国际金融复习最终版修改了答案的文档格式.docx
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只要买卖方向相反的两笔外汇交易同时进行，交易的对象是同一种货币且金额相当，但买和卖的交割期限不同。
择期交易：
在远期外汇的择期交易中，交易的一方给予另一方一项权利，让其在约定的期限内选择任何一个工作日进行交割。
期货交易：
在期货交易所进行的，买卖标准化远期外汇合约的一种交易活动。
期权交易：
期权交易是一种选择权利的交易，交易成功后，期权合约给予其持有者的是一种选择的权利而不是必须履行合约的义务，持有者可以在合约的有效期内根据市场的价格变动情况，决定履行或放弃履行该合约。
美式期权：
期权的持有人可以在合约有效期内的任何一个工作日要求执行合约。
欧式期权：
期权的持有人只能在到期日要求执行合约。
欧洲货币：
离岸市场：
从事非居民与非居民之间金融交易的市场。
外国债券：
指一国筹资者在某外国金融市场上发行的、以市场所在国货币为面值的债券。
欧洲债券：
指一国筹资者在外国金融市场上发行的、以市场所在国以外任何其他货币为面值的债券。
辛迪加贷款：
指由一家或数家银行牵头，组成多家银行参加的银团，在同样的贷款条件下共同提供资金的一种贷款方式。
第一、二章
二、单项选择。
请将正确答案的字母编号填入括号内。
1、最早的国际收支概念是指（C）。
A．广义国际收支B．狭义国际收支
C．贸易收支 Ｄ．外汇收支
２、IMF判断居民和非居民的标准是（D）。
A．国籍B．地理位置
C．民族 Ｄ．经济利益
3、编制国际收支平衡表所依据的原理是（B）。
A．收付实现制B．复式记账原理
C．总分记账原理D．现金交易原理
４、居民在国外投资收益的汇回应该记入（A）。
A．经常账户B．错误和遗漏账户
C．资本和金融账户D．官方储备账户
5、一国政府的对外援助应该记入（D）
A．投资B．货物
C．服务D．经常转移
6、能够反映一国产业结构和产品在国际上的竞争力及在国际分工中的地位的账户是（A）。
A．贸易账户B．经常账户
C．资本账户D．金融账户
三、多项选择，请将正确答案的字母编号填入括号内。
1、国际储备必须具备以下性质（ABCD）。
A．流动性B．安全性
C．盈利性D．上述都正确
2、以下，描述错误的有（BCD）。
A．国际收支平衡表≠国家资产负债表
B．国际收支=外汇收支
C．国际收支平衡表所考察的是“存量”而不是“流量”
D．国际收支平衡表具有自动平衡功能
3、国际收支理论主要有（ABCD）。
A．吸收分析理论
B．乘数理论
C．弹性分析理论
D．货币理论
4、一国国际收支失衡的原因可能多种多样，但从宏观经济角度来看，大体上可以概括为（ABCD）。
A．经济周期变化的影响
B．经济结构的制约
C．国民收入变化的影响
D．货币币值波动的影响
5、国际收支平衡表中的主要差额包括（ABCE）。
A．贸易账户差额B．经常账户差额
C．综合账户差额D．官方储备账户
E．错误与遗漏账户
）
五、简答题
1、国际收支平衡表有那些主要项目？
货物、服务、收益或转移
资本与金融账户：
资本项目、金融项目（直接投资、证券投资、其他投资、储备投资）
错误与遗漏账户
2、判断一国国际收支是否平衡的标准是什么?
