场内余额宝信息汇总.docx

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场内余额宝信息汇总

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什么是场内余额宝

场内余额宝即华宝兴业现金添益交易型货币市场基金（简称“华宝添益”），是由华宝兴业基金管理公司设计、推出并运作管理的，自2013年1月28日起在上海证券交易所挂牌交易，并可以将货币基金投资与股票交易无缝转换，帮助证券账户内的闲置保证金实现十多倍于活期存款利息的一种创新型货币基金，也被称为“股民余额宝”。

有什么优势

优势一：

融资融券信用账户可投资华宝添益，但无法参与回购。

　　将信用账户的抵押现金投资华宝添益，或者将所持有的华宝添益基金份额作为抵押品，能够在抵押期间获得十几倍于活期存款的货币基金收益，大幅降低实际信用成本，相比用现金抵押收益更高。

相比用股票或者权益类ETF抵押，抵押现金投资华宝添益风险更低，能规避市场行情波动带来的抵押品价值下跌。

优势二：

操作便利。

　　一旦买入华宝添益并持有，无需再反复操作，即可持续享有基金收益；隔夜回购则需要每日“滚存”才能获得持续利息收入。

优势三：

可T+0交易。

　　隔夜回购当日参与后就无法退出，投资者如反悔也无法撤销操作。

华宝添益买入当日可卖出，交易时间内可随时买入、卖出，投资灵活性更强。

优势四：

二级市场价格更稳定。

　　隔夜回购在交易日14：

00点前通常买盘较少，临近收盘前买盘大幅增加，供需失衡往往致使其收益率“跳水”。

华宝添益则全天交易价格基本稳定。

优势五：

华宝添益具备收益优势。

　　数据显示，截至2014年2月21日，在华宝添益上市以来的255个交易日中，有170个交易日其每百份收益的实际年化收益率高于隔夜回购收盘价，天数占比达67%。

优势六：

华宝添益的参与门槛更低。

　　上交所隔夜回购最低申报单位为100手，即10万元，华宝添益买入最低仅需1万元左右，申购最低仅需1000元，能充分提高小额闲散资金的利用效率。

优势七：

华宝添益跨周末和节假日的预期收益更高。

　　周四的回购利率理论价格包含了周五至周日3天的资金利率，但实际利率达不到3倍于平日的水平。

华宝添益作为货币基金不受此影响，周四以1日溢价买入（溢价部分约为1天基金收益）、周五以3日溢价卖出（溢价部分约为3天基金收益），即可实现约3天的货币基金收益。

节假日这个效应更加明显。

华宝添益的出现，填补了场内低门槛短期资金管理工具的空白，可为更多的投资者带来保证金盘活的便利和高效。

投资范围是那些

1.现金；

2.通知存款；

3.短期融资券；

4.剩余期限在397天以内（含397天）的债券；

5.1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；

6.期限在1年以内（含1年）的债券回购；

7.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；

8.期限在1年以内（含1年）的中央银行票据（以下简称“央行票据”）;

9.剩余期限在397天以内（含397天）中期票据；

10.中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

有哪些目标客户

1、散户股票投资者。

华宝添益是低门槛、高流动性的保证金管理工具，用以避免证券账户资金的闲置空档，低至1000元的小额资金也可囊括在内，符合散户投资者的需求。

华宝添益和新股申购、二级市场股票投资都能无缝衔接，卖出马上能用于买入股票，买入当天就能享受货币基金收益。

2、回购客户。

对于回购活跃客户而言，华宝添益已成为隔夜回购的首选替代品。

华宝添益的相对优势主要体现在：

参与门槛低于上交所隔夜回购；二级市场价格更稳定；一旦买入并持有，无需每日“滚存”，也能持续享有货币基金收益；已实现T+0交易，买入当日还能卖出；跨周末和节假日的预期收益更高。

