财会信息化竞赛习题Word文件下载.docx
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35100
（H）
第一季度采购当期支出额
第二季度采购当期支出额
第三季度采购当期支出额
38025
第四季度采购当期支出额
材料采购现金支出合计
45100
要求：
（1）根据资料一确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。
（2）根据资料二确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。
（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。
（2009年）
【2】某企业预计下月初现金余额8000万元，下月初应收账款4000万元，预计下月可收回80%；
下月销货50000万元，当期收到现金50%；
采购商品8000万元，购货金额当期付款70%；
月初应付账款余额5000万元，需在月内全部付清，下月工资支付现金8400万元；
间接费用5000万元，其中折旧费4000万元；
预交所得税900万元；
支付流转税为7850万元，购买设备支付现金20000万元。
现金不足时，向银行借款，借款金额为100万元的倍数。
现金余额最低为300万元。
（1）计算下月末预算现金余额；
（2）假设公司没有其他收益，销售毛利率为40%，销售税金及附加预计为2800万元，所得税率25%，预计该商业企业下月的税后净利润；
（3）预计公司下月末的应收账款和应付账款。
【3】A公司生产和销售甲产品，6月份现金收支的预计资料如下：
（1）6月1日的现金余额为520000元。
（2）产品售价117元/件，4月份销售10000件，5月份销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件。
根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账。
（3）材料采购单价为2.34元/千克，产品消耗定额为5千克；
材料采购货款当月支付70%，下月支付30%。
编制预算时月底产成品存货为次月销售量的10%。
5月底的实际产成品存货为1200件，应付账款余额为30000元。
5月底的材料库存量为2000千克，预计6月末的材料库存量为1500千克。
（4）6月份需要支付的直接人工工资为650000元，管理人员工资280000元，其中有60000元是生产管理人员工资；
需要支付其他的管理费用45000元、制造费用12000元，需要支付销售费用64000元。
（5）支付流转税120000元。
（6）预计6月份将购置设备一台，支出650000元，须当月付款。
（7）预交所得税20000元。
（8）现金不足时可以从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。
期末现金余额不少于500000元。
（1）预计6月份的生产量；
（2）预计6月份材料需用量和材料采购量；
（3）预计6月份的采购金额；
（4）预计6月份的采购现金支出；
（5）预计6月份的经营现金收入；
（6）编制6月份的现金预算，填写下表：
6月份现金预算
单位：
项目
金额
期初现金余额
经营现金收入
可运用现金合计
经营现金支出
采购现金支出
支付直接人工
支付制造费用
支付销售费用
支付管理费用
支付流转税
预交所得税
资本性现金支出
购置固定资产
现金支出合计
现金余缺
借入银行借款
期末现金余额
第三章、筹资管理
【1】某公司发行了面值1000元的可分离交易的可转换债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2%（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%）,按年计息。
同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：
1，行权价格为8元/股。
认股权证存续期为24个月（即2009年7月1日到2011年的7月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。
假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2009年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。
预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。
（1）发行可分离交易的可转换债券后2009年可节约的利息为多少？
（2）2009年公司的基本每股收益为多少？
（3）为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少？
公司市盈率维持在20倍的水平,基本每股收益应达到多少？
【2】某企业2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：
资产负债表（简表）
2004年12月31日单位：
万元
资产
期末数
负债及所有者权益
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
无形资产
300
900
1800
2100
应付账款
应付票据
长期借款
实收资本
留存收益
600
2700
1200
资产总计
5400
负债及所有者权益总计
该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。
预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；
2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。
2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
（1）计算2005年需要增加的营运资金额。
（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；
以前年度的留存收益均已有指定用途）。
【3】资料1：
A企业资产负债表（简表）
表2008年12月31日单位：
万元
负债和所有者权益
现金
160
应付费用
130
应收账款
320
100
700
短期借款
275
450
公司债券
350
500
资产合计
1630
负债和所有者权益合计
资料2：
A企业过去5年的销售收入和存货资金占用数量的有关资料如下，该企业2009年预计销售收入为950万元。
年度
销售收入X万元
存货资金占用Y万元
XY
X2
2004
800
650
520000
640000
2005
750
640
480000
562500
2006
630
441000
490000
2007
850
680
578000
722500
2008
630000
810000
合计
4000
3300
2649000
3225000
（1）用高低点法
①预计2009年的存货资金需要总量
