白云机场财务分析Word格式文档下载.docx
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61.9600
2
高华-汇丰-GOLDMAN,SACHS&
CO.
13408908
1.1700
3
广州交通投资有限公司
5240000
0.4600
4
中国工商银行股份有限公司-富国沪深300增强证券投资基金
5154469
0.4500
5
中国工商银行-广发聚丰股票型证券投资基金
4452980
0.3900
6
中国民航机场建设集团公司
3650000
0.3200
7
王皓
3000000
0.2600
8
潘斐莲
9
航联保险经纪有限公司
2800000
0.2400
10
中国工商银行股份有限公司-富国中证红利指数增强型证券投资基金
2538745
0.2200
二、公司财务报表
1、利润表：
营业总收入
2011/12/31
2010/12/31
2009/12/31
营业收入
423935.16
386547.95
330608.95
其他业务收入
营业总收入特殊科目
营业总成本
营业成本
328918.98
303405.16
255312.05
营业税金及附加
265441.4
245252.59
189942.36
销售费用
16920.04
15258.25
12739.58
管理费用
7981.45
6742.9
6577.41
财务费用
33875.65
31185.77
31147.35
资产减值损失
6869.44
5023.34
6989.15
营业支出
-2168.98
-57.69
7916.2
业务及管理费
其他业务成本
--
营业总成本特殊科目
其他经营收益
加：
公允价值变动收益
投资收益
416.24
179.63
337.12
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
营业利润差额（特殊报表科目）
营业利润差额（合计平衡项目）
汇兑收益
营业利润
95432.42
83322.42
75634.02
营业外收入
2788.8
1063.81
386.32
减：
营业外支出
525.82
930.05
294.38
非流动资产处置净损失
240.2
33.54
利润总额差额（特殊报表科目）
利润总额差额（合计平衡项目）
利润总额
97695.41
83456.18
75725.95
所得税
24660.21
21196.57
19084.47
净利润差额（特殊报表科目）
净利润差额（合计平衡项目）
净利润
73035.2
62259.61
56641.49
少数股东损益
3324.95
3481.75
2252.02
其它综合收益
-3564
7218
综合收益总额
69471.2
69477.61
归属于母公司股东的综合收益总额
66146.25
65995.86
归属于少数股东的综合收益总额
每股收益
基本每股收益
0.61
0.51
0.47
稀释每股收益
公告日期
2012/3/15
2011/3/12
2010/3/13
2、资产负债表
流动资产
货币资金
85425.71
94237.12
115709.62
交易性金融资产
1000
应收票据（元）
25024048.04
应收账款
69968.98
80545.32
94651.82
预付款项
3358.43
1756.35
1355.68
应收利息
其他应收款
15222.98
19468.24
4160.58
应收股利
存货
4315.37
3180.78
2599.12
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产差额（特殊报表科目）
流动资产差额（合计平衡项目）
流动资产合计
179291.46
199187.81
220979.23
非流动资产
可供出售金融资产
12672
17424
持有至到期投资
长期应收款（元）
长期股权投资
7140
14940
投资性房地产
固定资产
840964.66
849360.66
672333.11
在建工程
10324.09
41083.7
201189.02
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
2302.9
2495.3
2903.38
开发支出
商誉
长期待摊费用
768.44
1035.93
1854.26
递延所得税资产
10482.94
11323.35
8936.61
其他非流动资产
非流动资产差额（特殊报表科目）
非流动资产差额（合计平衡项目）
非流动资产合计
884655.02
929862.95
902156.37
资产差额（特殊报表科目）
资产差额（合计平衡项目）
资产总计
1063946.49
1129050.77
1123135.59
流动负债
短期借款
60000
交易性金融负债
应付票据（元）
2370
2200
应付账款
8558.08
7380.9
5555.48
6197.26
7228.62
3176.3
应付职工薪酬
20989.45
26007.84
19094.74
应交税费
19735.39
24337.92
21458.85
应付利息
3771.47
592.54
796.83
应付股利
1194.56
969.64
1169.64
其他应付款
110208.96
180190.86
258346.6
一年内到期的非流动负债
8000
其他流动负债
流动负债差额（特殊报表科目）
流动负债差额（合计平衡项目）
流动负债合计
323025.18
416908.32
467598.43
长期借款
8500
9000
17000
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
1218
2406
其他非流动负债
非流动负债差额（特殊报表科目）
非流动负债差额（合计平衡项目）
非流动负债合计
32058.66
36026.66
负债差额（特殊报表科目）
负债差额（合计平衡项目）
负债合计（特殊报表科目）
355083.84
452934.97
484598.43
所有者权益
实收资本
115000
资本公积金
322259.86
325823.86
318605.86
库存股（元）
盈余公积金
48875.76
42655.15
37294.9
未分配利润
200854.13
171864.49
148346.89
外币报表折算差额
未确认的投资损失
少数股东权益
21872.9
20772.29
19289.51
股东权益差额（特殊报表科目）
股权权益差额（合计平衡项目）
归属于母公司所有者权益合计
686989.75
655343.5
619247.64
所有者权益合计
708862.65
676115.79
638537.16
负债和所有者权益总计
3、现金流量表
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
420852.1
405951
320329.72
收到的税费返还
30.28
14.66
1.04
收到其他与经营活动有关的现金
5011.18
5290.32
3836.52
处置交易性金融资产净增加额
经营活动现金流入差额（特殊报表科目）
