银行从业个人理财第三章金融市场Word下载.docx
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C．规避风险
D．调节经济
10．下列对货币市场的特征描述正确的是（ ）。
A．风险性低，收益高
B．收益高，安全性也高
C．流动性低，安全性也低
D．风险性低，流动性高
11．下列金融工具中属于间接融资工具的是（ ）。
A．三年期国债
B．企业可转换债券
C．公司优先股票
D．银行短期贷款
12．按利息的支付方式，可将债券分类为附息债券、一次还本付息债券和（ ）。
A．短期债券
B．贴现债券
C．政府债券
D．金融债券
13．金融远期合约具有的优点是（ ）。
A．规避价格风险
B．非标准化合约
C．柜台交易
D．没有履约保证
14．通常期货交易的保证金制度规定，保证金比率为（ ）。
A．1%—3%
B．3%一5%
C．5%一l0%D．3%-l0%
15．按基础资产的性质划分，金融期权可以分为（ ）。
A．看涨期权和看跌期权
B．欧式期权和美式期权
C．买入期权和卖出期权
D．现货期权和期货期权
16．外汇市场的交易中，哪个层次的交易额最大？
（ ）
A．商业银行与客户之间
B．商业银行同业之间
C．商业银行与中央银行
D．客户与客户之间
17．下列哪一项不是保险产品的功能？
A．资金快速增值
B．转移风险
C．补偿损失
D．融通资金
18．某投资者在股票市场上买人甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的（）。
A．资源配置的功能
B．聚敛资金的功能
C．调节微观经济的功能
D．避险功能
19．其他条件相同的情况下，以外币计价的债券风险高于以本币计价的债券风险，来自于（ ）。
A．信用风险
B．政策风险
C．汇率风险
D．国家风险
20．关于回购协议，以下说法正确的是（ ）。
A．回购协议是一种信用贷款协议
B．资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回
C．回购协议比担保贷款更加不安全
D．公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物
21．兼具债券和股票特性的融资工具是（ ）。
A．商业票据
B．银行贷款
C．可转换公司债券
22．下列不属于固定收益证券的金融工具是（ ）。
A．银行一年期定期存款
B．普通股票
C．优先股票
D．五年期国债
23．下列组织不能作为货币资金供给方或需求方而参与金融市场交易的是（ ）。
A．中国人民银行
B．中国财政部
C．中国银行业监督管理委员会
D．某城市商业银行
24．金融市场中介分为交易中介和服务中介，按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同。
这个机构是（）。
A．上海证券交易所
8．芝加哥商品交易所
C．中国证券登记结算公司
D．上海黄金交易所
25．下列关于期权的叙述不正确的是（ ）。
A．期权买方拥有权利但没有义务执行合约
B．看涨期权赋予持有者在一时期内卖出特定资产的权利
C．看涨期权的卖方的获利是有限的
D．看跌期权的卖方通常会认为标的资产的价格会上涨
26．直接标价法下1美元一7元人民币、1英镑=2美元，则直接标价法下人民币元与夹镑的汇率为（ ）。
A．14
8．0.0724
C．3.5
D．0.2857
27．下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是（ ）。
A．某企业从银行获得了三年期贷款
B．某人在银行购买了10000元的短期国库券
C．普通股价格上涨，为此某人买人100股这个公司的股票
D．某人获得了一笔年终奖金，买入15000元证券投资基金
28．股票价格指数期货是为了适应人们管理股票的投资风险，尤其是管理（ ）的需要而产生的。
A．系统性风险
B．非系统性风险
C．信用风险D．财务风险
29．消费者物价指数上涨了，则债券投资者承担的风险是（ ）。
A．价格风险
B．再投资风险
C．通货膨胀风险
D．违约风险
30．一张10年期，年利率8%，市场价格为820元，面值1000元的债券，即期收益率约是多少？
A．8%
B．8.56%
C．9.76%
D．9.23%
31．某交易者预期XX的股票价格将上涨，在市场上购买了XX的看涨期权。
期权费为10美元，执行价格是160美元，假如到期日XX股票的市场价格涨到180美元，那么，交易者选择执行期权，获得的收益是（ ）。
A．10美元
8．20美元
C．60美元D．180美元
32．下列哪一种黄金规格不是上海黄金交易所规定参加交易的金条成色？
A．》99.99%
B．》99.95%
C．》99.9%
D．》99.0%
33．企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ）。
A．中心
B．基础
C．枢纽
D．核心
34．当法定准备金率为20%，商业银行最初吸收的存款为100万美元时，便有（ ）必须作为法定存款准备金。
A．5万美元
B．10万美元
C．15万美元
D．20万美元
35．票据是一种返还证券，这里的“返还”是指必须把票据交还给（ ）。
A．出票人
B．执票人
C．收款人
D．付款人
36．在我国，证券公司在业务上必须接受（ ）的领导、管理、监督和协调。
A．国务院证券委员会
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．中国证券业协会
37．同业拆借市场是指（）。
A．企业之间的资金调剂市场
B．银行与企业间资金调剂市场
C．金融机构之间的资金调剂市场
D．中央银行与商业银行之间的资金调剂市场
38．银行承兑汇票的转让一般通过（ ）方式进行。
A．承兑
B．贴现
C．再贴现
D．转贴现
39．由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票是（ ）。
A．银行汇票
C．商业汇票
D．远期汇票
