金融市场学习题(5、6、7章).doc
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名词5个，简答5个论述2个，单选15个，多选10个，判断10个
第五章衍生证券市场
一、单选题
1.衍生证券的市场风险是因为（）价格变化，从而产生损失的一种风险。
A.创新金融工具B.衍生金融工具C.基础金融工具D.现代金融工具
C
2.可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的（）的证券。
A．债券B．公司债券C．优先股D．普通股
D
3．看跌期权也称为（），投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市
场价格将下跌。
A．买入期权B．卖出期权C．欧式期权D．货币资产期权
B
4．金融衍生工具产生的直接动因是（）。
A．规避风险和套期保值B．金融创新
C．投机者投机的需要D．金融衍生工具的高风险高收益刺激
A
5．金融期货是以（）为对象的期货交易品种。
A．股票B．债券C．金融期货合约D．金融证券
C
6．利率期货以（）作为交易的标的物。
A．浮动利率B．固定利率C．市场利率D．固定利率的有价证券
D
7．金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A．跨期交易B．规避风险C．杠杆效应D．套期保值与投机套利
B
8．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）。
A．无资产的结算制度B．有资产的结算制度
C．无负债的结算制度D．有负债的结算制度
C
9．看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。
A．买入B．卖出C．持有D．注销
B
10．可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与（）之比。
A．转换比例B．转换价值C．转换期限D．转换数量
A
11．看跌期权也称为（）。
A．买入期权B．卖出期权C．欧式期权D．货币资产期权
B
12．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
A
13．金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系。
A．市场价值B．内在价值C．时间价值D．票面价值
B
14．根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额（）。
A．小于限仓限额B．等于限仓限额
C．大于限仓限额D．小于或等于限仓限额
A
15．外汇风险中最常见最重要的风险是（）。
A．商业性汇率风险B．金融性汇率风险
C．违约性汇率风险D．政治性汇率风险
A
16.套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。
A、方向相同，数量不同B、方向相反，数量不同
C、方向相反，数量相同D、方向相同，数量相同
C
17.期权的（）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
A.理论价值B.内在价值C.潜在价值D.时间价值
D
18.（）功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。
A.套期保值B.决定价格C.发现价格D.规避风险
C
19.远期合约的远期价格是由（）决定的。
A.理论价格B.交割价格C.协议价格D.标的物现货价格
20.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和（）。
A.机会成本B.理论价格C.协议价格D.时间价值
D
二、多选题
1.金融期权的主要特征有（）。
A．交换的是买卖权利
B．买方无需交纳保证金
C．买卖双方均无须支付标的物的全部价格
D．只有买入方才支付期权费
ABCD
2.按照金融衍生工具自身交易的方法及特征划分，衍生证券可以分为（）。
A.金融远期B.金融期货C.金融期权D.金融互换
ABCD
3.衍生产品的开发和设计中最重要的两个问题在于（）
A.定价B.创新C.产品设计D.发行
AC
24．参与期货交易的目的包括（）。
A．投资获利B.投机获利C．套期保值D．规避风险
BCD
4.衍生证券市场的特点是（）
A.跨期交易B.杠杆效应C.不确定性和高风险性D.套期保值和投机套利共存
ABCD
5.影响金融期货理论价格的主要因素是（）。
A．持有现货的成本B．资金成本
C．持有现货的时间价值D．货币的时间价值
AC
6.按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为（）。
A．股权式衍生工具B．内置型衍生工具
C．交易所交易的衍生工具D．OTC交易的衍生工具
BCD
7.金融互换具体类型主要有（）。
A．货币互换B．利率互换
C．期货互换D．期权互换
AB
8.金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于（）。
A．交易对象不同B．交易目的不同
