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（4）公司股东人数不少于200人；
（5）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；
（6）深交所要求的其他条件。
二、企业上市的利与弊
1.企业公开发行上市主要好处
（1）为企业建立了直接融资的平台，有利于提高企业的自有资本的比例，完善企业的资本结构，明确业务发展目标和资金投向，提高企业自身抗风险的能力。
能够积极进行资本运作,挖掘、培育新的利润增长点,增强企业的整体竞争力和发展后劲。
只要有充裕的资金实力,企业方可进行产业结构的战略调整,实现企业经营方式的战略性转型，从长远来看，可以提供稳定的投资回报,平抑公司其他业务收入和盈利的波动。
企业上市后,将有利于实现企业经营与资本市场的协调发展。
（2）有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。
充分赋予了公司管理层经营决策等权利，避免了很多行政干预。
（3）有利于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力。
（4）有利于企业树立品牌，提高企业形象，更有效地开拓市场。
有利于提高企业自身的品牌效应,大大提升知名度。
一般而言,各种媒体给予一家上市公司的关注远远高于非上市企业,企业上市可获得巨大的名牌效应,积聚无形资产,更易获得银行信贷、有利于吸引高层次高素质的管理人才,为走向国际市场赢得良好的信誉等。
品牌效应是企业一笔重要的无形资产,在经营承揽中有着极其重要的作用。
（5）有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。
（6）有利于实施股权激励机制，而且公司领导、职工和其他投资人共同持股，除工资待遇外还按股分红，能够充分发挥企业领导、职工和其他投资人的整体积极性。
2.企业公开发行上市，主要弊病
尽管企业上市有巨大的经济效应和社会效应,能给企业带来前所未有的发展机遇,但企业上市也面临一系列的挑战,也要付出一定的代价,主要体现在:
（1）上市成本:
需要不菲的律师费、审计费、券商费等,公司上市后会比上市前受到更严格的监管,很多信息需要定期向社会公众披露,与此同时也需要增加一些相关费用,监管支出加大。
（2）投资风险:
企业筹集巨额资金,一旦投资失误或失败,有可能使企业面临财务危机甚至出现毁灭性的灾难。
（3）股市风险:
股票市场中恶意炒作,短期投机等行为,媒体过度关注负面影响等,可能会使股票价格偏离其内在价值,不能真实反映企业真正内在价值。
（4）诉讼风险:
企业上市后需要对全体股民负责,上市公司比非上市企业需要履行更多义务、承担更多责任,管理层也将受到更大的压力等,为了防范投资风险,保护投资者利益,公司法对上市公司作出了特别的规定,主要有重大事项决策制度,独立董事制度,董事会秘书制度,关联董事回避制度,信息公开制度,如给公司造成损失,股东都可以直接诉讼或代为诉讼。
（5）控制权的稀释:
企业上市后应时刻注意股权百分比的控制,以防失去对公司的主权控制。
综上所述,企业上市后,将面临更为广阔的发展空间,上市所带来的好处远远大于上市前后所付出的代价,企业应以上市为契机,不断提高管理水平,不断提高企业自身核心竞争力,同时积极运作资本市场,参与国际市场,实现企业持续、稳定、健康发展,力争为投资者带来持久、可观的投资收益。
三、企业上市操作
（一）上市操作程序
企业股票发行上市不仅要符合上述规定，还应该履行一定的程序。
根据《公司法》、《证券法》等有关规定，企业公开发行股票应该遵循以下程序：
（1）改制和设立：
拟定改制重组方案，聘请中介机构对拟改制的资产（在国有股基础上引入法人股和自然人持股）进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。
（2）上市辅导：
企业聘请辅导机构对其进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。
（3）申请文件的申报与审核：
企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构向证监会推荐并申报申请文件，证监会对申请文件进行初审，提交股票发行审核委员会审核。
（4）发行与上市：
发行申请经股票发行审核委员会审核通过后，证监会进行核准，企业在报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告，公开发行股票，提交上市申请，办理股份的托管与登记，挂牌上市。
（二）企业上市操作工作阶段
一般来说，企业欲在国内证券市场上市，必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段，主要工作内容是：
第一阶段企业上市前的综合评估。
企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和后期评价的过程；
而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。
