交通运输技术经济学课程设计Word文档格式.docx
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(二)项目总投资
该项目总投资包括固定资产投资、建设期借款利息和流动资金。
(项目总投资额具体数据要根据各组参数来确定)
1.固定资产投资
工程建设费用约需4026万元,配套工程投资约为1404万元,其它费用2440万元(其中土地费用1925万元计入固定资产原值,450万元计入无形资产,65万元计入递延资产),预备费638万元。
具体构成参见表1。
2.建设期借款利息
根据资金来源和投资使用计划表,计算各年建设期借款利息。
3.流动资金
在营运期的第一年,投入40万元,营运期的第二年,投入30万元。
(三)资金筹措
采用多元化,多渠道方筹措资金。
投资使用计划按年平均使用进行分配。
政府补助2100万元,企业自筹资金3478万元,资产抵押贷款3000万元(不包含利息)。
借款年利率为6.55%,借款本金应在10年内用等额本金法归还。
(四)客运站基本设计参数
根据调查和预测,营运期第一年的各参数如下:
序号
项目
内容
单位
1
年旅客发送量
307
万人次/年
2
平均运距
198
车•Km/人次
3
客运费率
0.16
元/车•Km
4
驻站车辆数
335
辆/年
5
每辆车的管理费
8000
元/辆
6
日发车班次
320
辆/日
7
每车次修理费
200
8
行包托运平均费率
4.3
元/件
9
综合寄存费率
1.5
(五)项目营运收入和税金
客运中心站其主要功能是为发往各个方向的旅客提供服务,它的建设将围绕着组织管理,通讯信息,生产服务,辅助服务等四个子系统进行,由此确定其主要收入为站务收入,车辆服务收入,行包收入,小件寄存收入和第三产业收入。
1.站务收入
站务收入按客票收入的10%提取。
计算公式为:
年站务收入=年旅客发送量×
平均运距×
客运费率×
10%
由已知条件求出营运期第一年的收入,以后各年按6.8%递增。
2.车辆服务收入
由已知条件求出营运期第一年的收入,以后各年按3.4%递增。
1)车辆管理收入
客运站提供停车服务,需收取一定金额的管理费,计算公式为:
年车辆管理收入=驻站车辆数×
2)车辆修理收入
考虑其修理的概率占总发车量的5%,计算公式为:
年车辆修理收入=日发车班次×
0.05×
每车次修理费×
365
3)车辆清洗收入
按每车每月清洗四次,每次收费10元,清洗概率为发车量的50%,计算公式为:
年车辆清洗收入=日发车班次×
0.5×
48×
10
4)车辆加油收入
按每车每年加油80次计,每次加油费200元,考虑加油概率为10%,计算公式为:
年车辆加油收入=日发车班次×
80×
200×
3.行包收入
按行包托运费用的15%提取。
年行包收入=年旅客发送量×
10%×
行包托运平均费率×
15%
由已知条件求出营运期第一年的收入,以后各年按7%递增。
4.小件寄存收入
寄存费分为大件2元,小件1元,按综合寄存费率1.5元计算。
年小件寄存收入=年旅客发送量×
由已知条件求出营运期第一年的收入,以后各年按6.5%递增。
5.三产收入
来源于餐饮、娱乐、旅馆等实施,营运期第一年为300万元,以后各年按3%递增。
6.税金估算
本项目须交缴纳营业税,城市建设维护税和教育费附加。
根据国家的有关规定,公路运输的营业税按营运收入的3%计征;
城市建设维护税按营业税的7%计征;
教育费附加按营业税的3%计征。
(六)项目总成本
总成本包括折旧费,摊销费,借款利息和经营成本。
1.固定资产折旧费
年折旧额=固定资产原值×
折旧率
1)房屋场站固定资产折旧
采取平均年限法,折旧率为1.9%,折旧年限为50年。
2)设备固定资产折旧
采取平均年限法,折旧率为9.7%,折旧年限为10年。
3)属于固定资产的其它费用
采取平均年限法,折旧率为10%,折旧年限为10年。
2.无形资产、递延资产摊销费
无形资产按10年摊销,递延资产按5年摊销。
3.借款偿还和利息
有两组数据,见B1,B2。
4.经营成本
已知营运期第一年的成本,以后各年按3%递增。
1)场站职工的工资和福利费
根据拟建项目的规模,同时考虑到目前人民平均生活水平,预计营运期第一年的工资和福利总额为266万元。
2)燃料动力费用
预计营运期第一年的燃料动力费为50万元。
3)管理费
营运期第一年投入50万元。
4)场站的日常房屋维护费用
营运期第一年按15万元计。
5)其它费用
营运期第一年投入95万元。
(七)综合财务基本收益率
综合财务基本收益率取为6%。
三、具体设计任务
对项目进行财务评价,包括盈利能力分析,清偿能力分析和不确定性分析。
1.编制以下各表:
(要求用Excel制表)
表1建设投资估算表(已知)
表2项目总投资使用计划与资金筹措表
表3营业收入、营业税金和附加估算表
表4固定资产折旧费估算表
表5无形资产和其他资产摊销估算表
表6总成本费用估算表
