TCL集团Word格式.docx

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地点

深圳福田香格里拉酒店

上市公司接待人员姓名

黄旭斌、廖骞、车汉澍、王轶、杨安明

投资者关系活动主要内容介绍

一、集团整体经营情况介绍

二、

2017年，TCL集团实现营业收入1,115.8亿元，同比增长4.79%；

其中主营业务收入1,105.1亿元，同比增长6.69%；

取得息税折旧摊销前利润（EBITDA）134亿元，同比增长55.5%；

净利润35.4亿元，同比增长65.8%；

其中归属于上市公司股东的净利润26.6亿元，同比增长66.3%；

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.9亿元，同比增长11.8亿元。

2018年一季度，TCL集团实现营业收入256.3亿元，同比增长1.02%；

其中主营业务收入254.6亿元，同比增长2.36%；

取得息税折旧摊销前利润（EBITDA）34.7亿元，同比增长47.1%；

净利润7.88亿元，同比增长17.2%；

其中归属于上市公司股东的净利润7.31亿元，同比增长63.2%；

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.21亿元，同比增长2.69倍。

集团主要产业经营业绩全面改善，产品力显著提升。

2017年，华星销售收入和利润均创历史新高，EBITDA同比增长111%，液晶电视面板出货量全球第五。

TCL多媒体产品力大幅提升，全年彩电产销量超2,300万台，市场份额居全球第三，利润同比增长330%。

通力电子智能化及配套产品销售收入同比增长5倍。

空调销售同比增长26.9%，国内市场排名第五。

集团持股的七一二IPO通过发审委审核，并于2018年2月上市，目前集团持有1.47亿股，是其第二大股东。

互联网服务、销售物流业务、产业金融服务和投资业务都取得了良好的业绩，对集团竞争力提高、业绩增长发挥重要作用。

集团半导体显示与智能终端垂直整合的产业链布局、及“双+”与国际化双轮驱动战略的成效凸显，为转型变革的纵深推进奠定了基础。

集团技术创新能力持续提升。

2017年，集团研发投入47.2亿元，主要投向人工智能、互联网应用以及半导体显示及材料等领域。

香港研发中心已投入使用，围绕集团主要智能终端产品的应用场景开展人工智能技术开发和人工智能领域基础技术研究。

广东聚华牵头的“国家印刷及柔性显示创新中心”于2017年10月31日获工信部批准运行，是显示领域第一家国家级创新中心，已成功研制31吋的印刷OLED显示和5吋的印刷量子点（QLED）显示。

广州华睿光电致力于实现核心显示材料国产化，承担着国家重点研发计划专项中的“印刷OLED显示关键材料产业化示范项目”，蒸镀型OLED的绿光和红光材料已向厂商送样测试。