3、QFII、RQFII。

这类机构是A股市场中一股日益重要的力量，但按照监管规定其无法参与债券回购市场，A股账户中的大额闲置资金缺乏可投资的金融工具、只能享受0.35%左右的活期收益。

华宝添益有效破解了这一难题，成为QFII资金首选的A股账户管理工具之一。

4、融资融券客户。

华宝添益可以作为融资融券业务保证金，折算率最高能达90%，不仅安全性远远高于用股票或权益类ETF抵押，担保期间还能获得货币基金收益，大大降低信用成本。

此外，融资融券信用账户也无法参与回购市场，华宝添益就成为信用账户余额的一个重要投向。

5、套利客户。

华宝添益提供了至少四种套利机制可为投资者实现货币基金收益之外的超额回报，包括二级市场T+0价差套利、卖出并申购套利、二级市场跨日价差套利、与隔夜回购之间的逆向操作套利。

华宝添益的套利客户以机构、高净值客户为主，日均高额成交量为承接大额资金的买入或卖出提供了便利，有效满足了套利资金的需求。

6、银行客户。

据券商营业部反馈，由于华宝添益近期收益维持在高位，一些银行客户也将活期存款转入证券账户，用来买入或申购华宝添益。

截至2014年2月24日，华宝添益的七日年化收益率为5.112%，为活期存款利率0.35%的14倍多，明显高于两年定期存款利率。

近期规模、收益、成交情况

截至2014年2月24日，华宝添益最新规模已超过183亿元，相比2013年底55.35亿元的规模增长127.65亿元，增幅达230%。

截至2014年2月24日，华宝添益的七日年化收益率为5.112%，为活期存款利率0.35%的14倍多，明显高于两年定期存款利率。

2014年年初至2月24日，华宝添益二级市场日均成交额为24亿元，超越沪深两市所有个股、基金，流动性跃居两市第一。

基金经理

陈昕，经济学学士。

2003年7月加入华宝兴业基金管理有限公司，先后从事固定收益产品相关的估值、交易、投资工作，2010年7月起任华宝兴业现金宝货币市场基金基金经理助理，2011年11月至今任华宝兴业现金宝货币市场基金基金经理，2012年6月至2014年2月兼任华宝兴业中证短融50指数债券型证券投资基金基金经理；2012年12月至今兼任华宝兴业现金添益交易型货币市场基金基金经理。

基金管理人

华宝兴业基金管理有限公司于2003年2月12日获准开业，是国内首批中外合资基金管理公司，也是国内首家由信托公司和外方资产管理公司发起设立的中外合资基金管理公司，股东背景强大，股权结构简单稳定。

法国兴业银行集团和宝钢集团均是世界500强企业，品牌卓越，实力雄厚。

华宝信托是宝钢集团金融发展的战略核心，注册资本10亿元，投资业绩，资产质量在国内同业名列前茅。

领先资产管理有限公司是法国兴业银行集团的全资子公司，为全球创新性资产管理解决方案的主要提供者之一，其业务主要集中于指数跟踪（ETF）投资、量化和结构性投资和另类投资等三大类快速发展的资产管理业务领域。

宝钢集团和法国兴业银行集团致力于开拓中国金融市场，双方志存高远、精诚合作；作为中法股东全力打造的智慧结晶，公司凭借与生俱来的优良“基因”，从成立伊始就站在较高的起跑线上。

基本信息

基金名称：

华宝兴业现金添益交易型货币市场基金

基金代码：

511990（买卖代码）511991（申赎代码）

上市地点：

上海证券交易所

基金管理人：

华宝兴业基金管理有限公司

基金经理：

陈昕

基金类型：

交易型开放式

上市时间：

2013年1月28日

基金托管人：

中国建设银行

买卖上限：

无

申赎上限：

无

费率：

管理费0.35%；托管费0.09%；销售服务费0.25%；申购费、赎回费0

产品特点

1、保证金管理利器，与股票等场内品种一键打通

2、率先实现T+0交易，2014年成交额位列沪深两市第一

3、超越隔夜回购，QFII、两融账户均可参与

4、同等流动性收益逾十倍，无阻力交易的保证金工具

5、综合性价比超强的融资融券抵押物

6、唯一无申购赎回上限的场内货币基金