以自主性交易的贷方与借方的差额为判断标准。
当这一差额为零的时候，成为国际收支平衡；
当这一差额为正时，成为国际收支顺差；
当这一差额为负时，成为国际收支逆差。
3、哪些因素引起国际收支不平衡？
临时性不平衡；
结构性不平衡；
货币性不平衡；
周期性不平衡；
收入性不平衡。
4、国际储备的形式有哪些？
黄金储备；
外汇储备；
普通提款权；
特别提款权
5、一国政府为什么要保持一定规模的国际储备？
国际储备的作用：
1、平衡国际收支逆差2、维持汇率稳定3、作为举借外债的信誉保证。
6、什么是国际储备与国际清偿能力？
国际储备即自有储备，作为IMF的会员国，由黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸以及在国际货币基金组织的特别提款权构成。
而国际清偿力则是有自有储备与借入储备之和，其中，借入储备指该国的国外筹措资金的能力，主要包括备用借贷、互惠借贷、支付协定和本国商业银行的对外短期可兑换货币资产，是该国具有的显示的对外清偿力和可能的对外清偿力的总和。
第三章
1、我们通常所说的外汇，是指外汇的（D）。
A．动态广义概念B．动态狭义概念
C．静态广义概念D．静态狭义概念
2、金币本位制度下，汇率决定的基础是（B）。
A．法定平价B．铸币平价
C．通货膨胀率D．利率差
3、目前，大多数国家都把本国货币与（A）的汇率作为基本汇率。
A．美元B．欧元
C．英镑D．日元
4、如果客户向银行购买外汇，应该使用银行所报出的（D）。
A．即期汇率B．中间汇率
C．买入汇率D．卖出汇率
5、采用双向报价时，在采用间接标价法情况下，双向报价所报的前一数字为（B）。
A．买入价B．卖出价
C．中间价D．现钞价
6、纸币制度下，决定汇率长期趋势的主导因素是（B）。
A．国际收支B．相对通货膨胀率
C．政府干预D．心理因素
7、影响汇率变动的根本原因在于该国的（D）。
A．通货膨胀水平B．利率水平
C．国际收支状况D．经济状况
8、如果一国国际收支出现顺差，则该国货币币值很可能（A）。
A．上升B．不变
C．下跌D．无法判断
9、一般，一国利率水平提高，会引起资本流入该国以获取高利，从而导致本国货币汇率（A）。
10、一国通常选定一种在本国对外经济交往中最常用的主要货币，制定出本国货币与它之间的汇率，这就是（C）。
A．开盘汇率B．收盘汇率
C．基本汇率D．套算汇率
1、以下哪种资产属于外汇的范畴（ABD）。
A．外币有价证券B．外汇支付凭证
C．外国货币D．外币存款凭证
2、以下哪些国家采用的是间接标价法（AD）。
A．美国B．德国
C．意大利D．英国
3、下列因素中,有可能引起一国货币贬值的因素有：
AB
A．国际收支逆差B．通货膨胀率高于其他国家
C．国内利率上升D．国际收支顺差
4、从银行买卖外汇的角度，可以将汇率分为：
ABCE
A．买入汇率B．卖出汇率
C．中间汇率D．单一汇率
E．现钞价
5、无论在金本位制度下，还是在纸币制度下，汇率都主要受两个因素的影响，它们是：
BD
A．一国金融体系的结构B．货币购买力
C．外汇交易技术D．货币的供求关系
6、以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数量的外国货币的标价法是（BD）。
A．直接标价法B．间接标价法
C．应付标价法D．应收标价法
E．美元标价法
7、远期汇率升贴水取决于哪些因素（ABC）。
A．不同外汇市场上的利率差异B．供求关系
C．对未来汇率的预期D．未来交割时的市场现汇率
8、利率上升引起本国货币升值，其传导机制是（AC）。
A．吸引资本流入B．鼓励资本输出
C．抑制通货膨胀D．刺激总需求
四、判断题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（√）或错（×
）的判断结果。
1、美元是国际货币体系的中心货币，因此，美元对其他所有国家货币的报价都采用的是间接标价法。
（×
2、根据利率平价学说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性大。
3、购买力平价理论的前提是一价定律。
（√）
