文化企业无形资产审计研究以阿里巴巴并购文化中国为例Word下载.docx
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从此改名为阿里影业。
然而，阿里很快发现这家公司包括无形资产记录、计量及确认在内的种种财务问题，直接导致大幅亏损。
对于财务问题的发生，企业应当负起主要责任，但是由于文化企业的无形资产具有一定的特殊性，审计工作也与传统的针对固定资产等有形资产的审计工作有很大不同。
如果对这一特殊性不加以足够的重视，审计工作将很难展开。
本文立足于前人研究文献，重点阐述了文化企业并购的战略设想、无形资产的确认计量以及无形资产审计的范围，并最终对其出现的无形资产审计的相关内容进行研究。
同时也阐述了企业并购中发现的财务问题以及对双方企业所产生的消极影响。
在此基础上结合案例中的无形资产和文化企业无形资产审计的特点，提出了对文化企业无形资产审计的建议，使企业双方得到了启发。
希望通过本文能对文化企业无形资产审计工作起到帮助作用。
同时也希望在社会各界的共同努力下，早日使我国文化产业壮大为全民经济的领军行业，促进我国经济社会的健康发展。
关键词：
文化企业;
无形资产；
并购审计
ABSTRACT
Withtherapiddevelopmentofoureconomy,mergersandacquisitionsithasbeenmoreandmoreacceptedbythepublic.Andinordertoreducethelevelofrisk,auditthebusinessitbecomescrucialforthedevelopmentoftheenterprise.Inrecentyears,theclimax,theculturalindustriesmergerandacquisition,datashowedthatonaverageeverysixdayswilloccurtogetherintheindustryoffilmandtelevisionindustriessuchdeals.InMarch2014,alibabapaidhk$6.24billionChina'
s60%stakeinculture,culturalChinachangeditsnametoalipictures.Ali,however,soonfoundthatthecompany,includingintangibleassetsrecords,measurementandconfirmation,avarietyoffinancialproblems,directlyleadtolosses.Ascompany'
sfinancialaffairspersonnel,oughttoberesponsibletothecompany,butasaresultofculturalenterprisesintangibleassetshascertainparticularity,auditingworkandtraditionaltangibleassets,suchasforfixedassetsauditworkisdifferent,ifignoretothisontheonehand,willbringtheauditproblemsappear.Onceuponatimepeoplestartresearchliterature,thisarticleinviewoftheintangibleassets,intangibleassetsauditingontheliteratureresearchandcultureenterpriseintangibleasset,andfinallytoitsrelatedcontentsintheintangibleassetsauditresearch.Foundinmergersandacquisitionsoffinancialscandalsandscandalinfluenceonalibabalistedintheus,combinedwiththecaseofintangibleassetsandtheculturalcharacteristicsofintangibleassetsofenterprises,putsforwardthecountermeasuresofculturalenterprisesintangibleassetsauditrecommendations,andputforwardtheenlightenmentofthepartiesinvolved.Hopethatthroughthisarticletohelpculturalenterprisesintangibleassetsauditingwork.Atthesametimealsohopeinthejointeffortsofacademicandpracticalcirclesinourcountrycultureindustrywillsoonbecomethepillarindustryofnationaleconomy,tosetupandamplifytheoversightmechanismmeetingtherequirementsofanevolvingsocialistmarketeconomy.
