技术指标分析Word文档格式.docx
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这是MA的一个极大的弱点。
等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。
3）稳定性。
由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。
因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。
这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
4）助涨助跌性。
当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
5）支撑线和压力线的特性。
由于MA的上述四个特性。
使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。
使用MA通常是对不同的参数同时使用，而不是仅用一个。
按各人的不同，参数的选择上有些差别，但都包括长期、中期和短期三类MA。
长、中、短是相对的，可以自己确定。
最后谈一下MA的盲点。
在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段或局部反弹和回档，MA极易发出错误的信号，这是使用MA最应该注意的。
另外，MA只是作为支撑线和压力线站在某线之上，当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，支撑线有被突破的时候。
如图是上证指数的几条移动平均线：
移动平均线
MACD-指数平滑异同移动平均线
平滑异同移动平均线（MACD）其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票的买进与卖出时机和信号。
1、MACD的计算公式
MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均数值与慢速（一般选26日）移动平均数值。
以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的“差离值”依据。
所谓“差离值”（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。
因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。
其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。
反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。
至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的信号。
MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日EMA）。
在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加重最近一日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下：
12日EMA的计算：
EMA12=前一日EMA12X11/13+今日收盘X2/13
26日EMA的计算：
EMA26=前一日EMA26X25/27+今日收盘X2/27
“差离值”（DIF）的计算：
DIF=EMA12-EMA26
然后再根据“差离值”计算其9日的EMA，即“差离平均值”，“差离平均值”用DEA来表示。
DEA=（前一日DEAX8/10+今日DIFX2/10）
计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。
为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。
2、MACD的应用
MACD在买卖交易的判断上，有如下几个判断准则：
1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。
2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。
3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。
两者在0轴之下则为空头市场。
DIF与DEA在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。
DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，可以大胆卖出。
如果向上突破时，空头只宜暂时补空。
4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。
5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA交错，可不必理会，但须观察扇形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。
6）“背离信号”的判断，不管是“差离值”的交叉，或“差离值”都可以发现背离信号的使用，所谓“背离”即在K线图或条形图的图形上，价位出现一头比一头高的头部，在MACD的图形却出现一头比一头低的头部，这种背离信号的产生，意味着较正确的跌势信号。
或者，在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号的产生，意味着较正确的上升信号。
利用MACD测市，能够帮助投资者判断目前的市道是牛市还是熊市。
而于投资者而言，最困难的是莫过如何确定目前趋势的主流，即目前市道是牛市还是熊市。
小牛市短线策略，大牛市长线部署，对于熊市亦然。
如果能确认目前为牛市走势，则一切入市部署应以多头策略为主导。