集团产业资本架构优化，聚焦主业，提高了资产运营效率和资本收益率。

2017年，通过发行股份购买资产，集团对华星光电实现实际全资控股；

深圳华星光电在6月份完成对华显光电的收购，实现半导体显示产业集中运营管理；

TCL多媒体于11月完成20亿港币融资，并计划更名为TCL电子控股，以打造国际化的TCL品牌消费电子终端产业集团。

2017年9月，集团转让TCL通讯49%的股权，引入具备产业背景和业务资源的战略投资者，加速TCL通讯科技的战略调整和业务重组。

2017年，集团重组、清理和剥离非核心业务企业16家，注销不再经营的企业8家，原部品及材料业务单元全面收缩，升华、泰洋等企业完成剥离。

集团成立了TCL科技产业园有限公司，逐步接收各产业的厂房、土地等不动产，并积极开发产业园相关业务和配套服务，提高资产运营效率和资本收益率。

持续深化“双+”转型战略，推动“产品+服务”、“智能+互联网”的商业模式落地。

报告期内，公司家庭互联网及移动互联网可运营终端及活跃用户数持续快速增长。

截至2017年末，公司智能网络电视终端运营的累计激活用户已达2,353.7万，日均活跃用户数注为1,081.0万；

通过欢网运营的智能网络电视终端累计激活用户已达3,920.2万，日均活跃用户数达1,566.2万。

2017年7月，集团旗下TV+运营平台雷鸟科技引入战略投资者腾讯，实现战略资源互补和软硬件协同，推动家庭互联网业务收入快速增长。

公司移动互联网应用平台累计激活用户数已达2.60亿，同比增长372.7%，月活跃用户数增至9,353.4万，同比增长306.9%。

报告期内，集团旗下家电行业后服务平台“十分到家”获得A轮1.05亿元投资，通过资源优势互补，构建线上线下融合的用户服务平台和基于上门场景的用户经营体系。

品牌力和国际化能力显著提升。

集团通过加大品牌营销推广和提升产品力，推动TCL从中国品牌向有竞争力的全球品牌转型。

12月中国市场TCL电视机品牌价格指数上升至108，排名第一。

2017（第23届）中国品牌价值100强评选中，TCL集团以806.56亿元（人民币）位列总榜单第五位，连续12年蝉联中国电视机制造业第一名。

2017年，集团海外业务收入占比达49%，电视海外销量同比大幅增长33.5%，其中北美市场和巴西市场销量翻倍增长，在新兴市场多个国家市场份额排名前五；

空调海外销量同比增长18.5%。

目前，TCL集团已经具备较为完善的全球业务系统，在供应链管理、知识产权保护、风险控制与合规运营等方面构建了全球化统筹管理能力和根植于当地的全球化经营体系，可以应对近期发生的逆全球化的各种贸易争端，保持国际业务持续稳定增长。

三、2018年的重点工作

四、

深入推进变革转型工作，持续提高经营效益。

进一步提高TCL电子的竞争力，巩固和提升全球市场地位，提高效益；

积极开拓新的业务，建立持续增长能力。

重点改善TCL通讯的竞争力，年内实现销售止跌回升，大幅减少亏损，提高竞争力；

在严峻的竞争环境中，实现生存、健康经营到发展的经营战略目标。

努力提高家电业务的规模和竞争力，增强盈利能力。

要大力推动面向用户的产品、营销、研发和供应链等核心业务流程的重构；

加快将创新的人工智能技术导入各类终端产品，建立以多种智能家电产品为平台的应用服务能力，增加服务性收益。

华星要实现从效率领先到产品技术领先的转型，加强产品技术创新能力；

在产业市场景气低谷时期保持相对竞争优势，通过优化产品结构，继续保持较高的盈利能力。

聚焦三大核心技术，以技术创新引领产业发展。

3063战略期间，集团将聚焦人工智能及大数据、新型半导体显示技术和材料、智能制造和工业互联网三大技术，同步推进基础性技术研究和应用技术发展。

人工智能技术是集团“双+”转型战略落地的重要驱动力，我们不仅要开发嵌入各类产品应用上的人工智能技术，还要通过互联网和大数据平台提升人工智能产品技术体验；

同时要加强人工智能基础技术的研究，通过更有效的产业技术合作提升人工智能技术能力。

半导体显示产业是我们在基础技术领域赶超全球领先水平的机会；

我们将以华星产业平台为基础，不断迭代新的显示技术和工艺；

利用广东聚华“印刷及柔性显示技术平台”开发下一代新型显示技术和材料；

支持华星实现产品技术领先，保持效率、效益领先优势，建立全球产业竞争优势。

集团将组建智能制造和工业互联网技术服务公司，大力推进主要产业的智能制造和工业互联网能力；

根据“中国制造2025”的规划，开发自有核心IP和自有知识产权的智能制造和工业互联网系统，建设数字化工厂；

今年，将对华星工厂和智能电视工厂进行智能化改造升级，强化工业制造竞争力。

进一步优化产业资本架构，聚焦主导产业。

按照既定的资本架构调整规划，集团将逐步将通讯和家电业务分拆至香港“TCL电子”上市公司平台，增加其业务规模和盈利能力；

并借助TCL电子平台发展新的品牌产品业务，打造国际化的TCL品牌电子产业集团。

将TCL集团作为华星半导体显示产业发展的主要融资平台，以及经营管理其他业务。

本年度将基本完成资本和产业结构调整的第一阶段工作，将集团直接管理的二级企业及实体减少到30家以内，简化公司结构，聚焦主导产业；

进一步提升效率和效益，更好地体现企业的市场价值。

以3063战略引领，积累核心能力，积极开拓新业务。

3063战略规划，是集团和各产业面向未来制定的长远的业务发展计划，是保持企业可持续发展能力的重要举措。

集团将根据3063战略和对技术和市场发展的洞察，延展企业的产品技术优势和能力，通过投资、兼并、重组的方式，开拓新的业务领域。

2018年，集团将力争在以智能和互联网、大数据技术为支撑的商用系统业务和智能家居业务领域打开新局面，构建增长新动能。

进一步完善全球化业务战略布局。

TCL是中国企业国际化的先行者，海外业务已成为集团发展最重要的驱动力。

目前全球贸易保护主义猖獗，各种关税和非关税壁垒扰乱国际贸易秩序；

我们认为中国企业必须要建立根植当地的全球化经营能力，在发展自身业务同时对当地经济社会发展承担责任，才能打破贸易保护主义的壁垒。

目前TCL集团已经形成较为完善的全球业务系统，我们要在巩固国内业务的同时继续开拓海外新业务；

我们有信心有能力抵御各种贸易保护行动对海外业务的影响，保持国内业务和海外业务的持续稳定增长。

我们要通过提升产品力来提升品牌力，积极扩大TCL品牌的全球影响力，推动TCL从中国品牌向有竞争力的全球品牌转型。

三、主要产业经营情况

1华星光电

2017年，华星光电产能提升并保持满产满销，实现销售收入304.8亿元，同比增长17.6%，实现息税折旧摊销前利润（EBITDA）114.9亿元，同比增长111.1%。