C．价格决定不同D．结算方式不同
ABD
9.期货交易中套期保值的基本类型有（）。
A．多头套期保值B．空头套期保值
C．交叉套期保值D．平行套期保值
AB
10.金融期货与金融期权的区别主要表现在（）。
A．套期保值的作用与效果不同
B．投资者权利与义务的对称性不同
C．现金流转不同
D．基础资产不同
ABCD
11.从事衍生证券交易面临的风险有（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险E.法律风险
ABCDE
12.根据投资者买卖行为划分，金融期权可以分为（）。
A．股票期权B．看涨期权
C．货币期权D．看跌期权
BD
13.可转换证券主要包括（）。
A．可转换普通股票B．可转换优先股
C．可转换国债D．可转换公司债券
BD
14.货币期权也可以称为（）。
A．外币期权B．本币期权
C．资金期权D．外汇期权
AD
15.金融期权的价格主要有（）两个部分组成。
A.理论价格B.协议价格C.内在价值D.时间价值
CD
16、金融互换市场的主要类型有（）。
A.利率互换市场B.货币互换市场C.商品互换市场D.股票互换市场
17.认股权证包括（）。
A.认股数量B.认股种类C.认股价格D.认股期限
ACD
18.影响期权价格的因素有（）。
A.协定价格与市场价格B.权利期间C.利率D.标的物价格的波动性E.标的资产的收益
ABCDE
19.影响认股权证价值的因素主要有（）。
A.普通股的市场B.剩余有效期限C.换股比例D.认股价格
ABCD
三、判断题
1.在期货交易中，设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象，起履约保证的作用。
Y
2.从一定意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种有效的控制风险的工具。
Y
3.在金融期货交易和金融期权交易中，交易双方都必须开立保证金帐户，在交易过程中，根据亏损情况及时增加保证金，否则将强行平仓。
N
4.金融期货交易双方的权利和义务是对称的，即对于任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务，而金融期权交易双方的权利和义务存在着明显的不对称。
Y
5.金融期权是一种权利的交易，其价格受多种因素影响，但从理论上说，有两个部分组成即内在价值和风险价值。
N
6.金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类，规格，数量，交收月份，交收地点都做出统一规定的标准化书面协议。
Y
7.套期保值的基本做法是:
在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
Y
8.美式期权不必在到期日执行，可以提前或推迟。
N
9.金融期权是指以金融期货为标的物的买卖选择权交易。
N
10.在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖
方的买方。
Y
11.所有影响金融期权内在价值和时间价值的因素都会影响金融期权价格。
Y
12.期货交易所的经纪公司也必须向交易所或结算所缴纳保证金。
Y
13.所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价
值减少的可能性。
Y
14.金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者的关系是相互利用的共存关系。
Y
四、名词解释
1、衍生证券2、套期保值3、信用悖论4、时间价值5、金融期权6、金融远期合约7、金融互换8、金融期货9、名义本金10、远期价格11、FRA12、商业性汇率风险13、金融性汇率风险14、实值期权15、虚值期权16、平值期权
五、简答题
1、衍生证券市场的特点
2、衍生证券市场的风险
3、金融期货市场的基本交易规则
4、金融期权的功能
5、金融互换的作用
6、货币互换和利率互换的区别
六、论述题
1、金融期货市场的特点、功能与作用
2、影响期权价格的主要因素
第六章国际金融市场
一、单选题
1.以下关于欧洲货币市场概念的理解正确的是（B）。
A.欧洲货币就是境外货币，即外币
B.欧洲货币市场中的“欧洲”不是一个地理概念
C.欧洲货币市场上的欧洲银行是指位于欧洲的银行
D.欧洲货币市场上的交易客体即为欧洲各国发行的金融工具
2.以下不属于狭义的国际金融市场范畴的是（A）。
A.国际黄金市场B.国际货币市场
C.国际直接融资市场D.国际间接融资市场
3.判定欧洲货币市场的出发点是（B）。
A.交易客体B.交易主体C.交易地点D.交易时间
4.国际金融市场的狭义和广义之分的基础是（C）。
A.交易工具的现代化程度B.参与者的国籍范围
C.包含金融工具的不同范围D.产生和发展的时间长短
5.世界上最大的外汇交易中心是（A）。
A.伦敦外汇交易中心B.香港外汇交易中心
C.纽约外汇交易中心D.东京外汇交易中心
6.国际金融市场的主体有多种归类方法和相应的称谓。
从交易主体的国别角度来归类可分为（A）。
A.居民和非居民B.自然人和法人
C.借款人和贷款人D
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