证券从业资格《证券发行与承销》考试真题及答案解析单选题共20页文档Word格式文档下载.docx
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根据《中国证监会现行规章、规范性文件目录》，公开发行证券的公司信息披露规范包括：
内容与格式准则、编报规则、规范问答。
首次公开发行股票的信息披露应遵守相关规范。
6．股份有限公司的监事会成员不得少于【】，其中职工代表比例最低为【】。
A．3人；
1/3wＷＷ.KＡo8.Cc
B．3人；
1/2
C．5人；
1/3
D．5人；
股份有限公司设监事会，监事会成员不得少于3人，监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。
7．在主板上市公司首次公开股票发行申请未获核准的，自中国证监会做出不予核准决定之日起【】个月后，发行人可再次提出申请。
A．12
B．6
C．24
D．3
对在主板上市公司首次公开发行股票的核准程序的考查。
股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
8．询价对象在年度结束后【】个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
A．4
B．3
C．2
D．1
询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。
9．股份有限公司申请其股票在交易所上市，公司最近【】应无重大违法行为。
A．3年
B．2年
C．4年
D．1年
根据《证券法》及交易所上市规则的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件：
第一，股票经中国证监会核准已公开发行；
第二，公司股本总额不少于人民币5000万元；
第三，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；
公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；
第四，公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
第五，交易所要求的其他条件。
10．根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，如果近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元，发行人应符合会计指标要求【】。
A．最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
B．最近三个会计年度产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
C．最近三个会计年度投资活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
D．最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币3000万元
《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条规定，发行人应符合的条件其中包括：
最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；
或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
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11．按融资过程中资金来源的不同方式，把公司融资方式分为【】。
A．股权融资和债务融资
B．直接融资和间接融资
C．短期融资和长期融资
D．内部融资和外部融资
按照融资过程中资金来源的不同方式，把公司的融资方式分为内部融资和外部融资；
按照融资过程中金融中介所起作用的不同，把公司的融资方式分为直接融资和间接融资；
按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系，把公司的融资方式分为股权融资和债务融资；
按照融资期限的不同，把公司的融资方式分为短期融资与长期融资。
12．把公司所得税和个人所得税都包括在内来估算负债杠杆对公司价值的影响的是【】。
A．米勒模型
B．破产成本模型
C．MM模型
D．代理成本模型
1976年，米勒在美国金融学会上提出把公司所得税和个人所得税都包括在内的模型，来估算负债杠杆对公司价值的影响，即米勒模型。
13．发行人【】，应说明其与公司未来发展战略的关系。
A．存在重大期后事项的
B．未来资本性支出计划跨行业投资的
C．存在重大担保、诉讼、其他或有事项的
D．重大会计政策或会计估计将要进行变更的
发行人应披露未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量，未来资本性支出计划跨行业投资的，应说明其与公司未来发展战略的关系。
14．公司内部筹资的来源包括【】。
A．认股权证
B．折旧和未分配利润
C．优先股
D．普通股
公司筹资方式除外部筹资外，另一大来源是其内部的现金流量，它主要包括折旧和未分配利润（也即留存收益）两部分。
15．在首次公开发行股票招股说明书中，偶发性的关联交易的披露内容不包括【】。
A．交易内容
B．资金结算情况
C．交易产生的利润
D．占当期同类型交易的比重
对关联交易相关知识的考查。
对于偶发性关联交易，应披露关联交易方名称、交易时间、交易内容、交易金额、交易价格的确定方法、资金的结算情况、交易产生的利润及对发行人当期经营成果的影响、交易对公司主营业务的影响等。
16．在首次公开发行股票招股说明书中，发行人财务报表被出具【】审计意见的，应全文披露审计报告正文。
A．带说明事项段的有保留
B．带强调事项段的无保留
C．否定
D．带强调事项段的有保留
首次公开发行股票招股说明书中，发行人财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会及注册会计师对强调事项的详细说明。
17．根据《证券法》规定，上市公司公开发行新股，应满足的条件之一是【】。
A．最近3年无重大违法行为
B．最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形
C．最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
D．最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
根据《证券法》规定，上市公司公开发行新股，必须具备的条件有：
（1）具备健全且运行良好的组织机构；
（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；
（3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
18．中国证监会各派出机构对辖区内证券公司承销业务的现场检查包括【】。
A．机构、制度与人员的检查
B．分析财务报表附注
C．分析董事会报告
D．分析证券公司年度报告
中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。
对承销业务的现场检查包括：
（1）机构、制度与人员的检查；
（2）业务的检查。
19．在金融市场上通过购买有价证券，由资金盈余者将资金使用权让渡给资金短缺者，属【】。
