本人做的财务分析报告欢迎提意见Word下载.docx
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同比增减%
业务收入
10,158.05
10,254.53
0.95%
业务成本
4,306.13
4,337.93
0.74%
利润总额
1,627.56
1,294.34
-20.47%
营业利润
1,832.93
1,450.26
-20.88%
销售毛利率
57.61%
57.70%
0.15%
营业费用
2,289.34
2,652.11
15.85%
管理费用
1,544.34
1,584.00
2.57%
财务费用
4.20
4.29
1.99%
期间费用比率
37.78%
41.35%
9.45%
营业外收支净额
-205.37
-155.92
24.08%
净利润
1,571.51
829.29
-47.23%
在企业社会贡献方面：
应上交财政总额（各项税费）合计2,025.74万元,?
同比增长406.87?
万元，增长率25.13%，主要是所得税增加290.83万元所致，社会贡献总额合计3,866.12万元，同比减少320.45万元，主要是净利润较上年减少所致。
经营业绩分析：
1、营业收入与上年度基本持平，主要由于主打产品--##本年度受市场需求影响，公司压缩了产销售量，由上年度占销售额的36.03%下降为20.50%，占总销售的比较上年下降15.53%所致。
2、营业利润下降主要系由于报告期内销售费用较上年增加362.77万元，增长15.85%。
3、利润总额较上年减少333.22万元，下降20.47%，主要是营业利润下降。
净利润较上年下降742.22万元，下降率47.23%，主要系所得税较上年增加409.00?
万元。
?
（2）?
现金流量情况?
?
（单位?
：
上年数
本年数
增减率
销售商品、提供劳务收到的现金
12,121.69
11,249.95
-7.19%
经营活动产生的现金净流量
1,577.67
443.68
-71.88%
投资活动产生的现金净流量
-546.49
-195.61
-64.21%
筹资活动产生的现金净流量
-862.57
0.00
-100.00%
现金净流量
168.61
248.87
47.61%
经营活动现金净流量增长率
-22.64%
-49.23%
销售商品收到的现金与销售收入之比
1.19
1.10
-7.82%
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为443.68万元，比上年同期减少1,133.99万元，主要原因系销售商品、提供劳务收到的现金较上年减少871.74万?
元，同时本期上缴所得税和增值税分别比上年增加290.83万元和76.55万元。
另外报告期投资活动产生的现金净流入为108.35万元，比上年同期净流出额增加108.35万元，主要系报告期内收到理财产品兑付款所致。
报告期内未发生筹资活动，主要是公司经营活动产生的现金流能满足生产经营的需要，未发生银行融资业务所致。
（3）
本公司经营情况与同行业（化学药品制剂制造行业）经营指标对比
公司与同行业经营效益对比
同行业
本公司
差异
盈利能力
销售毛利率（％）
37.74
57.7
19.96
销售利润率（％）
11.12
13
1.88
资产报酬率（％）
12.3
14
1.7
偿债能力
负债率（％）
48.13
33.3
-14.83
利息保障倍数（倍）
9.75
302
292.25
发展能力
应收帐款增长率（％）
11.2
-55.3
-66.5
利润总额增长率（％）
23.22
-20.47
-43.69
资产增长率（％）
13.59
-3.6
-17.19
销售收入增长率（％）
20.66
0.95
-19.71
营运能力
应收帐款周转率（次）
6.63
6.93
0.3
产成品周转率（次）
9.78
