基金保险.docx
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基金保险
货币市场基金的主要特点是：
一、基金面值与净值都保持1元人民币不变，基金收益的变化通过基金份额变化来体现，投资人通过赎回基金份额便可取回资金。
二、天天记息、月月分红。
分红采用红利再投资方式。
三、无申购费、无赎回费。
四、免税（无利息税，无所得税）。
关于货币性基金
一、货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点：
1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。
投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。
2、衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。
3、流动性好、资本安全性高。
这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。
同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。
4、风险性低。
货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。
5、投资成本低。
货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25％～1％，比传统的基金年管理费率1％～2．5％低。
6、货币市场基金均为开放式基金。
货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。
二、货币市场基金的投资范围
现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
三、什么样的投资者适合投资货币市场基金？
一般而言，拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者，均适合投资货币市场基金。
具体来说，以下两类客户群体更应关注和投资货币市场基金：
1.活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者（追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益，将货币市场基金作为现金管理的工具）；2.专业投资者（将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置，达到优化组合或避险的目的）。
四、什么是货币市场基金的每万份收益和近7日年化收益率？
每万份收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每1份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的1个数据。
近7日年化收益率，是指货币基金7个自然日每万份基金份额平均收益折算出来的年收益率。
这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。
每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的时候，变化得最明显，而近7日年化收益率则是7日内收益情况的一个平均值。
因此，如果近7日收益率一样的话，并不意味每天的每万份收益也会一样。
投资者真正要关心的，应是每万份基金单位收益，它所反映的是投资者每天可获得的真实收益。
这个指标越高，投资人可获得真实收益就越高，而近7日年化收益率与投资者的真正收益，仍存在着一定的距离。
基金“零存整取”规划家庭财务
2007-11-2612:
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如何投资理财一直是困扰老百姓的难题。
由于老百姓普遍缺少专业的投资知识和经验，而且也缺少股市或外汇买卖的时间和精力。
这样，即便投资者有一定的资金实力，也缺少投资的能力。
其实，对于老百姓来说，选择类似于零存整取、根据国外市场经验又能获取高于银行储蓄收益的基金定投业务，就像给自己找了一个“金管家”，如工行近期推出的第四期基金定投，便囊括了一批实力强劲的基金公司，能更好的为老百姓规划家庭财务。
与储户所习惯的“零存整取”方式相似的是，工行基金定投也像“零存整取”一样方便，但显然收益更高，也更具有灵活性。
利用定投，投资者可规划自己以及家庭的教育、养老、住房等财务目标。
如果投资者每月存1000元零存整取，按银行现行利率计算，5年后本利得64392元，而定投一只年收益率为10%的基金可得77171元，竟多了1万多元。
可见，只要一定的时间积累，基金定投就能将复利效果发挥到极至，平均成本和时间魔力可使投资者获得可观的回报。
由此可见，在如今股市调整的时节，基金定投是个不错的选择。
目前工行第四期基金定投的最低投资额度仍为200元，门槛非常低。
对于老百姓来说，基金定投可在不加重经济负担的情况下，做小额、长期、有目的的投资。
每月投入一顿饭、一件衣服的钱就可以积少成多，使小钱变大钱。
相对于一次性买入基金，除了经济负担小以外，基金定投理财模式还具备平均成本、分散风险的优势。
因为每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期积累下来成本及风险自然会降低。
坚持基金定投，可以作为将来购房买车的首付款，也可作为结婚的储备金。
长期来说，甚至可以借此为子女的教育金和自己的退休金做准备。
基金赎回有最低份额限制吗？
2007-11-2612:
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上投摩根基金答：
基金投资者可将其全部或部分基金份额赎回。
非货币基金按照份额进行赎回，申请赎回份额精确到小数点后两位，每次赎回份额不得低于1000份，基金账户余额不得低于1000份，如进行一次赎回后基金账户中基金份额余额将低于1000份，应一次性赎回。
如因分红再投资、非交易过户、转托管、巨额赎回、基金转换等原因导致的账户余额少于1000份之情况，不受此限，但再次赎回时必须一次性全部赎回。
货币基金赎回时，单次赎回的最低限额为1,000份基金份额。
任何基金账户内的基金份额余额不应低于10000份基金份额。