A．直接融资
B．间接融资
C．内部融资
D．贷款融资
直接融资是指资金盈余者与短缺者相互之间直接进行协商或者在金融市场上由前者购买后者发行的有价证券，从而资金盈余者将资金的使用权让渡给资金短缺者的资金融通活动。
20．保荐机构应对招股说明书验证，并在验证文件与【】之间建立索引关系。
A．发行保荐工作报告
B．工作底稿
C．发行保荐书
D．尽职调查报告
《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第十一条规定，保荐机构应当对招股说明书进行验证，并按照本指引的要求在验证文件与工作底稿之间建立起索引关系。
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21．A公司发行一笔债券筹资1000万元，手续费为0．1%，年利率为5%，期限为3年，每年派息一次，到期一次还本，公司所得税率为33%，那么这笔债券的资本成本是【】。
A．3%
B．3.35%
C．3.5%
D．4%
根据公式。
22．公司经营发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权【】的股东，可以申请人民法院解散公司。
A．30%
B．10%
C．5%
D．3%
《公司法》第一百八十三条规定，公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。
23．网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间【】申购。
A．下限
B．上限
C．中间值
D．任一价格
考查向参与网上发行的投资者配售的相关知识。
网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。
24．无记名股票持有人出席股东大会，应当于【】将股票交存于公司。
A．会议召开3日前至股东大会闭会时止
B．会议召开3日前至股东大会开会时止
C．会议召开5日前至股东大会开会时止
D．会议召开5日前至股东大会闭会时止
考查无记名股票持有人出席股东大会时股票的交存情况。
无记名股票持有人出席股东大会的应当于会议召开5日前至股东大会闭会时止，将股票交存于公司。
25．下列标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代的法律是【】。
A．《国民银行法》
B．《麦克法顿法》
C．《金融服务现代化法案》
D．《格拉斯·
斯蒂格尔法》
【答案解析】答案为C。
对国外投资银行业发展历史法案的考查。
《金融服务现代化法案》意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。
26．拟发行上市公司改组时，应避免主要业务与【】相同或类似，存在同业竞争。
A．前五名股东
B．全体股东
C．前十名股东
D．实际控制人及其控制法人
拟发行上市公司改组时，应避免主要业务与实际控制人及其控制法人相同或类似，存在同业竞争。
27．招股说明书结尾应列明备查文件，备查文件不包括【】。
A．证监会核准发行的文件
B．公司章程（草案）
C．发行申请报告
D．财务报表及审计报告
招股说明书结尾应列明备查文件，并在指定网站上披露。
备查文件包括：
（1）发行保荐书；
（2）财务报表及审计报告；
（3）盈利预测报告及审核报告（如有）：
（4）内部控制鉴证报告；
（5）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（6）法律意见书及律师工作报告；
（7）公司章程（草案）；
（8）中国证监会核准本次发行的文件；
⑨其他与本次发行有关的重要文件。
28．主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后【】个完整会计年度。
A．1
B．2
C．3
D．4
主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。
29．证券发行规模达到一定数量的可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不超过【】家。
A．3
B．4
D．5
《证券发行上市保荐业务管理办法》第六条规定，证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。
30．辅导报告是【】对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。
A．保荐人
B．派出机构
C．保荐机构
D．发行人
对辅导报告含义的考查。
辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。
31．企业融资结构选择的目的不包括【】。
A．企业融资规模最大
B．外部市场对企业经营决策的约束最小
C．企业市场价值最大
D．企业融资成本最低
企业融资结构选择的目的在于，通过对各种融资方式与组合的成本、风险与收益的比较分析，确立最优的企业融资结构，从而达到企业融资成本最低、市场约束最小、市场价值最大的目标。
32．下列有关企业股份制改组目的的表述，错误的是【】。
A．有效实现出资者所有权与公司法人财产权的分离
B．实现企业投资主体多元化
C．建立分权制衡的公司治理结构
D．扩大股东大会的权限
企业股份制改组的目的主要有以下三个方面：
（1）确立法人财产权。
能够有效地实现出资者所有权与公司法人财产权的分离；
（2）建立规范的公司治理结构。
从根本上来讲，我国企业改革的目的在于明确产权，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。
可实现企业投资主体的多元化，建立分权与制衡为特征的公司治理结构；
（3）筹集资金。
33．公司改组为上市公司时，关于土地使用权处置的表述，错误的是【】。
A．国家可以以一年期限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为国家股
B．缴纳土地出让金，取得土地使用权
C．土地使用权的评估并非必须经评估机构评估
D．国家以租赁方式将土地使用权交给股份有限公司，定期收取租金
公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。
A、B、D选项都属于公司改组为上市公司时，土地使用权处置的正确方式。
34．律师明确发表的总体结论性意见不包括【】。
A．是否符合发行上市条件
B．是否存在违法违规行为
C．是否具有真实性特征
D．是否内容引用适当
拟发行上市公司所聘请的律师应对发行人是否符合股票发行上市条件，发行人的行为是否违法、违规，招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。
律师已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的，应发表保留意见，并说明相应的理由及对本次发行上市的影响程度。
35．下列不属于相对估值法范围的有【】。
A．调整现值规模
B．市盈率
C．市净率
D．市值回报增长比率
相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。
如常见的市盈率、市净率、股价/销售额比率、市值回报增长比等均属相对估值方法。
36．首次公开发行公司的网上直播推介活动内容应以【】方式报备中国证监会和拟上市的交易所。
A．口头
B．纸面
C．电子
D．口头、纸面、电子
首次公开发行公司在发行前，必须通过因特网以网上直播（至少包括图像直播和文字直播）的方式，向投资者进行公司推介。
