基金押题卷八解析文档格式.docx

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D、市场异常策略

D题型：

324

常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。

（6）根据有关规定，结算备付金账户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。

A、托管人和基金联名

B、基金

C、托管人

D、管理人

116

基金账户的种类与管理；

托管人和基金联名的方式开设交易所证券账户，基金银行存款账户以基金名义在银行开设。

（7）关于证券投资基金投资收益归属,下列说法不正确的是（）。

A、基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有

B、基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配

C、基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人

D、基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配

基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。

为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

（8）客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（）。

A、座谈会

B、邮寄服务

C、“一对一”专人服务

D、研讨会

141-143

研讨会属于基金促销手段。

基金的客户服务方式包括电话服务中心；

邮寄服务；

自动传真、电子信箱与手机短信；

“一对一”专人服务；

互联网的应用；

媒体和宣传手册的应用；

讲座、推介会和座谈会。

（9）目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按（）向管理人支付。

A、日

B、周

C、月

D、季度

170

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

（10）基金产品定价是指（）。

A、与基金产品本身相关的各项费率的确定

B、对基金产品认购价格的确定

C、对基金产品申购价格的确定

D、对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定

136

基金产品定价的定义。

（11）常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A、算术平均收益率

B、加权平均收益率

C、时间加权收益率

D、几何平均收益率

359

常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。

（12）目前,我国证券投资基金营销渠道不包括（）。

A、商业银行

B、证券公司

C、政府机构

D、基金管理公司直销中心

139

商业银行、证券公司、基金管理公司直销中心都是基金的销售渠道。

（13）封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。

A、期限不同

B、法律形式不同

C、投资对象不同

D、募集方式不同

封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：

期限不同；

份额限制不同；

交易场所不同；

价格形成方式不同；

激励约束机制与投资策略不同。

（14）在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为（）。

A、营销实施

B、营销计划

C、营销控制

D、营销分析

133

在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为营销控制。

（15）美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于（）年颁布,这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考。

A、1940

B、1950

C、1929

D、1965

美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于1940年颁布。

（16）公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。

A、基金规模是否变化

B、基金募集是否为公募

C、基金是否上市交易

D、基金是否为独立的法人

二者之间的区别主要表现在法律形式的不同。

（17）关于LOF基金上市交易的表述,正确的是（）。

A、申报价格最小变动单位为0.01元人民币

B、深圳交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为5%，自上市首日起执行

C、自T+2日起，投资者申购的份额可用

D、LOF份额场内、场外申购和赎回均采取“份额申购、份额赎回”原则

申报价格最小变动单位为0.001元人民币；

深圳交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行；

LOF份额场内、场外申购和赎回均采取“金额申购、份额赎回”原则。

（18）ETF属于（）。

A、主动操作的指数基金

B、被动操作的指数基金

C、只在一级市场交易

D、只在二级市场交易

45-46

ETF属于被动操作的指数基金，实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

（19）基金绩效衡量的基础在于（）。

A、假设基金能够分散风险

B、假设基金的投资组合比较合理

C、假设基金经理比普通投资大众具有信息优势

D、假设基金的规模可以帮助投资获得更稳定的回报

354

基金绩效衡量的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势。

（20）公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、独立性原则

D、相互制约原则

103

这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。

（21）基金产品设计的起点在于（）。

A、确定具体的目标客户

B、了解投资者的风险收益偏好

C、选择金融工具及其组合

D、详细了解产品市场的信息

134

基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户。

（22）《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于（）。

A、2007年1月

B、2007年3月

C、2007年5月

D、2007年7月

154

《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于2007年3月。

（23）我国国内保本基金为实现保本的目的，主要选择的投资策略是（）。

A、对冲保险策略

B、动态比例投资组合保险策略

C、衍生金融工具组合保险策略

D、CPPI

固定比例投资保险策略英文简称CPPI。

（24）关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（）。

A、抽样复制

B、现金留存

C、基金分红

D、流动性

流动性不会导致跟踪误差。

抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。

（25）假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个；

在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，则该基金的成功概率为（）。

A、75%

B、37.5%

C、25%

D、50%

计算题难易度：

372

成功概率=（P1+P2-1）*100%=（9/12+4/8-1）*100%=25%。

（26）假设某基金每季度收益率分别为7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%那么简单年化收益率为（）。