4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，或者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。
5、以直接标价法表示的外汇汇率升降与本国货币对外价值的高低成正比。
）
6、国际金汇兑本位制下，黄金仍然充当支付手段。
7、一国货币如果是采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。
（×
8、一国货币如果是采用间接标价法，哪么，远期汇率大于即期汇率，就意味该货币远期贴水。
1、外币现钞是否属于外汇？
为什么？
属于
2、外汇有哪些特征？
1、以外币表示的金融资产；
2、具有充分的可兑换性；
具有普遍接受性和可偿付性。
3、经济增长率和通货膨胀率的变化为什么会对一国货币汇率产生影响？
4、一国货币汇率升值或贬值对该国的贸易收支和资本流出入会产生什么影响？
5、试述无抵补利率平价与抵补利率平价的区别。
6、假定其它经济因素不变，分析利率、收入、货币供给量变化所导致的汇率变化。
7、如果你以电话向银行询问英镑兑美元的汇价，银行答道：
“1．6900/10”（1英镑=1．6900/10美元），问：
（1）银行以什么汇价向你买进美元？
（2）你以什么汇价从银行买进英镑？
（3）如果你向银行卖出英镑，使用什么汇率？
8、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答到：
“1美元=7．8000/10”港元，问：
（1）银行向你买进美元，汇价是多少？
（2）如你要买进美元，汇率多少？
（3）如你要买进港元，汇率多少？
第四章
二、不定项选择。
1、人民币自由兑换的含义是：
（D）。
A．经常项目的交易中实现人民币自由兑换
B．资本项目的交易中实现人民币自由兑换
C．国内公民实现人民币自由兑换
D．经常项目和资本项目下都实现人民币自由兑换
2、下列各种汇率安排中，对国内货币政策的独立性影响最小的是（B），最大的是（A）。
A．货币局制度B．清洁浮动制度
C．可调整的钉住汇率制D．汇率目标区制度
3、下列操作中，属于冲销式干预的是：
（BC）。
A．央行在外汇市场买入价值5亿美元的外汇，并在国债市场买入价值5亿美
元的国债
B．央行在外汇市场买入价值5亿美元的外汇，并在商业银行发行价值5亿美元
的央行定向票据
C．央行在外汇市场卖出价值5亿美元的外汇，并在国债市场买入价值5亿美
D．央行在外汇市场卖出价值5亿美元的外汇，并将原来与商业银行订立的价值
5亿美元的未到期国债正回购协议，转换为央行票据
4、一国执行货币兑换管制的可能后果包括：
（ABD）
A．能够节约外汇，用于集中进口本国必需品
B．会形成规模较大的外汇黑市
C．为获得外汇，本国厂商会倾向于高报出口、低报进口
D．会形成经济租金，进一步引发不公平的再分配和寻租成本。
5、成员国共有同一法偿货币的汇率制度是（B）。
A．美元化B．货币联盟
C．货币局制度D．其他传统的钉住制
1、货币替代可以简单定义为本国居民对外币的过度需求。
（√）
2、只有实现了资本项目下的货币兑换，该国货币才能被称为可兑换货币。
（×
3、浮动汇率的弊端之一是容易造成外汇储备的大量流失。
4、如果一国实行固定汇率制度，则其拥有的国际储备数量可相对较小；
反之，若实行浮动汇率制度，则应拥有较多的国际储备。
（×
5、我国的外汇储备包括商业银行的外汇储备。
（×
6、复汇率是外汇管制的一种表现。
（√）
五、问答题
1、货币局制度的特点是什么？
1）100％的货币发行保证。
典型的货币局制度要求本币的发行必须有100％的外汇储备或硬通货作为发行准备；
2）货币完全可兑换，在货币局制度下，不论是经常项目还是资本项目下的交易本币与锚货币的兑换完全不受限制；
3）汇率稳定。
实行货币局制度的货币当局制订本币与锚货币的固定比率，并通过其外汇市场的调节机制以及其他一些制度安排以维持市场汇率的稳定。
2、一国如何选择合理的汇率制度？
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考虑的因素：
1、本国国民经济的结构及其特征；
