MACD买卖点研究报告钱媛Word文件下载.docx

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红绿色柱体的大小也可以理解为多空头力量的强弱。

多头势力强劲，春风得意时，红色柱体呈现又高又长的形状，绵延不绝。

空头势力强劲时绿色柱体也同样如此。

当红绿柱体来回切换，不能形成持久的单一色块时，代表多空头无法形成一方力压一方的情况，股价也会呈现来回波动的形态，风险较大。

当然，若想预估股价的未来走势，光凭以上两点基础的买卖法则还远远不够，金叉也不全是有效的金叉。

以下便通过分析具体案例来详细说明MACD指标的买卖点。

二、零轴之上远离零轴

1．DIF、DEA线平行向上

大多出现在上涨初期，此时上涨形态稳定，涨幅不大但速度均匀，波动较少，大多是小阳线构成。

多头势力强劲，是牛市行情，可以买入。

图1

2．将死未死

在上涨过程中不可避免的会有回调，若是多头势力强劲，能够再次力压空头，便会迎来新一波的上涨，且往往幅度很大。

表现在图形上，就是将死未死的形态，DIF线向DEA线靠拢，马上就要形成死叉，却又转头向上。

此时是良好的买入时机，后市还会有一波涨幅。

图2

3．在高位DIF线开始慢慢横向运行，出现死叉

上涨到一定程度后，之前盈利的一拨人会选择撤离，上涨速度变慢逐渐见顶，出现回调。

回调大小受行情影响，但为了避免风险，当出现死叉时应果断收手卖出，尤其是前期上涨幅度大的股票。

图3

4．高位死叉后马上金叉

此点较适用于前期上涨比较平缓，上涨幅度不算太大的股票，且通常是浮出水面后第一个金叉。

当第一波上涨行情过去后，有人选择撤离，避免风险，股价回调；

有的庄家看好接下来的走势，在高位调整后买入，形成第二波上涨。

这个金叉也是比较好的买入时机。

图4

5．高位第二个死叉比第一个低而股价却在涨

当庄家赚了钱想要出货时，不能一下子全部出完，会一部分一部分的出。

每出一部分货，股价会下降，吸引股民涌入，导致股价有一定反弹或者继续缓慢上涨。

但当庄家全部出完，没有人再托底的时候，股价便会一路下跌。

呈现在图形上，有时会出现多次死叉的情况，且一次比一次低，但股价却一直在上涨。

这种情况也称为“顶背离”。

构成顶背离的点越多，这个顶背离就越可信。

顶背离的出现意味着这是逃离的标志。

图5

6．高位死叉后欲金叉不能金叉

当高位回调，多头再想发力开始新一波上涨时，却力量不足，被空头所打压，无法有效突破，形成新的金叉。

多次突破失败，下跌也就要开始了。

顶背离的出现也印证了要下跌的信号。

图6

7．DIF、DEA线平行向下

经过一段时间的上涨，多头逐渐乏力，被空头打压。

若是DIF线还有一定曲折变化，代表多头势力还在尝试反攻，有反弹的可能，DIF线越平滑，空头实力越强，下跌信号就越能得到确认。

图7

三、零轴附近

1.零轴之上死叉后跌至零轴附近金叉

这种情况有两种可能，其一是在一波大的上涨行情中的阶段性回调，释放前期上涨过多造成的压力，如顶背离，当回调至零轴附近后，背离情况被化解，可能开启新的一波上涨行情。

其二是在一波强下跌行情中出现一个比较大的反弹，但下跌的趋势仍然没有改变，虚浪过去还会继续下跌。

由于不能确定是虚浪还是升浪，此处金叉还需再观察，不能盲目入市。

图8

图9

2.上穿零轴

零轴作为重要指标60日均线，其重要性不言而喻。

当DIF线上穿零轴，代表短期内多头势力比较强大，上穿零轴这个动作也能被看作为一个金叉，可作买入考虑。

3.上穿零轴后死叉

从MACD指标的构成过程就不难理解，当股票的下跌速度放缓或是稍有反弹，DIF线和DEA线便会向零轴靠拢，因为短期平均价格相比长期有一定上升。

因此零轴之下的金叉和上穿零轴形成的这个金叉有可能是“假金叉”，不一定会带来上涨。

上穿零轴代表突破60日均线，而这一重要指标的突破势必会带来一波空头势力的反扑。

此时形成的死叉，代表这波小反弹的终结。

不管后面能不能再形成金叉，遇到死叉，为了避免风险，还是应该坚决卖出，观察后市走向。

图10

图11

4.上穿零轴后死叉再金叉

上一点讲到空头势力反扑，带来死叉。

但如果多头势力强劲，没有被空头势力压倒，在零轴之上形成了水面金叉，则一般会带来一波上涨行情，是一个好的买点，如上图。

若是死叉之后跌破了零轴，形成了水下金叉，又称“低位二次金叉”，一般来说也能确定后市有一个涨幅，是一个好的买点。

5.零轴之下金叉后上升至零轴附近还未上穿零轴便死叉

上文已经说过，零轴之下的第一个金叉意义并不大，因此当这一波横盘或是稍稍反弹都没能冲破60日均线即零轴的话，代表多头势力暂时还不能压过空头势力，后市还会继续下跌，因此就算在第一个金叉处买入，在此时也应该暂时避避风险，看后市能否再次形成金叉，再作考虑。

