金融市场第六章基本训练含答案Word格式文档下载.docx

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指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金账户，按照规定的程序申请购买已经成立的开放式基金的基金单位。

9、赎回：

指投资者将所持基金单位卖给基金管理公司并收回现金，也就是基金管理公司应投资者的要求买回基金单位的过程，赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。

二、填空题

1、根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可以分为和。

（开放式；

封闭式）

2、根据基金单位投资范围不同，证券投资基金可以分为、、和。

（股票基金；

债券基金；

货币市场基金；

混合基金）

3、根据基金组织形式的不同，证券投资基金可以分为和。

（公司型；

契约型） 

4、公司型基金是依《公司法》或相关法律成立的，具有；

契约型基金不具有法人资格，是。

（法人资格；

基于一定信托关系而成立）

5、证券投资基金的注册制是指基金只要满足的条件，就可以申请并获得。

（法规规定；

注册）

6、证券投资基金核准制是指基金发行除了要具备法规规定的条件，还要通过基金实质才能设立。

（主管部门；

审查）

7、基金管理人是和基金资产的机构。

（管理、运作）

8、开放式基金并不通过系统发行，而主要通过。

（交易所；

网下发行）

9、基金单位的买卖委托采用原则和的原则进行撮合处理。

（公开、公平、公正；

价格优先、时间优先）

10、在开放式基金的申购中，通常规定有，如同股票的最小买人单位为一手一样。

（日常；

最低申购额）

三、单项选择题

1、证券投资基金不可以按（D）进行分类。

A.基金的组织形式B.基金是否可自由赎回

C.基金规模是否固定D.基金管理公司的人数

2、根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是（A）。

A.成长性基金B.收入性基金C.平衡性基金D.对冲基金

3、受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（D）。

A.基金发起人B.基金份额持有人

C.基金托管人D.基金管理人

4、封闭式基金的交易价格主要取决于（B）。

A.基金总资产B.供求关系C.基金净资产D.基金负债

5、又称为单位信托基金的基金是（B）。

A.公司型基金B.契约型基金C.封闭式基金D.开放式基金

6、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，（B）一般在基金资产中保持一定比例的现金。

A.封闭式基金B.开放式基金C.国债基金D.股票基金

7、基金持有人与托管人之间的关系是（D）。

A.所有人与经营者的关系B.经营与监管的关系

C.持有与监管的关系D.委托与受托的关系

8、开放式基金的日常赎回从基金成立（C）开始。

A.第2天B.1个月后C.3个月后D.6个月后

9、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为1.5％，假设申购当日基金净值为1.0328元，则其可得到的申购份额为（B）份。

A.47685B.47686C.48412D.49138

10、假设某投资者赎回5万份华安创新基金，对应的赎回费率为0.5％，假设赎回当日基金单位净值为1.0328元，则其可得到的赎回金额为（A）元。

A.51381.8B.51640C.51898.2D.50000

四、多项选择题

1、封闭式基金与开放式基金的区别在于（BCD）。

A.投资者的身份不同

B.期限和发行规模限制不同

C.基金单位交易方式和价格计算标准不同

D.投资策略不同

2、影响封闭式基金交易价格的因素有（BCD）。

A.基金名称B.利率变化

C.基金资产净值D.市场供求关系

3、证券投资基金的当事人主要有（ABCD）。

A.基金持有人B.基金发起人C.基金托管人D.基金管理人

4、债券基金的主要投资风险包括（AB）。

A.利率风险B.信用风险

C.提前赎回风险D.通货膨胀风险

5、对基金管理公司而言，开放式基金的买入价指（BD）。

A.基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格

B.基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格

C.基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格

D.基金管理公司向基金投资人买人基金份额的价格

五、判断并改正

1、凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。

错误。

并不是所有向投资人募集资金而形成的资金集合体都成为证券投资基金。

2、开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。

正确。

3、公司型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，并以股息形式获取投资收益。

4、在国际上，公募证券投资基金均属于上市基金。

5、收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。

6、证券投资基金的公募发行是指以公开方式向机构投资人发行基金的方式。

证券投资基金的公募发行是指以公开方式向所有社会公众发行基金的方式。

7、自收到核准文件6个月内进行开放式基金的募集；

募集期自发售基金份额之日起不超过3个月。

8、开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当日受理并执行全部赎回申请。

巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。

9、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由基金管理人直接办理，也可以由基金管理人委托其他机构代为办理。

10、基金获准设立后，基金管理人应在基金募集前10日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。

同时就发行具体事宜发布基金发行公告。

基金获准设立后，基金管理人应在基金募集前3日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。

六、简答题

1、证券投资基金有哪些特征？

答：

①规模投资。

证券投资基金汇集社会上的闲散资金以达到规模经营的效果，并且能够投资于一些小金额受限的投资领域。

②分散投资风险。

分散化投资也是投资学的一个基本原则之一，通过建立合理的投资组合，可以有效地减少甚至消除非系统风险。

单个投资者由于受自身所有的财富限制，不可能最优化的分散配置自己的投资资金，而证券投资基金则有这种能力，它能将自己的资金更加合理地配置给不同的投资工具，在实现收益最大化的同时又尽可能地降低风险。

