ghtwoo期货从业资格考试模拟试题2Word文件下载.docx

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（C）期貨交易契約流動性不足時，期貨交易所得撤銷該契約之交易

（D）貨幣期貨交易契約之核准，主管機關應先會商中央銀行之同意

5.依期貨交易法規定，期貨交易所於執行市場監視時發現期貨交易異常時，其得採取之措施，下列何者不正確？

（A）公布交易資訊（B）調整保證金額度

（C）暫停或停止該期貨交易（D）命令期貨商了結該期貨交易所有部位

6.依期貨交易法規定，公司制期貨交易所至少應設：

（A）業務委員會、稽核委員會（B）業務委員會、紀律委員會

（C）紀律委員會、教育委員會（D）業務委員會、監視委員會

7.期貨交易所業務人員從事之業務範圍，下列何者正確？

A.期貨交易契約之設計與研究B.會員或期貨商財務之查核C.期貨集中交易市場電腦作業與資訊管理D.期貨交易所之內部稽核（A）A.B.C.（B）A.C.（C）A.B.D.（D）A.B.C.D.

8.依期貨交易法令規定，有關期貨結算機構業務規則之敘述，下列何者正確？

（A）業務規則應記載事項包括交易保證金權利金之計算方法

（B）業務規則應記載事項包括期貨交易市場之使用

（C）主管機關為保護公益得通知期貨結算機構變更業務規則

（D）業務規則之變更不須經主管機關核定

9.依期貨交易法令規定，期貨結算機構執行市場監視時，得對結算會員採取下列何種必要措施？

（A）暫停部分期貨交易（B）限制期貨商之交易數量

（C）將相關帳戶移轉至其他結算會員（D）調整結算保證金之金額

10.依我國期貨交易法，期貨結算機構對其結算會員不履行結算交割義務時，得以相關之款項支應，其支應順序為何？

A.期貨結算機構之賠償準備金B.違約期貨結算會員之交割結算基金C.違約期貨結算會員繳存之結算保證金D.其他期貨結算會員之交割結算基金E.其他結算會員依期貨結算機構所定之比例分擔

（A）A.B.C.D.E.（B）B.C.A.D.E.（C）C.B.D.A.E.（D）B.C.D.A.E.

11.依我國期貨交易法，關於期貨結算機構收取結算保證金之規定，下列何者正確？

A.得以現金繳交B.得以經核准之有價證券繳交C.有價證券抵繳結算保證金之比例，由期貨結算機構定之

D.結算保證金之收取方式，由期貨結算機構訂定，報請主管機關核定

（A）B.C.D.（B）A.B.D.（C）A.D.（D）A.B.C.

12.依我國期貨交易法，期貨結算會員因期貨結算所生之債務，其債權人對該會員之交割結算基金之受償順序為何？

A.期貨結算機構B.期貨結算會員C.期貨交易人

（A）C.B.A.（B）B.C.A.（C）A.B.C.（D）A.C.B.

13.結算會員有逾時繳交，或無法繳交保證金、權利金之情事時，下列何者正確？

（A）應於事實發生之次日前向主管機關申報（B）應於知悉事實發生或處理完成後五日內申報

（C）應立即為專案輔導（D）應立即暫停其結算交割業務

14.下列對期貨商所繳存之營業保證金有優先受清償之權者，何者為對？

A.客戶對期貨商因期貨交易所生之債權B.期貨交易所對期貨商所應收之期貨交易手續費C.期貨結算機構對期貨商所應收之結算費用D.印刷廠對於期貨商所積欠之廣告文宣印刷費

（A）A.B.（B）C.D.（C）A.B.C.（D）A.B.C.D.

