第三方支付行业研究报告Word文件下载.docx
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（4）银行不甘于丢失这一市场13
3、POS机13
4、售货机支付14
5、跨境电子商务外汇支付15
三、行业重点公司16
1、阿里系：
支付宝17
2、腾讯系：
财付通与微信支付20
3、银联系：
银联在线支付21
4、其他第三方支付服务商22
5、上市公司第三方支付牌照持有情况23
四、行业发展趋势24
1、赢家通吃的激烈竞争格局仍将继续，龙头公司地位稳定24
2、创新业务的地位水涨船高，风险防控紧随其后25
3、与传统行业的融合过程中，利益分配成为胶着点26
4、与金融的结合成为最新热点27
一、第三方支付概述
1、第三方支付的含义
所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。
在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；
买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。
随着互联网的不断发展，第三方支付的内涵不断扩展，成为与人们日常生活密切相关的一个领域。
近年来，传统企业的电子商务化进场加速，以及大型电商平台大规模促销主要成为常态，对第三方支付市场的发展起到积极推动作用。
而最近一两年间，移动支付和互联网金融概念的兴起，给这个已经有着不短历史的行业带来了崭新的活力。
经过十几年的发展，我国互联网支付行业已进入成熟阶段。
2013年6月中国支付清算协会发布的《中国支付清算行业运行报告》显示，2012年我国第三方支付市场规模已超过10万亿元。
支付机构互联网支付业务快速增长，业务量初具规模，处理互联网支付业务104.56亿笔，金额6.89万亿元。
移动支付业务处于蓄力发展阶段，处理移动支付业务21.13亿笔，金额1811.94亿元。
预计到2015年，中国第三方互联网支付交易规模将接近14万亿元人民币。
2、政策支持及演变
中国人民银行于2010年6月14日发布的《非金融机构支付服务管理办法》及2010年12月发布的《非金融机构支付服务管理办法实施细则》意味着我国非金融机构支付市场监管的基本原则已经确立。
（1）发放第三方支付牌照
2011年5月26日，央行公布首批27家支付企业支付业务许可证。
此次牌照发放共获批了货币汇兑、互联网支付、移动电话支付等6项业务类型；
地域范围看，主要以从事全国业务的支付企业为主。
其中支付宝、银联商务、财付通、快钱等悉数获得许可证。
2011年8月31日，央行网站公布了第二批第三方支付牌照名单，上海银联、联动优势等13家企业分获不同种类的业务许可牌照。
2011年12月31日，第三批61家企业获得业务许可牌照。
2012年6月28日，第四批95家企业获得业务许可牌照。
2013年1月6日，第五批26家企业获得业务许可牌照。
2013年7月10日，第六批27家企业获得业务许可牌照。
（2）移动支付标准的确立
2012年12月，央行发布中国金融移动支付系列技术标准，涵盖了应用基础、安全保障、设备、支付应用、联网通用5大类35项标准，从产品形态、业务模式、联网通用、安全保障等方面明确了系统化的技术要求，覆盖中国金融移动支付各个环节的基础要素、安全要求和实现方案，确立了以“联网通用、安全可信”为目标的技术体系架构。
移动支付技术标准的出台使得标准之争尘埃落定，随着市场管理的规范，移动支付市场步入良性发展的轨道，相应的安全问题会有所缓解，但安全问题仍将是整个产业长期发展过程中必须面对的一个问题。
（3）风险管控
多牌照时代下，牌照不再是稀缺资源。