华星光电的两条8.5代线—t1和t2主要生产电视用面板，报告期内，继续保持满产满销，累计投入玻璃基板338.7万片，同比增长19.9%，平均月产能达到28万片，继续保持效率和效益指标的全球行业领先。

产品结构持续改善，市场份额不断提升，32吋电视面板产品市场占有率全球第二，55吋UD等高规格大尺寸产品市占率保持国内第一。

第6代LTPS生产线—t3主要生产高端智能手机、移动PC、车载等中小尺寸面板，产能在报告期内稳步增长，良率提至较高水平。

出货量稳步增长，一线品牌客户顺利导入，新客户开发有序推进。

全面屏产品于第四季度顺利量产出货，销量占比持续提升。

第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6建设工作进展顺利，2017年11月主体厂房提前封顶，预计于2019年一季度量产，主要生产65吋、75吋等超大尺寸电视面板。

第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目于6月份在武汉开工建设，12月主体厂房封顶，较原计划提前4个月，预计于2019年上半年产品点亮，2020年初可量产出货。

华星光电在武汉建有4.5代柔性OLED实验线，OLED器件开发、材料验证和工艺调试优化工作持续推进，柔性OLED手机屏幕已完成客户送样。

2018年一季度，华星光电通过提升产能、降低成本及优化产品结构降低面板价格波动的影响，维持了较高的盈利水平，实现销售收入64.6亿元，同比下降1.19%，实现息税折旧摊销前利润（EBITDA）27.6亿元，同比增长9.86%。

2TCL多媒体

2017年，TCL多媒体实现逆势增长，电视销售量价齐升，销售收入同比增长23.5%至353亿元（408.2亿港元），归属于母公司净利润同比大幅增长330%至7.01亿元（8.15亿港元）。

集团全年销售LCD电视（包括商用显示器）2,377.4万台，同比增长15.9%，其中智能网络电视销量1,512.7万台，同比增长34.8%，中国市场表现优于行业，海外市场销量同比增长33.5%，北美和巴西市场均翻倍增长。

2017年公司在全球LCD电视机市场占有率为10.9%（数据来源：

IHS及公司数据），居全球第三。

2017年，受液晶电视面板价格同比上涨及业务区域占比变化的影响，TCL多媒体毛利率同比下跌2个百分点至15.4%，但公司坚持推进产品创新及结构升级，持续提升量子点、曲面、4K及大屏等高端产品销售占比，中国区自有品牌产品销售均价同比上涨14.6%，第四季度整体毛利率回升至16.6%。

通过精简组织、优化流程等措施，TCL多媒体全年费用率同比下降2个百分点至13.1%，整体盈利能力大幅改善。

2018年一季度，集团销售LCD电视（包括商用显示器）651.6万台，同比增长35.6%，其中智能网络电视销量463.6万台，同比增长48.5%。

TCL多媒体中国市场销量同比增长9.65%至243万台，表现持续优于行业水平；

海外市场保持强劲增长，销量同比大幅提升58.7%至394万台，其中北美市场稳定增长，新兴市场保持快速增长，欧洲市场明显改善。

TCL多媒体实现销售收入87.5亿元（108.5亿港元），同比增长16.5%，毛利同比增长28.8%至13.9亿元（17.2亿港元）。

TCL多媒体于11月实施供股募集资金20亿港元，拟更名为TCL电子控股有限公司，将通过投资、并购及重组等方式，整合TCL集团的优质智能终端业务资产，开拓商用显示、智能AV、智能家居等业务，打造国际化的TCL品牌消费电子终端产业集团。