Keywords:
Mergersandacquisitionsaudit;
Culturalenterprises;
Intangibleassets
1前言1
2相关理论介绍1
2.1无形资产审计特点1
2.2无形资产审计作用2
3并购双方情况介绍及存在的问题2
3.1并购双方情况简介2
3.1.1并购企业阿里巴巴公司2
3.1.2被并购企业文化中国公司2
3.2并购交易情况3
3.2.1并购交易基本情况3
3.2.2并购交易过程3
3.2.3并购中的价值评估4
3.3双方企业并购时存在的问题4
3.3.1文化中国内部审计缺陷4
3.3.2阿里巴巴不充分的尽职调查5
3.3.3会计师事务所出现审计问题5
4文化企业无形资产审计的改进措施5
4.1重视无形资产审计5
4.2扩大无形资产的审计范畴6
4.3执行具有针对性的审计程序6
4.4合理确定无形资产的价值6
4.5提高审计人员的素质7
5结论7
参考文献9
致谢10
1前言
新型市场经济体制不仅为文化企业并购的发展提供了巨大的市场,还使企业并购面临着诸如无形资产记录、计量及确认在内的种种财务问题，文化企业无形资产审计问题不容忽视。
2014年年初，时已成为全球最大的零售交易平台的阿里巴巴斥资约62亿港币买入文化中国集团60%股权，估值为100多亿港币。
但是，几个月后，阿里巴巴集团很快发现其隐藏的各种财务问题，同时展开相关调查。
直到14年年底，阿里影业发布公告说明其需要计提约4亿港币的资产减值准备，阿里影业因此由盈利转为亏损。
继而15年年初，成立不到一年的阿里影业发布了第一份盈利预警。
里面说到，预计14全年极有可能出现约6亿港币亏损。
从15年4月港交所查阅的年报显示，阿里影业巨额亏损6亿港币。
与此同时，在上面所说财务问题外，在并购发生之后公司原有业务布局也出现了诸多变化。
更有知情人士说，不少阿里的老员工也受企业错误的并购计划影响而相继离职。
严重威胁了阿里集团经济运行的安全，同时也阻碍了企业战略目标的实现。
所以，文化企业完全有必要针对无形资产的准确计量以及审计存在的相关问题进行研究，发现问题，解决问题，从而加强对无形资产的开发与管理，不断提高公司的综合竞争实力，促进企业的全面发展。
2相关理论介绍
2.1无形资产审计特点
资产分为有形资产和无形资产。
不管是有形资产还是无形资产都有属于自己的特征，无形资产审计也不例外。
主要有这四点特征：
（一）审计方法不易判定。
无形资产的历史成本和实际价值有一定的时间差，导致确定其收益时没有一样的市场价值作参考，无法明确使用哪种审计方法，从而增加了审计难度。
（二）审计范围覆盖面大。
无形资产作为一种长期使用却没有实物形态的资产，它的表现形式各种各样。
可以是社会的也可以是自然地，可以是主动赠与的，也可以是被动接受的。
（三）审计需要在法律许可的范围内进行。
在法律条文的指引下去审计无形资产是否真的存在，以及如何去处理会计核算问题、评估问题。
这就需要审计人员有高度的自律性和自觉性，做出正确的判断。
（四）审计的困难程度不小。
人们一般很难将无形资产的表现形式和凝聚价值联系起来，从而被忽略。
导致企业内部管理制度漏洞的出现。
由于无形资产的历史成本和现值的联系微乎其微，根本无法用历史成本费用计算入账价值的方法来计算，这也就导致了审计的准确性难以有效保证。
要想扭转这一局面，审计人员的主观能动性发挥着很大的作用，需要审计人员有过硬的业务水平和高尚的道德情怀。
2.2无形资产审计作用
重视无形资产的审计工作，有助于企业更加深入细致的了解无形资产的范围，不仅具有长远的战略意义，还是应对更加激烈的国内外市场竞争的有利武器。
企业提高对无形资产的认识，进而制定适应知识经济时代的管理机制，是企业加强无形资产保护、维护企业自身合法权益的有力保障。
通过对无形资产的合理审计可以促使企业管理层和员工观念的转变，形成以人为本的企业理念，使人的积极性和创造性最大程度的发挥出来。
加强无形资产审计工作有利于促进企业加强无形资产的开发与管理、提升企业竞争力、提高企业经济效益，同时对促进企业提高对无形资产重要性的认识及管理机制的形成具有长远的战略意义。
3并购双方情况介绍及存在的问题
3.1并购双方情况简介