如进行一次赎回后基金账户中货币基金份额余额将低于10000份，应一次性赎回。
认购申请可以撤销吗？
2007-11-2612:
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认购申请一经受理就不可撤销。
在你认购基金后，如果想撤销认购有几种方式：
第一种：
在划款之前将账户上的资金转出。
使账户没有钱可以转入基金认购账户。
在受理认购时会出现：
划款不足，认购失败的提示。
第二种：
在代销机构认购时，有的代销机构是定期向基金公司提交认购单和认购款，基金公司在向认购者发出认购成功的信息。
所以可以代销机构向基金公司提交认购单之前向代销机构申请撤销认购。
三类基金帮你分散风险
2007-11-0210:
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封闭式基金价值洼地凸显
近期，封基整体折价率仍高达22％以上。
高折价率使得封基的投资价值凸显。
目前，投资者可以关注一些到期时间比较近的封基，这些封基折价率在5％左右，有较好的套利机会，比如，即将到期的基金鸿飞（爱基,行情,资讯）（184700）、基金融鑫（爱基,行情,资讯）（184719）等。
另外，有一部分基金距离到期时间还长，但折价率在20％～30％，比如基金泰和（爱基,行情,资讯）（500002）、基金丰和（爱基,行情,资讯）（184721）、基金科瑞（爱基,行情,资讯）（500056）等。
偏债型基金兼顾收益与风险
偏债型基金由于主要投资于债券，股票比例相对较小，和股票型基金相比，有一定的收益差距，但抗风险能力较强。
如德盛安心成长、泰达荷银风险预算（爱基,净值,资讯）今年以来的收益在60％～70％。
另外，一些普通债券型基金的回报率也不错，例如长盛中信全债今年以来已经有了30％以上的回报；银河银联收益（爱基,净值,资讯）基金，最近一年的回报率达到了50％。
保本型基金收益并不很低
很多人一听到保本型基金，就觉得这种类型基金收益率肯定很低。
其实不然，晨星数据显示，截至10月26日，南方避险增值（爱基,净值,资讯）的回报率为78．88％，最近一年的回报在132．36％。
从其仓位来看，股票和债券的比例基本上是一半对一半，算得上是保本型基金中的激进者。
国泰金鹿保本目前的收益率为48．32％，最近一年的回报率则为62．02％。
选债券基金先了解其“股性”
2007-11-2613:
00
什么是债券型基金
债券型基金的主要投资对象是债券，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。
风险高于货币市场基金，而低于股票基金。
随着股市的深幅调整，从10月份开始，债券型基金的收益开始超越股票基金，并引起投资者的关注。
在目前振荡市场环境下，投资者应该拿出多少基金资产来配置债券基金？
又应该如何选择债券基金呢？
三成基金资产配“债基”
万家基金指出，未来市场短期波动将加剧，对投资者而言，债券基金应成为其投资组合的重要构成，建议配置比例在30%左右。
目前，不包括中短债基金，市面上大约有20只普通的债券基金，有大约7只偏债券的配置型基金。
虽然债券基金的总数目较股票基金少得多，但债券基金也不是随便挑一只投资就成，投资者挑选债券基金的原则应该是，先了解债券基金投资品种的投资比例，然后，根据自己的投资目的来选债券基金。
完全避险选纯债品种
具体来看，有一定风险承受能力、想要在控制风险的前提下同时获得股市收益的投资者，可选择股票投资力度较大的债券基金品种。
相对于纯债券基金，这类基金预期收益水平较高，但有一定风险。
想规避股市投资风险的投资者，应配置债性较纯的纯债券型基金。
需要提醒投资者注意的是，债券基金本身会面临一些投资风险，具体来看，主要有：
利率风险、信用风险、信用评级调整风险、债券发行人提前兑付风险和基金经理风险等五方面
债券型基金
百科名片
（BondFund）以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。
根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。
两者的区别在于，纯债型基金不投资股票，而偏债型基金可以投资少量的股票。
偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。
一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。
优点简介
缺点简介
两大优势
投资策略
债券型基金的A、B、C类
编辑本段优点简介
债券基金有以下特点：
（一）低风险，低收益。
由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风
债券型基金
险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。
（二）费用较低。
由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低，目前我国债券型基金的
（三）收益稳定。
投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。
（四）注重当期收益。
债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。
投资者投资于债券基金主要有以下优点：
（一）风险较低。
债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。
（二）专家理财。
随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。
（三）流动性强。
投资者如果投资于非流通债券。
只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。
编辑本段缺点简介
①只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。
②在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
编辑本段两大优势
（1）投资人购买债券基金可以随时变现，流动性好。
投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回，而投资者如果投资于银行定期存款、凭证式国债，则变现较为困难，
债券型基金到底是买老还是买新?