40．债券市场是一种（ ）市场。
A．资本
B．货币
C．直接融资
D．间接融资
41．金融市场按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、金融衍生品市场。
A．交易地域
B．交易方式
C．定价方式
D．交易标的物
42．（ ）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁
B．市场交易量大
C．市场交易灵活
D．市场交易对象固定
43．金融市场的宏观经济功能不包括（ ）。
A．配置功能
B．财富功能
C．调节功能
D．反映功能
44．（ ）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率
B．市场利率
C．拆借利率
D．再贴现率
45．证券投资基金体现当事人之间的（ ）。
A．产权关系
B．债权关系
C．信托关系
D．保证关系
46．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？
A．金融期货
B．金融期权
C．金融互换
D．金融远期
47．回购协议中所交易的证券主要是（ ）。
A．银行债券
B．企业债券
48．投资基金的特点不包括（ ）。
A．规模经营
B．集中投资
C．专家管理
D．服务专业化
49．（ ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A．保险人
B．投保人
C．被保险人
D．受益人
50．财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。
A．保险价值
B．保险责任
C．保险风险
D．保险标的
51．一种汇率通常有（ ）位有效数字。
A．3
B．4
C．5
D．6
52．汇率的标价分为直接标价法和间接标价法，下面两种牌价分别属于哪种标价法？
伦敦外汇市场的汇率：
1英镑=1．5137美元
中国银行公布的外汇牌价：
100美元=677．50元人民币
A．直接标价法、间接标价法
B．间接标价法、直接标价法
C．直接标价法、直接标价法
D．间接标价法、间接标价法
53．下面哪个国家不使用间接标价法？
A．美国
B．澳大利亚
C．英国
D．中国
54．在直接标价法和间接标价法下，汇率变动的含义不同，以下选项不正确的是（ ）。
A．在直接标价法下，外汇汇率上涨，说明外币值钱了
B．在直接标价法下，外汇汇率下跌，说明一定数额的本币可以换得更多的外币
C．在间接标价法下，外汇汇率下跌，说明一单位本币可换的外币数量增加了
D．在间接标价法下，外汇汇率上升，说明本币升值了
55．某客户想将手中的澳元兑换成人民币，此时银行的外汇牌价为：
“澳元/人民币590.65/595.39”，该客户应以（ ）与银行交易。
A．1澳元=590.65元人民币
B．1澳元=595.39元人民币
C．1澳元=590.65元人民币和595.39元人民币的中间价
D．与银行协商后的汇率
56．当今全球规模最大的单一金融市场和投机市场是（ ）。
A．股票市场
B．黄金市场
C．期货市场
D．外汇市场
57．以下有关当今国际外汇市场的说法中，错误的是（ ）。
A．外汇市场是信息最为透明、最符合完全竞争市场理性规律的金融市场
B．外汇市场系统风险小，是最适合中国中小投资者的一个成熟的金融投资市场
C．美元、日元和欧元在国际外汇市场成三足鼎立局面
D．国际外汇市场24小时连续交易，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所
58．以下外汇市场的交易中不属于即期交易的是（ ）。
A．外汇买卖成交后，在两个营业日内办理外汇业务
B．外汇买卖成交后，当日办理收付交割
C．在成交日后第二个营业日交割的外汇交易
D．在成交日后第三个营业日交割的外汇交易
59．外汇即期交易中的标准交割日是指（ ）。
A．成交后当天交割
B．成交后第二天交割
C．成交后第二个营业日交割
D．双方协议的某一天
60．以下有关外汇远期汇率的论述中，错误的是（ ）。
A．利率高的货币表现为贴水，利率低的货币表现为升水
B．升水或贴水实际上是对两种交易货币利差损失或利差盈余的平衡
C．日元利率低于美元利率，因此美元兑日元的远期汇率表现为贴水
D．远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水
61．如进口商在签订购买商品合同时，尚无法确定具体付汇日期，但又想固定进口成本，他应选择（ ）。
A．即期外汇买卖
B．择期外汇买卖
C．掉期外汇买卖
D．外汇期权买卖
62．按期权的到期日分类，金融期权可分为（ ）。
A．现货期权和期货期权
B．看涨期权和看跌期权
C．美式期权和欧式期权
D．溢价期权、平价期权和折价期权
63．买进看涨期权的交易者，理论上讲其（ ）。
A．风险是无限的，收益也是无限的
B．风险是有限的，收益也是有限的
C．风险是有限的，收益是无限的
D．风险是无限的，收益是有限的
64．投资者之所以卖出看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格在近期内将会（ ）。
A．上涨
B．下跌
C．不变
D．都有
65．以下有关黄金价格的说法中错误的是（ ）。
A．黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系
B．国际局势紧张时，黄金价格会上升
C．一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升
D．美元的坚挺往往会推动金价的上涨
66．投保人或被保险人对（ ）应当具有法律上承认的经济利益。
A．保险事故
C．保险标的
D．保险风险
67．保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订（ ）协议。
A．委托代理
B．转让
C．授权
D．特许权
68．世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。
