外汇新人必学外汇投资入门知识师傅领进门资料Word文档下载推荐.docx

外汇新人必学外汇投资入门知识师傅领进门资料Word文档下载推荐.docx

《外汇新人必学外汇投资入门知识师傅领进门资料Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《外汇新人必学外汇投资入门知识师傅领进门资料Word文档下载推荐.docx（28页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

以FXDD欧元兑美元为例，买入和卖出的价位（差价）相差3点。

对于投资者来说差价越小，成本越小，获利的机会也较大。

合约单位

外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位（手/口）来进行交易。

在FXDD一般以十万元为一手，来进行交易和计算盈亏。

最少是5000美金，赢利的几率才高，而如果以其他平台来250美金就可开户，那是在炒盘，拿客户的资金在得手续费。

第一课

什么是外汇交易？

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。

外汇是世界上最大交易，每天成交额逾15000亿美元。

与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。

由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够24小时运作。

在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

什么是外汇保证金？

在各样投资项目中，最公平而最吸引的人的可算是外汇保证金交易。

外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。

银行或经纪商一般可以提供90%以上之信托，换言之投资者只要持有10%左右的资金（保证金）就可进行外汇交易。

例FXDD保证金的最低要求是1%，投资者可以以最低100美元的保证金来进行最高10000美元的外汇交易，可谓小财大用！

计算盈亏

计算盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值，如买入欧元是0.8946卖出时0.8956，点差就是10点。

要计算每一点的价值，可以先分直接货币和间接货币。

直接货币的特性在于汇率怎样高低波动，都不会影响每一点的价值。

如一手十万元的EUR欧元，汇率怎样波动每一点的价值都是10美元。

程序如下：

　　〈最少的变化单位／汇率〉＊合约单位＊手数＝每一点的价值〈0.0001／0.8942〉＊100,000＊1＝11.183EUR

　　我们把11.183EUR＊汇率〈0.8942〉就知道每一点的价值等于10美元。

如果欧元汇率涨至0.9000每一点的价值又怎样呢？

　　〈0.0001／0.9000〉＊100,000＊1＝11.11EUR

　　我们把11.183EUR＊汇率〈0.9000〉就知道也是等于10美元。

总言之，只是十万元一手，所有直接货币，每一点的价值都是10美元。

　　间接货币每一点的价值，会因应汇率波动而变化。

计算程序跟直接货币相约，不同的在于合约单位是以美元为基础的。

以日圆JPY130.46为例计算程序如下：

　　〈最少的变化单位／汇率〉＊合约单位＊手数＝每一点的美元价值〈0.01／130.46〉＊100,000＊1＝7.7美元

　　如果日圆的汇率涨至132.60，每一点的价格又会不会是7.7美元呢?

　　〈0.01／132.60〉＊100,000＊1＝7.54美元

　　答案是不会的，日圆和所有间接货币每一点的价格会因应汇率波动而变化。

　　补充一下，有些银行或经纪商，计算间接货币的合约单位不一定以美元为单位的。

例如日圆可能以12,500,000日圆为一手。

　FXDD的交易系统中，客户持有每手货币的盈亏状况是随市场变动而实时显示出来，客户无须自行计算盈亏，详情可以参与模拟账户得知。

符号

在外汇行情中，每种货币都有代表自己符号：

　　货币美元日圆英镑欧元瑞士法郎加元澳元新西兰元

符号USDJPYGBPEURCHFCADAUDNZD

　　当我们明白符号后，基本上对外汇保证金交易的概念已经可以掌握。

而现时外汇保证金交易的操作一般有两种，电话交易和网上交易。

fxsol就具备了以上两种操作，要了解外汇保证金交易的操作，最好的方法就是参与模拟账户。

总结外汇保证金的优点

1．投资成本低，少于实际投资10%！

2．双向交易投资，涨跌都有获利机会！

3．获利高，一天有一倍以上获利的可能！

4．风险可控性，可预设限价和停止损点！

5．资金灵活，随时可抽取资金！

6．全球24小时交易，选取获利的机会多！

7．低廉手续费，低于千分之一！

8．全球每日交易量超过一兆美元，不易受人为操纵！

9．透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开！

10．交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交！

股票外汇比较

比较项目股票外汇（实盘）

参与市场国内股票市场国际外汇市场

市场规模每日成交量100亿人民币每日成交量15000亿美元

监管方中国证监会行业国际惯例及各国央行

流动性较差，有涨跌停板最好，无涨跌停板

开户手续股东代码卡+证券公司帐号银行外汇帐号

投资金额无高限和低限无高限和低限

交易时间每周一至周五上午

9：

30——11：

30每周一至周五24小时交易

下午1：

00——3：

00

结算周期T+1T+0

结算货币人民币、港币、美元除人民币外的所有外币

交易品种多达1000家以上四种主要货币与十几种交叉汇率

交易方式自助终端电话互联网互联网电话自助终端柜台

平均波幅每年50%左右每年15%左右，每日0.8——1.5%

交易费用1—3‰手续费无手续费

年度获利潜力不确定20%左右

风险ST、PT、退市国家消亡

第二课外汇与外汇市场

1、外汇

外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。

我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：

外汇是指：

①外国货币。

包括纸币、铸币。

②外币支付凭证。

包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。

③外币有价证券。

包括政府债券、公司债券、股票等。

④特别提款权、欧洲货币单位。

⑤其他外币计值的资产。

2、汇率及标价方式

汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。

　　在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：

　　欧元EUR0.9705

　　日元JPY119.95

　　英镑GBP1.5237

　　瑞郎CHF1.5003

　　汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：

　　欧元EUR0.0001

　　日元JPY0.01

　　英镑GBP0.0001

　　瑞郎CHF0.0001

　　按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。

　　汇率的标价方式分为两种：

直接标价法和间接标价法。

（1）直接标价法

　　直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。

就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。

包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。

在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。

　　在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；

反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。

（2）间接标价法

间接标价法又称应收标价法。

它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。

在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。

如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。

在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。

如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表比前期明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；