3.1.1并购企业阿里巴巴公司
阿里巴巴网络技术有限公司是由马云与其志同道合的18人于上世纪九十年代末在浙江杭州创建。
由于互联网能够创造相对公平的竞争环境，使得小企业得以通过科技进步来拓展业务，甚至参与全球市场竞争时，处于一个相对有优势的位置。
阿里巴巴集团现在不但同时有多项业务经营，也从其关联方业务中取得一些比较及时的支援。
其主要的业务以及从关联方处取得的的业务包括:
天猫、聚划算与淘宝网等。
2014年9月中旬，创始人兼董事局主席马云正式宣布股票代码为“BABA"
的阿里巴巴集团在纽约股票交易所挂牌上市。
而我们这里讨论的案例发生在2014年全年，阿里巴巴集团的营业收入约为762亿元人民币，年净利润约为243亿元人民币。
2014年6月末，阿里巴巴集团成功地完成对文化中国的收购，耗资62亿多港元，但到年末，就在集团主席马云刚刚成为华人首富之时，刚刚被收购的文化中国却正受其前身财务丑闻事件拖累，直接导致了其当年上半年净利润减少数亿港元。
3.1.2被并购企业文化中国公司
作为国内新兴文化产业中综合发展较为全面的文化中国集团，主要业务包括影视剧的制作与大众传媒的经营，近年来又注重加强和无线手机网络等新媒体的合作。
作为一家在港交所主板上市的文化企业，文化中国集团也有着一定的社会责任感，其制作的影视剧等产品也秉承着优秀的传统文化。
文化中国集团以其雄厚的资本与较为明确的战略想法，加以合理的经营模式与较为先进的管理理念，成为了在国内外较有影响力的文化产业集团之一。
文化中国集团不仅积极开展媒体服务、电视创意服务等业务还积极进军数字娱乐媒体，目前也正加紧进入移动新媒体领域，加速推进移动新技术的研发，以达到在可移动互联网这一较新的领域提供专业化定制化的服务。
在2010年6月底，中影集团公司与文化中国集团达成了新媒体战略的相关合作协议。
除此之外，文化中国集团某独立第三方公司商定了关于英超联赛的移动视音频转播权，并独家获得了英超联赛自当年开始未来三年的所有比赛在国内的移动新媒体的所有转播权，包涵了多种以移动技术为载体的媒体。
2014年3月，阿里巴巴集团为成功收购文化中国成为其最大的股东，以约占市值两倍的价值收购了文化中国60%的股权，出资达62亿多港元。
对于文化中国的成功收购，表明了阿里巴巴向影视业终于跨出了其第一步。
与此同时，“阿里影业”成为阿里巴巴集团在文化及影视娱乐相关领域的业务旗舰。
3.2并购交易情况
3.2.1并购交易基本情况
2014年3月8日，阿里巴巴集团与文化中国集团正式订立收购协议，届此阿里巴巴集团已经同意认购而文化中国集团也己经同意配发和发行合计为十二亿四千万股的新股份，发行价为每两股认购股份港币一元。
阿里巴巴集团认购的股份相当于文化中国集团在其公告日期时，己经发行的股本的150%，也是文化中国集团通过配发股份和发行认购股份扩大后占已发行的股本的60%。
收购总价值约为6240百万元港币。
通过这次收购所获得的款项的净额将用作文化中国集团的一般营运资金或作投资用途。
在文化中国集团的公告发布日，文化中国集团执行董事董平和赵超分别持有19.2亿股股份及3.3亿股股份，占文化中国集团已发行的股本约23%及约4%，因此这两位执行董事一共持有文化中国集团约27.0%投票权。
与此同时，他们也成为阿里巴巴集团的一致行动人士。
在并购完成时，阿里巴巴集团、AlibabaHolding及所谓的阿里巴巴的诸多一致行动人士在文化中国集团占有的投票权中拥有的权益由约27%增至约71%（这里的数字指除发行认购股份之外，文化中国集团已经发行的股本没有任何变动）。
3.2.2并购交易过程
2014年3月中旬，阿里巴巴集团以每两股1港元对文化中国集团约125亿股新股，总价值超过62亿港币的股权收购达成共识并签订协议。
同年6月24日，文化中国集团发布公告表明阿里巴巴集团对文化中国集团新股认购己经完成，标志着阿里巴巴集团对文化中国集团的收购正式完成，并且成为文化中国第一大股东。
与此同时，原文化中国集团总裁、董事会主席董平辞去原有职务，担任新公司顾问，而来自阿里巴巴集团的集团副总裁、主管数字娱乐的刘春宁将在新公司任要职。
在这次交易完成之后，阿里巴巴集团拥有了文化中国集团约60%股份，并且与文化中国集团多位原股东结为一致行动人，从而拥有文化中国集团超过70%的投票权。
