金融市场学作业答案.docx
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金融市场学作业答案
《金融市场学》作业参考答案
作业一
一、解释下列名词
1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具。
2.完美市场：
市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。
所用教材21页
3．货币经纪人：
所用教材35页
4．票据---所用教材56页
5．债券----所用教材60页
6．基金证券：
所用教材72页
二、单项选择题
1．按（ D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象
2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定
3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能
4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场
5．（ C）金融市场上最重要的主体。
A．政府 B．家庭 C．企业 D．机构投资者
6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．黄金市场
7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金
8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
A．期限性 B．盈利性 C．流动性 D．安全性
9．（ A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人 B．居间经纪人 C．专家经纪人 D．证券自营商
10．（ C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率 B．市场利率 C．拆借利率 D．再贴现率
11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。
A．商业汇票 B．银行汇票 C．本票 D．支票
12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股 B．蓝筹股 C．成长股 D．收入股
13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）
A．普通股 B．优先股 C．企业债券 D．基金证券
14．基金证券体现当事人之间的（ C）
A．产权关系 B．债权关系 C．信托关系 D．保证关系
15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）
A．金融期货 B．金融期权 C．金融互换 D．金融远期
三、多项选择题
1．在经济体系运作中市场的基本类型有（ ACD ）
A．要素市场 B．服务市场 C．产品市场 D．金融市场E.钱币市场
2.金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）
A．聚敛功能 B．财富功能 C.流动性功能 D.分配功能E．交易功能
3．金融市场按交易与定价方式分为（ BCDE ）
A．货币市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场E.公开市场
4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ ACDE ）
A．信贷 B．金融结构 C．完美而有效的市场 D．不完美与不对称的市场
E.投机与套利
5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）
A．投资管理专业化 B．投资管理自由化 C．投资金额不定化 D．投资行为规范化 E.投资结构组合化
6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ BCD ）
A．商业银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金
E.企业
7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）
A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．管理关系 D．买卖关系
E.信任关系
8．证券公司具有以下职能（ ACD ）
A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者 C．充当证券市场重要的投资人 D．提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格
9．保险公司的业务按保障范围可分为（ ABCD ）
A．财产保险 B．人身保险 C．责任保险 D．保证保险
E.再保险
10．票据具有如下特征（ BCD ）
A．有因债权证券 B．设权证券 C．要式证券 D．返还证券
E.无瑕疵证券
11．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ACD ）基本要素
A．债券面值 B．债券价格 C．债券利率 D．债券偿还期限
E.债券信用等级
12．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）
A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券 D．公募债券
E．私募债券
13．股票通常具有以下特点（ ABC ）
A．无偿还期限 B．代表股东权利 C．风险性较强 D．流动性较差
E.可转化为债权
14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE）
A．投资地位不同 B．风险程度不同 C.收益情况不同 D.投资方式不同 E．投资回收方式不同
15．下列影响汇率变动的因素有（ ABCDE ）
A．国民经济发展状况 B．国际收支状况 C.通货状况 D.外汇投机及人们心理预期的影响 E．各国汇率政策的影响
四、判断正确与错误
1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（ ×）
2．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（ × ）
3．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√ ）
4．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（ × ）
5．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（ × ）
6．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（ × ）
7．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（ ×）
8．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。
（ √ ）
9．机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。
（ ×）
10．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。
（ √）
11．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。
（ ×）
12．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。
（ × ）
13．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
（ × ）
14．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（ × ）
15．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（ × ）
五、简答题
1．什么是金融市场，其具体内涵如何？
（参见教材第2页，一个定义加4层涵义）
2．金融工具的特征及其相互关系？
（特征：
参见教材第14页，相互联系：
参见教材第15页第2段）
3．比较本票、汇票、支票之间的异同？
（参见教材第59页）
4．股票与债券的区别与联系？
（参见教材第71页）
5．外汇在世界经济中发挥哪些重要作用？
（参见教材第76页）
作业二
一、解释下列名词
1．同业拆借市场（参见所用教材84页）
2．回购协议（参见所用教材87页）
3．利率预期假说（参见所用教材132页）
4．市场利率分割假说（参见所用教材134页）
5．收入资本化法（参见所用教材167页）
6．股票行市（参见所用教169页）
7．银行承兑汇票（参见所用教材92页）
8．利率期限结构（参见所用教材131页）
9．普通股（参见所用教材150页）
10．债券现值（参见所用教材122页）
二、单项选择题
1．回购协议中所交易的证券主要是（ C）。
A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券
2．（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。
A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单
3．最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。
A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行 D．摩根银行
4．下列存单中，利率较高的是（ C）。
A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单
5．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。
A．协议包销 B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销
6．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ D ）。
A．债券的期值 B．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值
7．利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（ C ）。
A．市场是否是完全竞争的
B．投资者是否是理性
C．期限不同的证券是否可以完全替代
D．参与者是否具有完全相同的预期
8．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。
A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险
9．按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
A．达成交易 B．买卖双方决定价格 C．交割期限 D．交易者需求
10．股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（ B ）。
A．场内交
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