51
41.22
流动资产周转率（次）
1.86
1.79
-0.07
注：
行业均值来源于：
国家发展改革委中国经济导报社编制的《2010年化学药品制剂制造行业风险分析报告》。
从以上数据可知，我公司盈利能力、偿债能力均优于行业平均水平，盈利能力高于行业均值表明公司的企业管理水平和经营业绩表现良好，偿债风险与偿债压力都较小，但发展能力弱于行业平均水平，表明公司规模扩张速度放缓，创新发展能力不足。
营运能力接近行业平均水平。
本期累计发出产品数量7,921.19件，较上年数量增长7.30%，发出金额11,961.91万元，比去年同期增长0.92%，实际回款11,249.95万元，比上年同期减少7.19%，实际回款与收入的比1.10，实际发生（付现）销售费用为2,990.22万元，较上年增长25%。
费用占回款的比例为26.58%，较上期费用/回款的比例增加6.87%。
销售情况财务指标见下表：
元）
2009年
2010年
同比增减
一、销售业绩
销售收入
101,580,534.15
102,545,304.63
总回款
121,216,904.39
112,499,469.89
其中:
办事处回款
121,201,035.55
112,472,573.13
-7.20%
总回款/销售收入
119.33%
109.71%
-9.62%
办事处人均回款
644,686.36
661,603.37
2.62%
办事处人均销售费用
121,349.12
175,895.54
44.95%
二、费用指标
销售费用率
22.54%
25.86%
3.33%
办事处政策提成占销售回款的比例
4.51%
0.00%
销售费用中返利占销售费用比
13.05%
11.91%
-1.15%
1、国内市场销售状况分析
（1）全国主要##企业市场占有情况
近年来#科药物市场容量增长迅速。
业内估计，近年来全国#科药物的销售总额超过了55亿元，而且出现了一批业绩突出的##行业领导者和一批强势品牌。
目前，在处方药和非处方药市场上，专门研究生产#科药物的厂家已超过了20家。
从有关资料数据分析，国企的品种占了医院用药36%的份额，然而，生产企业苦乐不均。
生产##品种在8个以上的主要生产厂商作一对比分析。
占份额较大的企业：
我公司有30个品种进入医院，是所有中资企业中最多的，其中#占公司全部品种的20%份额，占全部样本医院使用#总金额的65.16%份额。
山东正大福瑞达制药有限公司有3个品种进入##前10位。
除玻璃酸钠／#占有率达10%外，还有#与#，尽管后2个品种所占比例很小。
据统计该公司已有20种##进入了样本医院。
湖北武汉#公司原来有9个品种进入医院，2009年使用数量为6个，#是该厂的拳头产品，占该厂6个品种的90.95%份额，尽管占医院使用#的份额也不大，只有7.34%，但毕竟该药在##的排序是位居第二。
江苏无锡市第六制药厂有9个产品进入样本医院，占该厂74.18%份额的#虽只占医院使用该药全部份额的19.13%，但环丙沙星进入前30位，所以对这近1/5的用药比例不可小窥。
近年来我国#科治疗药物市场变化
（1）##市场开始出现行业领导者以及强势品牌
2009年，正大##销售额超过5亿元，占整个##市场12.59%的份额，在零售市场的份额更是高达20.09%，行业地位突出。
##三个品牌销售额均过亿，这三个品牌在##市场处于强势地位。
（2）中药类地位下降
数据显示：
自2001年起，无论是医院市场还是零售市场，治疗眼疾的西药产品销售额都超过中成药。
特别是在医院市场，中成药的市场份额不到20%。
从近几年的数据看，中成药的市场份额呈逐年下降之势。
随着强势外资企业的进入，中成药的市场地位更不容乐观。
对于中成药的市场地位从医院##销售额前20位药品排名中可见一斑，医院销售额前20位的##排名中，中成药仅占两席，分别为#和#，并且两药品的市场份额也不高。
（3）技术含量高的产品更受市场欢迎
