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1672-3309（2011）12-65-03

　　改革开放以后，我国的中小企业如雨后春笋般迅速成长，活跃于众多行业，在很短的时间内就成为我国经济发展的一股重要推动力量。

由于中小企业受到某些行业的准入限制，随着改革的不断深入，中小企业的数量越来越多，在有限的行业竞争越来越激烈，这导致中小企业的盈利能力不断降低，生存环境恶化。

资金成为中小企业生存与发展的关键因素，是中小企业赖以为生的血液。

由于经济、政治、文化、社会等因素影响，中小企业融资难的问题在我国尤为突出。

　　一、我国中小企业融资现状

　　政府政策的扶持与引导及经济的蓬勃发展给我国中小企业带来了巨大的机遇，因而中小企业的规模迅速壮大，在众多领域内崭露头角。

然而我国的社会主义市场经济仅有不到二十年的发展，我们对社会主义市场经济体制的认识还不完全。

体制的不完善限制了中小企业的进一步发展，中小企业的发展逐渐出现了瓶颈现象――资金匮乏且融资困难。

　　第一、中小企业的融资渠道主要是内源性融资。

由于中小企业规模小、资信等级低、抵抗风险能力弱等弱势，国有大中型银行不把对中小企业贷款作为自己的主要业务。

同时众多中小企业达不到进入直接金融市场发行股票、债券等进行融资的资质，只能依靠企业股东的出资、留存收益等内源性融资来作为自己生存发展的资金。

　　第二、尽管政府政策在主观上更向中小企业倾斜，中小企业的融资难现状有所缓解，但仍不能乐观。

一方面，尽管我国政府推出中小板及创业板作为中小企业直接融资的平台，但其进入门槛仍较高，能获得融资资格的中小企业数量仍是寥寥无几。

另一方面，虽然银行对中小企业的贷款力度也不断提高，在2010年银行对中小企业贷款量达到万亿，占总贷款量的%，增速为%。

但这些资金供给远远不能满足数量接近5000万的中小企业的资金需求。

　　第三、民间借贷（往往是高利贷）成为中小企业谋求生存的出路。

很多中小企业并不是盈利能力不行，缺乏竞争力，而是缺乏资金运转，往往由于资金链断裂而倒闭。

为了维持自己企业的生存与发展，中小企业明知借高利贷迟早会把企业拖垮，仍不得不铤而走险，将高利贷作为自己企业最后的出路。

　　尽管政府加大了对中小企业融资的政策扶持力度，但宏观环境的变化使得政府政策的反复变动，在紧缩的政策条件下，中小企业更容易受影响，其融资问题仍很艰巨。

　　二、中小企业融资难的原因

　　相对于大型企业来说，中小企业具有规模小、抗风险能力弱、信用等级低等先天性弱势。

在市场经济条件下，理性经济人是要追逐利润且规避风险的，因而中小企业融资难的问题是一种常态，是世界性的问题。

然而，中小企业融资难的问题在我国显得特别突出，这具有深刻而复杂的原因，其背后折射出我国社会主义市场经济体制的不完善。

（一）政府对利率的管制

　　随着社会主义市场经济体制的不断完善，我国银行业的市场化改革也不断推进。

目前，我国大部分利率已经市场化，但存贷款基准利率仍由中国人民银行银行调控。

银行的存贷款利率必须在中国人民银行规定的存贷款基准利率的一定范围内浮动，银行缺乏利率的自主定价权。

然而，在以投资拉动经济增长模式的主导下，中国人民银行将存贷款基准利率规定得很低，使我国长期处于负利率状态，以促进投资从而拉动经济增长。

　　银行对中小企业贷款要承担更多的风险，因而也要获得更高的风险补偿，从而要求较高的贷款利率。

然而，银行缺乏贷款的自主定价权，无法从中小企业的贷款中获得相应的风险补偿，承担的风险与获得的收益不对等，在资本的趋利性与避险的推动下，银行慎重对中小企业贷款，转而将资金投向信誉较高的国有企业。

这就导致了中小企业从银行那获得贷款的渠道受阻，从而加剧了中小企业融资难的问题。

（二）中小企业自身的问题

　　尽管银行会因为中小企业规模小、抗风险能力差、资信等级低等因素而降低对中小企业的贷款力度，但在市场经济体制下，银行作为自负盈亏的独立机构，只要能获得合理利润，银行还是会向中小企业发放贷款。

然而，中小企业自身存在一些问题，这在很大程度上降低了银行对中小企业放款的积极性。

　　第一、大部分中小企业缺乏健全的财务制度。

在我国，大多数中小企业仍属于草根创业阶段，企业还没有完全公司化运行，企业的经营管理杂乱无章，没有将企业的管理制度化，在企业的财务管理方面尤为突出。

中小企业的财务制度不健全，财务信息不公开，没有标准的财务报表，这使得银行缺乏获得中小企业相关信息的有效渠道，加大银行对其资信审核的难度，提高银行向中小企业贷款的成本。