15.期貨商接受客戶委託從事期貨交易之規定，下列何者不正確？

（A）期貨商應每月編製對帳單分送期貨交易人

（B）期貨商應每月編製買賣報告書交付期貨交易人

（C）期貨商向交易人收取之交易保證金應設置客戶明細帳

（D）對帳單記載事項由主管機關定之

16.本國證券商申請兼營期貨業務者，於最近多久之內，未曾受證券交易所、證券櫃檯買賣中心依其章則所為停止或限制買賣之處分？

（A）二年（B）半年（C）一年（D）三個月

17.若曾違反期貨交易法，而受罰金以上刑之宣告及執行完畢後滿幾年以上，才能擔任期貨商之董事、監察人或業務員？

（A）5年（B）3年（C）7年（D）10年

18.下列敘述何者不正確？

（A）期貨商非加入同業公會，不得開業

（B）期貨商應將許可證照懸掛於營業處所之顯著位置

（C）期貨商之宣傳資料，應保存二年

（D）期貨商為自己或客戶從事之期貨交易量，達本國或外國期貨交易法令應申報之數額，公

司應於知悉或事實發生日起五日內，向主管機關申報

19.關於期貨商從事宣傳廣告之規定，下列何者不正確？

（A）不得將主管機關之營業許可作為其財務健全之宣傳或保證

（B）宣傳資料之形式、內容製作傳播等相關事宜，由全國期貨商業同業公會聯合會訂定管理辦法

（C）主管機關得隨時抽查期貨商之宣傳資料、廣告物及相關紀錄

（D）宣傳資料之形式及內容，應經主管機關審核及簽章後始可使用

20.期貨商發生下列何種情況時，除處理原有交易外，應即停止收受期貨交易人訂單，並向主管機關及主管機關指定機構提出改善計畫？

A.業主權益低於最低實收資本額40%B.調整後淨資本額少於期貨交易人未沖銷部位所需客戶保證金總額20%C.業主權益低於最低實收資本額20%D.調整後淨資本額少於期貨交易人未沖銷部位所需客戶保證金總額15%。

21.（A）A.C.（B）B.D.（C）C.D.（D）A.D.

22.依期貨商管理規則規定，下列敘述何者正確？

A.甲期貨商六月一日為因應公司緊急資金週轉，向非金融機構借款，並於翌日向主管機關申報B.期貨商應依規定編製年度財務告書，並至遲於每營業年度終了六個月內公告之C.期貨商應於每月十日以前，向主管機關申報上月份會計科目月計表、財務比率月報表及期貨交易量月報表D.期貨商於每半營業年度終了後二個月內，公告並向主管機關申報，經會計師查核簽證、董事會通過及監察人承認之半年度財務報告

23.（A）A.C.D.（B）A.B.C.（C）B.C.（D）C.D.

22.關於期貨商接受客戶辦理開戶的規定，下列何者不正確？

（A）應提供受託契約與風險預告書

（B）應指派專人解說契約內容與期貨交易程序

（C）期貨商接受委託從事期貨交易前，應先與委託人簽訂委任契約

（D）期貨商對於客戶之開戶資料應予保密

23.本國期貨商得直接複委託於境外之期貨商至境外期貨交易所進行期貨交易，並辦理結算，該境外期貨商之先決條件，以下何者為非？

（A）須為該境外期貨交易所之結算會員

（B）尚未經許可於我國境內設置分支機構

（C）只須具國際期貨業務經驗，不考慮其財務狀況

（D）須一年內未曾受當地國期貨主管機關之重大處分

24.證券商兼營期貨業務者，如其業務員同時具有證券及期貨業務員資格時，得同時辦理下列何種業務？

A.自營與經紀業務B.受託證券與期貨之買賣C.證券與期貨之內部稽核D.執行證券與期貨之自行買賣（A）A.D.（B）C.D.（C）B.D.（D）B.C.

25.期貨商或期貨商之負責人、經理人、業務員或其他從業人員於有下列何種情事時，應負刑事責任？

（A）與客戶有借貸款項或為借貸款項之媒介情事

（B）散布不實資訊

（C）代客戶保管款項、印鑑或存摺

（D）為客戶從事之期貨交易數量或持有部位，超過本國或外國期貨交易法令之限制數額

26.依我國期貨交易法之規定，期貨經理事業如向非特定人募集資金從事期貨交易時，其有關募集資金之管理，應準用下列何者之規定？

（A）期貨商有關客戶保證金專戶之規定（B）期貨信託事業有關期貨信託基金之規定

（C）證券投資信託事業有關證券信託基金之規定（D）以上皆非

27.依我國期貨交易法之規定，下列何者為期貨業？

（A）期貨商、期貨交易所、期貨結算機構

（B）期貨商、期貨服務事業、期貨交易所

（C）期貨商、槓桿交易商、期貨服務事業

（D）期貨交易所、期貨結算機構、期貨商、槓桿交易商、期貨經理事業

28.期貨顧問事業經營的業務不包括下列何項？

（A）發行期貨交易之出版品（B）舉辦期貨交易之講習

（C）期貨交易全權委託（D）對期貨交易有關事項提供研究分析意見或建議

29.期貨顧問事業為招攬業務，在報章、雜誌所製作之廣告，不得有下列何種情形？

A.強調獲利，並同時說明相關之風險B.使用電腦軟體或其他期貨技術分析工具為宣傳時，未顯著說明其功能限制C.引用各種過去績效或其他易使人認為確可獲利之類似文字或表示D.刊登過去操作獲利客戶所出具之感謝函。

（A）C.D.（B）A.C.D.（C）B.C.D.（D）B.D.

