物流企业财务管理复习资料Word文档格式.docx
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6，金融市场的组成是由（3个）：
主体，客体，参加人
7，影响企业财务管理活动的法律法规有（3个）：
企业组织的法律法规，税务法律法规，财务法律法规
8，企业的价值只有在（风险）和（报酬）取得比较好的均衡时才能达到最大。
四，名词解释
1，财务活动：
企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。
2，财务关系：
是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系
3，财务管理：
指根据财经法律法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的业务活动，处理财务关系的一项经济管理工作
4，企业价值最大化：
是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值，风险和报酬对企业的影响，要保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
5，财务管理环境：
又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。
6，财务管理原则：
也称理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。
五：
简答题
1，简述企业的财务活动？
答：
包括4个方面：
1），筹资活动：
2）投资活动；
3）资金运营活动；
4）利润分配活动。
这四个方面是相互依存，相互联系的
2，简述企业的财务关系？
包括7个方面：
1）与投资者之间的财务关系；
2）与被投资者之间的关系；
3）与债权人之间的财务关系；
4）与债务人之间的财务关系；
5）企业内部各部门之间的财务关系；
6）物流企业与职工的财务关系
7）与税务机关之间的财务关系
3，简述股东财富最大化作为企业财务管理目标的优缺点？
优点：
可以为股东创造更多的财富；
缺点：
1）适用范围有限，只能适用于上市公司；
2）在很大程度上不属于管理当局可控制的范围之内，财务人员的行为不能有效的影响股东财富；
3）仅仅反映了企业所有者的利益和要求，对其他关系的人的利益重视不够。
4，金融市场对企业理财的作用有哪些？
1）金融市场是企业筹资和投资的场所；
2）企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化
3）金融市场便利企业从事财务管理活动；
4）金融市场可以为企业理财提供相关的信息
5，政府的经济政策有哪些基本特征？
1）间接性与直接性相结合；
2）集经济、法律和行政手段于一体；
3）稳定性与变动性相统一
6，财务管理的原则是什么？
1）资金优化配置原则；
2）收支平衡原则；
3）弹性原则；
4）收益与风险均衡原则；
5）货币时间价值原则
根据大纲补充——
1，物流企业的主要功能：
基础性服务；
增值服务；
物流信息服务
2，金融市场的分类及组成？
3，财务管理是物流企业的主要功能之一？
答：
在市场经济条件下，物流企业是以营利为目的的经营单位，因此资金对于企业来说非常重要，但最重要的是资金的运动。
物流企业在经营过程中，一方面不断购进和售出物资，另一方面表现为资金的支出与收回，随着企业经营活动的不断进行，则产生了不断的资金收支情况。
物流企业资金的这种运动构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是物流企业的财务活动。
4，在财务管理中保留一定弹性空间的原因？
1）财务管理活动所处的环境是复杂多变的，受各种客观因素的影响，这就使企业财务管理活动存在客观的不确定性
2）财务人员的业务素质和综合能力不可能达到理想的境界，因而在管理中可能会出现失误。
3）财务预测，财务决策和财务计划的编制都是对未来情况发展趋势所做出的大致规划，不可能与实际完全相符合
5，财务管理总目标的几种形式？
利润最大化：
这种观点认为；
利润代表了企业新创造的价值，利润越多则说明企业的价值积累越多，越接近企业的管理目标；
每股利润最大化：
应该把企业实现利润同股东投入的资本进行比较，以此来说明企业的盈利水平。
股东财富最大化：
经营者最大限度的谋求股东或委托人的利益，而股东或委托人的利益目标是使企业财富最大化。
从而要求经营者通过财务上的合理经营，为股东创造更多财富。
企业价值最大化：
….