在不同的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。
只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。
对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源进行工作，也是要付出代价的。
因此为了保证上市的成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。
第二阶段企业内部规范重组。
企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，尤其在中国目前这个特定的环境企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题，并且很多问题在后期处理的难度是相当大的，因此，企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的，通过此项工作，也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。
第三阶段正式启动上市工作。
企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作的实务操作阶段，该阶段主要包括：
选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。
由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作，人员涉及到几十个人。
因此组织协调难得相当大，需要多方协调好。
《首次公开发行股票辅导工作办法》规定企业上市辅导期限至少为1年。
（三）上市涉及的中介机构
发行上市涉及的主要中介机构及其职责如下：
（1）保荐机构。
保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，应当按照证监会的规定对发行人进行辅导。
保荐机构负责证券发行的主承销工作，依法对公开发行募集文件进行核查，向证监会出具保荐意见。
保荐机构应当尽职推荐发行人证券发行上市，在发行人证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露义务。
上市辅导的内容，由辅导机构在尽职调查的基础上，根据发行上市相关法律、法规和规则以及上市公司的必备知识，针对企业的具体情况和实际需求来确定，包括以下主要方面：
（a）组织由企业的董事、监事、高级管理人员（包括经理、副经理、董事会秘书、财务负责人、其他高级管理人员）、持有5%以上（含5%）股份的股东（或其法定代表人）参加的、有关发行上市法律法规、上市公司规范运作和其他证券基础知识的学习、培训和考试，督促其增强法制观念和诚信意识。
（b）督促企业按照有关规定初步建立符合现代企业制度要求的公司治理结构、规范运作，包括制定符合上市要求的公司章程，规范公司组织结构，完善内部决策和控制制度以及激励约束机制，健全公司财务会计制度等等。
（c）核查企业在股份公司设立、改制重组、股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证等方面是否合法，产权关系是否明晰，是否妥善处置了商标、专利、土地、房屋等资产的法律权属问题。
（d）督促企业实现独立运作，做到业务、资产、人员、财务、机构独立完整，主营业务突出，形成核心竞争力。
（e）督促企业规范与控股股东及其他关联方的关系，妥善处理同业竞争和关联交易问题，建立规范的关联交易决策制度。
（f）督促企业形成明确的业务发展目标和未来发展计划，制定可行的募股资金投向及其他投资项目的规划。
（g）对企业是否达到发行上市条件进行综合评估，诊断并解决问题。
（h）协助企业开展首次公开发行股票的准备工作。
辅导机构和企业可以协商确定不同阶段的辅导重点和实施手段。
辅导前期的重点可以是摸底调查，形成全面、具体的辅导方案；
辅导中期的重点在于集中学习和培训，诊断问题并加以解决；
辅导后期的重点在于完成辅导计划，进行考核评估，做好首次公开发行股票申请文件的准备工作。
（2）律师。
企业股票公开发行上市必须依法聘请律师事务所担任法律顾问。
律师主要对股票发行与上市的各种文件的合法性进行判断，并对有关发行上市涉及的法律问题出具法律意见。
（3）会计师。
股票发行的审计工作必须由具有证券从业资格的会计师事务所承担。
该会计师事务所对企业的账目进行检查与审验，工作主要包括审计、验资、盈利预测等，同时也为其提供财务咨询和会计服务。
（4）资产评估师。
企业在股票发行之前往往需要对公司的资产进行评估。
这一工作通常是由具有证券从业资格的资产评估机构承担，资产评估具有严格的程序，整个过程一般包括申请立项、资产清查、评定估算和出具评估报告。
（四）企业上市申请文件
企业申请文件的内容包括从公司设立到未来三至五年的发展规划，涉及公司的经营、管理、财务等方面。
1.为顺利制作申请文件，公司需要做好准备工作
（1）制定初步的发行方案，明确股票发行规模、发行价格、发行方式、募集资金投资项目及滚存利润的分配方式，并形成相关文件以供股东大会审议。
