智慧树知道网课《金融资产定价》课后章节测试满分答案.docx
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智慧树知道网课《金融资产定价》课后章节测试满分答案
第一章测试
1
【多选题】（10分）实物资产包括哪些（）
A.
知识
B.
股票
C.
劳动力
D.
建筑
2
【多选题】（10分）金融中介有哪些（）
A.
信托公司
B.
投资公司
C.
商业银行
D.
保险公司
【多选题】（10分）货币市场工具包括（）
优先股
商业票据
C.
短期国库券
D.
大额存单
4
【多选题】（10分）下面哪些不是货币市场工具的特征（）
A.
可销售性
长期限
C.
流动性
D.
股金变现
5
【单选题】（10分）
2003年1月1日，某基金的NAV是每股37.25元，同年12月31日，基金的年收益率为17.3%，收入分红1.14元，资本利得分红1.35元，不考虑税收和交易费用的情况下，年终的NAV是多少（）
A.
42.03
B.
43.69
C.
41.2
D.
33.88
6
【多选题】（10分）共同基金的投资成本包括（）
A.
运营费用
B.12b-1费用
C.购买费用
D.
售出费用
7
【判断题】（10分）
有时是其现
期货就是在约定的交割日或到期日按约定的价格（即期货价格）对某一资产金价值）进行交割的合约。
A.
错
B.
对
8
【判断题】（10分）
在证券发行中扮演承销商的角色，帮助公司发行和销售新证券，通常不止一家投资银行推销证券，而是以一家为主承销商，多家投资银行构成的承销辛迪加来分担发行责任。
A.
对
B.
错
9
【判断题】（10分）
12b-1费用是用基金资产支付销售成本，包括广告费、宣传费及支付给将基金销售给投资者的经纪人的佣金等。
A.
对
B.
错
10
【判断题】（10分）金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
A.
B.
第二章测试
1
【多选题】（10分）实际利率的决定因素有哪些
A.
需求
C.
通货膨胀率
D.
供给
2
【判断题】（10分）当通货膨胀率增加时，投资者会对其投资收益提出更高的名义利率要求
A.
B.
错
3
【判断题】（10分）税后实际利率随着通货膨胀率的上升而下降
A.
错
B.
对
4
【判断题】（10分）
风险溢价是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，会如何因个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确
定的收入，放弃冒风险可能得到的较高报酬确定的收入与较高的报酬之间的差，即为风险溢价。
A.
对
B.
5
【判断题】（10分）如果收益率的分布可以用正态分布来近似拟合的话，投资管理将变得更加容易。
A.
错
B.对
6
【单选题】（10分）风险厌恶者的财富效用函数特征是什么（）
A.财富增加或损失相同数量时，损失的效用小于增加的效用
B.财富增加或损失相同数量时，损失的效用等于增加的效用
C.财富增加或损失相同数量时，损失的效用大于增加的效用
7
【判断题】（10分）为使无风险投资与风险投资具有相同的吸引力而确定的无风险投资报酬率，换句话说，就是在确定收益相同的情况下，能够提供与正在考虑的投资组合具有相同效用值的收益率。
A.
对
B.
错
8
【判断题】（10分）
对于所有的风险厌恶者来说，其确定等价收益率都低于无风险投资收益率
A.
对
B.
9
【单选题】（10分）下列哪一项投资更优（
E（r）=0.15；σ=0.25
B.
E（r）=0.1；σ=0.25
C.
E（r）=0.15；σ=0.2
D.
E（r）=0.1；σ=0.2
10
【单选题】（10分）资本配置线可以用来描述（）
A.
一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合
B.两项风险资产组成的资产组合
C.
对一个特定投资者提供相同效用的所有资产组合
D.
具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合
第三章测试
1
【多选题】（10分）哪些属于投资组合的风险来源
A.
产品研发成功与否
C.企业人员变动
D.
利率
2
【判断题】（10分）分散化投资组合可以将风险降到任意低的水平
A.
对
B.
错
3
【判断题】（10分）
非完全相关资产组成的投资组合的风险-收益机会总是优于投资组合中各证券单独的风险
-收益机会。
A.
对
B.
错
4【判断题】（10分）两资产完全负相关的情况下，组合方差可降为零。
A.对
B.错
5
【判断题】（10分）有效组合是给定风险水平下的具有最高收益的组合或者给定收益水平下具有最小风险的组合。
A.
错
B.
对
6
【判断题】（10分）完全负相关的两种资产构成的机会集合是两条直线，其截距相同，斜率异号。
A.对
7
-收
【判断题】（10分）所有从全局最小方差投资组合往上且在最小方差边界上的组合，都是可能的最优风险益组合，称为风险资产的有效边界。
B.错
8
【判断题】（10分）具有周期性的公司对市场变化的敏感度更低，因此其承受的系统性风险较低。
A.对
9
【判断题】（10分）投资的总风险由系统性风险和非系统性风险组成。
A.对
B.
10
【判断题】（10分）单因素模型相较于马科维茨模型简化了协方差矩阵估计。
A.