对第三方监管工作重点从“机构业务准入”向“合规风险监管”转变。
近年来，央行关于支付领域出台了一系列风险管理办法：
规范银行卡收单业务：
2012年6月27日，为规范银行卡收单业务管理，保障各参与方合法权益，中国人民银行发布《银行卡收单业务管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。
此规定的出台使得商户安装POS机的准入门槛提高：
今后银行卡同一特定商户签约的收单机构为一家，每个收银柜台只能摆放一台可联网通用的受理终端，上述规定也就是业内常说的“一户一行、一柜一机”，其严格程度超过了业内预期。
该《办法》规定，预付卡不得用于网络支付渠道，但缴纳公共事业费等三种情况除外。
网络支付实名制：
央行2012年1月5日正式发布《支付机构互联网支付业务管理办法》（征求意见稿），向社会公开征求意见。
意见稿规定，支付机构不得提供账户透支、现金存取和融资服务。
征求意见稿规定，支付账户的开立应实行实名制，支付机构不得为客户开立匿名、假名支付账户。
规范客户备付金存管：
2013年6月7日，人民银行发布《支付机构客户备付金存管办法》，全面规范客户备付金的存放、归集、使用、划转等存管活动，对建立支付机构客户备付金信息核对校验机制提出了原则要求。
如第三方支付机构备付金管理办法及其相关配套办法出台，将有助于解决支付机构自有资金和客户备付资金安全的风险，从而将更好地发挥第三方支付业务所具有的规模经济和范围经济的特点。
（4）发放第三方支付机构跨境电子商务外汇支付业务试点牌照
2013年3月，国家外汇管理局下发《支付机构跨境电子商务外汇支付业务试点指导意见》，决定在上海、北京、深圳等地开展跨境支付的试点工作，允许试点支付机构集中为电子商务客户办理跨境收付汇和结售汇业务。
10月12日消息，第三方支付机构跨境电子商务外汇支付业务试点牌照已经悉数发放。
此次国家外管局批准跨境支付的试点，意味着第三方支付企业可以为客户集中办理收付汇和结售汇业务，正式成为了结售汇的主体。
3、行业格局
已有250家机构获颁支付业务许可证
据了解，自中国人民银行2011年5月首发第三方支付牌照，迄今已有250家机构获颁支付业务许可证，而从央行官员的公开言论看，央行还将继续发放。
截至目前，中国人民银行共发放250张第三方支付牌照，其中互联网支付牌照有90家左右。
另外值得注意的是，央行在今年7月10日发放的第六批支付牌照中，出现了艾登瑞德（中国）有限公司、上海索迪斯万通服务有限公司两家具有外资背景的公司，第三方支付行业首次对外资开闸，解开了政策上的套头索。
首次对具有外资背景的企业开闸，表明央行对支付市场的监管逐步开放。
前三家支付厂商占据整个市场84.3%的市场份额
易观智库Enfodesk数据显示，2013年第3季度，第三方支付行业互联网平台转接和互联网企业收单都保持较快增长，互联网支付平台转接交易规模达到16655亿人民币，环比增长16%。
支付宝、银联网上支付、财付通支付分别以40.3%、28.1%和15.9%占据市场前三位，前三家支付厂商占据整个市场84.3%的市场份额，市场集中度高。
二、行业新兴细分领域
2013Q3中国第三方互联网支付市场交易规模达14205.8亿，环比增长26.7%，同比增速回升至50.8%。
传统优势领域，如网购、航空、游戏等细分市场已经趋于饱和，整体行业正逐渐步入稳定增长的成熟发展阶段。
在高速增长的背景下，创新业务的推出成为行业的亮点，基金、证券、保险等传统金融企业与第三方支付企业的联姻，为Q3互联网支付交易规模的提升注入了新的活力。
1、移动支付
随着移动互联网的兴起，消费者移动支付的消费习惯已经逐渐成熟，行业到达收获期。
