我国中小企业融资的现状问题及对策.doc

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我国中小企业融资的现状、问题及对策

黑龙江大学

本科生毕业论文

论文题目：

我国中小企业融资的现状、

问题及对策

学院：

经济与工商管理学院

年级：

2007级

专业：

金融学

姓名：

崔华

学号：

20075833

指导教师：

边桂莉

2010年11月26日

摘要

在市场经济环境中，我国的中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、保障社会稳定及形成合理的经济结构方面都起着及其重要的作用。

相比大企业，我国中小企业存在着融资困难的问题。

对中小企业而言，其经营易受外部环境影响，企业存续的变数大、风险大，资金需求具有明显的季节性和临时性，而且中小企业的资金需求具有单次量小和频率高的特点，这些导致了融资的复杂性加大和成本增加。

在不考虑其他因素的情况下，中小企业少量的资金需求量与上规模的资金融资相比，贷款利率平均高出2至4个百分点。

而股权融资对我国多数中小企业来说也不现实，这些是客观存在的，不是中小企业自身能够加以改变的。

因此，中小企业应从积极改变自身的不足，提高竞争力及信用出发，来增强企业的融资能力。

本文阐述了中小企业在发展过程中融资的现状和存在的问题，针对中小企业融资难的问题简单的进行了分析并提出了一些对策。

关键词

中小企业；融资；信用；金融机构

Abstract

Inamarketeconomyenvironment,themediumandsmallenterprisesinChinaexpandemployment,theactivemarket,increasetheincome,socialstabilityandformareasonableeconomicstructureandplayavitalrole.Comparedwithlargeenterprises,smes'financingdifficultiesofproblemsexist.Forsmallandmedium-sizedcompanies,itsbusinessvulnerabletoexternalenvironmentinfluence,theenterprisethesurvivingvariables,riskisbig,capitaldemandhasobviousseasonalandtemporary,andsmallandmedium-sizedenterprisecapitalrequirementsofsinglesmallamountandhasthecharacteristicsofhighfrequency,theseresultedinincreasedandthecomplexityofthefinancingcosts.Withoutconsideringotherfactors,underthesituationofsmallandmedium-sizedenterpriseswithasmallamountofmoneydemandonthefinancingscale,loaninterestratehigherthanaverage2to4percent.Andequityfinancingforsmallandmediumsizedenterprisesofourcountryisnotreality,theseisobjectiveexistence,notmediumandsmall-sizedenterprisescanbechanged.Therefore,thesmallandmedium-sizedenterprisesshouldactivelychangedeficiencies,enhanceitscompetitivenessandcreditstartingtoenhanceenterprise'sfinancingcapability.

Thispaperexpoundsthesmallandmedium-sizedenterprisesinthedevelopmentprocessoffinancingstatusandexistingproblemsofthefinancingdifficulty,aimingattheproblemofsimpleisanalyzed,andputsforwardsomecountermeasures.

Keywords

Smallandmedium-sizedenterprises;Financing;Credit;Financialinstitutions

目录

摘要 I

Abstract II

前言 1

一、我国中小企业融资的现状和问题 2

（一）中小企业融资的现状 2

（二）造成中小企业融资困难的原因 2

二、解决中小企业融资难的对策 4

（一）企业自身要规范管理，提高融资能力 4

（二）商业银行应加大对中小企业的支持力度 5

（三）政府应当大力度改善中小企业的融资环境 6

结论 8

参考文献 9

致谢 10

前言

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大地贡献。

现在，我国中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重已超过60%，社会零售额占59%，上缴税收占50.2%，出口额占全国出口的68%，在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，提供了80%的城镇就业机会，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，如联想、海尔、海信、华为等[1]。

但近些年来，企业竞争越发激烈，使企业在发展中面临着极大地困难，影响和制约中小企业发展的因素很多，其中主要就是中小企业缺少资金的问题，而解决缺少资金的办法就是融资，但对于中小企业来说融资是个大难题。

世界上一些发达国家中小企业在其国民经济中的比重都极其高，如美国、德国、日本的中小企业都占国民经济的90%以上，他们在发展中也会遇到融资方面的问题，但其政府为其提供了多种多样的支持，使融资问题得到解决，我们也有理由相信，通过具体的研究和分析，在政策上调整加上中小企业自身的不断完善，我国同样可以解决好中小企业融资难的问题，从而推动我国国民的快速稳健的发展。