错
第四章测试
1
【单选题】（10分）
一个组合的期望收益率为12%，无风险利率为4%，市场组合的期望收益率为8%，那么这个组合的贝塔为（）
A.
1.5
B.
1
C.
2
D.
3
2
【单选题】（10分）
青城股票的贝塔为1.4，峨眉股票的贝塔为.7，下面哪一种说法是最准确的？
A.峨眉股票比青城要有更多的系统风险。
B.
青城股票的总风险要高于峨眉股票。
C.
青城股票的期望收益率高于峨眉股票的期望收益率。
D.
青城股票的收益率和峨眉股票的收益率正相关。
3
【单选题】（10分）
这只股
如果一只股票的贝塔为1.0，市场组合得期望收益率是15%，那么给定已有信息，票的期望收益率为（）
A.
大于15%
B.
15%
1%
D.
不确定，因为无风险利率未知
4
【单选题】（10分）
证券市场线刻画了（）
A.
证券的期望收益率是其系统风险的函数。
B.
证券的收益率和指数收益率之间的关系
C.市场组合是风险证券的最优组合。
D.
完整的资产组合是市场组合和无风险资产的结合。
5
【单选题】（10分）
一只贝塔为零的证券的期望收益率是多少（）
A.
市场收益率
B.
零收益率
C.
无风险利率
D.
负收益率
1，alpha为0，那么这个组合的期望收益率为（）
7
【单选题】（10分）资本资产定价模型断定，组合的收益率能被（）最好地解释。
A.
特定的风险
6
【单选题】（10分）
根据CAPM，如果一个组合的贝塔为
系统风险
C.
经济因素
D.多样化
8
【判断题】（10分）
CAPM表明，投资者对收益波动大的证券要求更高的回报。
A.对
B.
错
9
【判断题】（10分）
12%，收益率
13%。
假设无风险利率是4%，市场风险溢价是6%。
某公司股票的预测收益率是的标准差是8%，贝塔是1.5。
那么根据CAPM，该公司的公允收益率应该是
A.
对
B.错
10
【判断题】（10分）资本资产定价模型断定，组合的收益率能被非系统风险最好地解释。
A.
对
B.
错
第五章测试
1
【单选题】（10分）
假设组合X和组合Y都是充分多样化的组合。
组合X的贝塔为1.0，期望收益率为18%；组合Y的贝塔为0.25，期望收益率为10%。
无风险利率为6%。
下面哪种表述是正确的（）
A.
两个组合都被正确定价。
B.
两个组合都被低估了。
C.
组合X和Y提供了套利机会。
D.
组合X和Y都处在均衡条件。
2
【单选题】（10分）
下面哪种情况会产生一个有正alpha的零净投资组合（）
A.
一价定律成立。
B.
组合的期望收益率为零。
C.
无风险套利机会存在。
D.资本市场线与机会集相切。
3
【单选题】（10分）根据套利定价理论：
（）
A.
理性的投资者会根据他们的风险接受程度追求套利。
B.高贝塔股票始终被高估。
C.低贝塔股票始终被高估。
D.
正alpha的投资机会会很快消失。
4
【单选题】（10分）
CAPM）的区别在于：
一般的套利定价理论（APT）与单因子资本资产定价模型
APT识别了多种系统风险因子。
APT识别了多种非系统风险因子
C.
APT弱化了多样化的重要性。
D.
APT更强调市场风险。
5
【单选题】（10分）一个投资者在均衡价格关系被违背的情况下愿意进行尽可能多的投资。
这个例子对应以
下哪种情况？
A.
资本资产定价模型
B.
套利行为
均值—方差有效边界
D.
占优理论
6
【单选题】（10分）与资本资产定价模型相反，套利定价理论：
A.
基于微观变量构建风险溢价。
B.
要求市场处于均衡状态。
C.明确了影响期望收益率的因子的数量和种类。
D.
不要求市场组合存在。
7
【判断题】（10分）
如若使APT成为一个有用的理论，系统因子的数量不能太多。
A.
错
B.
8
【判断题】（10分）
假设我们识别出经济体中有两个系统因子：
工业生产的增长率IP，和通货膨胀率IR。
人
们预期IP为6%，IR为3%。
一只股票在IP上的贝塔为1，而在IR上的贝塔为0.5。
人们目前预期这只股票的收益率为12%。
如果工业生产实际增长8%，而通货膨胀率实际为
6%的话，那么你对这只股票期望收益率的预期应调整为15.5%。
A.
对
B.错
9
【判断题】（10分）
在一个单因子经济中，组合A的期望收益率为12%，贝塔为1.2；组合B的期望收益率为6%，贝塔为0。
两个组合都是充分多样化的组合。
假设有另外一个充分多样化的组合
E，
错
对
它的贝塔为0.6，期望收益率为8%。
给定已有信息，经济中是存在套利机会的。
A.
B.
10
【判断题】（10分）
假设组合A和组合B都是充分多样化的资产，A的期望收益率为12%，B的期望收益率为9%。
如果经济中只有一个因子，A的贝塔为1.2，B的贝塔为0.8，那么无风险利率一定为3%。
A.
错
B.
第六章测试
1
【单选题】（
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