图12

6.零轴之下金叉后上升至零轴附近将死未死

将死未死，代表多头在空头的打压下存活了下来，大难不死必有后福，后面至少也是一波小升浪。

此时可买入。

图13

7.DIF线、DEA线在零轴附近频繁金叉、死叉

当DIF线在零轴附近来回波动，金叉死叉频繁切换，K线却没有什么变化看不太出趋势时，可以关注一下DEA辅助线。

下图中K线有一个上涨的小幅度，DIF线来回波动，但是DEA线却呈现一个向下走的趋势，并突破了零轴，与K线走势形成了背离。

因此后市也有了一波大跌。

但是这种行情下，随时都有可能有反转，风险比较大，还是不建议持有。

图14

四、零轴之下远离零轴

1.DIF、DEA平行向下

这种图形下，空头势力正盛，多头势力被完全打压，也完全不知道底部会在哪，此时是绝对不能继续持有的，要果断卖出。

2.水下第一次金叉

正如上文所说的，第一个金叉可能是下跌速度放缓，横盘调整形成的，使平均价有了一定的回升，并没有什么意义，后市还会继续下跌。

当然，有一些股票是在第一个水下金叉之后就开启了新一波升浪，但是在不太确定的情况下，此时还是应该继续观望，不宜买入。

图15

3.低位二次金叉

当在低位出现两次金叉时，说明多头力量已经开始尝试反攻，但具体走势如何，还应该具体看两次金叉的所处位置。

如果第一个金叉比第二个高，说明还处于下降通道中，没有见底。

此时还不能买入，如图16中金叉一和二的位置。

如果两个金叉一样高，说明还没有有效的反弹，也还处于下降通道中，不是有效的金叉，不能买入，如图15。

如果第二个金叉比第一个高，且这两个金叉相隔较远，说明经过长时间的多空周旋之后，空头已经无法力压多头，多头势力企稳，股价可能已经见底，要开始反弹。

很多情况下这也会呈现出底背离的形态。

这时一般是抄底的良机。

底背离，是指股价相对还在跌，而指标却呈现上涨的趋势。

通常底背离的准确性没有顶背离那么高，但是构成底背离的点越多，底背离越能得到确认。

图16

但是要注意的是，这种情况也可能是下跌中长期横盘导致的。

要确认上涨的走势，增加可能性，要看第二个金叉与零轴的距离，与最终DIF线和DEA线能不能突破零轴，再次形成金叉。

第一个金叉要在距离零轴比较远的位置，第二个金叉最好能接近零轴，这样随时都有突破60日均线的可能。

若是几个金叉都相对靠近零轴，有时会失去有效性，如下图。

图17

五、最佳买卖点归纳

1.买入点

1低位二次金叉，第二次比第一次位置高

2底背离

3DIF线上穿零轴

4空中加油，将死未死

5零轴金叉

2.卖出点

1高位死叉

2顶背离

3高位欲金叉不能金叉

4零轴死叉

六、MACD指标的优化

正如上文提到的，DIF线和DEA线有时会来回波动，让人辨别不清走向。

为了避免假金叉和频繁波动带来的干扰，可以在运用原始MACD指标的同时加上改良版MACD指标作为辅助参考，也就是用更平滑的MACD指标来减少原有指标上的陡峭变化，找出更长期的趋势。

初始设置的参数为12，26，9，是由于指标诞生时，美国还实行一周六个交易日的制度，12代表两周，26代表一个月，9代表一个半周。

这是一个中期的参数设置。

如果想要看更长期的趋势，考虑到我国现在实行一周5个交易日的制度，按照同比例调整，可以将指标调整为如30，60，20。

当然，调整过后不可避免的是比原先的指标更加滞后，因此在短线操作时只能作为原有指标的辅助参考。

如果想要改善原有指标的滞后性，也可以稍稍做一下调整，让指标更加符合我国的国情，调整成10，20，8，这样能比原有的指标略微提前一些作出反应，不可避免的是波动也会更加剧烈一些。

当然，指标参数的设置见仁见智，有时自己另设的参数在实践中会比原始参数更有效。

但操作过程中，如果仅仅以一个指标发出的买卖信号就坚信不疑的操作，无疑是风险大于收益的。

K线、量、均线和指标结合起来发出的信号才更具价值，也更能确定。