A．日经225股价指数
B．金融时报股价指数
C．道·
琼斯股价指数
D．恒生指数
参考答案及解析
1．D［解析］商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。
2．C［解析］大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
因此，发行人一般是商业银行。
3．C［解析］货币市场是短期资金的融通场所，期限通常在1年以内，C选项正确。
A选项和B选项属于资本市场，D选项是金融衍生品市场。
4．C［解析］LIBOR（LondonInternetBankOfferedRate）伦敦银行同业拆放利率，是浮动利率融资工具的发行依据和参照。
5．C［解析］银行中长期债券的期限是3年以上的长期金融工具，属于资本市场工具。
6．B［解析］债券折价发行，实际的到期收益率高于票面利率。
7．D［解析］远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约，是从某种标的资产派生出来的金融工具，属于金融衍生工具。
8．B［解析］银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。
9．A［解析］融通货币资金是金融市场发展的基础，也是市场的基本功能。
10．D［解析］货币市场是一种债务工具的交易市场，因此具有低风险、低收益的特征；
资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特征。
11．D［解析］国债和企业债属于债权工具，股票属于权益工具，都属于直接融资工具。
银行贷款属于间接融资工具。
D项符合题意。
12．B［解析］根据利息支付方式不同，债券可分类为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。
根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。
根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。
13．A［解析］金融远期合约的优点是规避价格风险。
即在生产周期比较长的现货交易中，未来价格波动可能很大的情况下，可以满足买卖双方控制价格不确定性的需要。
但是远期合约的缺点灵没有标准化合约、柜台交易，没有履约保证。
14．C［解析］在期货交易中，任何交易者都必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证履约，即期货交易的保证金制度，通常保证金比率为5%一10%。
15．D［解析］按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。
按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。
按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。
因此，D项符合题意。
16．B［解析］外汇市场的交易可以分为三个层次。
即商业银行与客户之间、商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。
在外汇市场上，商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。
17．A［解析］保险产品基本的功能是转移风险、分摊损失和补偿损失，即保障功能。
保险产品还具有融通资金功能。
保险产品不具有快速增值的功能。
18．D［解析］投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益；
如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。
这就体现了金融市场的避险功能。
19．C［解析］以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，因此风险高于以本币计价的债券。
20．B［解析］回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款，A错误。
证券出售者不能在交易结束时买回证券，投资者就有权处置证券，从这个角度看，回购协议比担保贷款还要安全，C错误。
可流通的证券都可以作为回购协议的标的物，因此D错误。
21．C［解析］可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。
而商业票据、银行贷款和回购协议只具有债券的特性。
22．B［解析］银行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率决定的，优先股票也是依条款事先约定好的，五年期国债的票面利率是发行时已经确定的，三者都属于固定收益证券。
普通股票受到宏观和微观等多重因素影响，收益是不固定的。
23．C［解析］中国银行业监督管理委员会作为金融市场的监管者不能参与金融市场交易。
央行执行货币政策的需要，可以成为资金的需求方，而作为金融市场的“最后贷款人”是市场的直接货币资金供给方。
24．C［解析］ABD选项都是金融市场的交易中介，C是服务中介。
25．B［解析］期权的买方付出期权费获得执行合约的权利，卖方获取期权费承担执行合约的义务，A正确。
看涨期权的卖方获得固定的期权费收益，但理论上的损失却是无限的，C正确。
价格上涨，看跌期权的买方才会选择不执行合约；
卖方认为价格会上涨，才会卖出看跌期权，D正确。
26．A［解析］人民币的汇率采取的是直接标价法，英镑和美元采取的是间接标价法。
1英镑兑换2美元，1美元兑换7元人民币，则1英镑可以兑换成14元人民币。
此题根据常识也可得到答案。
27．B［解析］资本市场是筹集长期资金的场所。
因此，购买短期国库券不属于资本市场交易。
