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在这个涨幅中，我们发现个股涨幅最大的均是基金重仓股，尤其是偏股型基金。

由此可见，在经历了持续3年的低迷后，偏股型基金已经决定靠天靠地不如靠自己，借力外部基本面频吹暖风，自救才是王道。

我们坚信，在饱尝了投资者的冷嘲热讽之后，偏股型基金在2013年会带给投资者什么样的惊喜，还是让我们于无声处听惊雷。

　　挖财路径之二：

蓝筹股

　　之所以把蓝筹股投资放在第二位，并不是因为蓝筹股太“二”，而是因为蓝筹股的股价已经跌至跌无可跌的境地。

大多数钢铁股的股价已经跌破净资产，银行股的股息回报率已经高于银行存款利率，创出了史上最佳业绩纪录的地产股也是一声叹息。

从近3年蓝筹股的走势来看，蓝筹股是率先领跌的，因此股市稍有回暖，蓝筹股肯定是率先领涨的。

况且蓝筹股的主要投资者是以基金为代表的机构投资者，在如今中小投资者纷纷高挂“免战牌”的同时，二级市场呈现出机构与机构之间、机构与上市公司之间的博弈，而在这场博弈中，蓝筹股无疑持有较大的胜算。

如果假定2013年股市会有一波吃饭行情的话，那么这个吃饭行情肯定会从蓝筹股起步。

　　挖财路径之三：

黄金

　　从2005年金价迈过号称“牛熊分界线”的每盎司400美元到2012年最高时的每盎司1796美元，黄金投资一直是全球投资者关注的焦点。

按理来说，黄金牛市已经走过了8年的辉煌时光，想在2013年再续辉煌的可能性不大。

不过，在2012年12月，美联储决定继续推出OE4，令美元的升势受阻，阻碍了黄金的下跌。

再加上欧美等国的经济仍然处于萎靡不振状态，以及朝鲜发射洲际导弹、中东地区战争乌云持续发酵，一旦稍有“擦枪走火”，具有全球公认避险功能的黄金价格即使自己想掉头向下，恐怕也由不得自己。

估计2013年金价的高点会在每盎司2000美元左右，具备稳健投资风格的投资者不妨试试。

　　挖财路径之四：

跟着电商走

　　在另类挖财路径中，我们选择了开网店或者跟着电商走，因为十八大新的领导班子已经确定了未来10年国内经济发展的主基调是“消费、出口投资”。

无论是消费还是出口，开网店或者跟着电商走，绝对是大有用武之地。

譬如说，国家已经决定降低物流费用，这对寄托在电商身上的物流业无疑是极大利好。

还有，随着更多的“90后”步入职场，这些新新人类对网上生活的依恋，会导致电商行业的销量产生新的飞跃，2012年“双十一”期间淘宝单日销售额高达191亿元，勇夺全球桂冠的事实就有力的证明了这一点。

因此，延长电商行业的产业链，跟着电商走如同跟着感觉走，前途无量。

　　又到一年岁末，当我们探讨2013年，钱要从哪里挖来时，不妨回头看看2012年度各类投资产品的收益情况，并预测一下它们2013年的趋势。

　　看看2012猜猜2013

　　9.46%信托

　　据普益财富监测数据，信托产品2012年的年均投资回报率在9.46%左右，其中最高收益率为19.5%，是中融信托发行的“华夏幸福（600340,股吧）（行情股吧买卖点）股权收益权投资集合资金信托计划（一期）”产品；

最低收益率为2.8%，是兴业信托发行的“中小企业精选投资基金（四十五期）”产品。

　　预测：

基于降息通道及社会融资成本的下降，2013年的信托收益率有可能下降到8%左右。

　　4.63%银行理财

　　据港澳资讯，2012年银行理财产品中，期限为1年、9个月、6个月、3个月、1个月、7天的产品平均收益率分别为5.19%、5.12%、4.87%，4.63%、4.34%、3.64%，总的年均投资回报率为4.63%。

