经典MACD分析应用篇概要Word下载.docx

经典MACD分析应用篇概要Word下载.docx

《经典MACD分析应用篇概要Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《经典MACD分析应用篇概要Word下载.docx（16页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

在三类看涨信号中，牛性背弛最不常见，但是最值得信赖，随后往往会出现大的行情。

白黄线金叉

白黄线金叉是三类信号中最常见的，却可信度最低的信号。

必须与其他信号或指标配合使用，比如，牛性背弛后跟随着白黄线金叉，那么这个牛性背弛可认为是有效的。

谨慎的做法是对MACD白黄线交叉设置一个价格过滤器来确认该交叉信号是否能持续下去。

价格过滤器的一个例子是MACD线穿越其9天移动平均线并在平均线上呆满三根K线，这个时候再买进。

因此，此时买进信号是在穿越后的第根K线后才开始发出的。

对走势转折点来说，白黄线交叉信号存在滞后性。

底部形成于红绿柱在零轴转换时，变红为买进信号

与零轴金叉

当MACD白线从下向上穿越零轴时，就是与零轴金叉。

这是动力从熊性转为牛性的清晰迹象。

在牛性背弛和白黄线金叉后，与零轴金叉可用来作为确认信号。

在这三类信号中，与零轴金叉是第二常见的信号。

使用组合信号

、2月底，股价走出了一个更低的底部，而MACD线却制造了一个更高的底部，这是一个牛性背弛（1B-1）

随后形成一个白黄线金叉（1B-2）

最后，MACD线又升穿零轴，再形成一个与零轴金叉（1B-3）。

当与零轴金叉发生时，股价是32.25元，随后立即涨到40元。

在8月份，股价升到了50元以上。

MACD的看跌信号

MACD从三个途径产生看跌信号。

这些看跌信号就像看涨信号的镜中反射。

1）熊性背弛

2）白黄线死叉

3）与零轴死叉

熊性背弛

当股价上涨或者水平盘局，而MACD线下行，这就会形成熊性背弛。

熊性背弛的形式表现为MACD的上升达不到前一个高点的高度或者干脆直接表现为MACD线的下降。

在三类看跌信号中，熊性背弛最不常见，但是最值得信赖，预警了一个即将到来的顶部。

上图中，显示了一个熊性背弛：

五月份，股价走出了一个顶部，而MACD形成的高点却低于上一个高点。

这是一个明显的熊性背弛，表明股票的上升动力减弱了。

几天后股价跌破上升趋势线，MACD线则下降到上一个底部以下。

有两种方法可以用来确认熊性背弛。

第一种方法是看MACD线是否会降到上一个底部之下。

无法走出新高之后跌穿上一个底部，这说明MACD的上升趋势已经从牛性转为熊性。

第二种方法是看是否出现白黄线死叉，这可以作为一个确认信号，下文将给予解释。

只要白线仍然处于黄线之上，那么就不能说明趋势转而向下了，背弛现象得不到确认。

如果白线跌穿它黄线，则说明该指标的短期趋势转弱，一个过渡的顶部可能已经形成。

白黄线死叉

这是三类信号中最常见的。

这个最常出现的交叉同时也产生最多的错误信号。

因此，该信号应该用其它的信号来确认，以免出现误导和频繁进出场的交易。

有时候股票的上升趋势很强，MACD白线在连续时期内将稳定地维持在黄线之上。

在这种情况下，形成熊性背弛的可能性较小。

此时就需要用另一个信号来识别动力是否有可能变化。

在上图中，股价在强烈的趋势中上升，白线在7个星期内始终维持在黄线上方。

当白黄线死叉出现时，表明向上的动力开始减弱了。

减弱的动力可以当作一个告警，以便观察是否有趋势转弱的进一步迹象。

弱势很快就被确认了，此后股价跌破了上升趋势线，而MACD线也继续下行并且跌穿零轴。

与零轴死叉。

与零轴死叉是动力从牛性转为熊性的清晰迹象。

与零轴死叉可以当作一个独立的信号使用，也可以作为白黄线死叉和熊性背弛的确认信号联合使用。

一旦MACD线进入零轴以下，股价动力，至少在短期内，将变为熊性。

与零轴死叉的意义也取决MACD此前的走势。

如果MACD在好多个星期之内一直走强，然后开始掉头向下，然后跌到零轴以下，则可以认为股价进入熊市。

但是，如果此前MACD在几个星期内一直都在零轴之下，然后穿越了零轴，然后又回到零轴之下，这种情况下股价更可能只是经历了一个调整。

为了评估与零轴死叉的意义，可采用传统技术分析方法来判断趋势是否有转变，比如说更高的高点或者更低的底部，等等。

上图描述了一个与零轴死叉，此后股票猛跌25%（齐子非注：

剧烈下跌发生在这个图表后面的一天，并没有显示在此图表上。