28．A［解析］股凳7夸络指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。
股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作，可以在一定程度抵消股票价格变动的损失。
因此是管理系统性风险的需要。
29.C［解析］消费者物价指数上涨，说明通货膨胀加剧了，故债券投资者承担了通货膨胀风险。
30.C［解析］①即期收益率一（年息票利率/债券市场价格）×
100%-1000×
8%/820≈9.76%。
②债券收益率的衡量方法主要有三种：
即期收益率、到期收益率和提前收益率。
③2008年下半年考纲对各种金融工具的计算做了重大调整，加强对概念及理论的理解考查，减少了比较复杂的计算考查。
31.A［解析］①用C代表期权费，x代表执行价格，P代表到期市场价格，可得出看涨期权买方收益的公式：
买方的收益一P～X—C（如果P≥X）
买方的收益一--C（如果P本题中，交易者选择执行期权，则按照160美元执行价格买入XX股票，同时在现货市场以180美元
卖出，扣除10美元的期权费，收益为l0美元。
②金融期权有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。
③投资者选择哪种交易策略，是依据自己对市场未来走势的判断。
如果判断正确，投资者可能获得巨大收益，如果判断错误，投资者也可能损失惨重。
32.D［解析］①上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有四种规格：
》99.990.4、》99.95%、》99.9%、》99.5%，因此，D选项不符合交易所的规定。
②金条含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。
③为了便于进行市场交易。
黄金被制成各种重量的金条，其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准金条，标准重量是350一430盎司，最常用的是400盎司。
我国黄金交易所黄金交易标价单位是：
元/克。
33.B［解析］企业是金融市场上重要的资金需求者和供给者，它们是市场运行的基础。
A、C、D中如词语都是错误的。
34.D［解析］法定存款准备金=基本存款×
法定准备金率=20（万美元）。
35.D［解析］票据的基本当事人，是指在票据作成和交付时就已存在的当事人，是构成票据法律关系的必要主体，包括出票电脑票据人、付款人和收款人三种。
出票人是指依法定方式签发票据并将票据交付给收款人的人。
根据票据种类的不同，出票人的法律地位也有所不同。
收款人是指票据到期后有权收取票据所载金额的人，又称票据权利人。
付款人，是指由出票人委托付款或自行承担付款责任的人。
付款人付款后，票据上的一切债务责任解除。
根据票据当事人的定义可知，D项正确。
36.B［解析］1998年4月，根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委与中国证监会合并组成国务院直属正部级事业单位。
经过这些改革，中国证监会职能明显加强，集中统一的全国证券监管体制基本形成。
中国证监会统一监管证券业，B项正确。
37.C［解析］同业拆借市场主要的参与主体是金融机构，因此c项正确。
38.B［解析］汇票持有人为避免资金积压，不会将银行承兑汇票持有至到期日再收款，大多数情况下会立即将银行承兑；
12票予以转让，以融通资金。
这个过程即为贴现，因此B项正确。
39.B［解析］以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此8项正确。
40.C［解析］债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，据此可知债券市场是一种直接融资市场。
短期债券市场是一种货币市场，一般的长期债券市场是资本市场。
41.D［解析］金融市场按交易地域分为国内金融市场和国际金融市场；
按定价方式分为公开市场和议价市场；
题干是按交易标的物来划分的。
42.B［解析］货币市场区别于其他市场的重要特征有：
①一般没有正式的组织。
货币市场所有的
交易，特别是--Yi市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的。
②市场交易量大。
巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。
③是一个公开市场。
任何人或机构都可以进入市场进行交易，不存在固定不变的顾客关系。
43．B［解析］财富功能属于金融市场的微观经济功能。
44．C［解析］拆借利率是根据拆借市场的资金供求关系来决定的，它能比较灵活地反映资金供求的变化情况，是短期金融市场中最具有代表性的利率，其他短期借贷利率通常是比照同业拆借利率加一定的幅度来确定的。
45．C［解析］证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。
46．B［解析］期货和远期实质上是一种买卖合约；
互换实质上是一种交换协议；
金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约，因此它实质上是赋予持有人一种权利的衍生工具。
47．C［解析］回购协议中约定的都是短期交易，对所买证券的安全性、流动性都要求非常高，因此一般地，回购协议中所交易的证券主要是政府债券。
48．B［解析］投资基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：
①集合投资。
基金是这样一种投资方式：
它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
②分散风险。
基金可以凭借其雄厚的资金，在法律
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