30.關於期貨顧問事業負責人及業務員執行業務之行為，以下何者不正確？

A.為增加客源，得經主管機關之同意後，透過電視、網際網路等媒介，對不特定大眾提供研究分析意見供參B.不得以非真實姓名從事期貨交易分析C.與客戶間約定分享期貨交易利潤D.不得以脅迫方式簽訂委任契約。

（A）A.C.（B）A.B.C.（C）B.D.（D）A.

31.依期貨經理事業管理規則，下列何者是保管機構受委任人委託所辦理的業務？

A.期貨交易帳戶之開戶B.全權委託期貨交易業務之開戶C.保證金與權利金之繳交D.結算交割及帳務處理。

（A）A.B.C.（B）B.C.D.（C）A.C.D.（D）A.B.C.D.

32.某期貨經理事業已營業滿一年，該期貨經理事業於接受委任人全權委託期貨交易前，除了應提供期貨交易風險預告書、期貨交易全權委任契約外，另應提供以下何項書面資料，向委任人詳細說明？

A.期貨經理事業最近二年度資產負債表及損益表B.進行期貨交易商品之價格波動性及流動性等風險C.期貨經理事業當季前三年內接受全權委託交易之戶數及委託交易資金總額

D.期貨經理事業每一從事全權委託交易決定人員之學歷與經歷、當季前三年內從事交易決定之戶數、委託交易資金總額。

（A）A.B.（B）B.C.D.（C）A.C.D.（D）A.B.C.D.

33.期貨經理事業受任從事全權委託期貨交易時，下列何者正確？

A.其交易決策程序分為交易分析、交易決定及交易執行三步驟進行B.決定人員自行執行交易時，僅需分析及執行後記錄相關資料，無需製作交易決定書C.同一委任人不同全權委託交易之帳戶，係屬同一人戶頭，故其未沖銷部位得申請互抵D.每一全權委託交易帳戶之交易紀錄及現況報告書，應於每月終了後七個營業日內送達委任人。

（A）A.D.（B）B.C.D.（C）A.C.D.（D）D.

34.期貨經理事業為全體委任人決定全權委託交易資金運用時，依期貨經理事業經營全權委託期貨交易業務操作辦法規定，下列何者錯誤？

A.同一全權委託交易決定人員為不同委任人就同種類期貨交易契約，不得為相反之買賣，以減少衝突B.為求委任人之最大利益，受任人運用委託交易資金與經理事業大股東之期貨商從事交易，均得以議價方式洽談交易條件C.應指派專責人員按季查核委任人全權委託交易帳戶資金運用情形以確保公平處理D.參與全權委託期貨交易相關業務人員不得接受委任人不當饋贈。

（A）A.B.（B）A.B.C.（C）A.C.（D）B.C.

35.期貨經理事業之內部人員從事期貨交易時，下列何者為錯？

A.從業人員於在職期間應將其本人及配偶所進行之所有期貨交易部位每月向公司申報B.從業人員之配偶從事股票選擇權交易，僅需於交易後由從業人員向公司申報C.為避免爭議，從業人員從事期貨交易與操作全權委託期貨交易標的相同時，個人之委託一律不得優先D.從業人員之配偶違反規定時，期貨經理事業得對從業人員為懲戒處分。

（A）B.C.（B）A.B.C.（C）B.D.（D）B.C.D.

36.期貨經理事業從事業務廣告及製發宣傳文件，依期貨經理事業宣傳資料與廣告物管理辦法規定，下列何者為對？

A.得提供期貨市場之交易研究分析意見B.不得使人誤信能保證委託本金之安全C.得以提供贈品方式進行推廣與招攬D.不得宣稱期貨交易適合所有人士。

（A）A.C.（B）A.B.D.（C）B.C.D.（D）B.D.

37.主管機關為維護公共利益或市場秩序，對於有違反本法行為之虞者，得採取之措施下列何者正確？

A.要求期貨交易之有關機關、團體或個人提示有關帳簿B.立即暫停期貨業者之營業許可

C.通知有關人員到辦公處所說明D.立即限制期貨業者之交易數量

（A）C.D.（B）A.C.（C）B.C.（D）B.D.