虽然这个交叉信号留给操作的时间很短，但是在股价急剧下跌之前还是有一些其它的预警信号的。

1）当股价第一次跌破趋势线时，MACD出现了一个白黄线死叉（飞吻？

）。

2）当股价从第一次跌破趋势线反弹后，白线甚至未能升破黄线，说明向上的动力不足。

3）反弹顶部的烛图是一个射击之星（蓝箭头），随后又是一个伴随着大交易量的向下跳空缺口（红箭头）。

4）这次跳空缺口使得从99年4月份以来形成的趋势线（蓝色）再次被跌破。

除了上述信号之外，与零轴死叉之前，MACD线在零轴上已经呆了将近两个月。

从9月20日开始，MACD开始转弱，动力开始减速。

与零轴死叉只不过是这个趋势转变的最后一根稻草。

组合信号

跟MACD的看涨信号一样，组合信号更加稳健。

在大多数情况下，股票的下跌会比上升快。

在上图的例子中很能说明这个问题，当时MACD的三种看跌信号只出现了两种（白黄线死叉和与零轴死叉）。

技术分析使用象MACD这样的动力指标有时候可以提前发现趋势即将变化的线索。

虽然无法预测下跌的深度和时间，但是趋势转弱的迹象可以让交易者采取更具保护性的措施。

Compaq在二月份发出盈利预警后，CPQ在几个月内从40元以上降到了25元以下。

如果没有内部消息，要预测到Compaq会发出盈利预警几乎是不可能的。

然而，Compaq发出盈利预警前，消息灵通的资金似乎已经开始撤离该股。

看一下技术图表，我们就能找到消息灵通的资金撤离的迹象并发现动力的严重减弱。

1）在一月份出现了一个熊性背弛。

2）蔡金资金流向指标在1月21日转入零轴以下。

3）同样在一月份，MACD出现白黄线死叉（黑色箭头）。

4）2月4日上升趋势线（蓝线）被跌破。

5）2月10日MACD出现与零轴死叉（绿色箭头）

6）2月16、17、18日，41.5元的支撑价位（颈线）被跌破（红色箭头）

MACD的优点

作为一个动力指标，MACD具备预示运动方向的能力。

MACD的背弛现象是预测趋势转变的关键因素。

MACD技术指标适用于日线图、周线图和月线图。

MACD的标准设置是采用股价12天EMA和26天EMA的差异。

不过，任何均线的组合都是可以的，可以根据个股的情况进行选择。

对于周线图表来说，选择更快速的移动平均参数是适当的。

对于波动大的股票，则应选择更慢速的移动平均参数来平滑数据。

不管个股的特性如何，每个交易者都可以根据自己的交易风格、目标和风险承受能力设置自己的MACD指标。

MACD的缺点

1、MACD的一个优点也可能是缺点。

白黄线信号有滞后性。

对于周线图来说，这个缺点会比日线图突出。

对应解决的方案之一就是柱状图的运用。

（还有一个对应方法，采用区间套来消除滞后性）

2、虽然MACD有可能识别出历史上的超买和超卖的区域，但是MACD没有上限和下限来约束它的运动，因此MACD可以一直运到到历史上最高最低点以外。

MACD计算的是价格的两根移动平均线的绝对差异，而不是百分比差异。

当股价上升时，两根移动平均线的差异必定上升。

这样就很难在比较长的时期内对MACD进行比较，特别是对成指数增长的股票更是如此，

上图AMZN的走势图说明了在较长时间内比较MACD的困难。

AMZN在1999年之前的MACD几乎就是无法辨认的，看上去它就是在离零轴很近的地方运动。

当时MACD其实波动也蛮大，但是它的波动被压缩成了侏儒，因为价格从20元以下涨到了几乎100元。

（所以，缠论主张把走势分段，如图，MACD按走势分段来考察就非常清晰了）

MACD柱状图

定义和结构

柱状图代表着白黄线之间的差异值。

这个差异值通过一个柱状图的形式表现出来，使得柱状图的背弛和零轴交叉更易于辨认。

柱状图的零轴交叉其实就是白黄线交叉。

当白线大于黄线值时，那么相应的柱状图上的值就是正的，反之，则是负的。

白黄线之间的差异进一步扩大或者缩小，都会反映在柱状图上。

柱状图上的柱条急剧拉长，就说明白线上升得比黄线要快，牛性动力正在加强。

相反，则说明白线比黄线下降得快，熊性动力正在上升。

从上图中我们可以发现MACD柱状图的运动相对MACD来说是独立的。

柱状图反映的不是白线的绝对值，而是白线与黄线的相对值。

通常，但不是总是，MACD的运动方向在发生变化前，会出现一个柱状图的背弛。

1）上图1显示，在一个MACD白黄线金叉前，柱状图上的一个牛性背弛。

2）上图2中，MACD线继续创出新高，但是柱状图仅形成两个大致相同的高度，相同的高度没能确认MACD创新高的动力。

3）上图3中，MACD继续走低，柱状图却形成了一个比上一个底部高的底部，这是牛性背弛（牛性背驰分MACD线牛性背驰和柱状图牛性背驰。

