智慧松德度财务分析报告Word下载.docx

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2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，智慧松德2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及应收票据，各项分别占比为69.86%，54.49%和15.37%。

2019年智慧松德流动资产构成情况

货币资金

11,461

12.25%

21,212

15.45%

45,597

29.51%

应收票据及应收账款

65,349

69.86%

70,412

51.28%

69,586

45.04%

应收票据

14,375

15.37%

22,980

16.74%

17,614

11.40%

应收账款

50,973

54.49%

47,432

34.54%

51,972

33.64%

预付款项

1,826

1.95%

1,456

1.06%

1,310

0.85%

其他应收款

1,694

1.81%

13,085

9.53%

21,007

13.60%

存货

12,395

13.25%

29,493

21.48%

16,490

10.67%

其他流动资产

812

0.87%

1,649

1.20%

516

0.33%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，智慧松德2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、无形资产以及商誉，各项分别占比为56.88%，19.65%和17.33%。

2019年智慧松德非流动资产构成情况

长期股权投资

31,121

56.88%

28,752

52.94%

25,696

23.95%

固定资产

1,056

1.93%

1,173

2.16%

1,017

0.95%

在建工程

371

0.68%

168

0.31%

0.00%

无形资产

10,748

19.65%

11,675

21.50%

1,390

1.30%

商誉

9,479

17.33%

11,106

20.45%

72,934

67.97%

长期待摊费用

358

0.65%

71

0.13%

111

0.10%

递延所得税资产

1,575

2.88%

1,318

2.43%

765

0.71%

其他非流动资产

48

0.09%

5,383

5.02%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

智慧松德2019年年总负债金额为786,090,489.1元，所有者权益总额为696,424,246.13元，其中资本金为586,180,503.0元，资产负债率为53.02%，在负债中，流动负债为689,562,731.03元；

占负债和所有者权益总额的46.51%，非流动负债为96,527,758.07元，占负债和所有者权益总额的6.51%。

2019年智慧松德负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

68,956

46.51%

78,060

40.74%

61,887

23.64%

非流动负债合计

9,652

6.51%

29,094

15.18%

31,230

11.93%

所有者权益（或股东权益）合计

69,642

46.98%

84,470

44.08%

168,690

64.43%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，智慧松德2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.44%，31.82%和31.82%。

2019年智慧松德流动负债构成情况

短期借款

34,778

50.44%

27,000

34.59%

33,804

54.62%

应付票据及应付账款

21,942

31.82%

19,921

32.19%

应付账款

预收款项

1,089

1.58%

8,595

11.01%

1,249

2.02%

应付职工薪酬

519

0.75%

517

0.66%

238

0.39%

应交税费

2,243

3.25%

3,406

4.36%

2,223

3.59%

其他应付款

3,665

5.32%

35,178

45.07%

436

其中:

应付利息

0.08%

一年内到期的非流动负债

4,718

6.84%

3,363

4.31%

4,013

6.48%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，智慧松德2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为56.50%，41.56%和1.59%。

2019年智慧松德非流动负债构成情况

长期借款

5,453

56.50%

7,157

24.60%

10,960

35.10%

长期应付款

34

0.35%

16,176

55.60%

16,392

52.49%

递延收益

4,011

41.56%

3,638

11.65%

递延所得税负债

153

1.59%

214

0.74%

239

0.77%

其他非流动负债

5,546

19.06%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年智慧松德的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为118.75%，84.17%和2.57%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

58,618

84.17%

69.39%

34.75%

资本公积

82,697

118.75%

97.90%

81,758

48.47%

盈余公积

1,789

2.57%

2.12%

未分配利润

-73,462

-105.49%

-58,634

-69.41%

26,512

15.72%

少数股东权益

11

0.01%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年智慧松德的净利润为-148,398,247.17元，与2018年的-833,999,888.68元相比下降了82.21%。

2015-2019年智慧松德净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

7,359

2016

7,439

1.09%

2017

6,729

-9.55%

2018

-83,399

-1339.29%

2019

-14,839

-82.21%

2.3.2营业利润分析

2019年智慧松德的营业利润为-139,202,764.45元，与2018年的-822,191,639.48元相比下降了83.07%。

2015-2019年智慧松德营业利润变动趋势

4,547

5,174

13.80%

10,607

105.01%

-82,219

-875.08%

-13,920

-83.07%

2.3.3利润总额分析

2019年智慧松德的利润总额为-142,539,525.91元，与2018年的-826,556,169.71元相比下降了82.76%。

2015-2019年智慧松德利润总额变动趋势

8,393

9,018

7.44%

10,480

16.22%

-82,655

-888.65%

-14,253

-82.76%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年智慧松德的成本费用总额为283,955,908.01元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为68.81%，11.96%和6.83%。

