基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第5630篇Word文档格式.docx
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管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。
除了按照资金
3.对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）人。
A、50
B、100
C、150
D、200
第4节>
基金组织形式选择的影响因素
对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。
但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。
例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。
对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。
4.下列关于股权投资基金退出方式的说法正确的是（）。
Ⅰ．从退出收益的角度来看，清算退出一般将面临亏损的风险
Ⅱ．从退出效率的角度来看，清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现较大的差异性
Ⅲ．从退出成本的角度来看，相对于上市来说，挂牌退出所需费用相对较低
Ⅳ．从退出风险的角度来看，挂牌退出存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被低估的风险
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
第7章>
第1节>
项目退出的概念和主要方式
C
从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；
清算退出一般将面临亏损的风险。
从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市（以下简称首发上市）一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。
场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。
对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式
5.相对于基金投资者，基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息。
Ⅰ．投资项目质量
Ⅱ．投资规模大小
Ⅲ．投资风险
Ⅳ．投资业绩
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
建立合格投资者制度的必要性
B
基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。
股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称：
基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；
而基金投资者通常处于信息劣势地位。
6.对股权投资基金而言，股权投资的关键环节是（）。
A、实现投资收益
B、控制风险
C、实现项目退出
D、公开上市
股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节。
7.投资后管理的作用有（）。
Ⅰ．投资后的增值服务有利于提升被投资企业的自身价值，增加投资收益
Ⅱ．投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用
Ⅲ．投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息
Ⅳ．投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
第6章>
投资后管理的概念、内容和作用
投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。
投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。
投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。
8.2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资（）。
Ⅰ开展行业自律
Ⅱ协调行业关系
Ⅲ提供行业服务
Ⅳ促进行业发展
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
第2章>
我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。
9.募集机构从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括（）等方面。
Ⅰ．募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
Ⅱ．募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述
Ⅲ．募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
募集机构的责任与义务
无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。
鉴于本源上基金投资者和基金管理人之间的委托受托关系，基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面：
（一）募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
10.董事会的职责有（）。
Ⅰ批准公司发展战略
Ⅱ批准公司年度财务预算与决算
Ⅲ聘任和解聘公司高级管理人员
Ⅳ决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度
投资后管理中获取信息的主要方式
董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。
11.从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）。
Ⅰ．公开募集
Ⅱ．自行募集
Ⅲ．委托募集
Ⅳ．非公开募集
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
股权投资基金募集与设立
从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。
所谓自行募集，就是由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。
委托募集则是指基金管理人委托第三方机构代为寻找投资者并完成资金募集工作。
12.基金募集需要的资料有（）。
Ⅰ私募备忘录（PPM）
Ⅱ收益分析报告
Ⅲ募集推介资料
Ⅳ（反向）尽职调查资料
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
基金募集所需主要资料有：
私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。
13.我国二级股票市场的主要交易机制有（）。
Ⅰ竞价交易机制
Ⅱ大宗交易机制
Ⅲ要约收购机制
Ⅳ协议转让机制
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
上市转让退出概述
我国二级股票市场的主要交易机制有：
竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。
14.下列说法正确的是（）。
Ⅰ．股权投资基金的管理方式分为自我管理和受托管理两种
Ⅱ．自我管理方式常见于公司型股权投资基金
Ⅲ．通过合伙协议约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务属于自我管理方式
Ⅳ．受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
第1章>
股权投资基金运作中的关键要素
股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种。
自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。
自我管理方式常见于公司型股权投资基金；
在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，而非委托专业管理机构管理，也属于自我管理方式。
受托管理，即基金委托第三方管理机构进行投资管理。
随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。
15.基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据（）的指令，及时办理清算、交割事宜。
A、基金投资者
B、董事会
C、基金管理人
D、原始股东
股权投资基金当事人的职责
基金托管人主要履行下列职责：
安全保管基金财产；
按照规定开设基金资金账户；
对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；