移动支付标准之争从市场层面达成一致，银行金融机构纷纷加入到移动支付市场的开发和培育中来，以及移动电子商务的发展、手机刷卡器以及二维码支付等创新的移动支付方式的出现，都将对移动支付市场的发展起到积极的推动作用。
数据显示，手机银行用户数和使用频率明星增长，说明用户移动支付习惯正在逐渐形成。
艾瑞网统计显示，2013年第三季度中国第三方移动支付市场交易规模达2965.1亿元，环比增长152.6%。
来自易观国际的数据显示，2013年第2季度从第三方支付市场移动支付业务交易额情况看，支付宝、拉卡拉、财付通占据市场交易额规模的前三位，市场份额分别为57.3%，21.2%和5.7%。
2季度支付宝钱包转账业务增长迅猛，此外阿里外部商户的移动支付交易增长也较快。
拉卡拉凭借多年来在便民支付领域积累的品牌认知和用户基础，加上手机拉卡拉推广力度较大，拉卡拉移动支付增长迅速，其中信用卡还款、转账在总体交易规模中占比超过95%。
2季度财付通与微信平台合作微信支付，上线支付产品操作便捷性以及流程的用户体验受到用户好评，凭借微信庞大的用户规模，以及微信平台接入的交易类应用的增加以及与线下实体商户的合作，使得财付通移动支付业务发展潜力较大。
此外，快钱的快刷进一步加大在保险市场和高端餐饮市场的拓展，易宝加大在手游行业的拓展。
2、互联网金融
互联网金融的概念今年备受瞩目。
以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。
互联网金融的概念提出有一两年的时间，而今年互联网金融变革的第一枪落到了基金业身上。
（1）余额宝的成功引发基金业震动
今年6月，支付宝与天弘基金合作正式推出“余额宝”，受益于淘宝网平台资源优势，此后余额宝规模快速膨胀，阿里金融的数据显示，截至9月底，余额宝开户用户超过1600万，而“天弘增利宝”的最新资产净值为556.53亿元，成为目前国内市场上资产规模最大的基金。
余额宝的成功，使得该领域受到了业内的强烈关注，阿里巴巴迅速在互联网金融领域展开布局。
10月9日消息，阿里巴巴出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本，完成后占其股本的51%。
此后淘宝于10月31日获得证监会颁发的基金第三方电子商务平台经营资质。
（2）基金业主动进行调整以适应网络平台
10月以来新成立的货币基金中，不少大公司的产品是为了对接类似余额宝的新型网络平台而设立，并注重对其网络功能的开发。
往往具备如下特点：
一是收益由之前的按月结转变为按日结转，每日的收益直观，这项由余额宝开启的创新属性已经纳为网络货币基金的标配；
二是实现T+0快速赎回，方便网民实现快速变现需求；
三是降低申赎门槛，由之前100元降低为1元甚至1分；
四是更新TA系统（注册登记系统），以满足大量网络并行申赎的需求。
（3）其他厂商纷纷跟进
苏宁云商10月11日发布公告称，易付宝余额理财产品目前已经基本开发完毕。
10月18日，中国银联旗下的银联商务联合光大保德信基金，推出类似于余额宝的现金理财产品“天天富”。
10月28日，XX旗下理财平台正式上线，据悉首只宣传的XX百发理财计划的年化收益率达到了8%。
腾讯旗下的财付通也正在谋划推出类似的网络理财工具。
（4）银行不甘于丢失这一市场
面对余额宝类产品的成功，银行也不甘于失去这一市场，纷纷推出类似的产品。
最新消息称，民生银行将携手汇添富和民生加银两家基金公司，拟推出一种新的电子银行卡，用户存钱进去，可享受超过5%的货币基金年化收益率，预计12月初正式向外推广。
该卡的跨行转入和转出没有任何费用，需要用钱的时候，也可随时取现。
从主要特征来看，与余额宝较为相似。
3、POS机
POS机，指的是销售点终端，也就是日常消费中俗称的“刷卡机”。