#是国内销售数量最多、销售金额最高的#。
因其获得玻璃质酸钠的专利保护，取得原国家计委单独定价的资格。
2009年#销售额（批发价计）高达1.5亿元，但它却是国内最贵的#，#零售价格为9.8元/支，而国内20家#眼液的生产厂家中，零售价超过1元的也只有3家。
#虽然比国内同类产品贵好几倍，但销售额却远远超过国内同类产品。
（4）外资、合资企业产品全线领先
外资、合资企业在产品价格、利润、技术以及营销理念方面都居国内领先地位。
外资、合资企业产品的价位一开始就走高端路线，为了拉开档次，外资、合资企业的产品讲究产品的质量和内外包装。
据悉，外资、合资企业平均投在每支眼药水上的包装和质量控制费用，往往比国内一支普通眼药水的卖价都高。
外资、合资企业在技术方面更是居国内领先地位。
以目前最尖端的人工泪液为例，国内只有潜江制药的#一个品种，而国外每个#科药厂都有自己的人工泪液产品。
如诺华制药的#已经是第五代的人工泪液。
（2）公司产品状况
我公司以生产#科类用药为主，拥有##11个剂型，共#个品规；
其中#科品种42个，#科及其它剂型品种44个，是国内#科品种最齐全的#科药物生产和销售基地，系列产品覆盖了治疗#科疾病的所有领域，形成完善的五大系列，这其中既有#这样全国销量名列前茅的驰名产品，也有#（国家四类新药）、#（国家二类新药）之类的国家级新药，新上市的#系列视疲劳产品也广受消费者认可，但目前产品主要在中、低瑞市场上占据一定的市场份额，而在##高瑞市场上所占份额较小，在产品价格上，由于缺少拳头产品、特色产品和高科技新产品，与国内知名厂家相比，存在较大差距，在资金、技术、质量、管理方面难以和行业龙头企业、外资（合资）厂家抗衡。
2、各销售办事处完成销售情况
（1）办事处总体销售情况
①#个办事处10年发出金额较09年同期增加#万元，较09年同比增加0.29%，与上年基本持平。
②退货金额较09年同期减少39.59万元，较09年同比减少19.70%。
③回款金额较09年同期减少1,000万元，较09年同比减少8.55%。
④10年回款占发货的比为93.81%，较上年的102.29%减少8.48%。
⑤费用占回款的比为19.23%，较09年16.18%增加3.05%。
以上数据表明：
回款额未与发货金额同步增长，且回款额较上年同期大幅减少，营销费用大幅增加对当年销售收入的增长没有起到作用，销售费用总体控制情况不尽人意。
24个办事处销售排行榜如下：
回款前5名
广州办事处
16,898,430.86
武汉一办
9,381,255.92
石家庄办事处
8,940,084.98
长沙办事处
6,731,819.24
西安办事处
6,027,135.45
以上5个办事处发货金额占公司总发货金额的40%，值得一提的是，10年以上#办事处中的三个办事处保持了前三名的业绩，北京办事处、合肥办事处回款额名次分别被#和#办事处填补。
回款/发货前5名
#办事处
99.93%
100.24%
沈阳办事处
100.77%
102.29%
杭州办事处
104.56%
回款增长前5名
14.89%
上海办事处
18.20%
兰州办事处
20.86%
招商
29.80%
天津办事处
62.50%
费用/回款前5名
28.20%
哈尔滨办事处
36.74%
郑州办事处
38.45%
46.14%
武汉二办
53.44%
新药销售前5名
1,301,692.50
1,731,547.54
1,967,716.37
昆明办事处
1,973,070.90
2,475,247.70
##办事处新药销售继续保持前四名的业绩，在开拓市场方面有了长足的进步。
（3）地区销售分布情况
中部城市的销售情况较好，其次在两广、福建地区的销售情况尚可，西部的销售市场销售情况一般，东北地区销售最差。
序号
地区
发出金额（万元）
占比
1
直辖市
1314.65
11.53%
2
西部
1821.35
15.98%
3
两广、福建地区