38.依我國期貨交易法之規定，期貨商之業務員未告知期貨交易人有關期貨交易之相關風險，並對期貨交易人作獲利的保證，如期貨交易人虧損亦對之分擔損失時，該業務員法定刑可處多少？

（A）三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金

（B）五年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金

（C）三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百萬元以下罰金

（D）一年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣一百八十萬元以下罰金

39.依我國期貨交易法之規定，以下有關罰則的敘述，何者為錯誤？

（A）從事期貨交易有詐欺的行為之最重法定刑為有期徒刑七年

（B）意圖影響期貨交易價格而連續提高期貨交易價格之最重法定刑為有期徒刑五年

（C）期貨商負責人擅自挪用客戶保證金專戶款項之最重法定刑為有期徒刑三年

（D）未經主管機關許可擅自募集期貨信託基金之最重法定刑為有期徒刑七年

40.下列何者應負刑事責任？

（A）期貨商辦理客戶開戶時，未將風險預告書交付客戶簽章存執

（B）期貨商明知客戶保證金專戶內之資金不足，且知悉客戶信用狀況及財力早已逾越其從事期貨

交易能力時，仍接受委託下單而未作拒絕之意思表示

（C）期貨商為客戶進行多筆非必要之交易

（D）期貨商未經客戶之同意或授權擅自挪用提領客戶保證金專戶內之款項

二、申論題：

〈每題二十五分，共五十分〉

1.期貨交易法第一０七條規範相關之人員不得從事內線交易行為，請分述規範之對象、行為態樣、例外規定及違反之處罰刑度。

2.為保障期貨交易人之權益，期貨交易法規定客戶保證金專戶之設置與運作，試簡述期貨交易法及期貨商管理規則對客戶保證金專戶之保障措施。

另期貨經理事業從事全權委託代客操作業務時，期貨交易法規與公司內部控制制度對客戶之款項又如何保障？

1.關於風險值的敘述何者為是

（A）風險值是特定期間及特定信賴水準下的可能損失

（B）個別資產的風險值之總和一定大於投資組合的風險值

（C）風險值是用來衡量在極端情況下的預期損失

（D）以上皆非

2.下列敘述何者為是

（A）使用壓力測試可以檢驗市場極端狀況的承受度

（B）根據Basel協定對回顧測試的要求，實際損失大於估算風險值五次以上，代表風險值衡

量有不正確的疑慮存在

（C）依照我國88年1月生效的「證券商管理辦法」，證券商自有資本法定適足比率以150%為下限（D）以上皆是

3.哪一種風險最難以被認定

（A）信用風險（B）作業風險（C）市場風險（D）利率風險

4.下列敘述何者為非

（A）作業風險的損失機率呈現常態分配，模型錯誤屬於作業風險一種

（B）期貨市場每日結算與保證金的系統是為了規避交易對手信用風險

（C）法律風險指交易契約規範不足或業務行為偏差所導致的風險

（D）信用風險值（CreditVaR）為特定期間與信賴水準下可能的最大信用損失減去預期信用損失的差額

5.依照國際清算銀行對金融風險管理的要求，以下何者為非

（A）信用風險（B）作業風險（C）流動性風險（D）政治風險

6.在正斜率的利率期間結構中，利率交換的雙方

（A）收取固定利率的一方面臨較低的市場風險

（B）收取浮動利率的一方比對手擁有較高的信用風險

（C）付固定利率的一方面臨價格風險較高

（D）付浮動利率的一方較不容易發生違約

7.關於風險管理敘述何者為非

（A）衍生性金融商品可以為風險管理的工具

（B）新巴賽爾協定對於計算作業風險資本規定的方法有基本指標法、標準法與內部評估法

（C）出口商銷售商品至美國，三個月後收入美金帳款，應先賣出美元期貨以進行避險

（D）選擇權的資本提列，Delta-Normal法比Delta-Gamma法更能考慮資產的非線性關係

8.根據巴賽爾協定，某銀行的信用貸款為100萬，交易的風險加權資金為50％，求其所需的準備金為多少

（A）8萬（B）4萬（C）2萬（D）1萬

9.作業風險損失的參數估計方法，何者為非

（A）最大概似法（B）指數移動平均法（C）動差法（D）加權機率動差法

10.新巴賽爾協定的資本適足率公式不包含以下哪一項

（A）信用風險（B）市場風險（C）流動性風險（D）作業風險