③专业化管理经营。

证券投资基金通常都由有丰富投资管理经验的投资基金管理人来管理经营，他们熟悉证券投资领域，专门从事研究和分析国内外的经济形势和国际市场的发展动态，能对影响证券投资的瞬息万变市场信息做出适当的反应。

④流动性强。

证券投资基金是一种变现性相当好的投资工具，投资者可以很方便地买卖基金单位。

⑤资产专门保管、安全性高。

为了保证证券投资基金资产的安全，基金资产不能由基金管理人掌管，而必须由另外一家独立的托管公司持有和保管，这使经理人难以谋取私利。

2、证券投资基金与股票、债券有什么区别？

①它们所反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系，是一种所有权凭证；

债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；

而证券投资基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证。

②它们所筹集资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要是投向实业领域。

证券投资基金是一种间接融资工具，筹集的资金主要是投向有价证券。

③它们的投资收益和风险大小不同。

股票收益是不确定的，它取决于发行公司的经营效益，相对而言，股票是一种高风险、高收益的投资品种；

债券的收益则是事先确定的，是一种低风险、低收益的投资品种；

证券投资基金投资于有价证券，而这种投资选择可以灵活多样，是一种风险适中、收益稳健的投资品种。

而且，证券投资基金能满足那些不能或不便直接参与股票、债券投资的公众或单位的需要。

3、证券投资基金的分类。

证券投资基金依据不同的划分标准，主要有以下几种分类：

①从基金规模和基金存续期限的可变性划分，可分为封闭式基金和开放式基金

封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。

开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。

②从基金的组织形式划分，可分为公司型基金和契约型基金

公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金组成公司，投资于股票、债券等有价证券的基金类型。

公司型基金是具有法人地位的股份投资公司，基金持有人既是基金投资者又是公司股东。

契约型基金是基于一定信托关系而成立的基金类型，一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者（受益人）三方通过信托投资契约建立。

③从基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金

一般而言，公募基金主要有如下特征：

募集的对象不固定，或者说，基金发行时没有特定的购买对象，购买基金的是不特定或不固定的投资人；

监管机构实行严格的审批或核准制，因为这涉及众多投资人的权益；

公募的基金允许公开进行宣传，以多种方式向投资人进行推介。

私募基金主要有如下特征：

募集的对象是固定的，即基金发行时，有特定的购买对象，购买基金的是特定或固定的投资人；

监管机构一般实行备案制，因为不涉及众多投资人的权益；

私募的基金一般不上市交易；

私募的基金不允许公开进行宣传，包括在基金发起人或基金管理人的办公地点张贴宣传画或做广告等。

④从基金的风险和收益来划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金

成长型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。

收入型基金，是指以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。

平衡型基金，是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标，从而在投资组合中比较注重长短期收益――风险搭配的证券投资基金。

⑤从基金的投资范围来划分，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金

股票基金是指专门投资于股票或者说基金资金的大部分投资于股票的基金。

债券基金是指主要投资于各种国债、金融债及公司债的基金类型。

货币市场基金是指发行基金证券所筹集的资金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。

混合基金通常是股票基金与债券基金的混合，既持有股票，又持有债券，各自的比例依情况而定。

⑥从基金的资金来源和用途划分，可分为在岸基金和离岸基金

在岸证券投资基金，简称在岸基金，是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

离岸证券投资基金，简称离岸基金，是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。

⑦其他基金类型

指数基金是指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数相同的收益水平。

伞型基金在我国被称作系列基金。

实际上就是开放式基金的一种组织结构。

在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金，这些基金称为子基金或成分基金（Sub－funds）。

而这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型结构基金。

对冲基金起源于20世纪60年代的美国华尔街，最初以投资于股票为主。

不同于一般投资者的策略是，该基金一般在购入某几种股票的同时又卖空另外几种股票。

被卖空的股票是为基金经理所看淡，预计价格会在短期下跌的，故此基金可以从市场借来股票抛空；

当股票价格最终下跌时，基金再以较低价格回购股票，偿还给借出股票的机构，从中赚取差额利润。

对冲基金成立的原意是减少风险，让基金在股票市场下跌时也可赚取利润。

当预计股票市场下跌或会再下跌时，基金经理会借人股票抛空；

当价格已下跌后，便补购回所借股票。

其他还有期货基金、期权基金、套利基金、基金中的基金、保本基金、交易所交易基金

（ETF）等。

4、证券投资基金的有哪些发行募集方式？

基金的发行和股票的发行一样，有着多种形式。

①按照发行的对象不同，可以分为私募发行和公募发行。

私募发行是指面向少数特定的投资者发行基金的方式，发行的对象一般是大的金融机构和个人。

公募发行又称公开发行，指向广大社会公众发行基金，符合条件的机构或个人投资者都可以认购基金单位。

②按照基金发行销售的渠道不同，可以分为自办发行和承销发行。

自办发行指基金公司通过自己的销售渠道直接向投资者发售基金单位，采用这种方式的费用较低。

承销发行指通过中介机构向投资者发售基金单位、发行人向承销机构支付一定的承销费用的发行方式，它又可分为代销和包销。