第二章，复习题（财务管理的价值观念）
一，单选题
1，货币时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的（D）
A，企业的成本利润率，B，企业的销售利润率，C，企业利润率，D，社会平均资金利润率
2，某物流公司年初购买债券12万元，利率为6%，单利计算，则第4年年底债券到期时的本利和是（C）
A，15．12万元B，3．12万元C，14．88万元D，2．88万元
（计算方法：
3，某物流公司现在存入银行1500元，利率为10%，计算5年后的终值应用（A）来计算？
A，复利终值系数；
B，复利现值系数；
C，年金终值系数；
D，年金现值系数
4，普通年金就是指（B）
A，先付年金；
B，后付年金；
C，递延年金；
D，永续年金
5，A方案在3年中每年年初付款1000元，B方案在3年中每年末付款1000元，则二者在第3年年末时终值相差（C）
A，1331；
B，313；
C，331；
D，133．1
6，计算先付年金现值时，应用下列公式中的（）
A，C，
B，D，
7，最初若于期没有收付款项，距今若干期后发生的每期期末收付款项的年金被称为（D）
A，普通年金；
B，永续年金；
C，先付年金；
D，递延年金
8，某物流公司在5年内每年年初存入银行1000元，利率8%，5年后该公司可获得的款项是（C）
A，6111元；
B，7203元；
C，6336元；
D，5867元
（计算方法：
9，某人在5年后有50000元的到期债务要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，已知利率为10%，FVIFA=6．105
，则该人每年应存多少钱（B）
A，10000元；
B，8190元；
C，8340元；
D，722元
10，下列关于递延年金的说法中，不正确的是（A）
A，递延年金无终值，只有现值；
B，递延年金终值计算该方法与普通年金终值计算方法相同；
C，递延年金现值大小与递延期限有关；
D，递延年金的第一次支付是发生在若干期之后的。
11，在期望报酬率相同的条件下，标准离差越大的方案则风险（B）
A，越小；
B，越大；
C，二者无关；
D，无法判断
12，标准离差是用来衡量概率分布中各种可能的报酬偏离（C）程度。
A，风险报酬率；
B，概率；
C，期望报酬率；
D，实际报酬率
二，多选项
1，年金的特点是“三同”，是指（ABE）
A，同距；
B，同额；
C，同时；
D，同地点；
E，同向
2，按年金每次收付发生的时点不同，主要有（ABCDE）
B，预付年金；
D，永续年金；
E，先付年金
3，每期期初收款或付款的年金，称为（ABE）
A，预付年金；
B，先付年金；
C，后付年金；
D，普通年金；
E，即付年金
4，递延年金的特点是（ACE）
A，第一期没有支付额；
B，终值大小与递延期限有关；
C，计算终值的方法与普通能年金相同
D，计算现值的方法与普通年金相同；
E，现值大小与递延期限有关
5，属于在期末发生的年金形式有（BCD）
A，即付年金；
C，普通年金；
D，递延年金；
E，预付年金
6，普通年金有特殊形式有（BD）
A，后付年金；
C，预付年金；
7，设年金为A，计算期为n，利息率为i，则先付年金现值的计算公式为（）
A，B，
C，D，E，
8，假设最初有m期没有收付款项，后面有n期等额的收付款项A，利率为i，则递延年金现值的计算公式为（）
C，D，E，
9，在财务管理中，衡量风险大小指标有（AB）
A，标准离差；
B，标准离差率；
C，风险报酬系数；
D，期望报酬率；
E，期望报酬额
10，风险报酬率包括（CDE）
A，纯利率；
B，通货膨胀补偿率；
C，违约风险报酬率；
D，流动性风险报酬率；
E，期限风险报酬率
三，填空题
1，时间价值率是指扣除（风险报酬率）和（通货膨胀贴水）后的平均利润率或平均报酬率。
2，由终值求现值通称（贴现）；
在贴现时所使用的利息率叫（贴现率）。
3，年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为（先付年金、后付年金、递延年金、永续年金）四种。
4，递延年金是指在最初若干期没有收付款的情况下，后面若干期每期期末发生（等额）的系列收付款项。
5，可以将利率（较高），持续期限（较长）的年金视同永续年金计算。
6，风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过（时间价值）的那部分额外报酬；
而风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即（风险报酬率）与（原投资额）的比率。
7，标准离差率也称变异系数，是指（标准离差）同（期望报酬率）的比值；
标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，它只能用来比较（期望报酬率）相同的项目的风险程度。
8，按利率之间变动系数分类，可把利率分为（基准利率）和（套算利率）；
按利率变动与市场的关系分类，可把利率分为（市场利率）和（官定利率）
9，正如任何商品的价格决定因素一样，资金这种特殊的商品的价格——利率也是由（供给）与（需求）来决定的。
10，纯利率是指没有（风险）和（通货膨胀）情况下的供求均衡点利率。
1，货币时间价值：
是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额