因此，聪明的技术分析者都会在牛市下采用长期持有短期卖出，以及在熊市下采用长期抛售短期买入的入市策略。
KDJ--随机指数
KD指标是一个相当实用的技术分析指标，它融合了移动平均线速度的观念，形成了非常准确的买卖信号依据。
1、KD指标的计算公式
以9日周期的KD线为例，首先须计算出最近9日的“RSV值”，即“未成熟随机值”。
RSV值即在最近9日周期中，为第九日收盘价在9日行情的最高价与最低价间的位置（百分比）。
RSV值=100X（第9日收盘价-9日内最低价）/（9日内最高价-9日内最低价）
注：
RSV值恰为%R的相反值，两者之和等于100%，而RSV值也永远介于0与100之间。
在这里，K线即为RSV的三日平滑移动平均线；
而D线又为K线的三日平滑移动平均线。
根据快速、慢速移动平均线原理，K线向上突破D线（即K值＞D值）为买进信号，K线跌破D线（即K值＜D值）为卖出信号。
K值=当日RSV×
1/3+前一日K值×
2/3即：
%Kt=RSV×
1/3+%Kt-1×
2/3
D值=当日K值×
1/3+前一日D值×
%Dt=%Kt×
1/3+%Dt-1×
在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：
J=3D-2K
其实，J＝D十2（D-K），可见J是D加上一个修正值。
J的实质是反映D和D与K的差值。
在实际中，J被使用得相对较少，这里不作重点介绍。
2、KD指标应用
KD线有以下5个功能上的应用：
1）超买区与超卖区的判断。
D值在70以上时，市场呈现超买现象。
D值在30以下时，市场则呈现超卖现象。
2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。
3）差离信号产生时，也为非常正确的买进、卖出时机。
当价格出现一新高点后回软，再度上升到另一高点，同时，相对应的%D出现一个高点后回软，无法出现新高，则为熊差离走势。
显示市道将出现下降趋势。
相反，当价格出现一新低点反弹后再回落出现新低点，同时，相对应的%D出现一个新低点后无法突破该低点，则为一个牛差离走势，显示市道将扭转向上。
4）当出现牛差离时，K线从左向右推移向上突破%D时，为入货信号。
5）当出现熊差离时，K线向下跌破%D线时，为出货信号。
6）KD线的交叉，在75以上25以下时，通常会有较准确的买进、卖出信号。
7）KD线不仅可以使用在日线图上，较长周期的周线图与日常的分时图，也有相当高的使用价值。
投资者可兼用以作为长、中、短线上的使用。
RSI--相对强弱指标
相对强弱指标RSI（relativestrengthindex）是与KD指标齐名的常用技术指标。
RSI以一特定的时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
一、RSI的计算公式
先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。
参数是天数，即考虑的时期的长度，一般的有5日，9日，14日等。
这里的5日与MA中的5
日线是截然不同的两个东西。
下面以14日为例具体介绍RSI（14）的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。
先找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。
这14个数字中有正（比上一天高）有负（比上一天低）。
A＝14个数字中正数之和
B＝14个数字中负数之和×
（-1）
A和B都是正数。
这样，我们就可以算出RSI（14）。
RSI（14）=A/（A+B）
从数学上看，A表示14天中股价向上波动的大小；
B表示向下波动的大小；
A十B表示股价总的波动大小。
RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。
RSI=100-100/1+RS
RS=A/B
式中；
RSI为相对强度。
通过很简单的数字推导就可知道，这个式子就是上面介绍的式子。
很显然，RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。
RSI的取值介于0％-100％之间。
二、RSI的应用
RSI值永远介于1与100之间。
不能振荡值在O轴线上下摆动，正负值难以确定，不便于图形
绘制。
它一共考虑了价格变动的四个因素：
上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。
正因为它对价格的四个构成要素都考虑了，所以，在价格趋势预测方面，其准确度相当高。
1、在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。
2、当市场经过一段下跌行情，RSI也随之从高位持续跌至30以下之后，如果从该低位向上突破60并获确认，则表明多头力量重新占据上风，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍继续向上变动。
3、当市场经过一段上涨行情，RSI也随之从低位持续涨至80以上之后，如果从该高位想下跌破40并获确认，则表明空头力量重新占据上风，一般情况下，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍会继续向下变动。
4、多头市场中，如果行情回档，多头的第一道防线是RSI50，第二道防线是RSI40，第三道防线是RSI30。
5、空头市场中，如果行情反弹，空头的第一道防线是RSI50，第二道防线是RSI60，第三道防线是RSI70。
6、多头市场里，RSI每次因行情回档而下跌盘整，所形成的低点密集区域，也是多头的一道防线。
7、空头市场里，在行情处于反弹盘整期间，RSI图形中所出现的最高点，也是空头的一道防线。
8、
大势转弱后，RSI图形中，各反弹顶点一般呈一顶低于一顶的走势，连接两个相邻顶点并向右下方延伸，便会形成一条上升阻力线，若角度不是太陡，其反压作用将十分有效。
多头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其上方站稳，则表明大势即将转强。
