金融市场学期末复习名词解释.doc

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金融市场学复习资料

名词解释

1.金融市场2.离岸金融市场3.资产证券化4.机构投资者

5.货币经纪人6.证券经纪人7.证券承销人8.外汇经纪人10票据

11.汇票12．本票13.支票14．可转让大额定期存单15.货币市场

16.同业拆借市场17.回购市场18.回购协议19.银行承兑汇票

20.商业票据21.短期政府债券市场22.共同基金23.债券24.债券市场

25.股票26.股票市场27.证券投资基金28.外汇29.外汇市场

30.汇率31.衍生金融工具32.金融期货33.金融期权34．金融互换

35.可转换公司债券36.存托凭证37.利率互换38.货币互换

39.认股权证40.可转换债券41.有效市场假说42.二级市场

43.初级市场44.期权交易45.期货合46.到期收益率47.货币市场基金

1.金融市场：

通常是指以市场方式买卖金融工具的场所，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

（包括四层含义：

其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。

其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通过程。

其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的金额自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。

其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场）

2.离岸金融市场：

非居民在货币发行国以外交易该货币的市场。

（不受所在国金融监管机构的管制）。

3.资产证券化：

把流通性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押来发行证券，实现相关债权的流动。

4.机构投资者：

用自有资金或者从分散的公众手中筹集资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

5.货币经纪人：

是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商。

分为货币中间商（靠佣金获利）、票据经纪人（佣金和差价）、短期证券经纪人（差价+转期收益+变动证券规模和平均偿还价）。

6.证券经纪人：

是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。

包括佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商、零股经纪人。

7.证券承销人：

是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。

8.外汇经纪人：

是指在外汇市场上充当充当交易双方中介收取佣金的中间商。

9.货币头寸：

是指商业银行每日收支相抵后，资金的过剩或不足的数量。

10票据：

票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。

票据是国际通用的信用和结算工具，体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。

11.汇票：

是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。

当事人有三方：

出票人、付款人和收款人。

出票人对于付款人来说是债权人，对于收款人来说是债务人。

按照签发主体不同，可以分为商业汇票和银行汇票。

商业汇票是收款人或付款人签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。

银行汇票是银行向客户收妥款项后签发给客户持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

12．本票：

是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。

当事人有三方：

出票人和收款人。

也有商业本票和银行本票之分，商业本票在我国不常见，银行本票是银行向客户收妥款项后签发给在同城范围办理转账结算或支取现金的票据。

13.支票：

是由出票人签发，委托银行见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。

当事人有三方：

出票人、付款人和收款人，付款人只能是银行。

14．可转让大额定期存单：

是商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以转让流通的存款凭证。

15.货币市场：

是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。

主要包括同业拆借市场、国库券市场、票据市场、可转让大额定期存单市场。

16.同业拆借市场：

也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场；

17.回购市场：

回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。

18.回购协议：

是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

19.银行承兑汇票：

是商业汇票的一种。

是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

20.商业票据：

是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的承诺凭证。

21.短期政府债券市场：

是发行和流通短期政府债券所形成的市场。

短期政府债券：

是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。

主要是中央政府债券，属于国家信用范畴。

是回购协议交易的主要标的物。

22.共同基金：

是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一中金融组织形式。

23.债券：

是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者在指定日期交付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权。

24.债券市场：

是一种直接融资的市场，即不通过银行等金融机构的信用中介，资金的需求者与资金的供给者，或者说资金短缺者与资金盈余者直接进行融资的市场。

25.股票：

是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价股票，是资本市场上最重要的金融商品或金融工具。

26.股票市场：

也称权益市场，股票的发发行和流通，构成了股票市场。

27.证券投资基金：

是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。

28.外汇：

是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。

（包括外国货币、以外国货币表示的外国信用工具和有价证券）。

29.外汇市场：

广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。

30.汇率：

一种货币用另一种货币表示的价格，其实质是两国货币价值的比值。

31.衍生金融工具：

是指在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融产品。

32.金融期货：

是允许持有人将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。

最主要、最典型的金融期货交易品种：

33.金融期权：

是一种权利合约，他给予期权的持有人在一定时间按照约定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也称为金融选择权。

34．金融互换：

交易双方交易资产现金流的行为。

35.可转换公司债券：

即公司安装在法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转化成股份的公司债券。

36.存托凭证：

是一种可以流通转让的，代表投资者对境外证券所有权的证书，是为了方便证券跨国界交易和结算而设立的原证券的替代形式。

37.利率互换：

指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币同样的名义交换现金流，其中一方现金根据浮动利率计算出来，另一方现金流根据固定利率计算。

38.货币互换：

是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。

39.认股权证：

是指由一公司发行的赋予持有人在一个较长的时期内以约定的价格认购该公司若干股份的权利的金融凭证。

40.可转换债券：

是一种附加可转换条款的公司债券。

它允许持有人在规定期限内按规定的价格转化为发债公司的普通股。

41.有效市场假说：

指市场中的股价可以完全反应在得的信息，投资者不可能利用这些可获得信息长期获得超额收益。

42.二级市场：

已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场

43.初级市场：

又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

44.期权交易：

又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。

45.期货合约：

交易所为进行期货交易而制订的标准化合同。

46.到期收益率：

是让债券未来的现金流的现值正好等于债券现在的价格的利率。

47.货币市场基金：

是以货币市场工具为投资对象的投资基金。

1.股票：

一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

2.债券：

一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。

3.票据：

出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。

4.增资：

已成立的股份公司发行新股票，称为增资。

5.汇率：

亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即以一种货币表示的另一种货币的价格。

6.利息：

是指借款人由于借入资金而付给投资人的代价或者报酬，也是贷款人（投资人）由于让渡资金使用权而索取的报酬。

7.利率：

是指投资期内所形成的利息金额与本金的比率

8.终值：

所谓终值，是现金流在一个时期或多个时期之后的价值，即本利和.

9.现值：

所谓现值，是未来某一时点上有一定金额的资金，按现行利率计算出它相当于现在的多少本金.

10.风险：

所谓风险，就是未来结果的不确定性，不确定程度越高风险越大.

11.投资：

关于投资，可以理解为个人或机构投资者对自己现在所拥有资金的一种非消费性使用.

12.本票：

是同业拆借市场上最常用的支付工具之一。

资金短缺的银行开出本票，资金盈余银行接到本票后将中央银行的资金支付凭证交换给资金拆入行，以抵补其当日所缺头寸。

13.国库券：

政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。

14.会员制：

会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。

15.公司制：

公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。

16.期权费：

由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。

17.审批制：

是指证券监管当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定是否同意设立该基金的制度.

18.注册制：

指基金的发起人只需向证券监管当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册即可发起设立开放式基金的制度.

19.贴现率：

就是计算未来现金流现值时所使用的利率

20.金融市场：

资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

。

21.金融工具：

又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。

22.金融工具：

金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称为金融工具。

23.普通股票：

股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。

24.优先股票：

股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。

25.金融债券：

银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。

26.基金证券：

又称投资基金证