贴现融资方式的利弊以及在生活中的应用.doc

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贴现融资方式的利弊以及在生活中的应用

随着经济日益全球化，我国企业和国外贸易伙伴的关系既错综复杂，又相对稳定。

所以针对不同的贸易对象，采取不同的结算方式，是降低成本，争取市场的重要因素。

当前国际市场是买方市场，竞争激烈。

采用贴现融资的方式，卖方能够提高资金的周转，买方降低了结算成本，而银行也能赚取贴现利息。

汇票贴现融资在我国中小企业融资方面具有优势，对于企业来说，是“用明天的钱赚后天的钱”，正成为中小企业融资的一条重要渠道。

和百姓居家过日子一样，企业也有会突遭变故或算计不周而缺钱。

尤其中小企业，长期来为能寻得贷款融资而大伤脑筋。

但很多时候，由于银行贷款要经过严格的审批程序，所以即使企业资金周转不济，贷款也可能“远水解不了近渴”。

此时，企业不妨将目光转向手中已有的资源——票据，运用这张“好牌”来解决融资难题，通过贴现使手中的“死钱”变成“活钱”。

贴现融资是指持票人将付款人已承兑但尚未到期的远期汇票背书转让给银行或其他金融机构（如贴现公司），银行受让汇票时按票面金额扣减贴现利息后，将剩余金额交付持票人的一种融资方式。

平日采用汇票进行交易结算的中小企业，往往持有大量汇票。

从企业收到票据至到期兑现日，少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态，恰是中小企业可以利用的低成本融资资源。

企业以票据为工具实现融资，进而可加快资金周转，促进商品交易。

一、贴现程序：

④提示付款

②提示承兑

①开出汇票

③贴现

出票人

持票人

付款人

贴现银行

二、贴现融资具有优势

1、增加营业额

出口商：

通过资信调查，若能保证进口商按时付款，则增加出口商品的数量，从而增加营业额。

进口商：

若出口商能够保证按时交货，也愿意多交易，同时营业收入也增加。

2、降低成本。

贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，相比短期贷款，

融资的成本和难度相对较小。

3、简化手续，免除了一般L/C交易的繁琐手续。

4、贴现融资可优化银企关系，实现银企双赢。

一方面企业得到资金的融通，

另一方面银行通过办理贴现赚取利息，增加营业额。

5、加快企业资金周转，降低企业短期融资的成本和精力，使企业有更多的

精力去做好业务。

三、贴现融资的缺点

1、银行受让汇票，在取得票据债权的同时，也承担了汇票到期遭到拒付的

风险。

2、由于企业急需资金的周转所以才贴现，获得按票面金额扣减贴现利息后

的剩余金额，也就是说企业应得的货款变少了。

四、银行承兑汇票贴现和商业承兑汇票贴现

1、银行承兑汇票贴现（以银行信用为基础的融资）

　　银行承兑汇票贴现是指当企业有资金需求时，可持银行承兑汇票来银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。

在银行承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

2、商业承兑汇票贴现（以企业信用为基础的融资）

　　商业承兑汇票贴现是指当企业有资金需求时，可持商业承兑汇票来我行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。

在商业承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。

方式

对象

商业承兑汇票贴现

银行承兑汇票贴现

企业（持票人）

1、减少企业应收票据、拓宽企业融资渠道。

2、提高企业资金周转的速度，促进资金使用效率。

3、降低企业融资成本，从而减少了企业财务费用。

4、通过融资渠道与结算方式相结合，加强融资的自主性和便利行。

1、贴现利率市场化程度高，资金成本较低，有助于您的企业降低财务费用。

2、相比较商业承兑汇票，则更易得到贴现。

3、提高企业融通资金的速度，优化资金利用效率。

4、比商业承兑汇票贴现利率低，可获得的资金比较多。

银行

1、实现了与大型企业的合作，通过参与企业的支付结算活动，对企业及其上下游客户进行系统开发。

2、贴现利息提前一次性从票面金额扣减，而且商业承兑汇票的贴现利率一般比银行承兑汇票贴现利率高，获得跟多贴现利息收入。

3、承兑人一般为银行授信客户，客户忠诚度高，业务风险易于控制。

4、票据贴现后，银行可通过转贴现和再贴现等方式加快票据周转，提高贴现资金综合收益率。

1、承兑人是银行，一般都有良好的信誉，汇票遭到拒付的风险也比较小。

2、票据贴现后，银行可通过转贴现和再贴现等方式加快票据周转，提高贴现资金综合收益率。

3、收取贴现利息，增加营业收入。

4、较为灵活，利息收益早，资金流动性较高，回收较安全

五、在生活中的应用

1、4月份全国性中小型银行贴现余额增加377亿元

　　2011年4月份票据融资增加395亿元，这是票据融资在连续十个月下降后首次出现反弹。

截至4月底，全部金融机构贴现余额为12769亿元，占比为2.5%，分别较年初下降14%和0.6个百分点。

　　4月份全国性中小型银行贴现余额增加377亿元，主要是一些银行回补票据资产，成为推动票据市场贴现余额反弹的主要力量；区域性中小型银行贴现余额也增加了109亿元；全国性大型银行贴现余额继续处于下降通道中，下降了41亿元；前期表现活跃的外资银行和农村信用社的贴现余额则未能延续升势，反而分别出现了41亿元和14亿元的下降。

　　值得市场关注的是，虽然四大行贴现余额总体上仍在下降，但是工商银行已经率先开始增持票据，当月增持票据69亿元，并使得其月末贴现余额达到995亿元。

2、2011年一季度累计商业汇票贴现6.9万亿元

   受市场利率和票据市场供求变化等多种因素影响，2011年第一季度票据市场利率先扬后抑，但总体仍处于高位运行。

票据融资余额持续下降，但票据市场交易总体活跃。

第一季度，企业累计签发商业汇票3.6万亿元，同比增长31.7%；累计贴现6.9万亿元，同比增长12.8%。

期末商业汇票未到期金额5.9万亿元，同比增长33.6%；贴现余额1.2万亿，同比下降29.7%。

2011年以来，金融机构继续加大信贷资产结构调整力度，票据融资余额比年初下降2622亿元。

3月末，票据融资余额占比为2.5%，同比下降近2个百分点。

目前我国出口企业主要是以中小型企业为主，中小企业的融资问题，一直困扰着相关企业的发展。

但随着票据市场近年来的快速发展，贴现融资成为解决中小企业融资难的一条有效途径，而且在具体运作中具有独特的优势。

目前很大一部分票据融资资金投向中小企业，缓解了部分中小企业的融资难问题。

贴现作为融资方式，在国际贸易中扮演着一个重要的角色。

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