2，递延年金：
指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期的期末都发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式
3，永续年金：
指从第一期期末开始，无限期的等额收付的年金。
也是后付年金的一种特殊形式，
4，风险报酬率：
指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。
5，市场利率：
是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。
五，简答题
1，简述年金的概念及种类？
年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金
2，什么是风险？
企业面临的风险有哪些？
是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
企业风险分为：
市场风险、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险。
3，如何利用标准离差和标准离差率指标来进行风险决策？
标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种指标。
标准离差越小，风险越小，反之，风险越大；
标准离差率也称变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。
如果两个项目的期望报酬率相同，可以直接根据标准离差来比较风险程度，如果不相同，则必须计算标准离差率才能比较风险程度。
4，如何对未来利率水平进行测算？
利率的由三部份构成：
1）纯利率，2）风险报酬率，3）通货膨胀补偿率；
其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。
合理的预测以上各种数值，它们的和就是我们所要求的利率。
六，计算题
1，某物流公司现有10000元投资本金，打算在7年后使其达到原来的3倍，为达到此目的，该物流公司应选择的投资项目的报酬率最低要达到何种水平？
2，某物流公司准备投资开发A项目，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料如下：
问：
如果已知A项目的风险报酬系数为8%，试计算该项目的风险报酬率？
市场状况
概率（P）
A项目预计年报酬（K）万元
繁荣
0．3
600
一般
0．5
300
衰退
0．2
1，风险报酬的含义？
风险报酬有两种表示方法：
风险报酬额和风险报酬率。
风险报酬额——是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；
风险报酬率——是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。
2，风险系数的确定方法？
1），根据以往的历史资料加以确定；
2）由公司领导层或有关专家确定；
3）由国家有关部门组织专家确定
3，与标准离差相比，标准离差率的作用？
可以反映两个期望报酬率不相同的项目之间风险的大小。
4，利息率的种类？
资金利率的组成内容？
利息率，简称利率，是一定时期的利息额与本金的比率。
可分为基准利率、套算利率；
实际利率、名义利率；
固定利率、浮动利率；
市场利率、官定利率。
资金的利率由三部分组成：
1）纯利率，2）通货膨胀补偿率，3）风险报酬率。
第三章，复习资料（筹资管理）
1，间接筹资的基本方式是（C）
A，发行股票筹资；
B，投入资本筹资；
C，银行借款筹资；
D，发行债券筹资
2，企业的筹资渠道有（A）
A，国家财政资金；
B，发行债券；
C，发行股票；
D，向银行借款
3，企业的筹资方式有（D）
A，民间资本；
B，外商资本；
C，国家财政资金；
D，融资租赁
4，国家财政资金的筹资渠道可以采取的筹资方式有（A）
A，投入资本筹资；
B，发行债券筹资；
C，租赁筹资；
D，银行借款筹资
5，相对于负债筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（B）
A，有利于降低资本成本；
B，有利于降低财务风险；
C，有利于集中企业控制权；
D，有利于发挥财务杠杆作用
6，长期借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是（B）
A，利息能抵税；
B，筹资灵活性大；
C，筹资费用高；
D，债务利息高
7，某物流公司按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额，那么企业该项借款的实际利率为（B）
A，10%B，12.5%C，20%D，15%
实际利率=名义利率÷
（1—补偿性余额比例）
8，若某公司发行的债券票面利率为7%，市场利率为8%，则该债券应（A）
A，折价发行；
B，平价发行；
C，溢价发行；
D，等价发行
9，债券面值、（C）、债券期限是确定债券发行价格的主要因素。
A，市场利率、贴现率；
B，票面利率；
C，票面利率、市场利率；
D，票面利息额
10，某物流公司需借入资金30万，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（C）
