金融风险管理(教学大纲)(谢志忠)20074[1][1].10.doc

金融风险管理(教学大纲)(谢志忠)20074[1][1].10.doc

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金融风险管理

（Financialriskmanagement）

（50学时）

一．简要说明：

1、面向专业：

金融学专业学生

2、学时：

50

3、学分：

3

4、课程类别：

专业选修课

二．课程的性质、地位和任务

《金融风险管理》是金融学本科专业必修的理论基础课，是适应经济金融发展的需要新设立的一门课程。

本课程是一门专业基础理论与实务并重的课程，以阐述金融风险管理的基本理论与基本技能为主要内容，是一门应用性很强的学科。

学习本课程可以更好地完善金融专业学生的知识结构，使学生对金融风险在市场经济、金融经济中的特殊影响有宏观上的认识，对各种具体的金融风险管理技术和要求学生掌握金融风险辨识和金融风险度量的一般方法，掌握风险度量的方法，掌握资产负债管理的一般技术方法，能熟练进行资产负债管理，运用金融衍生工具进行风险管理，能够利用所学的金融风险管理理论方法为金融机构制定科学的风险管理方案。

防范化解方法等有较为系统的了解和把握，为毕业之后从事经济工作打下坚实的理论基础。

三．教学的基本要求和方法

（一）教学的基本要求：

（1）要求学生对金融风险的基本概念、基础理论、金融风险管理的基本原理等基础知识有较全面的认识和理解。

（2）要求学生掌握观察和分析金融风险的正确方法，初步掌握一般的金融风险管理技术，培养解决金融风险实际问题的能力。

（3）要求学生树立正确的金融风险防范意识和全面的金融风险管理理念，提高金融科学方面的知识素养。

（二）先修课程：

现代经济学、基础会计、金融市场学、投资学、期货理论与实务、银行经营管理学、国际金融、金融工程学

（三）教学方法：

用规范化、科学化的理论指导实践，同时对业务实践进行不断的总结和提炼，使其提升到理论。

教学中多应用定量分析、数学模型分析、案例分析。

以课堂讲授为主，辅之以课堂讨论。

考核采取综合考核，平时成绩（出勤与大作业）占30%，考试占70%。

四、授课教材及主要参考书目：

（一）授课教材：

《金融风险管理》宋清华主编中国金融出版社2003年

（二）主要参考书目：

1、杨子强主编.金融风险控制与管理.中国金融出版社

2、施兵超，杨文泽．金融风险管理[M]．上海：

上海财经大学出版社，2002．

3、王春峰．金融市场风险管理[M]．天津：

天津大学出版社，2001．

五．学分和学时分配：

学分：

3

学时分配：

第一章金融风险基础理论（6学时）

第二章金融风险管理的基本原理（4学时）

第三章金融风险的监管（4学时）

第四章商业银行风险管理（8学时）

第五章证券公司风险管理（6学时）

第六章保险公司与其他金融机构的风险管理（6学时）

第七章信用风险管理（8学时）

第八章利率风险管理（8学时）

六．教学内容及学时分配

（一）理论教学内容

第一章金融风险基础理论（6学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

、金融风险的效应、金融全球化与金融风险

（2）应掌握的内容：

金融风险的种类、金融风险的产生、金融风险的国际传递机制、金融风险的一般理论

（3）应熟练掌握的内容：

金融风险的含义；金融风险的概念辨析；金融风险的传染机制；防范金融风险在国际间传递的对策

2．教学内容：

第1节、金融风险的种类

第2节、金融风险的产生与效应

第3节金融风险的一般理论（重点）

3．本章重点难点分析

金融风险的概念辨析：

一金融风险与金融危机；二金融风险与金融安全；三金融风险与金融稳定

金融体系具有内在的不稳定性：

（一）金融不稳定性假说

（二）不对称信息理论

金融风险大都与金融资产价格的过度波动相关：

1.经济泡沫理论2.周期性崩溃理论3.“乐队车效应”理论4.汇率波动性理论

金融风险具有传染性：

（一）接触传染机制

（二）非接触传染机制

第二章金融风险管理的基本原理（4学时）

1.目的要求：

（1）应熟悉的内容：

金融风险管理的意义；金融风险管理的发展；金融风险管理的组织形式。

（2）应掌握的内容：

金融风险的识别、金融风险的度量

（3）应熟练掌握的内容：

金融风险管理的概念；金融风险的预防策略；金融风险的规避策略；金融风险的分散策略；金融风险的转嫁策略；金融风险的对冲策略；金融风险的补偿策略。

2.教学内容：

第1节金融风险管理概述包括的概念、动因与意义、金融风险管理的组织结构

第2节金融风险管理的程序包括金融风险的识别、度量、预测与控制

第3节金融风险管理的策略

3．本章重点难点分析

市场风险的测度方法：

1.均值－方差模型2.β系数法3.缺口模型4.VaR法信用风险的测度方法：

传统方法侧重定性分析，新的度量方法更加注重建立技术性很强的数学模型，如：

KMV模型和CreditMetrics模型等

第三章金融风险的监管（4学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

金融风险监管的一般理论、金融风险监管的目标、金融风险监管的原则、金融风险监管体制的要素。

（2）应掌握的内容：

金融风险监管的理论根源、现代金融风险监管体制发展的新变化。

（3）应熟练掌握的内容：

金融风险监管的含义、金融风险监管的目标、银行风险监管的内容、证券风险监管的内容。

2．教学内容：

第1节金融风险监管的理论基础

第2节监管的目标、原则与内容

第3节金融风险监管的体制及国际合作

3．本章重点难点分析

金融风险监管的目标：

（一）是维护金融体系的稳定和安全

（二）是保护社会公众的利益

银行风险监管的内容：

（一）银行准入管理

（二）银行日常监管（三）存款保险制度（四）银行危机处理与退出管理