并且要承担很高的提前兑付的利息损失。
（2）相对于投资人自己直接投资债券，购买债券型基金可享受多种特殊待遇，获得更高收益。
例如，可以间接进入债券发行市场，获得更多投资机会；可以进入银行间市场，持有付息更高的金融债；可以进入回购市场，享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇；基金现金资产存放于托管银行，享受1.89%的同业活期存款利率，远高于居民和企业0.72%（含利息税）的活期存款利率；享受各种税收优惠。
申购、赎回时均不必交纳印花税，所得分红也可免交所得税；还可享受基金进行债券投资的低交易成本。
对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。
债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。
债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。
编辑本段投资策略
2008年总体绩效表现
2008年，基础市场的牛市行情背景让债券型基金在规模、在业绩等方面都获得了长足的发展，年内成立的新基金数量超过了以往历年成立数量的总和，债券型基金的数量出现了几何式的快
位居前列的多是债券型基金
速发展状况，债券型基金即将成为中国银河证券基金研究中心开放式基金二级分类项目下的第二大基金类别（不以份额分类为准）。
债券型基金2008年度绩效一览
附图清晰地展示出了债券型基金在2008年度的总体绩效表现情况。
就老的债券型基金来看，纯债基金与一级债基的总体绩效表现情况几乎一致，一级债基没有因为可以投资新股而更多地受益；二级债基由于受到所持股票的拖累，净值曾经受到较多的伤害，平均净值增长率最低。
在次新债券型基金方面，一级债基的总体绩效表现最好，平均净值增长率甚至超过了老的同类基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整体提高了债券型基金的投资运作水平；其次，次新一级债基没有以前遗留的新股的拖累。
2009年基本投资策略
有关权威部门的报告显示，未来一段时间里，国际经济环境将会更趋严峻，我国经济环境将面临过快下降的势头，相关报告依然指出，今后一年内仍然可能有较大的降息预期。
因此，债券型基金可能还将具有一定的投资价值。
就目前的市场现状来看，对于纯债基金、一级债基、二级债基这三类细分之后的债券型基金应该给予三种投资策略。
纯债基金。
为了完全规避股票的市场风险，纯债基金是最为合适的选择之一。
一级债基。
这是当前市场上最好的一个细分债券型基金子类别，且由于新股发行已经暂停，此类基金目前的实际运作状况已经类似于纯债基金了，此类基金的整体风险较小。
二级债基。
从第三季度末此类基金的大类资产配置情况来看，除了长盛中信全债、银河收益（行情,净值,基金吧）这两只基金的股票投资比例依然保持在10％以上，分别为10.47％和10.5％以外，其它二级债基都把股票投资比例降低到了很低的位置。
[1]
编辑本段债券型基金的A、B、C类
和股票型基金不同的是，在债券基金中有些特殊的分类，比如华夏债券和大成债券分A、B、C三类，而工银强债、招商安泰、博时稳定和鹏华普天分A、B两类。
这之间到底有多少区别呢？
首先，无论是A、B、C三类还是A、B两类，其核心的区别在申购费上。
如果是ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。
也就是ABC三类分类中的A和B类基金相当于A、B两类分类中的A类，是前端或者后端申购费基金，而A、B、C三类分类中的C类基金相当于A、B两类分类中的B类基金，无申购费。
虽然有些基金是没有申购费的，但是如果仔细去看招募书，在这些没有申购费的债券基金中，费率中都多出了一条叫“销售服务费”的条款。
