可以通过转换使自己成为普通股股东，认购权证持有者可以按预定的价格购买普通股，其行为的选择有可能造成公司普通股增加，使得每股收益变小。

通常称这种情况为股权稀释，即由于普通股股份的增加，使得每股收益有所减少的现象称为股权的稀释。

Ⅱ项正确，可分离交易的可转换债券全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是可转换债券的一种，因此也具有股权稀释效应。

Ⅳ项错误，可交换公司债券交换的是已发行的股票，因此不具有股权稀释效应。

因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。

7.【解析：

】B中小企业板块的设计要点主要有四个方面：

第一，暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险；

第二，在考虑上市企业的成长性和科技含量的同时，尽可能扩大行业覆盖面，以增强上市公司行业结构的互补性；

第三，在现有主板市场内设立中小企业板块，可以依托主板市场形成初始规模，避免直接建立创业板市场初始规模过小带来的风险；

第四，在主板市场的制度框架内实行相对独立运行，目的在于有针对性地解决市场监管的特殊性问题，逐步推进制度创新，从而为建立创业板市场积累经验。

8.【解析：

】C区域性股权市场实行合格投资者制度。

合格投资者应是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法管理的投资性计划，以及具备较强风险承受能力且金融资产不低于50万元人民币的自然人。

不得通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准或单只私募证券持有人数量上限。

鼓励支持区域性股权市场采取措施，吸引所在省级行政区域内的合格投资者参与。

9.【解析：

】A1995年以来，由于美国房地产价格持续上涨，同时贷款利率相对较低，导致金融机构大量发行次级按揭贷款。

到2007年初，这类贷款大约为1．2万亿美元，占全部按揭贷款的14％左右

10.【解析：

】D零息债券。

零息债券也被称为零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。

通常，这类债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。

附息债券。

附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。

按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。

有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。

息票累积债券，与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

11.【解析：

】C在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：

一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费等；

另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

上述两大类费用的性质是不同的。

第一类费用并不参与基金的会计核算，而第二类费用则需要直接从基金资产中列支，其种类及计提标准需在基金合同及基金招募说明书中明确规定。

根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：

基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。

12.【解析：

】D此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。

信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式，对应这两种方式，信用增级机构分别是发起人和独立的第三方。

第三方信用增级机构包括政府机构、保险公司、金融担保公司、金融机构、大型企业的财务公司等。

13.【解析：

】B目前我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等

14.【解析：

】C根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。

15.【解析：

】C服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：

负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人；

对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位；

定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。

选项Ⅳ，监督证券化中交易各方的行为，定期审查有关资产组合情况的信息，确认服务机构提供的各种报告的真实性，并向投资者披露，是【受托人】在资产证券化中的主要职责。

16.【解析：

】CⅢ是审批制的特点核准制与行政审批制相比，具有以下特点：

①在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任；

②在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要；

③在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能；

④在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。

17.【解析：

】C影响股价变动的基本因素包括：

1、公司经营状况；

2、行业与部门因素（行业或产业竞争结构、抗外部冲击的能力、行业估值水平）；

3、宏观经济与政策因素。

18.【解析：

】D国债由财政部代表中央政府发行，以中央财政收入作为偿债保障，其主要目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字，其特征是安全性高、流动性强、收益稳定、享受免税待遇。

19.【解析：

】D证券公司的主要业务包括证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务，融资融券业务，证券公司中间介绍业务，私募投资基金业务和另类投资业务等。

20.【解析：

】A金融市场的重要性表现在促进储蓄——投资转化；

优化资源配置；

反映经济状态；

宏观调控。