3.2.3并购中的价值评估
阿里巴巴集团在收购中信21世纪后又拿出约62亿港币收购文化中国约60%的股权，引发了市场的关注。
与此同时，我们可以看到，阿里巴巴集团对文化中国的估值约有100多亿。
而在复牌时，其股票市值便涨到了约300亿。
对于阿里巴巴集团对文化中国集团的估值，这里不去赘述太多理论，只简单提一下一个非常常用的比率，即托宾Q值，当其大于1时，说明购买新的资产对企业更有利，而反应在股票市场上的表现就是产业资本通过金融市场对股票进行售卖增加投资;
而当其值小于1时，则相反，购买己有的资产比购买新的要对企业有利，而其在股票市场的表现就是产业资本不需要那么多钱，因此减少了资本需求，并将其拥有的资金拿出来回购股票。
而这一理论无疑为投资者提供了一种新的跨越产业资本、金融资本的模式。
在进行资产估值时使产业资本与金融资本紧密联系起来。
而对比一下更多时间处于亢奋与情绪所左右的金融资本在对某资产估值的情况，产业资本时刻都具有某种客观、准确性，尤其是在金融资本在突破估值边界的时刻。
所以，在大多数时刻，产业资本对某资产的估值相对于金融资本对其定价更具有一定的指导性。
但我们应该看到，在现在错综复杂的市场环境下，这样的特点并不表示产业资本永远不会有在估值上错误。
而很多情况下，产业资本在对某企业或者某资产进行估值时出现偏差，总是会带给金融资本以重大影响，将投资者迷惑误导。
而原因在于投资者会更加相信认为这些人比他们更知道标的的价值是多少。
而在这里，根据大量资料显示，不管文化中国在阿里巴巴集团中未来的地位有多么重大，或者其资产究竟有多值钱，就在一个月之前只有约30多亿的估值，市场在一个月后复牌时使之接近了300亿港币，这背后究竟是怎样一种情况，确实很值得去研究。
但与此同时，我们也注意到文化中国在业内并不是无名小卒。
前文提过该企业不但在影视剧制作领域很有建树，而且积极进军游戏开发、移动互联等多项产业，并且在新兴产业中也己经取得了成就。
比如其旗下的《京华时报》，按《中国500最具价值品牌》排行榜所标注的数据，其品牌价值就有约67亿元。
文化中国集团旗下的金鼎影视、丁晨影视工作室等电影公司，投资了许多卖座的电影如《让子弹飞》《西游降魔篇》《建党伟业》《警察故事2013》等，其签约合作的明星，诸如成龙、黄渤、周星驰、葛优，也都是大家所熟悉的。
因此从这个角度讲，其内在价值不是能用金钱所衡量的。
而阿里巴巴集团购买文化中国集团这一举动也同时表明了了阿里巴巴集团进军文化产业的方向。
3.3双方企业并购时存在的问题
3.3.1文化中国内部审计缺陷
在企业并购前，文化中国集团从没设立过主管内部审计的相关部门。
这无疑埋了一颗定时炸弹，给自己及相关联的企业带来诸多隐患。
所以，针对文化中国集团财务方面职能以及财务人事架构、职责分工等方面的改进迫在眉睫。
除此之外，在其前任管理层的管理下，文化中国集团的财务会计程序、文档整理系统和税务风险控制管理的相关制度必须加强，虽然文化中国集团号称一直在改进其已有的相关流程和程序，并不断招聘符合资质的人员从事其财务工作。
因此，担任财务问题调查的会计师事务所已向阿里影业建议即刻针对此事项征求相关专业意见，并同时采取相关措施针对上述问题出现之处立即进行整改。
3.3.2阿里巴巴不充分的尽职调查
阿里巴巴在收购文化中国集团之前，并没有做好相关并购审计的工作，在没有一份充分而具体的并购审计的报告的指引下就匆忙进行收购，而导致了一系列较为严重的后果，而且直到现在财务问题也一直是阿里影业整个公司里最忌讳提起的一桩事。
以最少的成本减少并购风险离不开尽职调查。
详细的尽职调查包含财务、商业、税务及信息技术等一系列尽职调查内容在内，费用极为高昂。
企业一旦中途放弃收购，就意味着浪费了一大笔资金，还包括企业宝贵的人力、物力及时间成本。
因此，完全有必要进行一个前期的初步调研，通过合理的审计调查确定了项目的可操作性后，企业就能毫无顾忌地继续执行收购计划了。
3.3.3会计师事务所出现审计问题
阿里影业被曝出的财务丑闻，虽然与前任管理层有着千丝万缕的关系，但由此我们也可以从中看出，会计师事务所对于文化中国无形资产审计问题的发生也应当承担一定的责任。