A、15.00%

B、15.36%

C、14.00%

D、14.36%

360

7.50%-3.00%+1.50%+9.00%=15.00%

（27）关于基金时间加权收益率的说法,正确的是（）。

A、不能更准确的对基金的真实投资表现作出衡量

B、基金时间加权收益率和简单收益率的计算类似

C、未考虑到分红再投资

D、假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资

357-358

基金时间加权收益率考虑到分红再投资，能更准确的对基金的真实投资表现作出衡量，和简单收益率的计算不同；

假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资。

（28）应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格为88.9001元，则该债券的基点价格值为（）元。

A、0.2302

B、0.02302

C、0.4604

D、0.04604

338

应计收益率8.21%变为8.26%，增加了5个基点，其对应的债券价格变动：

89.1303-88.9001=0.2302，因而其基点价格值为0.04604元。

（29）根据投资组合理论,下列哪项因素与证券组合的风险无关（）。

A、投资比重

B、协方差

C、相关系数

D、支出

257

证券组合的风险用方差来度量。

（30）证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。

A、降低投资风险

B、利益共享风险共担

C、独立托管保障安全

D、降低投资成本

集合投资的优点是降低投资成本。

（31）按照道氏理论对证券市场周期的划分,以下说法中正确的是（）。

A、证券市场周期由长期波动和短期波动两个层次构成

B、证券市场周期由长期波动和中期波动两个层次构成

C、证券市场周期由中期波动和短期波动两个层次构成

D、证券市场周期由长期波动、中期波动和短期波动三个层次构成

见解析

证券市场周期由长期波动、中期波动和短期波动三个层次构成。

（32）我国基金监管的目标不包括（）。

A、推动基金业的规范发展

B、保护投资者利益

C、运用法律、经济和行政手段对基金市场参与者的行为进行监督管理

D、保证市场的公平、效率和透明

211

我国基金监管的目标包括：

保证市场的公平、效率和透明；

降低系统风险；

保护投资者利益；

推动基金业的规范发展。

（33）股票价格与每股净利润的比值被称为（）。

A、市盈率

B、市净率

C、净值收益率

D、净现值

323

市盈率是股票价格与每股净利润的比值。

（34）《证券投资基金销售业务信息平台管理规定》发布并实施于（）。

A、2007年3月

B、2006年3月

C、2004年4月

D、2002年10月

《证券投资基金销售业务信息平台管理规定》发布并实施于2007年3月。

（35）以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴（）。

A、在证券交易所进行债券买卖

B、申购

C、增发新股

D、支付基金相关费用

118

其他三项为属于场外资金清算。

（36）下列关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用,表述正确的是（）。

A、有利于市场合理定价

B、有利于优化金融结构

C、有利于促进经济发展

D、有利于分散风险

选项A才是基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用的具体内容。

（37）申请基金代销业务资格的机构,负责基金代销业务的管理人员应具备从事（）年以上基金业务或（）年以上证券、金融业务的工作经验。

A、2,5

B、3,4

C、1,5

D、3,5

144

负责基金代销业务的管理人员应具备从事两年以上基金业务或五年以上证券、金融业务的工作经验。

（38）下列不属于基金管理公司内部控制的总体目标的是（）。

A、保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则

B、自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念

C、确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时

D、部门设置要体现职责明确、相互制约的原则

102

D属于内部控制的基本要求。

（39）如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（）。

A、水平

B、向右下方倾斜

C、向右上方倾斜

D、方向不能判断

335

如果长期债券收益率高于短期债券，那么收益率曲线会往右上方倾斜，这是流动性偏好理论的体现。

（40）下列关于开放式股票基金的说法，错误的是（）。

A、股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成

B、非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格

C、与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高

D、开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中

每一个交易日股票基金只有一个价格。

（41）以下不属于我国基金监管的原则有（）。

A、监管的连续性和有效性原则

B、监管与自律并重原则

C、审慎监管原则

D、投资者利益优先原则

212-213

另外还有：

依法监管原则、“三公”原则等5大原则。

（42）基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

A、10

B、15

C、30

D、45

193

基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

（43）股票风格管理分为（）的股票风格管理。

A、积极与消极

B、基本分析与技术分析

C、系统与非系统

D、主动与被动

319

考察股票风格管理类型。

（44）基金销售机构内部控制原则不包括（）。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、及时性原则