2405.35
21.10%
4
东北地区
317.2
2.78%
5
华北地区
1022.09
8.97%
6
中部地区
3497.7
30.69%
7
江淅地区
1019.7
8.95%
合计
11398.04
100.00%
3、产品销售结构分析
占销售额比例较大的产品（合计占56.41%），销售结构和毛利变动情况见下表：
销售额
产品名称
09年
10年
变动
指标增长对利润的贡献
单位产品毛利
毛利增减
占销售额的比
200万-500万
#
1.28
1.60
24.65%
3.40%
0.84%
#p
0.59
0.77
29.59%
3.35%
0.99%
￥P
0.54
0.24%
4.13%
0.01%
0.47
0.71
50.40%
3.46%
1.74%
500万-1000万
#P
1.12
43.60%
4.35%
1.90%
0.43
0.64
49.46%
7.43%
3.67%
1000万以上
##P
1.50
2.26
50.44%
20.50%
10.34%
8
0.56
0.89
58.50%
9.81%
5.74%
56.41%
以上数据及图表说明：
（1）主要产品中占销售额比例最大的传统产品—#，尽管市场需求减少，产量较上年减少410万支，销量比上年减少360万支（销量比上年减少30%），但通过挖潜降耗、优化工艺流程，在发挥现有存量资源潜能的基础上，降低成本，单位成本较上年下降16.93%，使得产品销售毛利率增幅较大（50.44%），对利润的贡献较上年增加10%。
另一主要产品—#：
由于售价上涨2.24%，成本下降9.2%，使产品毛利率提高58.5%，对利润的贡献较上年增加3.56%；
#：
成本较上年增加8.26%，主要是生产成本中的中药原料外购单价较上年上涨所致，毛利率较上年减少，对利润的贡献较上年减少2.73%；
（3#液尽管产品毛利率较上年增加43.60%，由于销售量较上年减少45%，对利润的贡献较上年减少5.29%。
在销售额200-500万元的产品中，由于销售量和毛利率均与上年相比无大的变化，对本年利润的贡献影响不大。
通过以上分析可知，目前在市场激烈竞争的格局下，药企可通过加强内部管理、改进工艺、降低成本等措施，较大幅度提升盈利水平。
要加大传统产品业务链延伸和构建梯次化产品结构，集成共享技术平台，发挥现有存量资源潜能，加大上游产品向下游高附加值产品的转移力度，使产品链条更加完善，产品结构更加合理，盈利模式更加优化?
。
4、?
新药销售情况分析
新药的研发、生产和市场占有率体现了企业谋求创新和发展的能力，是企业具有竞争力的表现，也是今后企业利润的增长点。
本期新药销售金额2,332.50万元，较上年同期销售金额2,041.78万元，同比增长14%，发出数量增长24%，表明新药市场占有率进一步提升，从占公司整体销售情况看，本期新药销售金额占整体销售额的比重为19.50%，09年同期为17.23%，同比增长2.27%。
3年来新药销售量创新高的品种增加到15个，销售额达200万以上的品种由原来的2个增加到4个。
2006年以来，整个医药行业遭遇药品降价、反商业贿赂以及整顿和规范药品市场等一系列政策调整，新药推广难度空间加大，在此情况下，公司新药销售总额比上年有所增长，但新药占整体销售额的比重的仍未取得较大提升。
新药产品品种占整体销售额较大的产品分别为黄e洁（珍珠明目）滴眼液、天亿滴眼液、乐克沙。
新药销售出现的问题及改进措施：
营销管理层及销售人员偏重销售总量的完成，忽视了不同产品类别的均衡发展，新产品开拓能力不足。
仅考核销售人员的销售总量，而对不同类别的产品或者新老产品之间所应占有的恰当比例没有规定，这样销售人员只会把精力和资源投放在能带来最大销量的产品上，而不会重视新产品推广或者高利润产品的推广。
在建立考核体系时注意做到销售目标注重软、硬指标的搭配、销售奖励注重综合管理，营销费用注重资源的合理分配和使用方式，销量考核注重不同产品的均衡发展，销售推广注重市场基础工作的建设。