11.流動性風險不包含

（A）交易不熱絡的證券或未上市的股票（B）保證金準備不足

（C）跌停鎖住無法出售的股票　（D）股價巨幅波動造成的跳票危機

12.ISDA對衍生性商品的規範，主要為

（A）市場與作業風險（B）法律與信用風險（C）流動性與法律風險（D）市場與法律風險

13.下列哪一種風險值計算方法不需假設模型的分配型態，並無模型風險

（A）歷史模擬法（B）Delta-Normal法（C）Delta-Gamma法（D）蒙地卡羅法

14.兩張證券有相同的波動度，其相關係數為-0.5，他們的最小變異避險比率（MinimumVarianceHedgeRatio）為

（A）1:

1　（B）2:

1　（C）4:

1　（D）16:

1

15.在KMV信用風險模型下，假設某公司資產為200萬，負債為160萬，資產標準差為20萬，求違約標準差的距離為

（A）一個標準差　（B）兩個標準差　（C）2.5個標準差（D）資料不足無法計算

16.下列關於估算風險值方法的敘述何者為非

（A）變異數共變異數法存在模型風險，不適宜處理非線性資產

（B）歷史模擬法為無母數方法，可考慮極端值情形，資料不足時可使用拔靴法

（C）相較其他的風險值估算方法，蒙地卡羅法具有優良的應用彈性及估算能力，但所費成本較高

（D）J.P.Morgan的RiskMetrics使用等權移動平均法估計波動率

17.哪一種方法可以用來檢測VaR與實際損失的關係與模型的正確性

（A）敏感度分析（B）回溯測試（C）情境分析（D）壓力測試

18.買進一個股價指數選擇權，投資人不需承擔以下哪種風險

（A）對手違約風險（B）時間價值衰退風險（C）利率風險（D）股價風險

19.有假設參數估計的Delta-Normal法與歷史模擬法，在胖尾情形時，對於市場風險的估計有以下何種關係

（A）歷史模擬法的VaR會較高（B）歷史模擬法的VaR會較低

（C）看相關係數決定（D）以上皆非

20.選擇權的Delta在何種情況下最高

（A）價內買權趨近到期時（B）價外買權趨近到期時

（C）價平買權趨近到期時（D）價外賣權趨近到期時

21.關於選擇權的Delta與Gamma，下列何者為非

（A）買入一個賣權為負的Delta與正的Gamma（B）賣出一個買權為負的Delta與Gamma

（C）賣出一個賣權為正的Delta與Gamma（D）買權價平時的Delta接近0.5

22.關於VaR的計算方法，Delta-Normal法與Delta-Gamma法的關係

（A）時間拉長時，Delta-Normal法比Delta-Gamma法會產生較大誤差

（B）兩種方法皆為部分評價法

（C）Delta-Gamma法考量了曲度，計算選擇權VaR時較準確

（D）以上皆是

23.假設某廠商的資本成本為250，利潤600，經濟資本為5000，求其風險調整後的資本報酬率（RAROC）

（A）17%（B）5%（C）10%（D）7%

24.假設一個五年的利率交換價值2百萬，S＆P信用評等為BB，違約回復率60％，預期信用風險損失為8,000，其隱含違約率為多少

（A）0.01（B）0.05（C）0.02（D）0.006

25.有A、B兩資產，其VaR分別為100及150，投資組合的VaR為220，計算他們的相關係數為多少

（A）0.92（B）0.53（C）-0.53（D）-0.92

26.假設一個債券投資組合價值100萬，年標準差為20％，今年獲利10萬，試求一年99％信賴水準下，其風險調整後的績效（RAPM）為多少（

）

（A）15.35％（B）19.13％（C）21.46％（D）25.02％

27.考慮一個歐式無發放股利的買權，股票市價100，履約價格102，還有九個月到期，連續複利下的無風險利率為7.25％，計算選擇權的下界為多少

（A）3.4（B）3.22（C）2.75（D）2.0

28.假設一債券組合第一年違約的機率為10％，第二年為20％，假設其回復率為0，兩年後此債券的存活率為多少

（A）72％（B）70％（C）80％（D）90％

29.假設一個全球基金的經理人，擁有50,000,000元的股票部位，他的Beta值為1.8，他想使用選擇權進行避險，選擇權的Delta為0.623，每口契約價值500,000元，請問需要多少口的契約才可進行避險

（A）321（B）306（C）289（D）165

30.何種方法不能反映