②其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表所示：
表 项目与销售收入变化情况表 单位：
年度不变资金（a）
每元销售收入所需变动资金（b）
57
0.14
150
0.25
30
0.1
40
0.03
③预计2009年比2008年需增加的总资金需要量
④预计2009年单价10元，销售净利率为10%，股利支付率60%，则2009年需从外部筹集的资金为多少？
（2）用回归直线法预计2009年的存货资金需要总量
（3）说明两种方法计算存货资金需要总量出现差异的原因
【4】ABC公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其平均资本成本。
有关信息如下：
（1）公司银行借款利率当前是9%，明年将下降为8.93%。
（2）公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；
如果按公司债券当前市价发行新的债券，发行成本为市价的4%；
（3）公司普通股面值为l元，当前每股市价为5.5元，本年派发现金股利0.35元，预计股利增长率维持7%；
（4）公司当前（本年）的资本结构为：
银行借款150万元
长期债券650万元
普通股400万元
留存收益869.4万元
（5）公司所得税税率为25%；
（6）公司普通股的β值为1.1；
（7）当前国债的收益率为5.5%，市场平均报酬率为13.5%。
要求：
（1）按照一般模式计算银行借款资本成本。
（2）按照一般模式计算债券的资本成本。
（3）分别使用股利增长模型法和资本资产定价模型法计算股票资本成本，并将两种结果的平均值作为股票资本成本。
（4）如果明年不改变资本结构，计算其平均资本成本。
（计算时个别资本成本百分数保留2位小数）
【5】某公司目前的净利润为750万元，所得税率为25%，利息200万元，固定生产经营成本为300万元。
（1）计算三个杠杆系数；
（2）预计销量上涨10%，每股收益增长多少？
【6】A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。
假设该公司适用的所得税税率为30％。
对于明年的预算出现三种意见：
第一方案：
维持目前的生产和财务政策。
预计销售20000件，售价为200元/件，单位变动成本为120元，固定成本为100万元。
公司的资本结构为：
500万元负债（利息率5％），普通股50万股。
第二方案：
更新设备并用负债筹资。
预计更新设备需投资200万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元／件，固定成本将增加至120万元。
借款筹资200万元，预计新增借款的利率为6％。
第三方案：
更新设备并用股权筹资。
更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。
预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。
（1）计算三个方案下的每股收益和总杠杆系数；
（2）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（以“件”为单位，四舍五入取整数）；
（3）根据上述结果分析：
哪个方案的风险最大？
哪个方案的报酬最高？
如果公司销售量下降至15000件，第二和第三方案哪一个更好些？
请分别说明理由。
第四章、投资管理
【1】资料1：
A企业新建项目所需要的国内标准设备的不含增值税出厂价为3000万元，增值税率为17%，国内运杂费率为1%；
进口设备的离岸价为230万美元，国际运费率为5%，国际运输保险费率为4%，关税税率为15%，增值税率为17%，国内运杂费率为1%，外汇牌价为1美元=7.60元人民币。
A企业新建项目所在行业的标准工具、器具和生产经营用家具购置费率为狭义设备购置费的10%，假设不考虑其他费用，以上固定资产投资需要在建设起点一次投入。
此外，需要在建设起点一次投入无形资产投资25万元。
该项目建设期2年，经营期5年，残值率为10%，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。
资料3：
投产第一年预计流动资产需用额60万元，流动负债需用额40万元；
投产第二年预计流动资产需用额90万元，流动负债需用额30万元。
资料4：
该项目投产后，预计每年营业收入2100万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费500万元，工资福利费200万元，其他费用100万元。
企业应交的增值税为834.36万元，城建税税率7%，教育费附加率3%。
该企业不交纳营业税和消费税。
该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率25%。
（1）固定资产投资总额；
（2）计算流动资金投资总额和原始投资额；
（3）计算投产后各年的经营成本；
（4）投产后各年不包括财务费用的总成本；
（5）投产后各年的营业税金及附加；
（6）投产后各年的息税前利润；
（7）计算该项目各年所得税前净现金流量；
（8）计算该项目各年所得税后净现金流量。
【2】某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下：
现金流量表（部分）价值单位：
t
建设期
经营期
5
6
净现金流量
-1000
1000
2900
累计净现金流量
-2000
-1900
1900
－
折现净现金流量
-943.4
89
839.6
1425.8
747.3
705
1863.3
（1）在答题纸上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。
（2）计算或确定下列指标：
①静态投资回收期；
②净现值；
③原始投资现值；
④净现值率。
（3）评价该项目的财务可行性。
（2004年）
【3】某企业目前有两个备选项目，相关资料如下，
资料1：
已知甲投资项目建设期投入全部原始投资，其累计各年税后净现金流量如表所示：
时间
（年）
7
8
9
10
NCF
（万元）
累计NCF
-800
-1400
-1500
-1200
-400
-200
1400
折现系数（I=10%）
0.9091
0.8264
0.7513
0.6830
0.6209
0.5645
0.5132
0.4665
0.4241
0.3855
折现的NCF
乙项目需要在建设起点一次投入固定资产投资200万元，无形资产投资25万元。
该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。
该项目投产后，预计每年营业收入210万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费50万元，工资福利费20万元，其他费用10万元。
企业适用的增值税税率为17%，城建税税率7%，教育费附加率3%。
该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率25%，设定折现率10%。
