金融学硕士联考分类模拟题金融市场与机构二文档格式.docx

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[解答]考查回购协议的基本概念和基本原理。

6.一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在。

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.不确定关系

[解答]此题考查资产的流动性与风险性、收益性之间的关系。

一般而言，高收益总是伴随着高风险，所以资产的收益性与风险性正相关；

而资产（股票或债券）的流动性越高，风险性就越低，因为投资者可以比较快的将资产变现，所以资产的流动性与风险性反相关。

所以这三者之间的关系是不确定的。

7.阐述远期合约与期货合约二者之间的异同。

（1）标准化程度不同。

远期合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交收地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。

而期货合约则是标准化的。

期货交易所设计好标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。

（2）交易场所不同。

远期交易是在交易所外进行的，属于OTC市场。

而期货交易在交易所内进行的，属于场内交易市场。

（3）违约风险不同。

远期交易违约风险大于期货交易。

（4）价格确定的方式不同。

远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。

而期货交易的价格则是由市场参与者公开竞价确定的。

（5）履约方式不同。

远期合约需要进行实物交割，而期货交易可以在到期日前“对冲”掉头寸，而无需进行实物交割。

（6）合约双方关系不同。

远期交易双方彼此相互接触和了解，而期货交易双方无需接触。

无论期货多头还是空头都是在和期货交易所和清算公司进行交易。

（7）结算方式不同。

远期交易只有到期时才进行结算交割，而期货交易采取的是逐日结算的制度。

[解答]此题考查远期合约与期货之间的区别。

特别注意此题改编为选择题考查。

8.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫。

A.票据交换

B.票据承兑

C.票据结算

D.票据贴现

[解答]此题考查贴现的概念。

贴现是指银行通过扣除一部分利息而收购没有到期的商业票据的行为。

9.下列不属于投资型金融机构

A.共同基金

B.金融公司

C.货币市场共同基金

D.养老基金

[解答]此题考查投资型金融机构。

投资型金融机构主要包括投资银行、金融公司、共同基金、货币市场共同基金、对冲基金、信托公司。

10.下列属于短期资金市场的是。

A.债券市场

B.资本市场

C.票据市场

D.股票市场

[解答]此题考查短期资金市场。

短期资金市场也就是货币市场，主要包括银行间同业拆借市场、票据市场、短期债券市场、证券回购市场、货币市场共同基金等。

而债券市场（一般长期债券市场）和股票市场属于资本市场。

11.下列金融工具中，没有偿还期的有。

A.永久性债券和商业票据

B.银行定期存款和商业票据

C.股票和永久性债券

D.CD单和股票

[解答]此题考查各种金融工具的偿还期限。

没有偿还期限的只有股票、永久债券。

12.下列不属于私募发行的特点是。

A.发行费用较低

B.信息披露严格

C.不允许上市流通，流动性差

D.融资成本高

B

[解答]此题考查公募发行和私募发行的特征。

13.下面不属于国际金融市场作用的是。

A.国际结算的枢纽

B.国际资本流动的重要渠道

C.作为国际间政治经济动态的晴雨表

D.国际货币供给

[解答]此题考查国际金融市场的作用。

14.金融工具的流动性与偿还期限成。

A.反比

B.正比

C.倒数关系

D.不相关

[解答]此题考查金融工具的流动性与资产的偿还期的关系。

资产的偿还期越长，表示该金融资产变现的可能性就越低，从而流动性低。

所以答案选A。

15.付款人按照票面记载的事项做出保证到期无条件兑付款项的表示，即票据的。

A.发行

B.承兑

C.贴现

D.再贴现

[解答]此题考查承兑的定义。

16.在连续竞价制度下，假设当前卖出委托价为20元，如果王先生按20.10元下了买入委托指令，则。

A.能成交，成交价20.10元

B.能成交，成交价20元

C.能成交，成交价20.05元

D.不能成交

[解答]此题考查连续竞价制度的基本原理。

在连续竞价过程中，当新进入一笔买进委托时，若委托价大于等于已有的卖出委托价，则按卖出委托价成交。

17.在间接标价法下，汇率的数值越大，本币价值。

A.越低

B.越高

C.不变

D.无法判断

[解答]此题考查汇率标价法。

18.下列不属于普通股特征的是。

A.无期限

B.具有表决权

C.可获得固定的股息

D.具有剩余索取权

[解答]此题考查股票的基本特征。

19.投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为。

A.证券交易

B.证券承销

C.证券私募

D.资产证券化

[解答]此题考查投资银行的本源业务。

投资银行的本源业务就是证券承销。

20.下列哪种债券不受通货膨胀因素影响?