在可统计的27355只银行理财产品中，收益率最高的产品是东亚银行发行的“牛熊双盈5‘亚洲四小龙’指数基金保本投资产品”，实际收益率为18%；

收益率最低的产品是中国民生银行（600016,股吧）（行情股吧买卖点）发行的“2007年QDII非凡理财-全球新兴市场投资计划人民币产品”，实际收益率为-3%。

2013年的银行理财产品收益可能和2012年持平，年化收益率维持在4%~5%之间。

　　5.25%债市

　　据港澳资讯，截至12月13日，2012年债市的年均投资回报率在5.25%左右。

在可统计的1548只债券产品中，收益率最高的产品是“12海宁SMECN1”，收益率为12.25%；

收益率最低的产品是“12贴债02”，收益率为1.57%。

降息预期逆转前，债市在2013年收益率仍能维持在6%左右。

　　4.6%黄金

　　2012年若投资黄金的话，可获得的年均投资回报率在4.6%左右。

1月6日黄金收盘价为1616.64美元每盎司，至12月17日黄金收盘价为1691.46美元每盎司，上涨了4.6%，但最近三月跌幅已超10%。

2013年黄金价格可能上蹿下跳，涨跌10%皆有可能。

　　-9.65%股市

　　据港澳资讯，2012年A股的加权平均收盘价从年初的7.36元跌至6.65元，下跌了9.65%。

在可统计的2472只股票中，涨得最多的个股是华数传媒（000156,股吧），收盘价从年初的1.26元涨到9.48元，价格涨了6倍多。

亏得最厉害的个股是大立科技（002214,股吧），收盘价从年初的38.60元跌至14.04元，亏了63.63%。

股市在2012年已跌破“钻石底”，2013年预计会有10%以上的修复性上涨。

　　-13.98%基金

　　据港澳资讯，2012年基金平均收益率为-13.98%。

在679只股票型基金中，只有12只基金获得正收益；

在224只混合型基金中，只有4只基金获得正收益；

在403只债券基金中，只有117只基金获得正收益。

其中“博时上证超大盘ETF股基博得收益榜单第一名，最新净值为1.84，收益率高达84%，基金裕泽最新净值为零，亏了个底朝天。

股市的回暖，势必带动偏股基金的净值上涨，预计2013年不少基金的收益率可能超过10%。

　　-0.02%房产

　　据中国房地产指数百城房价指数，百城住宅均价在年初为8793元每平米，年末为8791元每平米，下跌了0.02%。

北京年初均价为22810元每平米，年末为23500元每平米，上涨了3%；

上海年初均价为23436元每平米，年末为23234元每平米，下跌了0.8%。

楼市调控政策不会大变，但在刚性需求与局部回暖的推动下，2013年投资房产有阶段性局部机会。

　　2012年颇受投资者青睐的固定收益类信托产品，因为有“刚性兑付”的“护身符”，一年中风光无限。

投资者在2013年的挖财之旅中，固定收益类信托产品仍然不可或缺，在政府的信誉与财政担保下，基建类信托产品或成投资首选。

　　2013艺术品投资抄底时机也许到了

　　股市风云变幻，难以捉摸，房地产市场遭受打压，显然难寻投资机会。

与前两者并列作为世界三大投资门类之一的艺术品，在经历2011年的火爆和2012年的调整之后，2013年是否会迎来转机呢？

种种迹象显示，“抄底”的时机也许已经到了。

巴菲特有一句投资名言：

在他人贪婪的时候恐惧，在他人恐惧的时候贪婪。

2013年的艺术品市场，我们莫非该抛弃恐惧，而选择贪婪？

　　抄底理由一：

狂热退去泡沫挤掉不少

　　2011年春拍，中国艺术品市场上演了疯狂的一幕，让人记忆犹新：

　　在中国嘉德春拍上，齐白石的作品《松柏高立图。

篆书四言联》8800万元起拍，落槌价3.7亿元，加佣金成交价格达到4.255亿元，刷新了中国近现代画纪录。

整个嘉德春拍高潮迭起，“天价”频出，让人瞠目结舌：

书画、家具、瓷器等拍卖品均拍出原本让人不敢想的价格，明末黄花黎独板围子马蹄足罗汉床从800万元起拍，以3220万元高价成交。

2011年嘉德春拍总成交额达到了53.23亿元，创造历史。

　　不过，嘉德的纪录没保持多少天，就被保利拍卖改写。

北京保利2011春拍6月7日落槌，总成交额达到61.3亿元。

元代画家王蒙的《稚川移居图》在保利春季拍卖会上以4.025亿元成交，成为当年春拍上最贵的古代书画作品。

　　股市下跌，楼市不涨，各路资金争抢恐后，疯狂涌入艺术品市场，想分一杯羹。

大量“外行资金”的进入，使2011年春拍让不少行家跌破眼镜：

精品的价格被翻抬数倍不说，就连普通作品也得举牌一二十次才能买下，可见拍卖竞争之激烈。

　　空前繁荣的背后，是空前的泡沫，当然也是空前的危机潜伏时期。

　　不少人在2011年高价买了东西，刚想转手时，发现已经被套牢了。

　　经常泡在拍卖行的人有一个明显的感觉：

在拍卖会上买东西越来越容易，2011年春拍需要举牌十几下才能竞拍成功，而进入2012年之后，也许一举牌，东西就是你的了。

　　中国嘉德推出了“丽质华堂——陈丽华女士捐赠珠宝及复制清代宫廷家”，虽然有成龙现场助阵，但成交率只有15.38%，仅成交4件，而珠宝类更是尴尬出现零成交。

　　市场的低迷，从拍卖行的成交额也可窥见一斑。

以中国拍卖风向标嘉德拍卖为例，2011年嘉德春拍总成交额达到了53.23亿元，到了秋拍已经降低到38.58亿元，2012年春拍更是降至20.6亿元，2012秋拍总成交额仅为17.45亿元，不到一年半之前的三分之一。