它们的级别不同）。

4）上图4中，MACD继续走高，柱状图却形成了一个比上一个高点低的顶部，这是熊性背弛。

用法

柱状图的牛性交叉预示着MACD线正在走强，可能很快就会进行与黄线金叉。

反之，柱状图的熊性背驰则预示着MACD白线正在走弱，将出现与黄线的死叉。

信号

柱状图产生的主要信号就是在白黄线交叉之前，柱状图与白线的背弛。

零轴之上的背弛是熊性信号，白黄线必将死叉。

零轴之下的背弛是牛性信号，白线必将与黄线产生金叉。

同时请注意，柱状图与零轴的交叉等同于白黄线的交叉。

柱状图的背弛有多种形式并且有不同的级别。

一般来说，主要有两种背弛：

倾斜背弛（SlantDivergence）和峰谷背弛（Peak-TroughDivergence）。

柱状图的倾斜背弛出现在同一方向持续和相对平稳的走势中。

倾斜背弛相对峰谷背弛来说一般只在较短时间内完成。

倾斜背弛的形成过程中可以包含一些小的波动。

如上图。

峰谷背弛的形成过程中至少有明显的两个波峰或者两个波谷，级别相对倾斜背弛要大。

股价在下跌趋势过程中如果在零轴之下出现一系列逐渐升高的波谷，那么这就是牛性峰谷背弛（参见上图中的PosDiverg）。

股价在上升趋势过程中如果在零轴之上出现一系列逐渐降低的波峰，那么这就是熊性峰谷背弛（参见上图中的NegDiverg）。

峰谷背弛的时间周期通常比倾斜背弛要长。

在日线图上，一个峰谷背弛的时间框架短至两个星期，长至数月。

通常，背弛的时间框架越长，背弛的坡度越陡峭，该信号就越可靠。

段时期内不很明显的背弛可能会产生错误信号和频繁进出交易。

另外，看起来峰谷背弛比倾斜背弛要更值得信赖。

峰谷背弛倾向于更陡峭的坡度和更长久的时间框架。

MACD柱状图的优点

柱状图的主要优点是预测MACD的信号。

白黄线交叉之前，往往会出现柱状图的背弛。

MACD柱状图适用于日线图、周线图和月线图（注意：

根据图表的时间框架需要修正MACD的平均线的时间周期，对于周线图和月线图来说，应选择更短数量的时间周期和更快速的移动平均线）。

通过使用周线图，股价总体上的趋势可以确定下来，然后可以利用日线及日线一下周期图来确定进场时间和离场策略。

提倡双重（双周期图）分析的方法来交易，以避免逆势操作。

周线图上的柱状图可用来产生长线信号，以此确定交易趋势。

然后仅考虑日线图上与此趋势方向吻合的短线信号进行交易。

在上面周线图上，MACD柱状图产生了四个信号，其中第三个信号是峰谷背弛。

在白黄线交叉之前，柱状图上均出现了背弛。

在这个周线图上，两根股价移动平均线（是白黄线？

）的时间周期分别被调整到6周和12周，而MACD的指数均线的周期则调整到了6周。

柱状图的缺点

MACD柱状图是指标的指标，或者说，是衍生物的衍生物。

MACD指标是股价走势的第一个衍生物，而柱状图就是MACD的衍生物，因此柱状图在空间和时间上与股价走势是有隔膜的。

指标与实际价格走势的隔膜越深，产生错误信号的几率就越大。

因此要记住，柱状图是指标的指标，不应该将MACD柱状图与价格的实际走势进行直接比较。

（所以，还应该先从走势形态考察，然后是白黄线形态，最后才是柱状图背驰。

这也是有表里关系的。

）

由于柱状图是用来预测白黄线交叉信号的，因此可能会产生抢跑的诱惑。

注意柱状图与其它技术指标（如BOLL）配合使用，有助于减弱过早进场交易的诱惑。

另一个避免过早进场交易的方法是将周线图上的信号和日线图上的信号结合使用。

当然，日线图上的信号肯定会比周线图上的信号多。

不过，你应该只采用那些与周线图信号相吻合的日线图信号进行交易，这样才能确保了你的交易是顺势操作。

对于那些不明显的小背弛要小心。

虽然这些背弛也可能产生正确的信号，但是它们更易于产生错误信号。

避免这种小背弛的方法是在几个明显的波峰波谷之间寻找更大的背弛。

通过比较过去时间里的波峰和波谷来确定小背弛的意义。

只有那些表达了明显背弛的波峰波谷才是值得注意的。

1、背驰还要考虑回抽的级别及力度。

它可能反映在MACD中通道的预先改变。

2、结合MACD的头肩形态也是很好的方法。

3、一般来说，大级别上升趋势中，每次的回抽调整的回补点都需要在次级别以下图中寻找，而且次级别在形态完成上常常不标准（构不成背驰），这就需要更仔细的考察和专门的研究。

4、柱状图相对弥补了白黄线的滞后性，但相对价格走势转折点而言，仍然还有一定的滞后性，这需要用缠论中的方法弥补。

5、采用区间套方法的意义在于确认转折，而不在于扑捉精确买卖点。

买卖点是个相对区域。