（2）聘请专门机构对募集资金投资项目的可行性进行评估，并出具募集资金可行性研究报告；
对于募集资金用于收购项目，还应咨询保荐机构、律师的意见以确定是否聘请资产评估机构进行评估。
（3）需要相关部门批准的募集资金投资项目，应由专门人员负责申请批文，确保在申请文件送达证券公司内核委员会前获得项目批文。
（4）对于需要环保部门出具环保证明的设备、生产线等，应组织专门人员向环保部门申请环保测试，并获得环保部门出具的相关证明文件。
（5）整理公司最近3年的纳税申报表及完税证明，并向税务部门申请出具公司最近3年有无重大违法违规的证明；
对于历史上存在税务问题的企业，应及时、主动与税务部门沟通协调，补足相关税款后再争取相关完税证明。
（6）完善公司治理结构，使公司治理符合上市公司章程指引的要求。
（7）办理公司房屋、土地的产权证明。
（8）搜集行业研究资料，明确公司的行业地位及行业发展水平，结合公司的实际情况制定切实可行的战略规划及短期经营目标。
（9）加强与监管部门及中介机构的沟通，了解证监会的最新发行政策动态及保荐机构内部推荐机制及程序，获得保荐机构按时报送申请文件的承诺。
（10）中介机构基于公司实际情况认为必要的其他准备工作。
2.申请文件主要内容
根据《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号－首次公开发行股票申请文件》的规定，首次公开发行股票公司的申请文件主要包括以下内容：
（1）招股说明书及招股说明书摘要；
（2）最近3年审计报告及财务报告全文；
（3）发行公告；
（4）保荐机构向证监会推荐公司发行股票的函；
（5）保荐机构对企业的核查意见；
（6）保荐机构报证监会派出机构备案的“股票发行上市辅导汇总报告”；
（7）律师出具的法律意见书和律师工作报告；
（8）企业申请发行股票的报告；
（9）企业发行股票授权董事会处理有关事宜的股东大会决议；
（10）本次募集资金运用方案及股东大会的决议；
（11）有权部门对固定资产投资项目建议书的批准文件（如需要立项批文）；
（12）募集资金运用项目的可行性研究报告；
（13）其他相关文件，主要包括公司历史沿革的证明文件、产权证明、研发能力及技术优势证明、纳税情况证明、同业竞争和关联交易情况说明、内部控制制度、公司章程、历次资产评估以及验资报告等。
此外，对于定向募集公司，还需要就最近一次募集资金的使用情况作出说明，并对内部职工股的演变及现状出具相关文件。
3.招股说明书包括的主要内容
招股说明书是拟上市公司向社会公众说明公司的基本情况和股票认购手续的一份公开报告，是公司走向公众化发展过程中对公众投资者的郑重宣言和承诺，反映出对投资者进行投资判断，决定是否“资合”于公司的一切重要信息。
发行人全体董事不仅要告诉投资者将推出多少面值和价格的产品，更重要的是告诉投资者这个产品背后所体现的内含。
证监会规定发行人应在发行前2至5个工作日内将招股说明书摘要刊登于至少1种证监会指定的报刊，同时将招股说明书全文刊登于证监会指定的网站，并将招股说明书全文文本及备查文件置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐机构和其他承销机构的住所，以备查阅。
根据证监发[2003]26号“关于修订《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号-招股说明书》的通知”的规定，招股说明书主要包括以下内容：
（1）封面、书脊、扉页、目录、释义；
（2）概览；
（3）本次发行概况；
（4）风险因素；
（5）发行人基本情况；
（6）业务和技术；
（7）同业竞争与关联交易；
（8）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员；
（9）公司治理结构；
（10）财务会计信息；
（11）业务发展目标；
（12）募股资金运用；
（13）发行定价及股利分配政策；
（14）其他重要事项；
（15）董事及有关中介机构声明；
（16）附录和备查文件。
四、企业发行上市相关费用估算
根据《股票发行工作若干规定的通知》（证监[1996]12号）、《股票发行审核标准备忘录——第1号》等有关规定，企业自改制到发行上市需要承担一定的费用，其费用项目及收费标准具体如下：
1.中介与审核费用
改制设立改制费用参照行业标准由双方协商确定，约100万元
上市辅导辅导费用参照行业标准由双方协商确定，约200万元
会计师费用参照行业标准由双方协商确定，约100万元
律师费用参照行业标准由双方协商确定，50～100万元
评估费用参照行业标准由双方协商确定，20～40万元
审核费用20万元
前期总费用500～600万元
2.发行费用
承销费用承销金额1.5％～3.0％
上网发行费用发行金额的0.35％
上市初费3万元
3.股票登记费
流通部分为股本的0.3％，不可流通部分为股本的0.1％。
信息披露费
印刷费
上市及其他差旅费视实际情况而定
4.总成本
总成本占筹资额的比例4%～8%。
2011年5月3日
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