9、大势转强后，RSI图形中，各回档低点一般呈一底高于一底的走势，连接两个相邻低点并向右上方延伸，便会形成一条下降支持线，若角度不是太陡，其支持作用将十分有效。
空头的反击一般难以突破此支持线，该线一旦被跌破并在其下方站稳，则表明大势即将转弱。
10、多头市场中，RSI的最高点一般在75至90之间，行情回档，只要不是突法性利空消息出现而导致行情暴跌，RSI一般不会跌破30。
11、空头市场中，RSI的最低点一般在30甚至以下，行情反弹，只要不是突法性利好消息出现而导致行情暴升，RSI一般不会向上突破70，大多都在55以下。
12、头部或底部形成征兆：
当RSI值上升至80以上或下降20以下，RSI的图形通常较实际市场（即K线图形）的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆。
即80以上超买，20以下超卖。
如果RSI值已低至20以下，而同时成交值连续几天极度萎缩，这更是明显的买入信号。
在多头行情中，RSI即使到达80以上仍然会有持续上涨的可能，必须辅以移动平均线等其他技术分析指标方能研判是否已到卖出时机。
13、RSI值一直处于80以上，而价格未跌破10日移动平均线，仍可继续持仓，否则，视为跌破上升趋势，应立即卖出。
14、一般而言，RSI图形低点不破原地点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。
15、图形形态：
RSI的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。
较容易判断突破、买进点与卖出点。
如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。
而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。
16、整理期间，RSI一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。
反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。
17、虚弱反转：
RSI值在80以上或20以下的反转，是市场趋势反转的强烈信号。
18、RSI图形中曾经出现过的最高点，具有较强的反压作用。
RSI图形中曾经出现过的最低点具有较强的支撑作用。
19、价格创新高点，继续上涨，3日内RSI无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。
20、背离信号：
在实际的条形图上，头部形成一头比一头高，而在RSI的曲线却出现一头比一头低的情形时，即为“背离信号”。
此种背离，显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆。
21、也可结合快速与慢速两条RSI来确定买卖时机，比如6天与12天RSI结合起来使用，当6日RSI线向上穿破12日RSI线时，为买入时机。
当6日RSI线向下跌破12日RSI线时，为卖出时机。
尤其当RSI处于30以下发出的买入信号与70以上发出的卖出信号极为可靠。
三、RSI的缺点
1、周期的决定：
RSI值一般是以14日的周期计算。
但是在实际上，须视该股票价格波动幅度作为决定的依据。
此外周期短则较敏感，周期长则信号迟缓。
2、超买区与超卖区的确认：
至于80以上是否为超买，20以下为超卖，因周期的长短而不一致。
此外在特殊的涨跌行情中RSI值涨至95或跌至5不足为奇。
因此在80时贸然卖出，20以下贸然买进，都有相当的潜在危险。
以RSI的特性，在RSI值于40-60之间，股价涨跌1元，RSI值可能上下3.5点。
在80以上20以下，价格涨跌10元或20元，RSI值可能只波动1、2点。
由此可知RSI值在85以上、15以下时有失真现象。
3、背离走势难以事前确认：
背离走势的信号，通常对一般RSI的使用者来说，都是事后历史。
而且背离走势发生之后，行情并无反转的现象也是偶见。
有时究竟在一次背离或二次、三次背离后行情才真正反转，也难以确认。
因此在此方面的研究，须要有心者不断的分析历史图表以累积经验。
4、支撑线与压力线：
在RSI的图形上，当RSI值徘徊于40至60之间时，常属于牛皮的盘整行情，当RSI值突破支撑线或压力线时，价位并无法实足的上扬或下跌。
5、以收盘计算RSI的可靠性：
当一日行情波幅很大，收盘收于最高或最低时，RSI值的上下便不足以反应该段行情的波动。
RSI综合起来，可说有相当的缺点，然而作为辅助分析的工具，仍然是相当重要的指数。
根据RSI，投资可研究市场的多头、空头气氛，作为买卖的参考依据。
BIAS--乖离率
乖离率（BIAS）是依据葛兰碧法则推演而成的，其特征为当商品价格离平均线太远时便会向平均线靠近。
BIAS指的是相对距离。
1、BIAS的计算公式及参数
N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价
式中：
分子为股价（收盘价）与移动平均价的绝对距离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。
2、BIAS的应用
1）乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若价格在平均线之上，则为正乖离。
价格在平均线之下，则为负乖离。
当价格与平均线相交是，则乖离率为零。
正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高。
负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。
2）价格与十日平均线乖离率达+8%以上为超买现象，是卖出时机。
当其达-8%以下时为超卖现象，为买入时机。
3）价格与三十日平均线乖离率达+16%以上为超买现象，是卖出时机。
当其达-16%以下为超卖现象，为买入时机。