　　第二、许多中小企业主信用意识不强。

由于我国特殊的国情，部分中小企业的业主缺乏信用意识，对于银行贷款没有很强的偿还意愿，总是能拖就拖，甚至欠着不还。

因此，银行向中小企业贷款具有很高的风险，其对中小企业的贷款意愿不强。

　　（三）中央银行货币政策的变动

　　我国中央银行根据宏观环境的变化采取相应的货币政策，即在通货膨胀时期采取紧缩性的货币政策，在经济萧条采取宽松的货币政策。

然而紧缩性政策与宽松性政策的交替使用造成的融资环境的变化对中小企业融资影响很大。

　　当中央银行采取宽松的货币政策时，市场上的流动性大大增加，银行为了获得更多的利润就会将多余的流动性贷出去。

此时，银行对企业的贷款余额会迅速增加。

相比之下，国有企业的资信等级更高，还贷能力更强，因而银行更倾向于将贷款发放给国有企业。

尽管银行向中小企业的贷款量增加，但增加的幅度并不大。

而当中央银行采取紧缩性的货币政策时，市场上的流动性大幅度减少。

银行为了保证资本充足率、存贷款比率等的要求，不得不向市场回收流动性。

此时，银行会大幅度回收及降低对企业的贷款。

由于给国有企业的贷款的安全性很高，银行不愿回收且愿意继续发放。

因而银行只会大幅度降低回收及降低对中小企业的贷款，这就使得中小企业的资金变得更加缺乏，融资环境更加恶化。

　　（四）民间金融受到抑制

　　随着我国经济的高速发展，我国的经济总量迅速增加，在去年我国已经成为世界第二大经济体。

与此同时，大量资金在我国民间沉积下来。

到2011年八月止，我国居民的个人储蓄存款就达到亿元。

然而，我国的金融市场仅有不到二十年的发展历程，金融制度仍不是很完善。

政府主导的金融市场主要覆盖银行、基金、保险等正规的金融行业，对于民间金融则缺乏引导与保护。

到目前为止，我国政府仍未出台相关的法律体系给予民间金融制度上的保障，民间金融仍处于一个灰色地带。

因而，我国大量资金被困在正规的金融行业里而缺乏有效的投资渠道，而大量中小企业却寻找不到资金。

　　三、中小企业融资难的影响

　　中小企业在推动任何国家的经济发展过程中都起着重要作用，我国也不例外。

我国中小企业的数量到2012年预计将达到6000万左右，占全国企业总数的比率约为99%。

如果中小企业由于融资难，资金断裂而倒闭，这将对我国经济、社会等方面造成重大影响，不利于社会主义和谐社会的建立。

　　第一、对我国经济发展产生不利影响。

近年来，中小企业对我国国民生产总值的贡献高达60%，是我国经济增长的重要推动力量。

同时，大部分中小企业都是从事人们日常消费品的行业，一旦众多中小企业由于资金问题而倒闭，不仅会使我国经济陷入衰退，还会极大改变我国的经济结构，使得消费品与投资品的生产比例极不协调。

　　第二、对我国社会稳定产生冲击。

由于我国城市化进程的不断加快，大批农村耕地被政府强制性征收，许多农民因此成为待就业者。

同时，随着经济的发展与科技的进步，农业生产力极大提高，农村出现剩余劳动力，大批农民涌入城镇寻找工作。

而中小企业能够吸收绝大部分的新增劳动力，减轻了我国的就业压力，维护了社会的稳定。

一旦中小企业出现问题，导致众多工人下岗，会引起社会的动荡。

　　第三、会产生垄断，不利于技术进步。

中小企业由于规模小，对市场的控制力不强，迫于生存压力，中小企业必须不断创新，才能在市场上有立足之地，从而推动整个行业甚至整个国家的技术进步。

如果众多中小企业倒闭，有实力的国企就会迅速占领相应的市场，形成垄断。

在垄断条件下，由于缺乏竞争，垄断企业只求谋取垄断利润而不思改进技术，这使得整个行业甚至整个家的技术停滞不前。

　　四、政策建议

（一）加快利率市场化的进程

　　利率市场化是市场经济的必然要求。

然而由于我国金融体制不健全，到目前为止，我国的存贷款利率仍未市场化，这极大限制了银行的行为决策。

在利率市场化后，银行拥有对贷款的自主定价权，可以根据中小企业的不同风险程度制定不同的贷款利率水平，从而获得相应的风险溢价补偿。

在市场经济体制下，银行是自负盈亏的独立经济体，追求利润最大化是其本质。

虽然银行贷款给中小企业要承担较大的风险，但银行能因此而获得较大的风险溢价补偿。

因而，银行经过对中小企业的贷款资质审核后，仍会将资金带给符合资质的中小企业，从而那些经济效益且行业前景较好的中小企业会获得银行的贷款，解决限制企业生存与发展的资金难题。