D、审慎性原则

157

基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性、审慎性原则。

（45）我国《证券投资基金法》规定,开放式基金的登记业务可以由（）办理,也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、登记结算机构

D、证券业协会

根据法规规定，开放式基金份额的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

（46）从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的标准通常不包括（）。

A、按公司规模

B、按股票价格行为

C、按公司成长性

D、按公司净资产

315-317

股票投资风格划分的依据有：

按公司规模、按股票价格行为、按公司成长性。

（47）经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较频繁。

为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的（）。

A、小型资本股票战略

B、中型资本股票战略

C、大型资本股票战略

D、混合资本股票战略

316

基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。

（48）保本基金从本质上讲是一种（）。

A、股票基金

B、债券基金

C、混合基金

D、平衡基金

保本基金从本质上讲是一种混合基金。

（49）不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为（）。

A、一个月

B、半年

C、三年

D、五年

302

一般而言，全球资产配置的期限在1年以上；

股票、债券资产配置的期限为半年；

行业资产配置的时间根据季度周期或行业波动特征进行调整。

（50）（）不属于基金资产承担的费用。

A、基金管理费

B、基金转换费

C、基金托管费

D、信息披露费

168

基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。

基金转换费属于基金投资者承担的费用。

（51）下列不属于基金份额持有人权利的是（）。

A、对基金进行有效的资产运作

B、分享基金财产收益

C、按照要求召开基金份额持有人大会

D、参与分配清算后的剩余基金财产

对基金进行有效的资产运作是基金管理人的义务。

（52）马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。

A、期望收益率

B、方差

C、协方差

D、贝塔系数

马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。

（53）基金托管人每（）需要向监管机构报送一次其对基金运作的监督报告。

A、每日

B、每周

C、每月

D、每年

122

托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。

（54）信息管理平台应用系统的规范包括（）。

A、制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练

B、系统数据应当逐日备份本地妥善存放

C、系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年

D、基金销售机构在系统开发和运行中应根据自己的情况自行制定行业标准和数据接口

156

系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年；

基金销售机构在系统开发和运行中应采用已颁布的行业标准和数据接口。

（55）没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。

A、日历异常

B、事件异常

C、公司异常

D、会计异常

288

这种市场异常现象是公司异常现象。

（56）我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（）以上。

A、3年

B、5年

C、10年

D、15年

封闭式基金的存续期应在5年以上。

（57）以下关于基金信息披露的完整性原则的说法，不正确的是（）。

A、要事无巨细地披露所有信息

B、要披露所有可能影响投资者决策的信息

C、对信息披露人不利的信息也要披露

D、要充分披露重大信息

187

完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息。

（58）基金绩效衡量的意义在于（）。

A、实现收益最大化

B、为进一步的投资选择提供决策依据

C、规避风险

D、减少损失

353

投资者需要根据基金经理的投资表现了解基金在多大程度上实现了投资目标，监测基金的投资策略，并为进一步的投资选择提供决策依据;

投资顾问需要依据基金的投资表现向投资者提供有效的投资建议。

（59）下列关于收益、风险、风险调整收益指标的说法，正确的是（）.

A、特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率，用的是全部风险

B、特雷诺指数无法衡量基金经理的风险分散程度

C、夏普指数以贝塔系数作为基金风险的度量

D、詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标

362-365

特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险；

夏普指数以标准差作为基金风险的度量；

特雷诺和夏普指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，詹森指数给出的是差异收益率.

（60）我国第一只开放式基金是（）。

A、基金开元

B、基金金泰

C、华安创新

D、南方宝元

专家解

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