2012年3月，支付宝宣布启动“物流POS战略”，包括物流POS支付方案和电商物流支付体系的投资。
支付宝公布的数据显示，当年就向电商市场投入3万台支付宝POS机硬件。
亚马逊中国、当当成为支付宝的首批客户，随后天猫、淘宝上的部分客户也陆续加入。
转折点发生在2013年8月，支付宝宣布停止线下一切POS业务，据媒体报道，源起7月银联在其董事会会议上的一份议案《关于进一步规范非金融支付机构银联卡交易维护成员银行和银联权益的议案》。
这份议案透露，2014年7月1日之前，银联逐步将非金融机构银联卡交易全面迁移至银联网络。
这意味着银联开始正式与第三方支付争夺市场。
在刚刚过去的“双十一”中，天猫与近万家线下门店的O2O合作成为此次活动亮点。
在与部分商家进行合作时，支付宝线下POS机再次纳入销售额统计。
但支付宝对于业务重启予以了否认，表示未来此项业务将交予银行接手，但短期内不会有改变。
预计未来POS机市场已成定局。
值得一提的是，在互联网金融的浪潮中，针对POS商户第三方支付公司推出了相应的理财产品。
继银联控股子公司银联商务与光大保德信基金联合推出“天天富”理财平台之后，第三方支付公司汇付天下也于10月30日宣布，正式推出针对POS商户的移动化理财产品——“汇付天下生利宝”，加入对中小商户市场的争夺。
和银联商务主要针对PC端的理财不同，汇付天下主要针对移动理财，绑定了POS商户的手机端应用，入口搭载在汇付POS收单手机客户端中，账号同商户的POS账户绑定，生利宝中的资金可以做到同活期一样随进随出，并且收益每日到账、实时在客户端中显示。
4、售货机支付
近日，支付宝宣布与国内11家自动售货机运营商达成合作协议，上述运营商将全面采用支付宝“当面付”产品实现交易电子化。
在完成自动售货机的改装之后，用户将可以直接使用手机上的支付宝客户端购买商品。
除这11家运营商以外，支付宝也同冰山、易触等上游自动售货机制造商达成了合作协议，从生产环节保障当面付系统的装载使用。
由于市场增长迅速，除刚刚签约11家运营商的支付宝以外，微信支付也在争抢这一领域。
在不久前结束的互联网大会上，友宝就展示了基于微信支付技术的自动售货机。
微信支付工作人员表示，目前已经与友宝公司签订战略合作协议，并且已经和另外三、四家运营商初步达成了合作意向。
银联也已介入这一领域，并在多个场合展示过基于银联闪付技术的自动售货机终端。
但据了解，目前各家运营商对银联的闪付技术基本呈观望态势，仅拿出极少数机器进行试点改装。
5、跨境电子商务外汇支付
近年用户对海外产品的购买需求增强，互联网海淘业务迅速发展，另外企业信息化进程不断推进，外贸企业对于跨境支付的需求逐渐增强，跨境支付成为部分支付公司新业务的拓展方向。
具体来讲就是通过银行为小额电子商务（货物贸易或服务贸易）交易双方提供跨境互联网支付所涉的外汇资金集中收付及相关结售汇服务。
根据要求，试点支付机构为客户集中办理收付汇和结售汇业务，货物贸易单笔交易金额不得超过等值1万美元，航空机票和酒店住宿项下单笔交易金额不得超过等值5万美元。
首批获得牌照的企业中，包括了第三方支付行业中份额较大的企业，未来在跨境支付领域的探索值得期待。
三、行业重点公司
截至目前，在国内互联网公司中，腾讯、XX、阿里巴巴、新浪、网易、盛大六家企业都推出了自己的支付工具。
这些企业携创新利器占尽支付先机，不惜以价格战拓展市场，争取更大市场规模。
而对于其他互联网支付企业来说，一方面，面对强大的竞争对手难以做大规模，而另一面，做不大规模又难以降低成本。
而综合第三方支付企业整体业务发展现状来看，各家支付企业已基本完成地位的明确、战略转型和优势领域的确立：
支付宝陆续推出担保交易、快捷支付、信用支付等创新支付业务模式，不断巩固其PC及移动互联网支付领域领先优势；