同时阿里巴巴集团在收购文化中国之前所进行的一系列包括聘请注册会计师事务所进行并购审计的相关尽职调查做的也不够彻底。
上述原因导致了在相关财务方面的错误处理并且在并购活动之后才被发现。
而在本案例中，很明显，会计师事务所对于其无形资产等方面的审计工作并不到位，且阿里巴巴集团并没有将这种尽职调查进行到底。
而很有可能只是简单的收集了一下资料就了事。
因此，会计事务所对审计问题的发生应当承担不可推卸的责任。
4文化企业无形资产审计的改进措施
4.1重视无形资产审计
长期以来，作为企业隐形的财富，无形资产战略价值一直没有受到足够的重视。
审计工作计划的制定与实施也未得到应有的关注。
而且并购企业也没有充分全面的了解对被审计单位的无形资产价值，由此可见企业对无形资产战略地位的重视程度远远不够。
因此，企业需要做到以下几点：
首先，并购企业应当充分分析可能会面临的重大错报风险，并在此基础上做出具有针对性的审计计划，体现出企业足够的重视。
同时，无形资产在审计计划中的目标和要求要做到详尽反映，以避免无形资产审计过程中的遗漏或者故意忽视的情况发生。
其次，在实施审计程序阶段，无形资产控制测试的执行情况要在企业的严密监控之下，尤其是如何对无形资产进行实质性测试。
同时也要积极获取审计证据，并对获取审计证据的方式进行分析。
最后，考虑到文化企业无形资产的审计风险较大，对无形资产进行审计时尽量不使用例如审计抽样这样的方式，应该对每一项无形资产进行适当且详细的审查与复核。
重视无形资产的审计有助于减少文化企业并购的错报风险，促进企业的健康发展。
4.2扩大无形资产的审计范畴
文化企业合理使用无形资产来使自身得到前进的动力与利益的支撑己经变成了很多管理者的共识。
因此，对于相较于传统企业较为特殊的文化企业，其无形资产审计工作不仅要包括针对专利权、商标权、特许权使用费、非专利技术和土地使用权等普通企业都有的一些无形资产，还应包括文化企业独有的一些特殊的无形资产。
具体来说针对其审计范围还应当应包括著作权、特许权、企业集团旗下信息技术公司和IP地址、企业文化和创意等，甚至研发团队也可以计入其中。
当进行针对一些传统行业都有的无形资产审计时，应当注意某些可以以财务指标去衡量的无形资产，比如案例中文化中国集团拥有的譬如专利、商标权、非专利技术、著作权、特许权使用费和土地使用权等无形资产，多去关注其账面价值的准确性和真实性，包括审查其初始取得、后续摊销等工作财务部门是否尽到了其应尽的义务等。
而至于其他未能通过各项指标（包括财务指标）对无形资产进行计量确认的，则应侧重于围绕其归属问题进行审计工作。
拓宽无形资产的审计范围，是立足于企业长远发展的不竭动力。
4.3执行具有针对性的审计程序
对于有些无形资产占总资产比例较高、甚至超过有形资产的文化企业来讲，也采用实产捆绑在一起的方法，势必会影响到审计的质量。
而从形式上看，审计无形资产和有形资产的差别不大，因此企业应从根本上区别其无形性和有形性。
有形资产是可以看得见摸得着的，而正是因为这种特性才会有一定的审计价值。
但是在无形资产审计时就会遇到难题，因为无形资产只在会计账簿上有所记录。
对于无形资产，本案例中文化中国集团仍然使用传统的审计程序。
所以对于无形资产的完整性和减值计提、期末价值的核对与预估是否可靠等方面，并没有做到完整的解决。
因此，文化企业应当根据无形资产的独有的特点，进行审计计划，制定新的一套合理的审计程序确保无形资产审计的质量并使之优化。
具体包括确定是否被审计单位真是拥有此项无形资产和针对于无形资产的数量变化予以核查两种审计方法。
只有执行具有针对性的审计程序，才可以更好的发现无形资产审计当中存在的问题，更加有效率的发现问题，解决问题。
避免企业不必要的经济损失。
4.4合理确定无形资产的价值
具有高成长特征的文化产业市场价值的主要决定因素是无形资产和有形资产。
文化企业管理者己经慢慢形成了以无形资产为主的资产管理结构。
而在此过程中文化企业还面临着无形资产入账价值不易获得，简单有效的评估方法使用困难等种种难题。
迫使企业改革现有的无形资产确认
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