（二）健全信用担保体系

　　我国的中小企业起步资金少，大部分厂房与机器设备都是租赁来的，没有自己的固定资产。

而我国银行较少发放信用贷款，银行对企业发放贷款的第一个条件就是要有相应的固定资产作为抵押。

由于我国的中小企业大都没有自己的固定资产，因而即使是经济效益好的中小企业也被排除在银行的贷款门槛之外。

　　担保机构就可以很好地解决这个问题。

企业可以通过付费让担保机构作为自己银行贷款的担保人，解决没有固定资产作为抵押品的难题，从而获得银行贷款。

担保机构通过专业化运作，挑选出符合资质的企业并为银行贷款担保。

由于担保机构为数目众多的中小企业进行担保，根据大数定律，这会有效降低其所承担的风险。

同时，担保机构还可以通过市场转移风险。

　　（三）允许民间资本进入小型金融机构

　　我国的社会主义制度决定了我国的银行业必定以国有大中型银行为支柱，小银行注定只能在夹缝中生存。

然而，由于中小企业融资具有数量小、频率高等特点，虽然国有大中型银行具有规模效益，但国有大中型银行适宜经营批发性贷款，其对中小企业贷款的成本却由于规模大而居高不下。

因而，我们要允许民间资本进入小型金融机构，大力发展适合经营零售贷款的小型银行。

小银行由于规模小，资金不足以开拓多个市场，因而其往往将业务专注于本地区。

由于业务的局限性，小银行必须对本地区的企业进行深入调查，以确保贷款的安全性。

同时，在地里位置上相距较近且由于长期合作，小银行对当地企业的信息掌握的较为完全，在长期中将降低小银行向当地中小企业贷款的成本。

　　（四）大力发展大型企业在直接金融市场融资

　　中小企业由于规模小、抗风险能力弱、资信等级低等因素，其在直接金融市场上的融资受到限制。

然而，大中型企业由于规模大、还债能力强等因素，其往往容易在直接金融市场上融到资金。

而我国现阶段由于金融体制不健全，大部分大中型企业融资仍依靠银行贷款，直接融资所占的比例极低，极大挤压了中小企业间接融资的空间。

我国要尽快完善金融体制，大力发展金融市场，推进大中型企业以间接融资为主转向以直接融资为主。

由于大中型企业转向直接金融市场进行融资，银行就会将目光投向中小企业，从中挑选出符合贷款资质的企业，为自己的闲置资金找到出路，中小企业融资难的问题会因此得到有效解决。

　　（五）提高中小企业的整体素质

　　与发达的资本主义国家的中小企业相比，我国中小企业整体素质较低。

中小企业的管理较为散乱，没有形成制度化管理。

我们应该提高中小企业的整体素质，以解决中小企业融资难的问题。

　　第一、帮助中小企业建立现代企业管理制度。

我国的中小企业大部分是家族式企业，其产权不清，任人唯亲，责任不明确，不利于企业的发展。

我们应该帮助中小企业建立现代企业管理理念，依据现代企业管理制度来运营企业，提高企业的经营效益，增强企业的市场竞争能力。

　　第二、引导中小企业建立健全的财务制度。

健全的财务制度不仅可以帮助中小企业管理好自己的财务状况，还可以通过标准的财务报表向银行等金融机构提供有关企业的正确信息，帮助他们了解企业的经营状况，为银行向中小企业提供贷款的决策提供依据。

　　五、结论

　　我国长期靠投资拉动经济增长，这是我们在经济相对落后的条件下迅速发展本国经济的一种较好选择。

然而，这种依靠投资拉动经济增长的发展模式使得我国整体经济结构比例不协调，投资过多而消费过少，造成社会整体产能过剩。

与此同时，我国经济仍处于粗放型发展阶段，采用这种模式极大消耗我国的自然资源，且对生态环境造成严重破坏，不利于经济的可持续发展。

大力发展中小企业可以有效调整我国的经济结构，促进技术的发展，引导经济发展模式向集约式增长转变。

而现阶段我国的中小企业遇到发展瓶颈――由于缺乏资金而无法进一步发展，因而我们要高度重视中小企业融资难的问题，研究并有效解决这个问题。

中小企业融资难是一个世界性问题，也是一个长期性问题。

要改善中下企业的融资环境，促进中小企业蓬勃健康发展，我们还有很长的路要走。

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