在华夏债券的招募书上是这样写的：
“本基金A/B类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。
”也就是说，华夏债券C类虽然不收前端或者后端申购费，但收取销售服务费。
这个销售服务费是和管理费类似的，按日提取。
如果去看华夏A/B和C类基金2007年以来的业绩，可以发现华夏债券C类的回报落后于A/B类0.35个百分点。
这个结果主要就是销售服务费造成的。
其他的债券基金也一样。
除了工银强债B类的销售服务费为0.4%外，其他几个无申购费的债券基金的销售服务费都是0.3%。
天下没有免费午餐。
不收一次性申购费，就按日收取销售服务费，但这也不是说这中间没有区别。
以华夏债券A、B、C三类为例，由于没有任何申购费，C类虽然有销售费，但0.3%的销售费3年下来还不到1%，也就是还低于前端申购费（暂时不考虑资产的增值）。
我们可以这样考虑：
如果你确定是短期投资，比如投资期限是1~2年以下，那么可选择C类债券，2年以上就不合算；如果确定是3年以上，就可以选择B类，因为华夏债券B类2~3年后的收费就只有0.7%了，而且越长越少；如果对投资期限没有任何判断，就可以考虑A类前端收费。
对于华夏A类债券，持有3年以上就强于C类，但持有1年以下就好于B类。
不过，这种ABC的规律也有特例。
比如从易方达月收益A、B发展而来的易方达稳健收益A、B正好和我上文说的相反。
易稳健收益A无申购费，而易稳健收益B是前端收费。
我们发现，在2008年新发行的债券基金中，采用无申购和赎回费的方式更为流行。
比如广发强债、易方达强债B等，这就意味着他们虽然不收申购费，但会收取销售服务费，和管理费类似，逐日提取。
但要注意的一点是，这些新发行的费率为零的债券基金是有新基金封闭期的，但是传统新基金认购费比申购费低的优惠却没有了。
另外要说明的是：
虽然无申购费的债券基金和货币基金一样买进卖出都没有费用，但债券基金还是有波动的，其波动虽然小于股票基金，但也很可能亏损。
所以，这从本质上和货币基金还是有很大区别的。
兔年三步选好“兔斯基”
新基金发行密集，到底哪些产品才最适合你？
延续2010年的市场态势，进入2011年后，新基金密集发行态势依旧，其中最多一天甚至出现25只基金同时发行的盛况。
不过，面对如此复杂的新基金发行市场，投资者到底该如何进行选择，找到更加适合自己的“兔斯基”呢？
其实，你只要找准关键并不难。
26只基金正式成立
来自WIND资讯的统计数据显示，截至2月14日，今年以来已有26只新基金正式成立。
也就是说，在过去的一个半月时间里，平均每两天就有一只基金宣告成立！
如果保持这样的发行节奏，今年又要有百多只新基金成立。
如此高密集的发行频率，A股市场以前极其罕见。
而从首发募集金额来看，新基金平均募集规模不大，但整体数量还是相当可观。
就在上述统计中，26只新基金募资总额超过360亿元。
很显然，360亿元中的大部分资金都会进入股市，而这对今年的市场，将会是一个有力支撑。
首发规模差别很大
高密集发行的一个直接后果，是单只基金的平均规模缩容。
26只新基金平均首发规模仅为13亿元，而在去年，这一数据还能达到17亿元左右。
同时，基金的首发规模差别很大。
易方达医疗保健以38.18亿元的首发规模，在26只新基金中排名第一；紧随其后的是诺安全球黄金、建信保本，两者分别达到32.03亿元、31.3亿元。
此外，泰达宏利领先中小盘、汇添富保本、工银瑞信四季收益、南方优选的首发规模排名也相对靠前。
但并非所有基金都如此幸运，有多只产品的首发规模仅在3亿元左右。
其中，信诚中证500分级、华泰柏瑞上证中小盘ETF、上投摩根新兴市场、富国上证综指ETF四只基金的首发规模均在3亿元左右。
三步选择新基金