2、在特定时期的政策趋向；
3、区域经济合作情况；
4、国际经济条约的制约。
3、一国货币自由兑换的条件是什么？
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（1）适当的汇率：
指有助于保持国际收支大致均衡的汇率水平。
（2）充足的国际清偿手段：
指一国的外汇储备和筹措外资的能力，它是任何实行货币自由兑换的国家保持宏观经济稳定的前提条件。
（3）健康的宏观经济状况和合理的宏观经济政策：
宏观形势是否稳定、市场调节机制是否有效、宏观调控能力是否强。
（4）健全的微观经济主体
第五章
1、外汇市场的主体是（A）。
A．外汇银行B．外汇经纪人
C．中央银行D．客户
2、外汇市场的实际操纵者是（C）。
3、起息日是指（C）。
A．合同签订日B．交易达成日
C．交割日D．交易谈妥后第一个工作日
4、同时报出买价和卖价，这种做法被称为（C）。
A．双重汇率制B．复汇率制
C．报双价D．以上说法都不对
5、某日，法国法郎的即期汇率为USD/FFR=7.6540—7.6560，1个月远期法郎升水0.30—0.45,则法国法郎的远期汇率买入价为（B）
A．7.6570B．7.6605
C．7.6510D．7.6515
6、两种货币的利差是决定它们远期汇率的基础，利率高的货币，其远期汇率为（B）。
A．升水B．贴水
C．平价D．不变
7、比较常见的套利投资方法是（C）。
A．直接套汇B．间接套汇
C．抛补型套利D．非抛补型套利
8、出口商原以美元报价，对方要求按欧元报价，当日汇率为：
1美元=0.9850—0.9885欧元（B）。
A．0.9850B．0.9885
C．0.9870D．0.98675
9、外汇期权的买方在合同的有效期内，按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利，这种期权属于（A）。
A．看涨期权B．看跌期权
C．卖出期权D．美式期权
10、如美元兑瑞士法郎的即期汇率为USD/CHF=1.4525—1.4585，三月期150—100，则美元兑瑞士法郎的三月远期汇率为（A）。
A．1．4375—1．4485B．1．4625—1．4635
C．1．4625—1．4685D．1．4425—1．4435
11、只能在到期日那天才能行使权利的外汇期权是（B）。
A．美式期权B．欧式期权
C．固定交割日的期权D．选择交割日的期权
1、外汇市场的主要参加者包括（ABCDE）。
E．投机者
2、如果银行买入某种货币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（AE）。
A．多头B．空头
C．平头D．超卖
E．超买
3、如果一家公司在三个月后将收到一笔外汇为300万英镑，为了防范未来英镑贬值的危险，该公司可以采取的措施有（AC）。
A．签订一份三个月远期英镑的卖出合约
B．在期货市场上做三个月英镑的多头
C．购买一份三个月到期的英镑看跌期权
D．以上答案都正确
4、期权价格的高低主要取决于（ABCDE）。
A．到期时间B．利率差别
C．汇率波动幅度D．协定汇率与即期汇率的关系
E．远期汇率水平
5、外汇期货交易的特点包括（ABCDE）。
A．期货合同金额标准化
B．交割日期固定化
C．外汇期货市场实行会员制
D．实行保证金制度
E．绝大部分期货合同都通过对冲方式了结
6、套期保值的类型包括（CD）。
A．欧式套期保值B．美式套期保值
C．买入套期保值D．卖出套期保值
E．以上说法都正确
）的判断结果
1、从全球来看，外汇市场已经成为了一个星期一至星期五24小时全天候运作的市场。
（√）
2、若某种外币兑换本币的汇率低于界限值，则中央银行为稳定汇率应在外汇市场卖出这种货币。
3、利率较高的货币在远期市场上表现为升水，反之表现为贴水。
4、中国境内一家公司向美国借入一笔美元，要转换为人民币使用，到期时再归还美元，则该公司对冲风险可做如下掉期交易：
卖出即期美元，买进即期人民币；
买回远期美元，卖出远期人民币。
（√）
5、中央银行一般直接参加外汇市场活动，参与或操纵外汇市场。
6、将各个外汇市场上的汇率都变成直接标价法，然后将每个市场的汇率进行连乘。