（1）计算甲项目下列相关指标
①填写表中甲项目各年的NCF和折现的NCF；
②计算甲投资项目的建设期、项目计算期和静态投资回收期；
③计算甲项目的净现值。
（2）计算乙项目下列指标
①计算该项目项目计算期、流动资金投资总额和原始投资额；
②计算投产后各年的经营成本；
③投产后各年不包括财务费用的总成本；
④投产后各年的息税前利润；
⑤计算该项目各年所得税前净流量和所得税后净现金流量；
⑥计算该项目税后净现金流量的静态投资回收期和净现值。
（3）评价甲、乙两方案的财务可行性。
（4）若甲乙两方案彼此相互排斥，要求利用年等额净回收额法选优。
（5）若甲乙两方案彼此相互排斥，要求利用最短计算期法选优。
（6）若甲乙两方案彼此相互排斥，要求利用方案重复法选优
【4】某企业计划用新设备替换现有旧设备。
旧设备预计还可使用5年，旧设备账面折余价值为70000元，目前变价收入60000元。
新设备投资额为150000元，预计使用5年。
至第5年末，新设备的预计残值为10000元。
旧设备的预计残值为5000元。
预计使用新设备可使企业在第1年增加营业收入11074.63元，第2到4年内每年增加营业收入16000元，第5年增加营业收入15253.73元，使用新设备可使企业每年降低经营成本8000元。
该企业按直线法计提折旧，所得税税率25%。
（1）计算使用新设备比使用旧设备增加的投资额；
（2）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失抵税；
（3）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的息税前利润；
（4）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量；
（5）计算该方案的差额投资内部收益率；
（6）若行业基准折现率为10％，确定应否用新设备替换现有旧设备。
【5】某企业急需一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年可增加营业收入45000元，增加经营成本25600元，增加的营业税金及附加为5000元。
市场上该设备的购买价为64500元，折旧年限为10年，预计净残值为4500元。
若从租赁公司按经营租赁的方式租入同样的设备，只需每年支付9000元租金，可连续租用10年。
假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。
现值系数表
复利现值系数
年金现值系数
期限
5%
6%
0.6446
0.5919
7.1078
6.8017
0.6139
0.5584
7.7217
7.3601
（1）计算购买设备的各年税后净现金流量；
（2）经营租赁固定资产的各年税后净现金流量；
（3）按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策。
第五章、营运资金管理
【1】假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，每日现金流量标准差为33407元，有价证券年利率为10%，每次证券转换的交易成本为200元。
假设一年按360天计算，利用米勒-奥尔模型回答下面的问题。
（1）计算最优现金返回线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为25万元，应如何调整现金？
（3）若此时现金余额为27万元时，应如何调整现金？
【2】B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。
为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：
当前
方案一
方案二
信用期
n/30
n/60
2/10，1/20，n/30
年销售量（件）
72000
86400
79200
销售单价（元）
变动成本率
0.8
可能发生的收账费用（元）
3000
5000
2850
可能发生的坏账损失（元）
6000
平均存货水平（件）
15000
11000
如果采用方案二，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。
假设该项投资的资本成本为10%；
一年按360天计算。
（1）采用差额分析法评价方案一。
需要单独列示“应收账款应计利息差额”、“存货应计利息差额”和“税前损益差额”；
（2）采用差额分析法评价方案二。
（3）哪一个方案更好些？
第六章、收益与分配管理
1.销售预测
【1】某公司2001～2009年的产品销售量资料如下
2001
2002
2003
2009
销售量（吨）
1950
1980
1890
2010
2070
2040
2260
2110
权数
0.05
0.07
0.08
0.13
0.15
0.18
0.21
（1）根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2010年的销售量；
（2）根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2010年的销售量；
（3）要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2010的销售量（假设样本期为4期）；
（4）若平滑指数
=0.6，要求利用指数平滑法预测公司2010年的销售量（假设移动平均样本期为4期）。
2.产品价格确定
【2】某企业生产D产品，设计生产能力为20000件，计划生产15000件，预计单位产品的变动成本为200元，计划期的固定成本费用总额为420000元，该产品适用的消费税税率为5％，成本利润率必须达到25％。
假定本年度接到一额外订单，订购2000件丁产品，单价265元。
（1）计算该企业计划内产品单位价格是多少？
（2）是否应接受额外订单？
【3】某企业生产销售某产品，2009前三个季度中，实际销售价格和销售数量如表所示。
第一季度
第二季度
第三季度
销售价格（元）
520
507
销售数量（件）
4850
4350
4713
（1）确定第二季度相比第一季度的需求价格弹性系数；
（2）确定第三季度相比第二季度的需求价格弹性系数；
（3）以前期的平均需求价格弹性系数为依据，确定第四季度企业要完成5000件的销售任务，那么销售价格应为多少？
3.标准成本差异分析
【4】某产品本月成本资料如下：
（1）单位产品标准成本
成本项目
用量标准
价格标准
标准成本
直接材料
50千克
9元/千克
450元/件
直接人工
A
4元/小时
B
变动制造费用
C
D
135元/件
固定制造费用
E
F
90元/件
——
855元/件
本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000小时，制造费用均按人工工时分配。
（2）本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际成本如下：
9000元
3325元
2375元
2850元
17550元
（1）填写标准成本卡中用字母表示的数
升级会员 