4）在大势上升是，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出货。
同理，在大势下跌时，也会使负乖离率加大，可于前次低价的负乖离率时进场买进。
5）大势狂跌，使得负乖离率加大，达到先前低点，空头可获利了结。
若遇到趋近于0的负乖离率，突然反弹，可以进行抛空。
6）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其他技术指标一起研判。
7）价格扶摇直上，其正乖离接近过去的最高记录是，就应卖出获利了解。
反之，价格出现暴跌，其负乖离率接近过去的最高记录时，就可买进。
8）因受多空激战的影响，价格与各种平均线的乖离容易偏高，但发生次数并不多。
9）每当行情与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠近，甚至会低于零或高于零，这是正常现象。
10）多头市场的暴涨与空头市场的暴跌，会使乖离达到意想不到的百分比，但出现次数极少，时间也短，可视为一特例。
11）在大势上升市场如遇负乖离，可以持回跌价买进，因为进场危险性小。
12）在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以持回升高价出售。
PSY--人气指标心理线
PSY（psychologicalline）主要是从股票投资者的买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。
1、心理线的计算公式及参数
PSY的计算公式异常简单，其计算公式为：
PSY（N）=A/N*100%
N为天数，是PSY的参数；
A为在这N天之中股价上涨的天数。
例如，N＝10，10天之中有3天上涨，7天下跌，则A＝3，PSY（10）＝30%。
这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。
从RSY的表达式中可以看出，RSY是指近一段时间内，上涨的天数所占的比例。
作为进出市场的指标，RSY的参数的选择是人为的，没有硬性规定，目前一般技术投资专家多以12日、24日为短、中期投资指标。
参数选得越大，RSY的取范围越集中，越平稳；
参数选得小，RSY的取值范围上下的波就大。
这是在选择RSY的参数的时候，应该注意的。
2、PSY的应用
1）一般心理线指标介于25%-75%是合理变动范围。
2）超过75%或低于25%，就有超买或超卖现象，行情回跌的机会增加，此时可准备卖出或买进。
在大多头大空头市场初期，可将超买、超卖点调整至83%、17%，直至行情尾声，再调回至75%、25%。
3）当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点出现两次。
同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象的最高点也回出现两次。
4）高点密集出现两次为卖出时机，低点密集出现两次为买进时机。
5）当出现低于10%或高于90%是，是真正的超买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为卖出和买进时机。
TAPI--指数点成交值
TAPI中文名称是每一加权指数点的成交值。
TAPI是探讨每日成交值与指数间的关系。
1、TAPI的计算公式和构造的基本原理
从TAPI的叙述中就可以明确地知道的计算公式：
TAPI＝A/PI。
A为每日的成交金额；
PI为当天的股价指数，有些是综合指数，有些是成分指数。
TAPI是没有参数的技术指标，这在技
术指标中是不多的，只要将成交金额与指数相除就够了。
至于了TAPI的构造的基本原理，可以用一个简单的情况加以说明：
如果我们假设股票市场只有一只股票上市交易，那么，股价指数也是根据这一只股票进行计算
的。
由股价指数的计算方法，我们知道，当天的股价指数是当天的市场总值与基期市场总值的比值。
由于只有一只股票，所以股价指数其实就是这只股票当天的价格与基期价格之比。
成交额／价格的涵义是成交数量，由此可知，TAPI有点接近成交量的意思，只不过多乘上一个常数C。
从以上对TAPI在简单情况下的涵义，可以推断出它在一般情况下的涵义。
总的来说，TAPI可以理解为是成交量乘上一个固定的常数，所以，在对TAPI的应用上有很多地方类似于成交量。
2、TAPI的应用
（1）加权指数上涨，成交量递增，TAPI值亦应递增，若发生背离走势，即指数上涨，TAPI下降，此为卖出信号，可逢高出货或次一营业日获利了结。
（2）加权指数下跌，TAPI值上扬，此为买进信号，可逢低买进。
（3）在上涨过程股价的明显转折处，若TAPI值异常缩小，是为向下反转信号，持股者应逢高卖出。
（4）在连续下跌中，股价明显转折处，若TAPI值异常放大，是为向上反转信号，投资者可逢低分批买进。
（5）TAPI值无一定之高点、低点，必须与大势K线或本系统其他技术指标一起研判，不能单独使用。
（6）由空头进入多头市场时，TAPI值需超越110，并且能持续在110以上，方能确认涨势。
（7）TAPI值低于40以下，是成交量探底时刻，为买进信号。
（8）TAPI值持续扩大至350以上，表示股市交投过热，随时会回档，应逢高分批获利了结。
（9）TAPI岁随加权股价指数创新高峰而随之扩大，同时创新高点，是量价的配合。
在多头市场的最后一段上升行情中，加权股价指数如创新高峰，而TAPI水准已远不如前段上升行情，此时呈现假量分离。
大势在持续下跌一段时间，接近空头市场尾声时，TAPI下降或创新低值的机会也就愈小。
ADL--腾落指数
ADL（Advance--DeclineLine）的主要功能在于反映行情涨升力道的强弱。
在各种技术分析的领域里，ADL是属于趋势分析的一种；
它是利用简单的加减法来计算每天个别股价涨跌累积情形。
它必须与大势相互对照（即与加权指数相互对照比较），将其特征加以分析籍以研判目前股价变动情形与未来变动趋向。
1、ADL的计算公式
ADL=每日股票上涨家数-每日股票下跌家数+前一日ADL
2、A
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