四、问答环节

1、华星光电在大屏方面的产品线除电视相关产品往外，还会往哪方面发展？

在大尺寸方面，目前主要以电视产品为主，未来会拓展商显业务。

2、面板价格今年一季度较去年同期有所下降，但华星仍然保持了较高的盈利，主要是通过什么措施？

华星光电通过提升产能、降低成本及优化产品结构降低面板价格波动的影响，华星在行业内一直保持效率领先的优势，我们的主打产品在行业内成本优势较为显著。

华星光电将继续推进提效降本和产品结构优化工作。

3、华星t1的折旧什么时候到期？

对业绩会有积极影响吗？

华星t1线折旧将从今年下半年开始逐步到期，由此带来的第一条8.5代线的固定成本率下降和毛利率提升效应将在2019年明显体现。

4、华星光电还有15%左右的股份现在在国开和粤财的权益范围之内，我们看到公司对外说这是类优先股，这15%对应大概50亿左右的净资产和7亿左右的净利润，这部分并没有出现在上市公司的归母净利润里面，还是放在少数股东损益里，这部分股份未来回购或变化对上市公司的财务报表有什么影响？

这是阶段性持股，持股期限是10年，每年只享受固定的收益，我们会择机回购。

5、TCL多媒体2018年的目标？

我们在发布年报的时候对外发布了全年目标，销量和收入均保持10%以上的增长。

目前一季度数据显示，销量同比增长35.6%，销售额同比增长28%，已大幅超出我们年初的预期。

随着整个产品结构，包括国内经营结构的改善及海外持续增长，我们有信心在2018年取得更好的业绩。

6、TCL多媒体2018年Q1增长那么多，是不是因为去年比较低，所以导致今年比较好？

2017年全年整个中国市场下降了百分之8点几，但我们只下降了百分之2点几，下降的幅度是最小的，营收和品牌指数均有较大幅度增长。

我们2017年的业绩表现优于整个行业，在2018年Q1也是同样的表现，我们认为产品结构的调整，包括产品力的提升还在持续。

如果通过一些促销或营销手段，短期内有大幅度的降价或促销，但这个市场份额的增长不是持续的，通过产品竞争力提升的效果是持续的。

所以我们在Q1中国市场与2017年一样，不管是在量的增长方面，还是在ASP的提升方面，仍是优于整个行业的。

在海外，北美、欧洲都有增长，而且像南美、中美区域的增长也在持续。

7、TCL多媒体2017年毛利要比2016年降2个百分点，跟海外市场销量占比提高有关吗？

具体是因为什么？

中国市场和海外市场经营方式是不一样的，国内市场是高费用高毛利，如果在海外成熟的市场，低费用和低毛利的模式为主，这些地区销量的快速增长会使得公司加权的毛利率变低。

8、公司未来在QLED电视和OLED电视这块的业务发展战略是怎样的？

从性价比和现实角度来看，目前TCL电视主要推出的是量子点电视，但同时公司也在积极投入OLED研发，和华星光电一起研发印刷OLED显示技术。

因为目前时点，我们可以看到蒸镀式OLED由于工艺的固有局限很难解决大屏应用上的低良率问题，印刷式OLED大概率可以较低成本解决这一问题，TCL在印刷式的工艺和材料上都已有技术储备，并成功试制了31吋的印刷显示产品。

9、通讯Q1的业绩大概是多少，较2017年有大幅度的改善，这个改善的原因是什么？

2018年全年大概的情况是怎样的？

通讯业务在2017年对集团业绩的拖累挺大的。

去年底，公司对通讯业务做了很大的变革，把整个公司的组织结构做了调整，今年一季度较去年减亏了三分之二。

主要通过对组织结构和业务规模主动收缩，内部效率大幅改善，对应收账款和存货的控制有效改善等。

2018年，我们将主要通过费用控制、提升产品毛利以及存货有效管理等措施，有信心将大幅改善通讯业务。

10、公司未来业务和产业资本有没有进一步合作的可能？

我们今年设立了一只10亿的产业基金，经过这一年多时间我们很明确未来三年时间，我们的投资重点是很清晰的：

第一个是半导体显示上游的材料和设备，来驱动显示的发展，以期待2020年前后有机会能够通过这个技术实现弯道超车，跟全球主要的竞争对手处于同一起跑线。

第二个是智慧工业，华星本身的工业化水平和自动化水平在行业内是领先的，我们会基于这个业务体系筹建一家工业物联网公司和智慧工业公司，工业互联网会成为我们“双+战略”在2018年之后一个新的增长点，我们会从消费互联网双+进入到消费互联网和工业互联网两个双+，这是我们的一个重要方向。

第三个是跟人工智能相关的，在家庭互联网和移动互联网产品的落地，这块我们也在做投资布局和一些产业进行联合。

这三个方向会是未来我们增长的新动能。

通过这三个技术方向加大投入，让我们未来半导体显示+消费电子板块能够得到新的发展。

这块会有相当多的对外投资和大型产业合作。

附件清单（如有）

无

日期

2018年5月7日