其他各大拍卖行的情况，也与之类似。

　　拍卖会不景气，画廊的日子也不好过。

专门经营当代书法的老刘，2011年卖出近200万元当代书法作品，2012年临近年底时却只卖了五六十万元。

在西安经营一家画廊的柯先生告诉我，经营名家的画廊生意不佳，经营当代中青年艺术家作品的画廊更是门可罗雀，举步维艰。

　　北京永乐拍卖行总经理董军承认，前几年艺术品的价格相对虚高，市场下滑在预料之中，也是宏观经济紧缩在艺术品市场的体现。

市场观望情绪浓厚，投资者变得更加谨慎。

　　市场低迷，从一个侧面也说明拍卖场上泡沫不断被挤去，价格正在回归理性。

一些画廊原来索价甚高，如今只要有藏家诚心购买，就主动降价。

　　抄底理由二：

疯狂过后市场回归合理

　　成交量减少只是拍卖的一个方面，价格回归合理，才是投资者值得出手的更主要原因。

不过，即便价格回落，不少艺术品仍然乏人问津。

　　在苏富比秋拍“亚洲当代艺术”专场，尽管整体估价较低，但153件作品仅成交111件，成交额为1.17亿港元。

而在2011年春季，成交额为6.1亿港元。

　　业内人士表示，这场拍卖无论是成交额，还是成交率都比较糟糕，甚至比2008年时感觉还要差。

　　书画价格回归合理范畴，另一个重要标志就是“亿元书画”在秋拍中风头不再，天价书画缺少人追捧。

仅2010年，艺术品亿元天价就拍出10多件，这一数字到了2011年继续增加到35件。

但是在2012年秋拍中，只有元代艺术家王振鹏《江山胜揽图》在保利“古代书画夜场”拍了8800万元，加上佣金勉强过亿。

　　高端艺术品萎靡不振，低价位的艺术品的日子同样不好过。

当代书法中的尖端艺术家由于润格合理，受市场的影响最小，可是在中国当代书法“集散地”中国书法超市网上，2012年虽然开了很多新店，但多数生意不佳。

该网站的拍卖区每月成交额在千万元以上，但2012年下半年，不少艺术家的作品拍卖成交价明显低于年初，降幅多在10%-20%。

　　艺术品价格的下跌，虽然不像股票那样有数字可以对比，但业内人士比较一致的看法是，有些作品如果放在2011年春拍的话，价格会比现在高出百分之几十。

也就是说，现在买入艺术品的话，价格也许只有2011年春拍价格的七折八折。

当然，一些当代艺术品也许折扣更多。

　　换而言之，现在如果出手买东西，肯定能以合理价位买到。

　　抄底理由三：

着眼长线价格很难再跌

　　那么，艺术品的价格是不是还会再跌呢？

　　对此，业内有一定的争议。

不过，在我看来，短炒艺术品想赚钱还很困难，对于长线投资的藏家来说，2013年也许已经到了最好的出手时候了。

　　2012年秋拍有一个明显的变化，低价起拍的作品越来越少，在拍卖会捡漏越来越不容易。

而在此之前，拍卖会为了吸引更多的人来参与拍卖，起拍价往往故意定得比较低，而实际成交时，这个价格铁定买不到。