将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；
保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；
按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；
定期向基金管理人出具资产托管报告。
16.我国股权投资基金的行业自律组织是（）。
A、基金公司
B、中国证监会
C、中国证券投资基金业协会
D、中国创业投资协会
中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。
17.尽职调查的的作用不包括（）。
A、价值发现
B、风险发现
C、投资决策辅助
D、客户关系维护
第5章>
尽职调查的概念、目的和作用
尽职调查的作用包括：
价值发现、风险发现、投资决策辅助。
18.下列不属于增值服务的主要内容的是（）。
A、完善公司治理结构
B、为企业提供管理咨询服务
C、提供外部关系网络
D、改善公司经营状况
增值服务的主要内容
股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括：
①完善公司治理结构；
②规范财务管理系统；
③为企业提供管理咨询服务；
④提供再融资服务；
⑤提供外部关系网络；
⑥上市辅导及并购整合。
故选项D表述错误。
19.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购（）的财务报表，核查其财务情况。
A、今年
B、前一年
C、前二年
D、前三年
财务尽职调查的重点内容
如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。
20.股权回购的类型通常不包括（）。
A、控股股东回购
B、管理层回购
C、员工收购
D、外部人员收购
回购退出
股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。
股权回购通常可以分为以下三类：
①控股股东回购；
②管理层回购（MBO）；
③员工收购（EBO）。
21.股权投资基金的政府监管相对于（）具有法定性和强制性特征。
Ⅰ．行业自律
Ⅱ．内部控制
Ⅲ．法律制度
Ⅳ．社会力量监督
股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。
22.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。
A、跟踪协议条款执行情况
B、委托第三方机构
C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
D、参与被投资企业的公司治理
项目跟踪与监控的主要方式
股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：
①跟踪协议条款执行情况；
②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；
③参与被投资企业的公司治理。
23.股权投资基金是指主要投资于（）。
A、私募股权
B、公募股权
C、私人股权
D、创业投资
股权投资基金的概念
股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
24.各类私募基金募集完毕后的（）个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。
A、10
B、20
C、30
D、60
第10章>
基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求
各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案
知识点：
登记与备案的原则和基本要求
25.对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于（）。
A、业务开拓
B、规范管理
C、后续再融资
D、资源导入
对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。
26.常见的竞业禁止主要包括（）。
Ⅰ个人竞业禁止
Ⅱ企业竞业禁止
Ⅲ法定竞业禁止
Ⅳ约定竞业禁止
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
竞业禁止条款
常见的竞业禁止主要有约定竞业禁止和法定竞业禁止两种形式。
27.下列不属于股权投资基金托管人的职责的是（）。
A、安全保管基金财产
B、将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档
C、积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务
D、依法监督基金管理人的资金运作
股权投资基金托管人的主要职责有：
①安全保管基金财产；
②依照规定开设基金资金账户；
③分别设置同一基金管理人所托管的不同基金的资金账户，确保各资金账户独立；
④将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；
⑤将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档；
⑥按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；
⑦按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；
⑧定期向基金管理人出具资产托管报告。
28.基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为（）
A、C1、C2二种类型
B、C1、C2、C3三种类型
C、C1、C2、C3、C4四种类型
D、C1、C2、C3、C4、C5五种类型
股权投资基金募集的自律要求
基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型，对专业投资者可以进行细化分类和管理。
募集行为管理
29.对我国企业来说，境外IP0市场主要包括（）。
Ⅰ香港证券交易所
Ⅱ美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）
Ⅲ创业板
Ⅳ纽约证券交易所
境内上市和境外上市的主要市场
上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。
对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。
30.基金投资者关系管理是（）通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。
A、基金管理人
B、基金持有人
C、基金托管人
D、相关中介机构
第8章>
投资者关系管理的概念和意义
基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。
31.公司成立的日期为（）。
A、公司正式对外营业的日期
B、公司资本缴足的日期
C、公司营业执照签发日期
D、公司向公司登记机关申请设立登记的日期
第5节>
不同组织形式基金设立的条件及流程
申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。
公司营业执照签发日期为公司成立日期。
领取营业执照后，还应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。
32.根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在（）情形，基金业协会将不予办理登记（）。
A、存在虚假填报、恶意欺诈等行为
B、申请名称过长
C、年内已申请过
D、多次重复申请
中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在虚假填报、恶意欺诈行为等情形的，基金业协会将不予办理登记。
33.下列属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。
Ⅰ．日常联络和沟通工作
Ⅱ．关注被投资企业经营状况
Ⅲ．帮助被投资企业进行经营决策
Ⅳ．参与被投资企业股东大会、董事会、监事会
投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理。
（一）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会
（二）关注被投资企业经营状况（三）日常联络与沟通工作
34.基金份额登记机构提供的服务包括（）
I建立并管理投资者的基金账户
II负责基金份额的登记及资金结算
III基金交易登记
IV代理发放红利
V保管投资者名册
A、I、II、IV、V
B、I、II、III、IV、V
C、I、III、IV、V
D、II、III、IV、V
股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容
基金份额登记机构提供的服务包括：
建立并管理投资者的基金账户；
负责基金份额的登记及资金结算；
基金交易确认；
代理发放红利；
保管投资者名册。
35.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让
Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与
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