经营活动现金流入差额（合计平衡项目）
经营活动现金流入小计
425893.55
411255.98
324167.28
购买商品、接受劳务支付的现金
108077.13
86161.95
62579.41
支付给职工以及为职工支付的现金
124800.83
110425.77
99031.53
支付的各项税费
50538.02
42391.02
38929.92
支付其他与经营活动有关的现金
11465.22
7631.81
8102.33
经营活动现金流出差额（特殊报表科目）
经营活动现金流出差额（合计平衡项目）
经营活动现金流出小计
294881.22
246610.55
208643.19
经营活动产生的现金流量净额差额（合计平衡项目）
经营活动产生的现金流量净额
131012.33
164645.43
115524.09
投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
70.95
30.12
40.61
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
5000
10000
投资活动现金流入差额（特殊报表科目）
投资活动现金流入差额（合计平衡项目）
投资活动现金流入小计
5487.19
10209.75
377.73
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
84614.19
160508.67
52731.54
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出差额（特殊报表科目）
投资活动现金流出差额（合计平衡项目）
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额差额（合计平衡项目）
投资活动产生的现金流量净额
-79127
-150298.93
-52353.81
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
100000
200000
收到其他与筹资活动有关的现金
发行债券收到的现金
150000
筹资活动现金流入差额（特殊报表科目）
筹资活动现金流入差额（合计平衡项目）
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
68500
48000
174800
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
40553.89
37484.5
28109.02
支付其他与筹资活动有关的现金
820.28
2645.26
625.52
筹资活动现金流出差额（特殊报表科目）
筹资活动现金流出差额（合计平衡项目）
筹资活动现金流出小计
209874.17
238129.75
203534.53
筹资活动产生的现金流量净额差额（合计平衡项目）
筹资活动产生的现金流量净额
-59874.17
-38129.75
-3534.53
汇率变动对现金的影响
汇率变动对现金及现金等价物的影响
-52.57
-44.32
-0.61
直接法-现金及现金等价物净增加额差额（特殊报表科目）
直接法-现金及现金等价物净增加额差额（合计平衡项目）
现金及现金等价物净增加额
-8041.41
-23827.56
59635.13
期初现金及现金等价物余额
91882.06
56074.49
期末现金及现金等价物余额
83840.65
补充资料
资产减值准备
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
66849.88
60337.07
48154.26
无形资产摊销
192.4
491.65
387.42
长期待摊费用摊销
459.29
1238.82
963.72
待摊费用减少
预提费用增加
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
219.49
-1.77
固定资产报废损失
28.26
3.73
公允价值变动损失
8180.23
5891.02
7451.27
投资损失
-416.24
-179.63
-337.12
递延所得税资产减少
840.42
-2386.75
-2380.37
递延所得税负债增加
存货的减少
-1134.59
-581.67
279.69
经营性应收项目的减少
15959.24
20390.82
-7142.18
经营性应付项目的增加
-31004
17213.9
3587.75
其他
间接法-经营活动现金流量净额差额（特殊报表科目）
间接法-经营活动现金流量净额差额（合计平衡项目）
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额
82840.65
现金的期初余额
现金等价物的期末余额
现金等价物的期初余额
间接法-现金净增加额差额（特殊报表科目）
间接法-现金净增加额差额（合计平衡项目）
间接法-现金及现金等价物净增加额
三、数据分析
1.短期负债：
名称
2011年度
2010年度
2009年度
流动比率
0.555
0.4778
0.473
速动比率
0.542
0.4701
0.467
现金比率
0.4622
0.4053
0.4362
公司流动资产逐年上升，负债有下降的趋势。
而且其偿债的能力在增加。
这三年中资产负债率偏低。
表明公司短期融资项目不够积极。
从速动比率来看，企业该指标与流动比率指标大致相似说明企业的短期偿债能力的强弱。
企业该指标保持在1为好，过大过小都有负面的影响。
长期负债：
产权比率
0.523
0.6699
0.759
权益乘数
1.521
1.679
1.759
资产负债率
从三年的资产负债率可以看出来此公司偿还债务的能力较强，从长远看来，该公司资产负债率还有一个很大的上升空间。
负债率高一点，公司得到的杠杆利益就会多一些。
2.货润能力：
营业收入利润率
0.264
0.243
0.216
成本费用利润率
0.297
0.275
0.296
净资产利润率
0.103
0.092
0.08
白云机场每百万主营业务收入所创造的毛利润额比较大，说明其盈利能力也比较强，在未来其营业收入应该还会有一定的空间。
流动资产周转率逐年降低，说明企业流动资产的周转速度逐年降低，未能良好利用。
固定资产周转率逐年增加，表明企业固定资产充分利用，使用效率逐年提高，同时也表明固定资产投资规模适度，结构合理。
3.运营能力：
应收账款周转率
4.44
3.92
3.02
存货周转率
30.35
51.76
44.44
流动资产周转率
2.36
1.92
1.49
固定资产周转率
0.504
0.455
0.492
总资产周转率
0.398
0.342
0.294
运营能力方面，运营能力较强，但是流动资产周转率和总资产周转率跟交通运输、仓储业的比较，白云机场营运水平还有待提高。
主要是其流动资产率相比较是偏低的，并且流动资产占总资产比重相当，导致总资产周转率一般，运营能力一般。
4.股利分红
2010
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