理财寄语及保密申明文档格式.docx
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全年
季先生收入
8,000
96,000
房屋月供
3,000
36,000
季太太收入
生活开销
3,500
42,000
年终奖收入
20,000
医疗费
投资收入
保费支出
其他收入
其他支出
20000
收入合计
16,000
212,000
支出合计
6,500
98,000
结余
9,500
114,000
3、家庭资产负债情况
家庭资产负债状况单位／元
家庭资产
家庭负债
活期及现金
10000
房屋贷款
定期存款
其他贷款
权益类资产（基金）
80000
国债
股票
850000
固定资产
合计
940000
家庭资产净值
4、家庭保险状况
季先生夫妇分别在事业单位和国企工作,比较稳定,这类单位会为员工缴纳社会保险。
此外，季先生夫妇就没有其他人寿或医疗保险保障了，对于人到中年的夫妇二人显然保障很不全面，需要在保险方面做些合理安排。
第二部分家庭财务诊断
1、家庭财务指标
指标
数值
理想数值
计算过程
流动性比率
1.54
3～6
流动资产/月支出
负债比率
0%
小于50%
总负债/总资产*100%
净资产流动比率
1.06%
15%
流动资产/净资产*100%
净资产投资率
98.94%
大于50%
生息资产/净资产*100%
消费比率
46%
60%左右
消费支出/收入总额*100%
储蓄率
54%
20～60%
1-消费比率
平均投资报酬率
-53%
5%～15%
年理财收入/生息资产
净资产成长率
1.08%
5～20%
净储蓄/（净资产-净储蓄）
财务偿还比率
小于35%
每月偿债总额/每月收入
财务自由度
20～100%
投资性收入/消费支出
2、家庭应急金准备诊断
应急准备金是为了应付如暂时失业和其他一些意外情况而以高流动性的活期储蓄等形式准备的资金。
目前家庭的现金及活期储蓄与月支出的比例是154%，处于较低的水平。
3、收支情况诊断
家庭收入构成中，家庭收入以工资收入为主，投资性收入由于投资不当07-08年为负增长，无贷款。
目前，家庭每月收入有16000元，每月开支为6500元，消费比率为46%，说明这个家庭可承受一定还债能力，所以若季先生考虑买房，一方面可聘请专业人士负责投资理财来增加投资收益；
另一方面可动用工资结余部分。
不过，您家庭已经处于临近退休阶段，养老问题迫在眉睫，扣除房屋贷款后应保证有一定储蓄以保证退休后的生活开支。
此外，经济形式转暖，女儿找到工作后，收支情况将有一定改善。
4、资产负债情况诊断
您的家庭资产负债率为0%，一般而言，一个家庭的总资产负债率低于50%，说明您家庭发生财务危机可能性较小，所以目前您家庭的总资产负债率较为合理。
建议您可以灵活运用财务杠杆，适当增加家庭负债，实现购房的目标。
您的家庭清偿比率＝1-资产负债率＝100%。
一个家庭的理想清偿比率高于50%，目前您家庭的清偿比率较为合理。
5、资产盈利能力诊断
目前您家庭的投资组合单一且投资风险性大，处于即将步入老年阶段的您和您太太，这样的投资组合过于激进，也不适合。
因为您的购房需要，可抛售一部分投资的股票以筹得房屋的首付款项。
其余的资产，您应该遵从适合您人生阶段的投资比例，对投资风险较高的股票和股票基金及投资风险较低的债券和债券基金进行重新配置。
现阶段收入尚有结余，可以配置一些基金定投，长期坚持下去，会带来一定客观的回报。
此外，随着年龄增长，您将面临身体衰退，医疗开支会将大幅上升，建议您多留有一些应急准备金，以防紧急需要。
第三部分 家庭理财目标
目标一：
为家庭准备应急备用金，以便满足意外支出的需要。
目标二：
安排女儿继续教育，读研深造，等金融风暴过后再就业。
目标三：
合理规划按揭首付款和还贷规划，重新拥有一套房产
目标四：
建立家庭保险规划，尽管季先生和太太因为年龄的原因，购买各类保险的保费相对支出会较高，但仍然是十分必要的。
目标五：
合理安排消费支出，增加医疗和旅游的支出；
制定养老规划，以保证退休后的生活质量和消费水平达到满意的水平。
目标六：
调整家庭投资资产的配置，优化投资组合。
从而使投资资产的风险和收益与家庭的生命周期相适应。
第四部分理财基本假设
考虑您和太太将分别于5年和10年后退休，我们将本报告的规划时段定为2009年至2039年。
由于您的基本信息尚不足够完整以及未来经济周期波动可能对本理财方案造成一定影响，为便于做出数据详实的理财规划，我们对相关内容做如下假设和预测：
