证券基金押题5解析Word文档下载推荐.docx
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（5）若股票型基金的管理费率和托管费率分别为1.5%和0.25%,则同类型特定客户资产管理业务的管理费、托管费率可以设定为（）。
A、0.5%，0.1%B、1%，0.16%C、0.6%，0.13%D、0.8%，0.14%
97特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60％。
（6）计算投资组合收益率最通用的方法是（）。
A、加权平均投资组合收益率B、投资组合内部收益率C、投资组合到期收益率D、平均收益率
332计算投资组合收益率最通用的方法是加权平均投资组合收益率。
（7）夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM模型之间有如下（）关系。
A、夏普指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是B、特雷诺指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是C、詹森指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是D、三种指数均是建立在CAPM模型基础上的
368夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。
（8）债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为（）。
A、长期债券市场和短期债券市场B、长期、中期和短期债券市场C、中长期和短期债券市场D、以上说法都不正确
335
债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为长期、中期和短期债券市场。
（9）下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求（）。
A、依法处分基金财产B、严守基金商业秘密C、保证基金资产的安全
D、保证基金资产的保值增值
115另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。
（10）以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。
A、指数策略
B、现金流匹配策略C、债券互换D、免疫策略
C题型：
341-345积极债券组合管理策略：
水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种。
（11）有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。
A、基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理
B、基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明
C、我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展
D、基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则
中页码：
210-213
基金监管的首要目标是保护投资者利益。
（12）基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。
A、基金持有人大会B、董事会C、基金总经理
D、投资决策委员会
87基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。
（13）根据我国的法律法规，基金管理公司的主要股东指（）。
A、出资额占基金管理公司注册比例最高的股东
B、出资额不低于基金管理公司注册资本25%的股东C、出资额不低于基金管理公司注册资本50%的股东
D、出资额占基金公司注册比例最高，且不低于25%的股东
82
基金管理公司的主要股东指出资额占基金公司注册比例最高，且不低于25%的股东。
（14）投资组合保险策略的支付模式为（）。
A、直线B、曲线C、凹型D、凸型
309
参考表12-1。
投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。
（15）下列关于资产配置的表述，错误的是（）。
A、资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上B、其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关C、从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益D、需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素
292
资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
（16）下列基金类型中投资风险最低的是（）。
A、股票基金B、债券基金C、保本基金D、ETF基金
42保本基金比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。
（17）世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，在美国，一般称证券投资基金为（）。
A、投资基金B、单位信托基金C、共同基金
D、证券投资信托基金
2
在美国，一般称证券投资基金为共同基金。
（18）依照《证券投资基金法》的规定，不属于基金托管人职责的是（）。
A、募集资金B、资产保管
C、资产清算、核算D、投资运作监督
111募集资金不属于基金托管人职责。
（19）根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定,如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于（）。
A、80%B、20%C、70%D、60%
234
如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%。
（20）股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。
A、20%-40%B、40%-60%C、50%-70%D、60%-80%
41
股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为平衡，比例大约在40%-60%左右。
（21）以下关于封闭式基金及其上市交易的表述，不正确的是（）。
A、基金份额持有人在一定时间后才能申请赎回B、基金合同期限在5年以上C、募集金额不低于2亿人民币D、基金份额持有人不少于1000人
22、63封闭式基金份额持有人不得申请赎回。
（22）保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。
A、最低目标价值B、安全垫
C、风险资产投资额D、风险资产投资比例
43保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。
（23）在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（）制度。
A、TB、T-1C、T+1D、T+2
64
我国沪、深证券交易所对封闭式基金实行T+1交割，交收。
（24）基金的会计核算对象不包括（）。
A、资产类
B、资产负债共同类C、所有者权益类D、投资类
173基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算。
（25）一般来说，ETF的特点不包括（）。
A、招募说明书中明确规定了相关的担保条款B、被动操作的指数基金C、实物申购、赎回机制
D、一级市场与二级市场并存的交易制度
45-46保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。
（26）衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。
A、现金比例变化法B、成功概率法C、二次项法D、M2测度
369其他三项为择时能力衡量的指标。
（27）依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（）。
A、办理基金备案手续
B、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
C、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资D、编制中期和年度基金报告
111其他三项都属于基金管理人的职责。
（28）某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。
A、10000B、11447.5C、14825.5D、10447.5
计算题难易度：
6810000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5。
（29）依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响小数点后第（）位的，应采用待摊或预提的方法。
A、3B、4C、5D、6
170
发生的基金运作费用如果影响小数点后第5位的，应采用待摊或预提的方法。
（30）封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。
A、期限不同B、法律形式不同C、投资对象不同D、募集方式不同
9
封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：
期限不同；
份额限制不同；
交易场所不同；
价格形成方式不同；
激励约束机制与投资策略不同。
（31）关于基金估值,以下表述正确的是（）。
A、确定基金资产实际价值的过程B、确定基金资产公允价值的过程
C、通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D、通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算专家解析：
161
基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程。
（32）（）是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。
A、资产配置
B、寻找最佳的资产组合C、明确投资目标D、组合管理
296
寻找最佳的资产组合是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。