从基民投资的角度讲，如今有了更多的投资选择，那就该认真做点功课，选好基金了。
首先，要看基金属性。
这个属性很简单，就是看这只基金产品的归属，到底是偏股基金还是债券基金。
不同产品风险程度不同，适合的市场也不一样，所以这一点尤为关键。
弄明白基金属性后，还要看基金的产业投资方向，比如看好医药行业，就可以买“某某医疗保健基金”；看好中小市值股票，就买“某某中小盘基金”。
其次，看基金“掌门”。
从过去三年的市场来看，一个基金经理从业经验的多寡，与基金业绩有很大关系。
明星基金经理的长期业绩相对稳健很多。
此外，基金经理所在的基金公司以及基金公司投研团队的实力等等，也都是要关注的重要因素。
最后，看费率。
基金费率乍看不高，但几乎每天收取，长期下来的数目也不小，甚至能够影响到基金产品的业绩回报。
近期发行新基金推荐
华宝兴业成熟市场
该基金是华宝兴业基金公司旗下第2只QDII基金，也是国内首只专门投资于成熟市场ETF的QDII产品，该基金通过投资于发达市场交易型开放式基金（ETF）等金融工具，在国际范围内分散投资风险。
风险定位：
高风险推荐指数：
五颗星万家中证红利
该基金是万家基金公司旗下第三只指数型基金。
该基金采用被动式指数化投资方法，以高分红作为投资主题，选择分红能力最强的100只个股构成指数，总体反映了A股市场高红利股票的整体状况和走势。
风险定位：
高风险推荐指数：
四颗星华商稳定增利
该基金是华商基金公司旗下的第3只债券型基金。
其设定了“三年期定期存款利率+2%”的业绩比较基准，以追求绝对收益的投资目标来帮助投资者跑赢通胀。
该基金实现上述绝对收益，主要得益于将在投资运作中引入保本技术的新视角。
风险定位：
中低风险推荐指数：
四颗星晨报记者李锐
加息预期下投基有讲究
需要注意“三大平衡”
又加息了，基金投资该作何调整呢？
近段时间，不少投资者尤为关心加息周期之下基金品种的搭配组合问题。
对此，多家机构纷纷给出了以稳健为主、均衡配置的投资策略，而基金品种的“混搭”也自然成为了当前的务实选择。
那么，究竟哪类基金品种受益加息？
市民在挑选具体产品时又该注意哪些问题呢？
加息之下货币基金成“宠儿”
辛卯年春节长假后的第一个工作日，央行打出了加息牌。
应该说，这既是对春节前各种经济运行指数和国家宏观调控政策的回应与货币工具的支撑，同时也是明确发出今年国家严控通胀、严格执行稳健货币政策决心的信号。
然而，此次加息却仍难扭转“负利率”大局，且未来一段时间加息“靴子”仍将出其不意地落下。
一时间，受加息预期影响，货币型基金成为了市场宠儿。
据悉，延续着春节前整体收益走高的态势，2月9日晚间公布的货币基金收益分布显示，在加息背景下，有着“现金管理工具”美誉的货币基金表现更强。
可以说，自去年年末以来，货币基金的收益始终趋强，因为一般情况下，当利率水平走高时，货币基金这类产品的短期收益也会跟着“水涨船高”。
譬如，再度上调存款利率后，目前银行存款利率3个月期为2.6%、半年期为2.8%、1年期为3%、3年期为4.5%、5年期则达到了5%。
再来看货币基金收益，根据2月9日晚间披露的数据，部分货币基金的短期收益足以超越中短期银行利率水平，例如大成货币B、A的7天年化收益率已经达到了6.194%和5.94%，银河银富B、A和华富货币的7天年化收益率也都超过了5%。
这便意味着，即使作为短期理财工具，部分货币基金的收益也堪比目前银行存款利率的最高水平。
与此同时，超越1年期银行存款利率水平的货币基金更是比比皆是。
不少业界人士认为，由于目前货币基金市场的业绩参照基准基本是1年期附近的银行利率水平，因此在加息周期下，货币基金在为投资者创造正收益的同时，更带来了超额收益。
兔年投基需把握“三大平衡”
在通胀压力依旧、加息
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