A，30万；
B，36万；
C，37.5万；
D，33.6万
11，出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（C）
A，经营租赁；
B，售后租回；
C，杠杆租赁；
D，直接租赁
1，企业的股权资本也称（DE）
A，实收资本；
B，资本金；
C，股本；
D，自有资本；
E，权益资本
2，企业的债权资本也称（ABC）
A，借入资本；
B，债务资本；
C，负债资本；
D，借款；
E，应付帐款
3，企业的筹资动机主要包括（ABCD）
A，扩张筹资动机；
B，偿债筹资动机；
C，新建筹资动机；
D，混合筹资动机；
E，经营管理动机
4，企业的筹资渠道包括（BCDE）
A，融资租赁；
B，民间资本；
C，银行资本；
D，国家财政资金；
E，外商资本
5，非银行金融机构主要有（ABCDE）
A，信托投资公司；
B，租赁公司；
C，保险公司；
D，信用社；
E，证券公司
6，企业筹资方式有（ABE）P78
A，吸收投资；
B，发行股票；
C，政府财政资金；
D，内部资本；
E，长期借款
7，国家财政资金渠道可以采用的筹资方式有（AC）
A，发行股票；
B，发行融资债券；
C，吸收直接投资；
D，租赁筹资；
E，发行债券
8，股票的发行方式有（BC）
A，自销；
B，公募；
C，私募；
D，包销；
E，代销
9，普通股的资本成本较高的原因是（ABD）
A，投资者要求有较高的投资报酬率；
B，发行费用较高；
C，投资者认为投资于普通股的风险较低
D，普通股股利不具有抵税作用；
E，财务风险较低
10，银行借款的特点（ACD）
A，限制条款多；
B，融资速度较慢；
C，借款弹性较大；
D，借款成本低；
E，借款成本高
1，物流企业筹资的具体动机有：
新建筹资、扩张筹资、偿债筹资、混合性筹资动机
2，偿债筹资有两种情况，一种是（调整性）偿债筹资；
二是（恶化性）偿债筹资。
3，我国物流企业筹资渠道主要包括：
政府财政资金；
银行信贷资金；
非银行金融机构资金；
其他法人资金；
职工和民间资金；
企业内部资金；
国外和港澳台资金。
4，我国物流企业筹资方式主要包括：
吸收直接投资；
发行股票；
发行公司债券；
向银行借款；
利用留存收益；
融资租赁。
5，股票按股东权利和义务的不同分为（普通股）和（优先股）
6，H股是指在（香港）发行上市，以（港币）认购和进行交易的股票。
7，与股票类似，债券的发行方式也有（私募）和（公募）两类
8，当票面利率低于市场利率时，债券发行价格（低于）票面金额，这叫（折价发行）；
当票面利率高于市场利率时，债券发行价格（高于）票面金额，这叫（溢价发行）。
9，承租企业采用融资任凭方式的主要目的是为了（融通资金）。
10，按优先股能否参与分配企业盈余，分为（参与优先股）和（非参与优先股）
11，发行认购股权证的主要优点是（有利于吸引投资者）
1，权益资本：
企业所有者投入的资本以及企业在持续经营过程中形成的留存收益，称为权益资本，也称股权资本或自有资本。
2，负债资本：
企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，也称债权资本，债务资本或借入资本。
3，调整性偿债筹资：
即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。
4，补偿性余额：
是贷款机构要求借款企业将借款的10%~20%的平均余额留存在贷款机构。
用来降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。
5，混合性资金：
是指既有某些股权性资金特征又具有债权性资金特征的资金形式。
6，认股权证：
是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。
它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。
1，直接筹资与间接筹资的主要差别在哪儿？
直接投资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商、融通资本的一项筹资活动；
而间接投资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。
区别有三：
1）筹资效率和费用不同。
直接筹资因程序复杂，准备时间长，故效率低费用高；
而间接投资刚好相反。
2）筹资范围不同。
直接筹资有广泛诉领域，可利用的筹资渠道和方式较多；
但间接投资则较少。
3）筹资效应不同。
直接投资可最大限度的筹集社会资本，改善企业的资本结构；
而间接投资主要为了满足企业资本周转的需要。
2，简述长期借款筹资的优缺点？
物流企业长期借款是指向银行或其它金融机构借入的期限在1年以上的各种借款。
1）长期借款资本成本低（因利息可在所得税前支付，具有抵税作用）；
2）长期借款筹资速度快；
3）长期借款的筹资弹性大；
4）长期借款有利于保持股东控制权
缺点：
1）长期借款的财务风险高（有固定的偿还期限和利息负担）；
2）长期借款的限制较多；
3）长期借款的筹资数量有限
3，简述普通股筹资的优缺点？
1）没有
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