直播内容应以电子方式报备中国证监会和拟上市的证券交易所。
37．承销金额在三亿元以下，成员在【】家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。
A．8
B．5
C．10
承销金融在3亿元以下，承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。
承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。
38．主承销商在行使超额配售选择权时，按同一发行价格可以超额发售不超过包销数额【】的股份。
A．10%
B．15%
C．20%
D．25%
获超额配售选择权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
39．上市公司的【】可以在控股股东、，实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。
A．总经理
B．副总经理
C．董事会秘书
D．董事
发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
40．下列关于核准制特点的说法，错误的是【】。
A．发挥股票发行审核委员会的独立审核功能
B．证监会决定股票的发行价格
C．主承销商培育、选择和推荐企业
D．证监会逐步转向合规性审核
与行政审批制相比，核准制的特点主要有：
（1）在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任；
（2）在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要；
（3）在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能；
（4）在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需要，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
41．中国证监会审议通过了《关于修改<
证券发行上市保荐业务管理办法>
的决定》并予公布，自【】起施行。
A．2019年1月1日
B．2019年10月17日
C．2009年4月14日
D．2009年6月14日
《证券法》于2019年1月1日起施行。
2019年10月17日，证监会发布了《保荐办法》并予公布。
2009年4月14日中国证监会审议通过了《关于修改<
的决定》并予公布，自2009年6月14日起施行。
42．商业银行发行次级定期债券，须向【】提出申请，提交可行的分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
A．中国银监会
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．国家发展和改革委员会
中国银行业监督管理委员会（中国银监会）于2019年发布了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，规定商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
43．申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务应当位于前【】名以内。
C．15
D．25
本题是对国债承销业务资格的考查。
申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务应当位于前25名以内。
44．公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。
应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有【】级土地评估资格的土地评估机构评估。
A．A
B．AA
C．AAA
D．A+
应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有A级土地评估资格的土地评估机构评估。
45．监事会和连续【】日以上单独或者合计持有公司【】以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。
A．30；
5%
B．60；
C．90；
10%
D．365；
监事会不召集和主持股东大会会议的，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。
由此可见，监事会和连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。
46．某股份有限公司发行股票4000万股，交款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为【】元。
A．0.50
B．0.45
C．0.40
D．0.30
全面摊薄法就是用全年净利润除以发行后总股本，直接得出每股净收益。
由题干的已知条件可得：
每股净收益=6400÷
（4000+12000）=0.40（元）。
47．下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是【】。
A．当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的目的
B．当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权
C．当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降
D．当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失
除B选项外，发行可转换证券的风险还包括：
（1）若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本增加；
（2）一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股。
来源：
考试大的美女编辑们
48．交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为【】年。
交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为2年。
企业在注册有效期内可一次发行或分期发行短期融资券。
49．发行人和主承销商必须在【】前将确定的发行价格进行公告。
A．股票配售
B．资金人账
C．资金解冻
D．网上发行
本题是对上网资金申购基本规定的考查。
发行人和主承销商必须在资金解冻前将确定的发行价格进行公告。
50．内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市的市值须至少为【】亿港元。
D．5
根据香港联交所的有关规定，内地在中国香港发行股票并上市的股份有限公司应满足的最低市值要求为：
市值须至少为2亿港元。
51．【】，我国试行首次公开发行股票询价制度。
A．20世纪90年代初期
B．2019年1月1日
C．2019年9月11日
D．2019年9月19日
20世纪90年代初期，公司在股票发行价格上基本由中国证券业协会
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