5、销售费用控制情况
10年公司销售费用（付现口经）总计2,990.22万元，与上年2398.47万元相比增加25%。
24个办事处10年销售费用总计2056.45万元，与上年1892.44万元相比增加8.66%。
销售费用增加的原因主要是随着销售网点、销售人员、销售额的增加，政策提成、维护费、运费、房租的费用也增长较快。
由于公司为大力拓展销售业态，加大了对分销队伍的建设和费用投入，同时由于单个终端客户规模较小，地域较分散，随着业务的增长，导致公司的总体销售费用增加。
销售费用增加主要是占销售费用比例较大的维护费、工资、返利款较上年分别增加35.69%、19.05%、14.25%，其次，差旅费增加179.88万元，增长率219.66%，广告费增加83.20万元，增长率57.43%，其他销售费用如办公费、电话费也较上年大幅增加。
在销售业绩方面，本年回款额较上年减少7.19%，费用增长比率高于回款比率，表明销售费用增加并未提高销售业绩，销售费用处于失控，未步入良性循环状态。
销售费用控制出现的问题及改进措施：
1、费用控制点滞后。
所有的费用在发生后先从备用金中支付，在一定时间内由区域内勤向公司统一核销费用，公司财务部门收到报销单据时才将实际发生的费用与预算相对照，检查是否超过了预算。
这种预算控制完全是滞后的，是被动的，实际上对于超预算的费用开支已无法控制，只能提出警告。
2、对各项费用使用是否合理，是否实际发生，使用效果评估等方面缺乏严格管理和控制，因此形成营销人员将营销费用作为自己的收入，在市场操作时重收入、轻投入，不投入或少投入，特别是当市场销售趋于成熟时，部分人员视市场销售情况，好则坐享其成，一旦销售额停滞或下滑，就会出现短期行为现象，尽可能减少市场投入，造成市场萎缩的恶性循环，更有甚者甚至卷钱离开。
改进措施：
（1）实现业务预算和费用控制的一体化，要对费用实行动态预算控制，应以费用发生的动因作为费用动态预算和控制的单位，这种费用发生的动因是业务活动，而不是时间。
对大多数费用来说，应根据事先设定的费用预算水准以及业务的变化不断调整其预算水平，即随着业务的发生，不断地调整其允许正常开支的费用数额，并以调整后的数额作为控制实际费用发生的依据，这样才能实现科学的费用动态预算和控制。
在此基础上，应选择合适的控制点，在费用发生之前就把将要发生的费用与预算费用相对照，以此决定费用可否发生或允许发生多少，把费用控制由事后控制转变为事前控制，扭转费用控制的被动局面，并实现业务预算和费用控制的一体化。
（2）与有效的考核奖惩制度相配合，将预算执行情况纳入考核，为了配合费用的动态控制和业务预算、财务控制—体化，应建立费用预算责任考评体系。
在考评指标体系设计方面，应在考虑销售额的同时，考虑销售区域难易（市场成熟）程度、费用额、投入产出比（可控销售费用与销售额比）、市场竞争程度、新产品销售占总销售百分比、新客户销售占总销售额百分比等指标。
5、#公司费用分析
2010年#公司销售费用较09年增加507.03万元，增长率9.15%。
主要是各#办事处费用增加476.22万元（占增加费用的比为94%），办事处费用增加的项目主要为发放工资、奖金、广告费、年终信息费、促销费，分别比上年增加52.44万元、103.59万元、90.24万元、77.16万元、71.70万元；
此外，#行管人员费用较上年增加28.57万元，主要是奖金、办公费、会务费较上年增加，其他费用均较上年减少；
#公司直接投入与上年持平。
6、#各办事处投入产出分析
#公司本年与上年投入产出情况见下表：
年份
全年实际回款
销售费用
人均
回款
费用
2010年总计
11,249.94
2,544.77
22.62%
51.14
11.57
2009年总计
12,122.
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