A.担保信托债券

B.零息债券

C.指数债券

D.中央政府债券

[解答]此题考查公司债券的类型。

指数债券是通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不至因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法通常为：

债券利率=固定利率+通胀率。

21.下列不属于货币市场共同基金市场的主要特征是。

A.基金投向于货币市场工具

B.具有免税效应

C.提供一种有限制的存款帐户

D.受法规限制相对较少

[解答]此题考查货币市场共同基金市场的主要特征。

货币市场共同基金的特征主要表现为：

①货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合。

②货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户。

③货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少。

22.投资者双方在证券交易所场外直接买卖上市挂牌股票的市场称为。

A.一级市场

B.二级市场

C.三级市场

D.四级市场

[解答]此题考查股票市场的基本种类，以及各自的含义。

23.金融机构之间融通资金以解决临时资金不足的市场是。

A.货币市场

C.同业拆借市场

[解答]考查同业拆借市场的定义。

24.的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回就股。

A.公司型基金

B.契约型基金

C.封闭型基金

D.开放型基金

[解答]此题考查对封闭型基金的理解。

按基金发行的股份（或收益凭证）份额是否固定以及是否被赎回，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金的份额相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股。

而开放式基金的发行份额不固定，可以视经营策略与实际需要连续发行。

25.看涨期权的买方具有在约定期限内按价格买入一定数量金融资产的权利。

A.市场价格

B.买入价格

C.卖出价格

D.协议价格

[解答]此题考查期权的交易原理。

26.是所有金融衍生工具产生的最主要动因，也是金融工程学的主要运用领域。

A.金融期货

B.套期保值

C.投资组合

D.股指期货

[解答]此题考查金融衍生工具产生的原因，是所有金融衍生工具产生的最主要动因，也是金融工程学的主要运用领域。

27.下面不属于投资型金融机构。

A.投资基金

B.投资银行

C.财务公司

[解答]此题考查投资型金融机构的基础知识，养老基金属于契约型金融机构。

28.某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。

下列说法正确的是。

A.前者属于直接融资，后者属于间接融资

B.前者属于间接融资，后者属于直接融资

C.两者均属于间接融资

D.两者均属于直接融资

[解答]此题考查直接融资与间接融资。

直接融资与间接融资的主要区别在于是否通过银行媒介来实现融资。

29.试论资本市场的含义与功能。

资本市场是指交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要目的在于满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。

与货币市场相对应，资本市场也是现代金融市场的重要组成部分，在经济中发挥着重要的作用，主要有以下功能：

（1）投融资功能。

资本市场首先具有融资功能，这也是其基本功能。

有了资本市场，各个融资主体在银行之外，有了第二条融资渠道。

（2）资源配置功能。

是指资本市场通过对资金流向的引导而对资源配置发挥导向性作用。

通过资本市场，强势企业可以进行有效的规模扩张，发挥规模经济优势，真正实现资源的高效配置；

而弱势企业则可以被兼并或淘汰，避免社会资源的更大浪费。

（3）产权功能。

资本市场的产权功能是指其对市场主体的产权约束和充当产权交易中介方面所发挥的功能。

产权功能是资本市场的派生功能，它具体体现在以下两个方面：

①有利于对市场主体的产权约束。

②有利于促进产权交易。

（4）资本定价功能。

资本的真实价值在生产经营领域中往往难以准确测定，惟有将其投入市场，经过广大投资者反复交易这一社会评价过程，其价值才能得到充分显示。

因此，资本市场可以激励和促进资本的积累和交易。

30.期货交易有专门的结算机构——结算所，结算所结算实行。

A.每日限价制度

B.逐日盯市制度

C.限仓制度

D.保证金制度

[解答]此题考查期货交易的结算制度，期货交易结算所结算一般实行逐日盯市制度。

31.对冲基金是近年来国际上流行的一种。

A.公募基金

B.私募基金

C.不一定

D.都不是

[解答]此题考查对冲基金筹集资金的方式。

对冲基金是一种私募基金。

32.从本质上看，回购协议属于。

A.金融租赁

B.质押贷款

C.互换交易

D.掉期交易

[解答]此题考查回购协议的基本原理，回购协议相当于将回购债券进行质押的贷款。

33.下列某一金融市场与其它3种不同的是。

A.离岸市场

B.在岸市场

C.外汇市场

D.初级市场

[解答]此题考查金融市场类型的比较区分。

A、B、C是按照交易范围不同进行金融市场分类的。

34.下列策略能够减少回购交易信用风险的方法是。

A.签订回购交易协议

B.根据证券抵押品的市值随时调整的方法。

C.将证券交给第三方托管

D.即时完成交割

[解答]此题考查回购协议的风险分析。

减少回购交易中信用风险的方法有两种：

（1）设置保证金。

（2）根据证券抵押品的市值随时调整的方法。

35.先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

[解答]此题考查套期保值的类型。

36.阐述离岸金融市场与在岸金融市场的区别。

（1）传统的国际金融市场又称在岸金融市场，是从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法令管辖的金融市场。