2012年春拍的惨淡，让卖家和拍卖行不敢冒风险低价起拍，因此提高了起拍价。

　　另外，过去几年艺术品市场的火爆，也刺激了卖家的心理预期。

藏有佳作的家族在与拍卖行接洽时，已经不像以前那样只有比较低的预期，愿意交给拍卖行运作，如今他们的预期普遍变高了，拍卖行只能接受高起拍价。

再者，如今更多的书画作品由书画投资群体提供，这些人多数在2010年之后购买，来价就高，如今再上拍，只能以更高的价格上拍。

　　山西一位收藏家在2011年春拍时，花300多万元买下了两件黄宾虹作品，他的心态就很典型：

“反正东西是真的，放着就行。

反正低于买的价格，我是肯定不会卖的。

”实际上，黄宾虹的作品价格就跌了很多，当时150万元只能买一件普通作品，如今已经能买到一件精品。

　　玩艺术品的人有一个共同心态，在高价买到作品之后，宁愿长期“套”在手里，也不愿意低价出售。

只要作品在手，他们就觉得“没赔”。

因此，艺术品的市场的价格波动与股票市场存在本质区别，在市场价跌了之后，很多人依然会坚持高价，但只是作品无法卖出去，失去了流动性。

　　因此，虽然市场不好了，但你也千万别指望自己喜欢的艺术品，在价格上能买得更便宜。

只要跌到差不多的时候，该出手时就出手。

　　抄底理由四：

提前布局迎接新一轮牛市

　　在市场低迷之际，不少人都在讨论：

下一轮艺术品牛市会在什么时候来临？

　　不妨先看一下最近几十年中国艺术品市场走过的三轮牛市。

第一轮牛市的时间是1992年到1995年的春天，当时齐白石的普通作品涨到3-4万元一尺，黄宾虹涨到2万元一尺，比几年之前平均涨了几十倍。

之后，艺术品市场陷入低迷，调整了8年之后，终于在2003年重新崛起。

　　从2003年开始，中国书画市场迎来了第二轮牛市，频频出现千万级别的艺术品。

火爆的标志就是黄宾虹和陆俨少的作品价格飞涨，齐白石一套《诗意山水册页》2003年秋拍拍出了1661万元，而这件作品1998年在嘉德拍卖曾以195.5万元成交，5年涨了10倍。

从2003到2005年下半年，这轮牛市持续了3年，调整了4年。

　　2009年下半年到2011年上半年，是第三轮牛市。

这个牛市行情最为火爆，出现了大量亿元书画。

这轮行情离大家最近。

　　如果我们梳理其背后的牛熊逻辑，就能发现，第一轮牛市行情之后艺术品市场调整了8年，第二轮牛市之后调整了4年，比第一次时间缩短了一半。

第三轮行情之后，艺术品市场调整多少时间，才能迎来第四轮牛市呢？

如果按照前边每次时间减半推算的话，这个时间应该是2年，最快2013年的下半年开始启动牛市。

如果保守点估计，这个时间在2年到3年的话，这个行情最慢到2014年年底也应该启动了。

　　既然如此，何不在2013年进行布局？