证券风险监管的内容：

（一）证券发行监管

（二）证券交易监管（三）上市公司收购监管（四）证券公司监管

第四章商业银行风险管理（8学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

商业银行风险的识别、商业银行风险管理的组织体系、商业银行风险的理论根源

（2）应掌握的内容：

商业银行风险的估计；担保、贷款承诺和票据发行便利的风险管理策略；衍生金融产品的风险管理策略

（4）应熟练掌握的内容：

商业银行风险的现实起因；贷款风险管理的策略；证券投资风险管理的策略；回购协议、保理和福费廷的风险管理策略

2．教学内容：

第1节商业银行风险管理的识别与估计

第2节商业银行风险管理的理论根源于现实起因

第3节商业银行风险管理的组织体系与策略

3．本章重点难点分析

流动性风险产生的原因：

（一）资产与负债的匹配失调

（二）过度依赖短期资金来源（三）不良资产比例过高

利率风险的主要形式：

1.重新定价风险2.收入曲线风险3.基准风险

4．期权性风险

西方商业银行风险估计方法：

1.风险资本法2.受险价值法3.风险调整的资本收益法4.信贷矩阵模型5.全面风险管理模式

第五章证券公司风险管理（6学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

证券公司风险管理的理念、目的与体系

（2）应掌握的内容：

证券公司风险生成的原理

（3）应熟练掌握的内容：

证券公司风险的类型；证券承销业务风险管理；证券经纪业务风险管理；证券自营业务风险管理；并构业务风险管理

2．教学内容：

第1节证券公司的风险管理概述

第2节证券公司的承销、经纪、自营、并购业务的风险来源与管理

3．本章重点难点分析

证券公司风险的特殊性表现在：

1.社会性2.扩张性3.周期性4.可控性

证券公司的风险来源于两方面：

1.证券公司的内在脆弱性2.金融资产价格的过度波动性

系统性风险包括：

1.政策性风险2.社会经济风险3.利率风险4.汇率风险5.购买力风险

非系统性风险包括：

1.市场风险2.信用风险3.流动性风险4.财务结算风险5.管理风险

第六章保险公司与其他金融机构的风险管理（6学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

保险公司的主要业务；保险公司的概念和特点。

（2）应掌握的内容：

保险公司风险的形成机理；保险公司风险管理的含义与目标。

（3）应熟练掌握的内容：

保险公司经营风险的识别；保险公司的风险管理技术。

2．教学内容：

第1节保险公司的经营风险与管理技术

第2节信托、租赁、基金管理公司、以及期货交易机构的风险管理

3．本章重点难点分析

保险公司风险的形成，一是由于行为人的有限理性和外部的不确定性造成的决策风险；二是由于信息不对称造成的逆向选择和道德风险；三是我国表现公司特有的委托人虚置形成特定风险。

保险公司经营风险可分为三大类：

1.经营性风险；2.人为性风险3.外部环境风险

保险公司的风险管理技术主要包括：

一是规范业务管理，完善“两核”制度；二是规范财务管理，强化偿付能力管理；三是充分运用再保险分散风险；四是科学进行保险投资管理；五是建立以人为本的高效管理模式；六是完善和加强对保险公司的监管。

第七章信用风险管理（8学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

信用风险的概念及其成因

（2）应掌握的内容：

专家制度；Z评分模型和ZETA评分模型

（3）应熟练掌握的内容：

信用度量制模型；信用度量制组合模型；

2．教学内容：

第1节信用风险的含义

第2节信用风险成因及度量方法

第3节信用资产组合的信用风险度量

3．本章重点难点分析

专家制度的缺陷与不足：

（一）需要相当数量的专门信用分析人员，导致成本居高不下，效率低下

（二）实施的效果很不稳定（三）适应市场变化的能力差（四）贷款组合过度集中，带来潜在风险（五）信用评估具有主观性、随意性和不一致性

Z评分模型和ZETA模型的缺陷：

（一）依赖财务报表的账面数据，忽视资本市场指标，削弱模型预测结果的可靠性和及时性

（二）缺乏对违约和违约风险的系统认识（三）假设解释变量存在线性关系，不能精确地描述经济现实的非线性（四）无法计量企业的表外信用风险

信用度量制是现代信用风险管理新模式的主要代表，是由J.P.摩根与其他合作者在已有的“风险度量制”方法基础上，运用VaR方法创立的一种专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。

信用度量制也是对信用资产组合风险量化度量和管理的代表性模型。

第八章利率风险管理（8学时）

1．目的要求：

（1）应熟悉的内容：

利率风险的形成与表现形式；利率风险的测定；

（2）应掌握的内容：

利率风险管理的传统方法；

（3）应熟练掌握的内容：

利率风险管理的创新金融工具；

2．教学内容：

第1节利率风险的形成与测定

第2节利率风险管理的传统方式包括选择有利的利率形式

第3节利率敏感性缺口管理

第4节利率持续期缺口管理

第5节利率风险的创新管理

3．本章重点难点分析

利率风险敞口是利率风险产生的原因，如何测定利率风险敞口，对利率风险的回避和控制具有重要的意义。

测定利率风险敞口的方法主要有：

1.麦考莱持续期2.缺口分析3.有效持续期和凸度

传统的利率风险管理方法包括：

1.选择有利的利率形式2.订立特别条款3.缺口分析4.期限分析5.模拟分析。

每一种方法都能起到管理利率风险的作用，但也都存在缺陷和不足。

利率风险管理的创新金融工具包括:

1.远期利率协议2.利率期货3.利率互换4.利率期权

编写人：

金融系谢志忠副教授

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