同仁堂获利能力分析Word文件下载.docx

同仁堂获利能力分析Word文件下载.docx

《同仁堂获利能力分析Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《同仁堂获利能力分析Word文件下载.docx（9页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

营业利润率=营业利润?

17.83%17.80%12.14%13.57%营业利润率

营业利润率～表示每百元主营业务收入中赚取的营业利润额。

营业利润率是衡量企业主营业务收入的净获利能力的指标～反映企业在不考虑非营业成本的情况下～管理者通过经营获取利润的能力。

营业利润率越高～说明企业主营业务的获利能力越强,反之～则获利能力越弱。

3、成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额?

成本费用总额×

成本费用利润率～表示每付出百元成本费用可获取的利润额。

成本费用利润率体现企业经营耗费所带来的经营成果。

该指标值越高～反映企业的经济效益越好。

第1页共9页

21.56%21.46%13.68%16.45%成本费用利润率

4、主营业务利润率

主营业务利润率=净利润?

主营业务收入净额×

45.55%43.80%38.83%39.10%主营业务利润率

主营业务利润率～表示每销售一元的产品所能创造的净利润。

主营业务利润率反映企业主营业务收入获取净利润的能力。

这个指标值通常越高越好。

5、总资产收益率

总资产收益率=息税前利润额?

平均资产总额×

=息税前利润额?

„,期初资产总额，期末资产总额,?

2?

×

8%8%4%6%总资产收益率

总资产收益率～表示每百元资产可赚取的利润额。

总资产收益率是反映企业资产综合利用效果的指标～也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。

该指标值越高～表明企业资产管理的效益约好～企业的财务管理水平越高～企业的获利能力也越强。

反之～说明企业资产的利用效率不高～利用资产创造的利润越少～企业的获利能力也就越差～财务管理水平也越低。

6、净资产收益率

净资产收益率=净利润?

股东权益平均总额×

=净利润?

„,期初股东权益，期末股东权益,?

13%13%7%9%净资产收益率

净资产收益率～表示每百元股东权益可赚取的利润额。

净资产收益率反映企业股东获得投资报酬的水平。

该指标值越高～说明企业的获利能力越强。

第2页共9页

7、长期资本收益率

长期资本收益率=息税前利润额?

长期资本额×

„,期初长期负债，期末长期负债,?

2，,期初

股东权益，期末股东权益,?

19.32%16.62%10.17%12.11%长期资本收益率

长期资本收益率～表示每百元长期资本可赚取的利润额。

长期资本收益率是反映企业长期资本综合利用效果的指标～也是衡量企业长期资本获利能力的重要指标。

当收益额一定时～该指标值越高～说明企业长期资本占用额越少～而长期资本占用额又是由长期负债和股东权益组成的,这二者的结构比率则是企业一个非常重要的财务现象——资本结构,～故长期资本占用额减少～则企业的融资风险也相对降低,当长期资本额一定时～该指标值越高～说明企业长期资本的利用效率越高～企业的获利能力也就越强。

8、每股收益

每股收益=利润总额?

年末普通股股份总数

0.790.690.360.54每股收益

每股收益～表示普通股每股所享有的利润。

每股收益越大～企业越有能力发放股利～从而投资者得到回报越高。

这个指标值通常越大越好。

9、综合上述得同仁堂获利能力指标如趋势图1-1及表1-1所示:

趋势图1-1

每股收益（×

100）2007年度

长期资本收益率（%）

净资产收益率（%）2006年度

总资产收益率（%）

主营业务利润率（%）2005年度

成本费用利润率（%）2004年度营业利润率（%）

）010*********

第3页共9页

表1-1

二、同业先进水平（三九医药）获利能力分析指标

根据上述公式及附件2计算得三九医药获利能力指标如趋势图2-1及表2-1所示:

趋势图2-1

100）

2007年度

成本费用利润率（%）

营业利润率（%）2004年度

销售毛利率（%）-80-60-40-200204060

表2-1

45%47%47%48%销售毛利率

-17%8%9%10%营业利润率

-14%9%10%13%成本费用利润率

44%47%46%47%主营业务利润率

第4页共9页

-10%2%2%4%总资产收益率

-34%5%7%10%净资产收益率

-19.34%13.95%17.45%17.59%长期资本收益率

-0.740.120.170.29每股收益

三、同仁堂获利能力趋势分析

1、销售毛利率分析

销售毛利率50

48

46

44

42

40

38

362004年度2005年度2006年度2007年度

同仁堂三九医药

销售毛利率～是企业获利的基础～没有足够大的毛利率企业便不能盈利。

2004年，2007年～同仁堂的销售毛利率一直呈下降趋势～且平均水平低于三九医药～表明企业的获利能力下降～与行业先进水平相比尚有差距～所以企业应当在为实现长远的、整体的利益最优化的战略目标的基础上～加强成本管理～优化产品结构～努力开拓市场～以提高企业自身的获利能力。