家庭情况假设：
季先生夫妻收入均为税后收入季先生将于2019年，60岁退休；
太太将于2014年，55岁退休
理财数据预测：
1、通货膨胀率——3%
2、收入增长率——3%
3、支出增长率及消费水平增长率——3%
4、教育费用增长率——5%
5、房产增值率——3%
6、货币市场基金年收益率——2.5％
7、债券型开放式基金年收益率——4％
8、指数型开放式基金年收益率——11％
第五部份理财规划建议
方案一：
建议季先生为女儿安排再教育资金，并于今年年底前买房，使用利率优惠的公积金贷款，增加保险和医疗备用金。
1、应急准备金规划
我们一般建议准备3-6个月的生活费支出来作为应急准备金。
因此您的应急准备金可计提至6个月的支出，共4万元，其中1万元银行活期，3万元可投入货币市场基金。
目前，您的活期及现金仅1万元，剩余的3万元应急准备金可以用本年度的收支结余来支出。
2、子女教育规划
考虑到季先生的女儿正逢大学毕业的人生关键时刻，而目前就业环境受到金融风暴影响，形势不容乐观。
我们综合考虑以往大学生的就业发展前景，认为大学生步入职场的第一份职业对于其职业发展有很大的影响，对于职业生涯的规划也甚为关键。
因此，我们建议季先生的女儿谨慎择业，不要仓促中盲目就业。
同时，我们建议季先生的女儿可以选择继续深造攻读研究生，在国内读研的花费不会很高，每年的学费和生活费可以控制在15000元，研究生学制为两年半，年增长率为5%，则家庭每年支出为：
年份
教育费用（按5%递增）
2009
15000
2010
15750
2011（半年）
8268.75
总额
39018.75
在女儿攻读研究生阶段，可以参加一些职业能力、从业资格考试，以便为日后的就业增加自己的竞争力，比如中高级英语口译，职业资格考试等等。
由于参加此类考试一般需要支付报名费，教材书和培训费等，我们建议季先生的女儿在外语和计算机两个方面，分别一次性投入1500元左右的考证费用，共计3000元。
因此，季先生需要在今后两年的时间内先后投入42018.75元（39018.75+3000），作为子女的教育支出。
对于该项支出需要设立专项资金，由于教育支出在一两年之后就要使用，专项资金可以用于投资预期年收益4%的纯债券基金或银行理财产品。
支付教育费用
按4%贴现
15144
2011
7644
37788
由于女儿考证的3000元费用，支付的时间有较大的不确定性，金额也不是很大，因此建议在2009年就安排妥善，则目前季先生设立的专项教育资金为40788元（37788+3000）。
3、家庭房产规划
季先生于2007年9月将原有房产出售后，一直租房居住，由于夫妻二人将在5-10年内退休，也希望退休时能够拥有一套自己的房产，使自己退休后的生活老有所安。
因此，我们需要为季先生今年底重新购房做一下财务安排。
由于两年前卖得的房款150万元，由于炒股失利，目前只剩下85万元，而1.5万/平方的房价按年增长率3%计算，如今已是1.6万/平方（1.5*（1+3%）2=1.59135）。
因此，我们建议季先生购买80平方左右的房产比较适合夫妻二人退休居住。
则目前购房的总价为128万元。
由于季先生现有的全部资产为94万元，还要为流动性，保险和投资等方面做安排，所以我们选择住房组合按揭贷款，来筹集购房所需的资金。
首先计算季先生夫妻双方的收入构成情况：
社会保险和住房公积金项目
季先生（元）
季太太（元）
月税前工资收入金额：
12880
个人缴纳的失业保险（1%）：
129
个人缴纳的养老保险（8%）：
1030
个人缴纳的医疗保险（2%）：
258
个人缴纳的住房公积金（7%）：
902
个人缴纳的补充住房公积金（8%）：
个人缴纳的所得税：
1531
税后工资为：
8000
注：
应缴纳个税＝[（应发工资－四金）－2000]×
税率－速算扣除数
季先生基本公积金和补充公积金个人缴纳1932元（902+1030），由于住房公积金由员工和单位各缴纳50%，则单位也为员工缴纳1932元，因此季先生一人每月公积金冲还贷的金额为3864元，太太收入和先生相同，两人每月公积金冲还贷的金额为7728元。
根据国家的住房贷款政策，首付比例不低于20%，我们建议季先生抛售部分股票取得38万购房首付款，另外的90万房款采用80万公积金贷款和10万银行商业贷款的组合贷款方式，期限10年，待季先生退休时还清，其首付比例为30%。