财付通凭借腾讯集团在PC以及移动客户端领域的强大渗透力和建立起的全业务生态系统在各细分领域均取得一定的市场份额，新推出的微信支付是近期的一个亮点，新的业务模式和用户体验效果如何，仍需要进一步验证；
中国银联作为我国唯一的跨行转接平台，不论是商户资源、技术水平，还是运营能力都具有极大的竞争力，但整体来看其核心优势仍在线下市场；
其他面向企业的第三方支付企业也各擅胜场，逐渐拥有了明确的业务模式和细分领域。
支付宝
支付宝（alipay）最初作为淘宝网公司为了解决网络交易安全所设的一个功能，该功能为首先使用的“第三方担保交易模式”，由买家将货款打到支付宝账户，由支付宝向卖家通知发货，买家收到商品确认后指令支付宝将货款放于卖家，至此完成一笔网络交易。
支付宝于2004年12月独立为浙江支付宝网络技术有限公司，是阿里巴巴集团的关联公司。
支付宝作为行业龙头企业，陆续推出担保交易、快捷支付、信用支付等创新支付业务模式，不断巩固其PC及移动互联网支付领域领先优势。
刚刚过去的“双十一”购物节，根据阿里巴巴12日零点公布的数据，“双十一”天猫、淘宝成交额刷新去年记录达到350.19亿元，支付宝成交笔数达到1.88亿笔——最高峰每分钟有79万笔交易同时进行。
这一惊人的数据充分显示了支付宝的巨大潜力。
支付宝在第三方支付领域的优势是逐渐确立的，在发展过程中面临了几次重大变革。
支付宝（alipay）起初是作为淘宝网公司为了解决网络交易安全所设的一个功能，后于2004年12月独立为浙江支付宝网络技术有限公司，是阿里巴巴集团的关联公司。
2011年，阿里巴巴集团已经将其所拥有的支付宝所有权，全部转给了马云控股的浙江阿里巴巴电子商务有限公司。
此举是为了顺利获得首批支付牌照，把支付宝的股权从阿里集团转移成全内资的企业，由此引发社会各界关于VIE股权结构的大讨论，并最终以支付宝与软银、雅虎达成补偿协议而告一段落。
2011年5月26日，央行公布首批27家支付企业支付业务许可证，支付宝位列其中。
2013年3月阿里巴巴宣布筹建小微金融服务集团（简称“小微金服”），并任命彭蕾为阿里小微金融服务集团CEO。
在业务构成方面，阿里小微金融服务集团将主要涉及支付、小贷、保险、担保等领域。
阿里巴巴的金融布局则已渐成气候，成为国内互联网金融的先行者之一。
余额宝的热销之后，小微金服斥资11.8亿控股了曾经的合作伙伴天弘基金。
随着第三方支付的竞争扩张到移动支付领域，支付宝钱包成为支付宝在移动端的重要堡垒。
根据阿里方面透露的数据，支付宝钱包目前每天的移动支付笔数已经达到1200万笔左右。
近日彭蕾表示，未来会将移动互联网作为重点发展方向，支付宝钱包将与支付宝进行区分，作为独立品牌运作。
毫无疑问，小微金服将是决定第三方支付未来走势的重要力量之一。
日前阿里小微金服首次披露了该公司的股权结构，马云持股不超过7.3%，而不是之前一直被认为的80%，为马云“洗冤”。
其中，40%股份分给员工，60%留给未来的战略投资者，但不会考虑引入银行作为战略投资者。
11月5日，阿里金融集团CEO彭蕾在接受媒体采访时表示，目前阿里已经有了支付、保险、小贷、担保等牌照，基金牌照也“在路上”，其余牌照仍只在传说中。
但她否认将通过持股银行间接取得牌照。
关于银行牌照，她表示，“未来真的要一个银行牌照，我们也会自己独立去拿”。
财付通与微信支付
作为第三方支付行业中的另一个重要角色，财付通长期以来一直保持着不瘟不火的状态。
尽管从未被落下，但始终缺乏足够吸引人的亮点。
但背靠腾讯的平台资源，除了银联在线支付之外，财付通在第三方支付市场第二名的地位始终无人可以撼动。
近年来，拍拍网和QQ网购的发展并不尽如人意，财付通与支付宝一直保持着较强的同质化特点，仍避免不了行业追随者的地位。
今年以来，微信的快速发展给财付通带来了新的机遇。