一、我国中小企业融资存在的问题

在现阶段，企业融资的方式主要有内源融资和外源融资两大类。

内源融资包括部分折旧基金转化而来的重置投资和部分留存利润转化而来的新增投资，其资金来源为自有资金。

外源融资又可以分为直接融资和间接融资。

直接融资是指通过资本市场进行融资，在我国表现为股权融资、债权融资、基金融资等形式；间接融资包括银行贷款、民间借贷以及其他借款[2]。

无论是内源融资还是外源融资，对于中小企业而言都存在着很大的难度。

具体表现在以下三个方面；

（一）、自有资金不足

中小企业主要集中在建筑业、制造业、批发零售业和服务业，以劳动密集型为主。

这些企业生产规模较小，技术设备较落后，管理水平较低，盈利能力较弱。

因此中小企业普遍存在资金不足的问题，现有的这就资金和利润转化而来的资本远远不能满足企业发展的需要。

（二）、来自银行的贷款较少

由于在贷款时存在着企业所有制和企业规模的歧视，因此银行信贷资金主要流向了国有大型企业，很少流向中小企业，同时在发放贷款时银行不仅对信用级别要求较高，而且大多以抵押担保的形式向企业贷款，而中小企业可作抵押的资产少，信用等级低，所以很少能从银行或其他金融机构融到资。

（三）、难以进入资本市场

目前我国资本市场还很不完善，中小企业很难通过直接融资，既通过资本市场获取资金。

从股权融资来看，企业通过发行股票并上市流通的唯一渠道就是上海证券交易所和深圳证券交易所，而想在这两家交易所上市，需要通过严格的审核，这绝非是一般的中小企业能问津的，所以实际上这主要是大企业游戏的场所。

从债券融资来看，目前我国债券市场的发展还远远落后于股票市场，很多大型企业都难以通过发行债券融通资金，更不用说中小企业了[3]。

二、造成中小企业融资难的原因

（一）从贷款方分析

——中小企业自身来看，是经营上的风险和信用上的缺失

第一，经营风险大。

大多数中小企业成立时间段，底子薄、实力弱、缺乏核心竞争力、抵御市场风险的能力差，加之经营和市场的不确定性，使得中小企业经营风险大，倒闭率高。

一旦出现严重的经济衰退或较大的市场波动，受冲击最大的往往都是中小企业。

所以这些因素导致商业银行不敢轻易把资金贷给中小企业。

第二，财务制度不健全。

目前大多数中小企业由于主客观原因没有建立起完善的财务制度，财务报表不真实不准确，缺乏足够的经审计部门认可的财务报表和良好的经营业绩，这也使得商业银行不会轻易把贷款提供给中小企业。

第三，不重视企业信誉。

一些中小企业在创业过程中急于求成而不讲究诚信，只看眼前利益而忽视长远利益，只注重企业发展不重视企业信誉，这就严重的损害了中小企业的整体形象，从而使得中小企业很难取得贷款担保或从商业银行取得贷款。

（二）从放款方分析

——商业银行来看，其在体系和机制方面的缺陷

第一，在发达国家，一般都形成了向大型企业提供贷款的大银行和向中小企业提供贷款的中小银行分工协作的银行体系，而在我国银行体系中，中小银行数量过少，这也是我国中小企业贷款难的重要原因之一。

第二，自发生亚洲金融危机以来，银行强调建立风险约束机制，在面对中小企业贷款需求时，信贷人员谨小慎微、过于保守，普遍采取“为不错贷，宁可不贷”的做法，因此商业银行在机制上的缺陷无疑断了中小企业的贷款之路。

（三）从资本市场角度分析

直接融资的门槛过高

第一，从股票市场来看，按照《公司法》和《证券法》的规定，要进入沪深股市主板市场发行股票，公司净资产不得低于人民币六千万元，最近三年连续盈利等条件，这就将绝大多数中小企业拒之门外，使其条件不够而无法在主板市场进行融资。

第二，从债券市场来看，在1987年国务院颁布的《企业债券管理条例》中严格规定了企业发行债券的最低门槛，即发行债券的主体净资产不得低于人民币六千万元，平均可支配利润足够支付全部债息。

这样，绝大多数中小企业也不具备在债券市场上发行债券的条件。

（四）社会中介服务机构不健全

社会中介服务机构不健全，中小企业抵押难，担保难

第一，从抵押贷款来看，抵押手续繁琐复杂，抵押登记和评估费用高，对财产价值的评估随意性大，这些都严重影响了中小企业进行财产抵押贷款。

第二，从担保贷款来看，中小企业担保机构过少。

例如到2004年底，我国各类担保机构已有4000多家，但其中中小企业信用担保机构才1200家，还不足全部担保机构的三分之一，2004年我国各类金融机构贷款余额中，担保公司为中小企业贷款仅占2.2%，中小企业担保户仅占中小企业总数的12%左右[4]。

三、解决中小企业融资难的对策

根据以上对中小企业融资现状与问题的分析，中小企业融资难既有自身规模小，资产少，负债率高，担保能力弱，管理者素质低，财务制度不健全，信用等级低等问题；又有银行贷款风险大，成本高的问题：

还有政府支持力度不够的问题。

因此，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要通过政府、企业、银行三方的共同努力，才能达到为中小企业的发展提供