目前，我国央行制定的公积金5年以上贷款年利率为3.87%，银行商业贷款享受首套7折优惠，为4.158%，采用等额本息还款法，则
公积金PMT（3.87%/12,120,800000,0）=8050.28元
商业贷款PMT（4.158%/12,120,100000,0）=1019.98元
季先生每月还款总额为9069元，每月公积金冲还贷承担7728元，季先生每月只需要支付1343元便可以满足月供了，同时还节省了了每月3千元的租金，提高了生活质量。
这样每年房屋月供为16116元。
该房产在2039年的价值为309万元（80平方*1.5*（1+3%）32元/平方）,在计算内部收益率时需要变现计算。
4、家庭保险规划
季先生和季太太已经49岁了现在参加保险保费会比较较高，但在50周岁前保险公司还是会承保的，现在开始进行保险规划犹未未晚。
建议季先生夫妇可以考虑购买价格相对较低的定期寿险和意外险来为家庭的置业和养老计划保驾护航。
1、推荐的定期寿险品种：
泰康爱相随定期寿险
根据遗属需求法以及房屋按揭贷款的数额，计算出季先生夫妇各自的身故保险金额如下表：
弥补遗属需要的寿险需求
配偶当前年龄
49岁
当前的家庭年生活费用
42,000
减少个人支出后之家庭费用
32,400
家庭未来生活费准备年数
6年
11年
家庭未来支出的年金现值
175,517
299,785
当前读研究生2年学费支出
39,000
未成年子女数
1
应备子女教育支出
退休后生活所需年费用
29,069
退休生活年限
25年
20年
退休后生活所需年费用现值
394,039
284,904
家庭房贷余额
900,000
女儿婚嫁费用
100,000
丧葬最终支出当前水平
50,000
家庭生息资产（减）
560,000
遗属需要法应有的寿险保额
1,098,556
1,113,689
推荐的这款保险可以以低廉保费，享高额保障。
在一般身故保障基础上，更有50%意外身故额外保障，保障升级，更全面呵护家人。
家庭成员寿险及意外险安排
被保险人
年交保费
保障期间
身故保险金
意外身故保险金
6160元
10年
110万元
165万元
4246元
2、推荐的重大疾病保险险种：
中国人保的“关爱专家定期重疾个人疾病保险。
年交保费（10年期缴）
保额
8020元
20万
6100元
3、养老储备，安享晚年。
可以考虑适当增加养老保险，推荐的保险品种：
国寿个人养老年金保险（分红型）。
选择年金领取方式，将得到领取10年养老年金的保证，领取超过10年，被保险人仍然生存的，可以继续领取养老金直至终身，实现终身受益。
家庭成员养老险安排
缴费期间
领取年龄
月领取额（至终生）
8000元
至60周岁
60周岁
500元
450元
季先生家庭的具体保险规划方案汇总
投保对象
险种
保险产品推荐
保障额度
缴费期间
保障期限
年缴保费
定期寿险
泰康爱相随
110万元（意外险165万）
住院医疗保险
中国人保关爱专家重疾险
养老保险
国寿个人养老年金保险
每月领取500元
11年
终生
每月领取450元
40526元
根据上述保险规划，季先生家庭的保费支出占家庭年收入的19%，略高于合理的投保支出。
考虑到季先生和季太太已经49岁了现在参加保险保费的确会比较高，建议季先生夫妇可以利用部分投资收益购买保险为家庭的置业和养老计划保驾护航。
5、家庭消费规划
目前季先生家庭每月的基本生活开销3500元，应该说还是比较合理和节俭的。
但随着年龄的增大，医疗费用的支出将会增加，建议每月增加800元的医疗费用的安排，每年增加10%，并将此部分款项专款专用，注意积累，因为随着年龄的增大医疗费用是会增加的。
季先生的家庭每年的过年费用2万元，建议再安排家庭旅游支出，每年1万元，和太太一起去旅游一次。
饱览大好河山，调节身心。
6、退休养老规划
由于通货膨胀因素，家庭开支呈几何增长。
目前，家庭年支出为9.8万，但其中3.6万的租房支出随着您购买房屋而节省下来。
由于通胀的影响（按照3%计算），终值公式：
10年后，退休时的家庭基本年支出由4.2万元增加为5.64万元。
过年费用由2万元增加到2.68万元，旅游费用增加到1.34万元。
此外备用医疗费用由每年9600元，按10%递增后，预计10年后支出在2.48万元，因此10年后，您家庭总支出为12.14万元。
根据夫妻二人目前的收入，参照劳动法关于养老金制定公式：
基本养老金=基础养老金+个人账户储蓄额+过渡性养老金；