传统的国际金融市场之所以被冠以“在岸”名称，这个“岸”不是地理意义的概念，其主要特点是：

①该市场要受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高。

②交易活动是在市场所在国居民和非居民之间进行。

③通常只经营所在国货币的信贷业务，本质上是一种资本输出的形式。

因此，传统的国际金融市场还称不上真正意义上的国际金融市场。

（2）新型的国际金融市场是指非居民的境外货币存贷市场。

“离岸”不是地理意义上的概念，而是指不受任何国家国内金融法规的制约和管制。

新型的国际金融市场又称离岸金融市场或境外市场，离岸金融市场有如下特征：

①市场参与者是市场所在国的非居民，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系。

②交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要可自由兑换货币。

③资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束。

（3）从上述定义和特征可以发现，离岸金融市场和在岸金融市场的区别主要表现为交易主体的对象不同。

离岸金融市场主要是非居民与非居民之间的金融交易。

在岸金融市场主要是居民与非居民之间的金融交易。

其他区别还表现为：

①所受到的监管不同；

②交易的货币不同。

[解答]考查离岸金融市场与在岸金融市场的区别。

37.试述我国金融机构体系的结构与职能。

我国现已基本上形成了以中国人民银行为领导、国有独资商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。

中国人民银行作为中央银行，在国务院的领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，具体职能包括发行人民币、依法制定与执行货币政策、对金融机构与金融市场进行监管、经理国库、管理外汇储备等。

三家政策性银行是国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，主要从事政策性金融业务；

国家开发银行负责国家基建的政策性业务；

中国进出口银行主要为扩大机电产品与成套设备等资本性货物出口提供政策性业务支持；

中国农业发展银行承担国家规定的农业政策性金融业务。

四大国有商业银行在我国金融机构体系处于主体地位，主要从事存款、贷款结算等具体金融业务。

还有其他商业银行、农村信用合作社、其他非银行金融机构和在华外资金融机构。

38.厌恶风险的人可以通过金融市场把风险转嫁给风险偏好的人，这体现了金融市场。

A.聚敛功能

B.配置功能

C.调节功能

D.反映功能

[解答]此题考查金融市场的基本功能。

39.投资者通过货币资金的利率持续上涨判断出货币市场出现供不应求的现象，这体现了金融市场。

40.优先股的“优先”是指。

A.在剩余控制权方面较普通股优先

B.在表决权权方面较普通股优先

C.在剩余索取权方面较普通股优先

D.在配股权方面较普通股优先

41.在证券交易所内进行的交易称为。

A.场内交易

B.场外交易

C.柜台交易

D.第三市场交易

[解答]此题考查场内交易的定义。

主要注意场内交易与场外交易的区别，场外交易市场一般都是无形的市场。

42.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为。

A.证券发行

C.期货交易

D.回购协议

[解答]此题考查回购协议的定义。

从已知信息中可以轻松地选出答案D。

43.做“多头”期货是指交易者预计价格将。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖

[解答]此题考查多头获利的方式。

看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。

所以答案选C。

44.把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的业务。

A.证券公募

B.证券私募

C.证券管理

D.风险投资

[解答]此题考查投资银行的证券私募业务的定义。

45.基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此，就显得极为重要。

A.风险资本投资

C.证券组合投资

[解答]此题考查共同基金与其他金融工具的本质区别。

证券投资组合可以有效降低风险。

46.某企业持面额300万元4个月到期的银行承兑汇票到某银行申请贴现。

如果年贴现率为9%，那么该银行将付给该企业万元。

A.291

B.9

C.108

D.3099

[解答]此题考查贴现利息的计算。

银行承兑汇票还有4个月到期，要实行贴现，银行要扣除这4个月的利息，扣除的利息为300×

9%÷

3-9万元，所以银行将付给企业291万元。

47.目前我国有家证券交易所。

A.1

B.2

C.3

D.4

[解答]此题是一个常识问题。

我国有上海证券交易所和深圳证券交易所，它们都不是以盈利为目的的机构。

48.按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在BBB（Baa）以下的债券，又称为。

A.无风险债券

B.无收益债券

C.高风险债券

D.投资级债券

[解答]此题考查对风险债券定义的了解。

49.以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金为。

A.股票基金

B.债券基金

C.货币市场基金

D.指数基金

[解答]本题主要考察基金的分类，货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金，股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，债券基金是指以债券为投资对象的投资基金，指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；

50.欧洲债券与外国债券的比较区别。

外国债券是指发行人在外国证券市场上发行的以市场所在国为面值的货币。

其特点是：

（1）发行人为市场所在国的非居民，债券发行由市场所在的承销团承销；

（2）债券的偿还期长，筹措到的资金可以自由运用；

（3）外国债券的发行及交易往往受到市场所在国的严格管制。

欧洲债券是指发行人在境外发行的以市场所在国以外的第三国货币作为面值的债券。

其特点：

（1）发行人、发行地和债券的面值货币分属不同的三个国家；

（2）债券的发行除须经借款人所在国政府批准，不受其他国家法律的约束；

（3）债券的发行具有广泛的国际性，筹集资金的币种具有多样性；

（4）债券一般采用记名方式发行且免税；

（5）债券的期限一般为3～5年，最长可达20年。

[解答]考查欧洲债券与外国债券的异同。

51.大额可转让定期存单产生于。

A.存款保险制度

B.存款准备金制度

C.资本监管制度

D.Q条例

[解答]此题考查大额可转让定期存单的产生。

52.“金边债券”是指。

A.中央政府债券

B.地方政府债券

C.金融债券

D.企业债券

[解答]此题考查债券的基本类型。

一般地，因为政府债券不存在违约风险，故称为“金边债券”。