2019年智慧松德成本费用构成

成本及费用总额

-28,395

-32,273

-50,991

营业成本

-19,539

68.81%

-21,617

66.98%

-42,535

83.42%

税金及附加

-250

0.88%

-339

1.05%

-628

1.23%

销售费用

-1,665

5.86%

-1,860

5.77%

-1,946

3.82%

管理费用

-3,394

11.96%

-4,452

-5,183

10.17%

研发费用

-1,606

5.66%

-2,192

6.79%

-0.00%

财务费用

-1,939

6.83%

-1,810

5.61%

-696

1.37%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年智慧松德的经营现金流量净额为42,895,471.21元，与2018年的-101,710,244.0元相比下降了142.17%；

投资活动现金流净额为-33,195,681.13元；

筹资活动现金流净额为-93,390,722.33元。

2015-2019年智慧松德经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

-2,779

-5,770

4,264

-2,313

1,914

11,647

-4,128

-16,314

16,009

-10,171

-11,031

-56

4,289

-3,319

-9,339

2.4.2现金流入结构分析

2019年智慧松德现金流入总金额为946,389,458.06元，其中经营活动现金流入为448,423,989.07元，占现金流入总额的47.38%；

投资活动现金流入为57,200,468.99元，占现金流入总额的6.04%；

筹资活动现金流入为440,765,000.0元，占现金流入总额的46.57%。

2019年智慧松德现金流入构成

现金流入总额

94,638

88,513

96,457

经营活动现金流入小计

44,842

47.38%

49,513

55.94%

55,994

58.05%

投资活动现金流入小计

5,720

6.04%

13,942

14.45%

筹资活动现金流入小计

44,076

46.57%

39,000

44.06%

26,520

27.49%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为324,577,151.38元,占经营活动现金流入小计的72.38%;

收到的税费返还为9,611,831.59元,占经营活动现金流入小计的2.14%;

收到其他与经营活动有关的现金为114,235,006.1元,占经营活动现金流入小计的25.47%。

2019年智慧松德经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

32,457

72.38%

39,090

78.95%

49,355

88.14%

收到的税费返还

961

2.14%

1,526

3.08%

1,164

2.08%

收到其他与经营活动有关的现金

11,423

25.47%

8,896

17.97%

5,474

9.78%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为35,419.72元,占投资活动现金流入小计的0.06%;

收到其他与投资活动有关的现金为57,165,049.27元,占投资活动现金流入小计的99.94%。

2019年智慧松德投资活动现金流入构成

金额（元万）

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

3

0.06%

112

0.81%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

13,575

97.36%

收到其他与投资活动有关的现金

5,716

99.94%

255

1.83%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为440,765,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年智慧松德筹资活动现金流入构成

取得借款收到的现金

26,500

99.92%

收到其他与筹资活动有关的现金

20

2.4.3现金流出结构分析

2019年智慧松德现金流出总额为1,030,080,390.31元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为405,528,517.86元,占现金流出总额的39.37%;

投资活动现金流出小计为90,396,150.12元,占现金流出总额的8.78%;

筹资活动现金流出小计为534,155,722.33元,占现金流出总额的51.86%。

2019年智慧松德现金流出构成

现金流出总额

-103,008

-109,772

-100,890

经营活动现金流出小计

-40,552

39.37%

-59,684

54.37%

-60,123

59.59%

投资活动现金流出小计

-9,039

8.78%

10.05%

-30,257

29.99%

筹资活动现金流出小计

-53,415

51.86%

-39,056

35.58%

-10,510

10.42%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为204,707,321.21元,占经营活动现金流出小计的50.48%;

支付给职工以及为职工支付的现金为28,693,869.54元,占经营活动现金流出小计的7.08%;

支付的各项税费为31,064,680.74元,占经营活动现金流出小计的7.66%;

支付其他与经营活动有关的现金为141,062,646.37元,占经营活动现金流出小计的34.78%。

2019年智慧松德经营活动现金流出构成

购买商品/接受劳务支付的现金

-20,470

50.48%

-37,881

63.47%

-38,610

64.22%

支付给职工以及为职工支付的现金

-2,869

7.08%

-2,607

4.37%

-3,053

5.08%

支付的各项税费

-3,106

7.66%

-3,685

6.18%

-8,526

14.18%

支付其他与经营活动有关的现金

-14,106

34.78%

-15,509

25.99%

-9,932

16.52%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为7,723,453.21元,占投资活动现金流出小计的8.54%;

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为25,672,696.91元,占投资活动现金流出小计的28.4%;

支付其他与投资活动有关的现金为57,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的63.06%。

2019年智慧松德投资活动现金流出构成

购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金

-772

8.54%

-6,741

61.11%

-5,257

17.38%

投资支付的现金

-4,290

38.89%

-25,000

82.62%

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

-2,567

28.40%

支付其他