（33）证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成（），由基金管理人管理、基金托管人托管，以（）的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方法。
A、独立的财产、投资组合B、发起人的财产、集中投资C、托管人的财产、集中投资D、管理人的财产、投资组合
1证券投资基金的定义：
证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成独立的财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方法。
（34）根据有关规定，基金托管人每（）撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。
A、月B、季度C、半年D、年
122基金托管人每季度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。
（35）关于基金分类的意义，以下表述不正确的是（）。
A、对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较
B、对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督C、对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础
D、对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管
21-22
对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
（36）ETF的投资目标是（）。
A、超越指数的表现
B、取得与指数基本一致的收益C、获得稳定收益D、规模最大化
48
ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。
（37）目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。
A、营业税B、所得税C、增值税
D、股票交易印花税
183目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收股票交易印花税。
（38）如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（）。
A、水平
B、向右下方倾斜C、向右上方倾斜D、方向不能判断
335如果长期债券收益率高于短期债券，那么收益率曲线会往右上方倾斜，这是流动性偏好理论的体现。
（39）一般地讲，资产配置的步骤中不包括（）。
A、明确投资目标和限制因素B、明确资本市场的期望值
C、明确资产组合中包括哪几类资产D、明确这些资产如何影响收益
294-296
资产配置的基本步骤：
明确投资目标和限制因素；
明确资本市场的期望值；
明确资产组合中包括哪几类资产；
明确有效资产组合的边界；
寻找最佳资产组合。
（40）目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按（）向管理人支付。
A、日B、周C、月D、季度
170目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
（41）以下关于基金估值方法的表述,错误的是（）。
A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值
B、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值
165
交易所上市交易的债券以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。
（42）关于证券组合可行集的叙述，正确的有（）。
A、证券组合可行集的左边界是最小标准差边界B、证券组合可行集的右边界是最小标准差边界
C、多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线D、多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线专家解析：
266证券组合可行集的上边界和下边界的交汇点是最小方差组合。
（43）证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。
A、降低投资风险B、利益共享风险共担C、独立托管保障安全D、降低投资成本
2集合投资的优点是降低投资成本。
（44）目前，我国证券投资基金托管费按（）计提。
A、基金资产净值B、基金资产总值C、基金发行规模D、基金投资规模
计提方法和支付的内容：
目前，我国证券投资基金托管费按基金资产净值计提。
（45）以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。
A、LOF采用“金额申购、份额赎回”原则B、LOF份额交易每日涨跌幅比例为10%
C、买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍D、LOF份额申报价格最小变动价位为0.01元人民币
72LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
（46）债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）来划分。
A、发行人B、收益C、凸度
D、久期与信用等级
35
债券基金的类型：
债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与信用等级来划分。
（47）消极的债券组合的管理者通常把（）看作均衡交易价格。
A、市场价格B、指数价格C、风险价格D、无风险价格
346消极的债券组合的管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。
（48）从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。
A、一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资
B、对流动性的要求不高C、支付曲线为直凹形
D、各种资产之间比例保持不变
305-311在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。
（49）在半强式有效的股票市场中，某新技术公司正在进行一种新型芯片的检验，这项工作可以大幅度提高工作效率，在公司公开宣布实施这项技术之前，该公司技术总监事先购买本公司股票，他赚取利润的概率（）。
A、0B、50%C、100%D、无法预测
286在半强势有效市场中，通过内幕消息可以100%获取利润。
（50）关于证券投资基金投资收益，下列说法不正确的是（）。
A、指基金活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益B、包括因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益C、包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益
D、包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等专家解析：
178-179
包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等属于利息收入。
（51）为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。
A、1/2
B、1/2以上C、2/3
D、2/3以上
201为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
（52）如果一只证券投资基金出现投资损失，该风险应由该基金的（）。
A、管理人承担B、托管人承担C、投资者共同承担
D、所有参与主体共同承担
3
证券投资基金实行利益共享、风险共担原则。
基金投资者是基金的所有者。
（53）中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起（）个月内作出核准或者不予核准的决定。
A、1B、3C、6D、9
58-59考察开放式基金的募集。
（54）以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是（）。
A、确定有效资产组合的边界B、寻找最佳的资产组合
C、明确资产组合中包括哪几类资产D、明确资本市场的期望值
296以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是寻求最佳的资产组合。
（55）关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是（）。
A、基础利率是投资者所要求的最低收益率
B、不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差
C、发行人的种类是影响债券收益率的首要因素D、税收负担不是影响债券收益率的因素
332-333不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差；
发行人自身的违约风险是影响债券收益率的首要因素；
税收负担也会影响债券的收益率。
（56）在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
A、非银行金融机构B、企业
C、证券投资基金D、基金公司
（57）我国国内保本基金为实现保本的目的，主要选择的投资策略是（）。
A、对冲保险策略
B、动态比例投资组合保险策略C、衍生金融工具组合保险策略D、CPPI
43固定比例投资保险策略英文简称CPPI。
（58）常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。
A、算术平均收益率B、加权平均收益率C、时间加权收益率D、几何平均收益率
359常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。
（59）收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%元时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。
A、0.0548B、0.0274C、0.0254D、0.0200
338
收益率从9%到9.02%，变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.027
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