反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。

外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。

买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。

银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等。

3、外汇市场

目前世界上的金融商品市场有许多种，但概括起来可分为：

股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮食、棉、油等）、期权市场和外汇市场等。

　　外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。

外汇市场之所以存在，是因为：

Ü

贸易和投资

　　进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。

这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。

因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。

与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

投机

　　两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。

交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。

投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。

对冲

　　由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。

当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。

公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。

这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。

外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。

今天，外汇市场每天的交易额已达1.5万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。

　　自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅越来越大。

1985年9月，1美元兑换220日元，而1986年5月，1美元只能兑换160日元，在8个月里，日元升值了27%。

近几年，外汇市场的波幅就更大了，1992年9月8日，1英镑兑换2.0100美元，11月10日，1英镑兑换1.5080美元，在短短的两个月里，英镑兑美元的汇价就下跌了5000多点，贬值25%。

不仅如此，目前，外汇市场上每天的汇率波幅也不断加大，一日涨跌2%至3%已是司空见惯。

1992年9月16日，英镑兑美元从1.8755下跌至1.7850，英镑一日下挫5%。

第三课外汇市场的特点

　　近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。

外汇市场的主要特点是：

1、有市无场

　西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。

股票买卖是通过交易所买卖的。

像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。

投资者则通过经纪公司买卖所需的商品，这就是“有市有场”。

而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的

　　行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。

但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。

这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。

全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。

如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。

　　2、循环作业

　　由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。

早上8时半（以纽约时间为准）纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开市，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。

如此24小时不间断运行，外汇市场成为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇市场才会关闭。

这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。

比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场，任何时间的买卖。

因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。

　　3、零和游戏

　　在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。

然而，在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。

比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美元兑换120暂元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。

因此，有人形容外汇交易是“零和游戏”，更确切地说是财富的转移。

近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人。

尽管外汇汇价变化很大，但是，任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价值，除非宣布废除该种货币。

第四课外汇交易简介

　　外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。

但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。

外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。

外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。

　　外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。

具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；

现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；

合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；

期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个

　　合同的金额是固定的；

期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；

远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。

　　从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。

那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。

因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。

　　1、现货外汇交易（实盘交易）

　　现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。

　　本文主要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易。

　　个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。

由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。

　　自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。

　　截止目前，工、农、中、建、交、招等六家银行都开展了个人外汇买卖业务，光大银行和浦发银行也正在积极筹备中。

预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。

　　国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。

要了解更详细的情况，请参考本网站实盘交易栏目。

　　2、合约现货外汇交易（按金交易）

　　合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。

因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了

　　亏损的风险。

由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。

　　外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。

以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。

外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，具体来说，每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。

每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。

投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。

一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。

有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。

　　假设：

在1美元兑换135.00日元时买日元

　　实买实卖保证金形式

　　购入12,500,00日元需要US,592.59US,000.00

　　若日元汇率上升100点

　　盈利US0.00US0.00

　　盈利率680/92,592.59=7.34%0680/1000=68%？

　　若日元汇率下跌100点

　　亏损US0.00US0.00

　　亏损率680/92,592.59=7.34%0680/1000=68%

　　从上表中可以发现，实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。

因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。

但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是，由于保证金的金额虽小，但实际撬动的资金却十分庞大，而外汇汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。

以上表为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元就亏掉了680美元，如果日元继续贬值，投资者又没有及时采取措施，就要造成不仅保证金全部赔掉，而且还可能要追加投资。

因此，高收益和高风险是对等的，但如果投资者方法得当，风险是可以管理和控制的。

　　在合约现货外汇交易中，投资者还可能获得可观的利息收入。

合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。

例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英镑*5），这样一来，利息的收入就很可观了。

当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。

　　财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。

由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。

　　利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。

　　日元、瑞士法郎的利息计算公式为：

　　合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数

　　欧元、英镑的利息计算公式为：

　　合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数

　　合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。

外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。

这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。

投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。

那么，投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？

主要有3个因素要考虑。

　　首先，要考虑外汇汇率的变化。

投资者从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。

盈利或亏损的多少是按点数来计算的，所谓点数实际上就是汇率，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下跌100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。

日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。

在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。

例如，投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资者把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，盈利高达6,250美元。

而另一个投资者在1.7000时买英镑，英镑下滑至1.6900时，他马上抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。

当然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。

　　其次，要考虑利息的支出与收益。

本文曾叙述过先买高息外币会得到一定的利息，但先卖高息外币就要支付一定的利息。

如果是短线的投资，例