微信通过社交方式在短时间内培养了众多粘性用户，并较早开始关注微信商业化，通过公众号等方式吸引线下商家，构建微信的商业化属性，并于近期将重点放在了微信支付应用场景的构建上。
微信支付的推出带来了新的故事，微信支付一举成为成为移动支付领域潜在的有力竞争者。
用户只需在微信中关联一张银行卡，并完成身份认证，即可将装有微信app的智能手机变成一个全能钱包，之后即可购买合作商户的商品及服务，用户在支付时只需在自己的智能手机上输入密码，无需任何刷卡步骤即可完成支付，整个过程简便流畅。
微信团队对该功能战略上的定位是，实现线下到线上的闭环。
目前，已经接入微信支付的服务有电影票团购、交通卡充值、部分保险机构产品销售、自助售卖机支付等，移动支付领域是各支付厂商目前竞争的蓝海。
对于较受人诟病的支付安全领域，在微信支付的使用场景以及营销渠道不断增加的趋势下，财付通及时与中国人保财险达成合作，今后用户如因使用微信支付和财付通造成的资金被盗等损失，将获得相应赔付，一定程度上缓解了用户对于资金安全隐患的担忧。
银联在线支付
“银联在线支付”是中国银联为满足各方网上支付需求而打造的银行卡网上交易转接清算平台。
银联在线支付作为银行金融机构的一项子业务，与上游环节联系更加紧密，支持国内绝大多数商业银行（据银联在线支付网站介绍，已支持180多家银行和金融机构），但相应带来的劣势是运作起来远远不如其他第三方支付企业灵活快捷，相对较为保守。
银行金融机构不仅是第三方在线支付产业链的上游环节，更是该市场的政策制定方，在产业链中具有明确的话语权。
第三方在线支付业务能够有效帮助银行提升其银行卡用户、网银用户的活跃度和粘性，但第三方在线支付业务也在一定程度和银行业务重叠，因此银行等金融机构对第三方在线支付市场的态度仍未完全明确，既有积极合作的方面，也有严厉封闭的部分。
但这一状况正在改变，银联在线支付已经开始不断探索新的业务模式。
随着中国银联线上转接平台的发展，越来越多的支付公司和银行加入到银联互联网转接平台，对于第三方互联网平台转接规模有较大的带动作用。
据报道，银联在7月的董事会会议上提出《关于进一步规范非金融支付机构银联卡交易维护成员银行和银联权益的议案》。
银联设定的工作目标是“2013年12月31日前，全面完成非金机构线下银联卡交易业务迁移，统一上送银联转接”；
“2014年7月1日前，实现非金机构互联网银联卡交易全面接入银联”。
此举一举确定了银联在POS机支付模式下的唯一性地位，支付宝随后宣布停止线下一切POS业务。
预计未来银联在线支付的业务模式逐渐清晰之后，可能将蚕食更多市场份额。
4、其他第三方支付服务商
除了以上几家占据天时地利人和的行业宠儿之外，其他几家份额较高的第三方支付商均依靠自身独特的定位和特色服务在市场中占据一席之地。
与行业头两家支付宝、财付通不同的是，快钱等第三方支付商具有更加独立的特点，只专注于支付本身，不会与商家产生竞争关系，也受到国内各大电商以及各类传统企业的欢迎，在支付领域具有独特的作用。
快钱是以企业用户为主要目标客户，走行业路线的第三方支付厂商代表，虽然其品牌知名度水平不如个人用户型企业高，但是其服务企业用户的创新能力、业务定制化水平较高，而且在行业内率先针对企业客户提出了支付+金融的业务扩展模式。
自2005年成立以来逐步明确其为企业打造流动资金管理解决方案的战略路线，以线上线下业务紧密结合为核心特点，建立起成熟的产品和完善的服务体系，逐步奠定其在保险、零售连锁、直销领域的优势地位。
拉卡拉是刷卡支付领域创新企业代表，在个人便利刷卡支付领域取得了较大成绩，近两年也在积极拓展商户收单业务和移动支付业务。
特别是其从用户操
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