基础养老金=（地方社会月平均工资+个人指数化月平均缴费工资）*缴费年限%/2；
个人账户养老金=个人账户储蓄额/计发月数；
过渡性养老金=（工作年-1997）*5，预计您和您太太退休后首年基本养老金的金额如下：
基本养老金
季先生（月）
季太太（月）
基础养老金
1936
1247
个人账户养老金
1129
956
过渡性养老金
80
3145
2783
因而在您和您太太在退休之后每年将分别得到近37740元和33396元的社会保障养老金，以及每年11400的保险金收入。
将家庭养老金贴现至2019年计算养老缺口，使用增长型年金现值公式
计算：
年龄
日常支出
备用医疗费
退休金收入
养老险贴补
2019
60
96000
24800
71136
11400
2020
61
98880
27280
73270
2021
62
101846
30008
75468
2022
63
104902
33009
77732
2023
64
108049
36310
80064
2024
65
111290
39941
82466
2025
66
114629
43935
84940
2026
67
118068
48328
87488
2027
68
121610
53161
90113
2028
69
125258
58477
92816
2029
70
129016
64325
95601
2030
71
132886
70757
98469
2031
72
136873
77833
101423
2032
73
140979
85616
104466
2033
74
145209
94178
107600
2034
75
149565
103596
110828
2035
76
154052
113955
114152
2036
77
158673
125351
117577
2037
78
163434
137886
121104
2038
79
168337
151675
124737
173387
166842
128480
贴现至2019年
1677865
865726
1243298
153684
通过养老规划，出于保守原则的考虑，我们将季先生的退休后的贴现率个g设为5%参与计算，因此得到退休时的资金缺口为：
缺口=1677865+865726-1243298-153684=1146609元
对于这个114万以上的养老缺口，需要对现有的资产和退休前的收入进行投资理财，用理财收益来弥补，以确保季先生家庭退休后的生活质量和财务安全。
方案二：
建议季先生暂时不购买住房，而是继续租房，将资金用于投资理财，而在5年后贷款购买住房，其它财务安排不变。
我们需要主要对于方案一的家庭购房规划和保险规划进行修改，以达到方案二的规划目标
1.家庭住房规划（方案二的调整）
我们建议季先生在5年之后购房，目前仍以租房居住，由于通过5年的投资理财，季先生的家庭金融资产已达到一定积累，可以适当提高首付比例，降低月供压力。
届时房屋单价由两年前的1.5万元/平方,上涨到5年后的1.85万元/平方（1.5*（1+3%）7=1.844）。
因此，我们同样建议季先生购买80平方左右的房产比较适合夫妻二人退休居住。
则届时购房的总价为148万元。
由于季太太已经退休，仅有季先生的公积金每月冲还贷3864元，不过季太太退休时可以一次性支取累计的公积金，季先生也可以提取5年里累积的公积金，太太累计的公积金为23万元（3864*12*5），夫妻二人合计46万元，可以作为购房时的首付资金。
我们建议季先生支付88万购房首付款，其中46万为夫妻二人一次性公积金提取，42万要上一年度的金融资产中支出。
另外的60万房款采用公积金40万元和商业20万元组合贷款，期限5年，待季先生退休时还清，其首付比例为60%，按公积金贷款5年内贷款年利率为3.33%，银行商业贷款5年内贷款年利率5.76%，享受7折优惠后4.032%计算：
公积金PMT（3.33%/12,60,400000,0）=7246元
商业贷款PMT（4.032%/12,60,200000,0）=3686元
季先生每月还款总额为10932元，每月公积金冲还贷可以承担3864元，季先生每月需要支付7068元月供，每年的房屋月供为84816元，月供金额的增加主要是因为房价上涨，贷款期限的缩减和太太公积金冲还贷的变化。
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