若乘积等于1，则无法套汇。
（√）
7、协定价格，也就是期权价格，是指买卖双方约定的、在未来某一时间买进或卖出一定数量货币的价格。
8、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。
9、抛补型套利，是指套利者在把资金从利率低的国家调往利率高的国家的同时，还通过在外汇市场上买入远期高利息的货币，以防范汇率风险。
（×
10、与远期相比，期货的违约风险更高。
1、比较外汇期货交易与远期外汇交易的异同。
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2、简述外汇市场的构成及特征。
特征：
外汇市场是无形市场；
外汇市场是24小时连续交易的全球一体化市场；
外汇市场的交易货币相对集中；
外汇市场的交易价格趋向单一化；
政府干预较频繁的市场。
构成：
由外汇经营机构和最终供求者等主要参与者组成。
包括：
商业银行（造市者）；
外汇经纪人；
中央银行；
外汇交易者；
3、如何判断有利的套汇机会？
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4、例如：
外汇市场上几种主要的西方货币的即期汇率如下：
GBP/USD1.5800/10
USD/DEM2.0100/10
USD/JPY144.20/30
问:
a.客户买入美元的马克价是多少2.0110
b.银行卖出美元的日元价是多少144.230
c.客户要求将100万英镑兑换成美元，按即期汇率，能得到多少美元?
1.5800
5、假设投资者购买某公司100股股票的欧式看涨期权，协议价格为每股40元，合约期限为1个月，期权价格为每股2．5元。
问：
（1）如果股票市场价格在到期日低于40元，投资者行不行使期权？
会有什么结果？
（2）如何计算盈亏平衡点？
试算投资者的盈亏平衡点是多少，即股票市场价格在什么价位，则盈亏相抵。
（3）若股票市价为43．5元，投资者是亏损还是盈利，其金额为多少？
第六、七章
1、世界上最早的国际金融中心是（C）。
A．纽约B．东京
C．伦敦D．法兰克福
2、欧洲美元是指：
（B）
A．欧洲地区的美元B．美国境外的美元
C．世界各国美元的总称D．各国官方的美元
3、贷款人向借款人收取的一种由于借款人没有按期使用贷款的补偿性费用叫做（D）。
A．管理费B．代理费
C．杂费D．承担费
4、欧洲货币中最早出现的是（C）。
A．欧洲英镑B．欧洲日元
C．欧洲美元D．亚洲美元
5、我国在新加坡发行日元债权，属于（B）。
A．外国债券B．欧洲债券
C．国内债券D．以上说法都不正确
6、一般欧洲资金市场也称为（C）。
A．欧洲美元市场B．短期借贷市场
C．欧洲货币市场D．欧洲债券市场
E．银行拆借市场
1、以下哪些不属外国债券（DE）。
A．扬基债券B．武士债券
C．猛犬债券D．欧洲美元债券
E．欧洲日元债券
2、欧洲货币市场的特点（ACDE）。
A．借贷自由B．存贷利差较大
C．具有批发性质D．主要是银行同业市场
E．利率结构独特
3、欧洲货币市场的形成和发展的因素（ABCD）。
A．东西方的冷战B．美国持续国际收支逆差
C．美国实施金融管制D．西欧国家放松金融管制
4、欧洲货币，这里的“欧洲”是指：
ABCD
A．“非国内的”B．“境外的”
C．“离岸的”D．并非地理上的意义
5、国际债券可以分为哪些类别？
AC
A．外国债券B．美国债券
C．欧洲债券D．武士债券
6、根据风险补偿的资金来源，外汇风险管理中的风险融资手段为（ABCD）。
A．自留B．购买保险
C．期货合约D．远期合约
7、外汇风险的构成因素有（ABCD）：
A．风险头寸B．两种以上货币兑换
C．成交与资金之间的时间D．汇率波动
8、企业将在三个月后收到美元贷款，担心三个月后美元贬值，可通过以下哪些手段来实现套期保值的目的？
A．出售远期合约B．买入期货合约
C．买入看跌期权D．买入看涨期权
四、判断题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（√）或
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