2、营业利润率分析

营业利润率

20

10

02004年度2005年度2006年度2007年度-10

-20

营业利润率～是衡量企业经营效率的指标。

营业利润率越高～说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多～企业的盈利能力越强。

2004年，2006年～同仁堂的营业利润率一直呈下降趋势～主要是因为2004年企业计提坏账准备导致管理费用大幅增加～从而引起营业利润亏损所致～这种状况直到2007年才有所回升。

同时应当看到～2004

第5页共9页

年，2007年～同仁堂的营业利润率一直高于三九医药～说明其获利能力比三九医药强。

3、成本费用利润率分析

成本费用利润率

30

成本费用利润率～体现企业经营耗费所带来的经营成果。

成本费用利润率越高～表明每付出一元成本费用可获得的利润越多～企业的经济效益越好。

2004年，2006年～同仁堂的成本费用利润率一直呈下降趋势～这种状况直到2007年才有所回升。

同时应当看到～2004年，2007年～同仁堂的成本费用利润率一直高于三九医药～说明其获利能力比三九医药强。

4、主营业务利润率分析

主营业务利润率

60

50

302004年度2005年度2006年度2007年度

主营业务利润率～反映主营业务收入带来净利润的能力。

主营业务利润率越高～说明企业每销售出一元的产品所能创造的净利润越高。

2004年，2006年～同仁堂的主营业务利润率一直呈下降趋势～这种状况直到2007年才有所回升。

同时～2004年，2007年～同仁堂的主营业务利润率平均水平低于三九医药～说明其获利能力比三九医药弱。

5、总资产收益率分析

总资产收益率～是反映企业资产综合利用效果的指标～也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。

2004年，2006年～同仁堂的总资产收益率一直呈下降趋势～这种状况直到2007年才有所回升～并呈现稳步增长的态势～说明同仁堂在资产综合利用和收益

第6页共9页

同仁堂获利能力分析方面控制效果良好。

同时应当看到～2004年，2007年～同仁堂的总资产收益率一直高

于三九医药～说明其获利能力比三九医药强。

总资产收益率分析

5

02004年度2005年度2006年度2007年度-5

-10

-15

同仁堂三九医药6、净资产收益率分析

净资产收益率

02004年度2005年度2006年度2007年度

-40

净资产收益率～反映企业股东获得投资报酬的高低。

2004年，2005年～同仁堂的

净资产收益率一直高于三九医药,2006年，2007年～同仁堂的净资产收益率平均水平

低于三九医药。

同时～三九医药一直呈现上升态势～而同仁堂则是下降后到2007年才

有所回升。

7、长期资本收益率分析

长期资本收益率

-30

第7页共9页

长期资本收益率～是反映企业长期资本综合利用效果的指标～也是衡量企业长期资本获利能力的重要指标。

长期资本收益率越高～说明每百元长期资本可赚取的利润额越多。

2004年，2005年～同仁堂的长期资本收益率一直高于三九医药,2006年，2007年～同仁堂的长期资本收益率一直低于三九医药。

同时～三九医药一直呈现上升态势～而同仁堂则是下降后到2007年才有所回升。

8、每股收益分析

每股收益

100

02004年度2005年度2006年度2007年度-50

-100

通常这个指标越大越好。

2004年，2006年～同仁堂的每股收益一直呈下降趋势～这种状况直到2007年才有所回升。

同时应当看到～2004年，2007年～同仁堂的每股收益一直高于三九医药～说明其获利能力比三九医药强。

四、同期同业平均水平对比分析

2007年同仁堂获利能力指标

主要指标2007年度

9%净资产收益率

6%总资产收益率

13.57%销售利润率

16.45%成本费用利润率

2007年医药行业获利能力指标

指标单位全行业

%17.16净资产收益率

%13.47总资产收益率

第8页共9页

%18.07销售利润率

%10.65成本费用利润率

对比以上两表可以看出～同仁堂的成本费用利润率指标较好～高于同业水平～说明企业为获取利润而付出的代价低于同业水平～企业的获利能力较强。

同仁堂的净资产收益率低于同业水平8个百分点～企业应采取措施加以提升～即在资本结构一定的情况下～通过增收节支～提高资产利用效率～或提高资产收益率来提升

会导致企业财务风险加大。

净资产收益率～但可能

同仁堂的总资产报酬率低于同业水平5个百分点～企业应加强经营管理～调整经营方针～挖掘潜力～增收节支～提高资产的利用效率。

同仁堂的销售利润率低于同业水平5个百分点～企业应加强销售管理～增加销售收入～节约成本费用～提高利润水平～进而提高获利能力。

综上所述～2006年～面对严峻的上游原材料成本上涨压力～以及药品价格持续下行的巨大挑战～同仁堂产值及效益大幅下滑～获利能力有所下降。

2007年～医药行业呈现明显的复苏态势～产值及销售增幅均创下“十五”期内新高～但由于同期成本费用增幅同步高涨～所以利润增幅虽较上年有较大提高～但仍低于“十五”平均水平。

同仁堂在严峻的行业形势下仍能稳步发展～获利能力相对稳定。

但与同业平均水平比较仍有一些差距～说明同仁堂获利能力相对于同业平均水平来说较低～因此～企业应加强成本管理～优化产品结构～努力开拓市场～提升获利能力。

第9页共9页