表7利润与利润分配表
表8借款还本付息计划表
表9项目投资现金流量表
表10项目资本金现金流量表
表11财务敏感性分析表
2.计算以下各指标
1)计算表9税前财务内部收益率,财务净现值,静态投资回收期。
2)计算表10财务内部收益率,财务净现值。
3)计算总投资收益率,项目资本金净利润率。
4)计算利息备付率、偿债备付率。
3.不确定性分析中,要求取2~3个因素,对项目投资所得税前财务净现值进行单因数敏感性分析。
4.选做:
对项目投资所得税前财务内部收益率进行单因数敏感性分析。
5.得出财务评价结论,写出评价报告。
(二)设计步骤和计算
1、编制表1建设投资估算表见附表1,
其中关键步骤求建设期贷款利息,如截图:
其中C6的值的计算表达式如截图:
D6的计算表达式如截图:
E6的表达式如截图:
2、编制表2项目总投资使用计划与资金筹措表见附表2
3、编制表3营业收入、营业税金和附加估算表见附表3
其中关键步骤
站务收入的计算表达式如截图:
车辆管理收入的计算表达式如截图:
车辆修理收入的计算表达式如截图:
车辆清洗收入的计算表达式如截图:
车辆加油收入的计算表达式如截图:
行包收入的计算表达式如截图:
小件寄存收入的表达式如截图:
第三产业收入的计算表达式如截图:
4、编制表4固定资产折旧估算表见附表4
其中房屋场站固定资产折旧的计算表达式如截图:
设备固定资产折旧的计算表达式如截图:
属于固定资产的其它非费用的计算表达式如截图:
5、编制表5无形资产和其他资产摊销估算表见附表5
其中关于无形资产的计算入截图:
其他资产的计算如截图:
6、编制表6总成本估算表见附表6
其中
固定资产折旧计算如截图:
无形资产、递延资产摊销费的计算表达式如截图:
利息支出的计算表达式如截图:
7、编制表7利润与利润分配表见附表7
其中营业收入的计算公式如截图:
所得税的计算表达式如截图:
提取法定盈余公积金的计算表达式如截图:
息税前利润的计算表达式如截图:
Sheet!
F8为当年付息金额
计算指标
总投资收益率的计算公式如截图:
项目资本金的计算表达式如截图:
8、编制表8借款还本付息计划表见附表8
其中营运期第一年的期初借款余额的计算表达式图截图:
采用等额本金法还款
还本的计算表达式如截图:
付息的计算表达式如截图:
利息备付率的计算表达式如截图:
偿债备付率的计算表达式如截图:
9、编制表10项目资本金流量表见附表10
FIRR的计算表达式如截图:
FNPV的计算表达式如截图:
10、编制表9项目投资现金流量表见附表9
其中计算指标
静态投资回收期的计算表达式如截图:
11、编制表11敏感性分析表见附表11
首先编制表11的辅助报表见附表12
主要步骤举例如截图:
然后根据辅助表编制表11
其中主要计算步骤如截图:
将表11转化为图表如截图:
可以看出营业收入为最敏感因素,且应该将营业收入的变化控制在-30.1%以内。
(三)设计结果分析
(1)盈利能力分析
①总投资收益率12.8%>
基准投资收益率6%,说明项目在经济上可行;
②项目资本金净利润率13.5%>
均说明项目具有较好的盈利能力。
(2)偿债能力分析
①利息备付率均大于2,说明项目有较好的偿债能力;
②偿债备付率均大于1,说明项目具有较好的偿债能力;
均说明项目具有较好的偿债能力。
(3)可行性分析
①FNPV=4656.3万元>
0,说明项目可行;
②FIRR=13.7%>
6%,说明项目可行;
③静态投资回收期7.9年<
10,说明项目可行;
均说明项目在经济上可行。
(4)项目抗风险能力分析
各项敏感因素对FNPV的变化临界值:
①经营成本变化临界值:
124.6%>
20%
②营业收入变化临界值:
-30.1%>
③建设投资变化临界值:
56.3%>
各项敏感因素对FIRR的变化临界值:
236.7%>
-57.4%>
70.0%>
均说明项目有较好的抗风险能力。
最后,各项指标均达标,说明项目可行。
(四)设计体会
通过本次设计我更好地掌握了技术经济学这门课程,能更好地理解课本中的知识,也发现了我在平时学习时对知识的一些误解应予以更正,我也进一步学会了将理论知识运用到实践中的能力,增加了我的实际操作能力。
同时我也从中学到了许多东西,像EXCEL的数据处理,WORD的运用。
当然由于能力非常有限,在设计的过程中免不了遇到这样那样的问题,首先,我还是经过自己的一番琢磨与查找,如还不能解决,还是只有像各位指导老师虚心请教,各位老师也是不厌其烦地一一为我耐心讲解,然我收获颇多!
我觉得这是次很难得的学习机会,这要比我们光在课堂上听课的学习效率要高出很多,希望学校各级以后能更加重视这样的课程设计!
最后要感谢各位指导老师的耐心讲解!
(五)参考书目
[1]隽志才:
《运输技术经济学》,人民交通出版社,2007年第4版。
[2]国家发展改革委、建设部,《建设项目经济评价方法与参数》第三版,中国计划出版社,2006
[3]徐莉,《技术经济学》(第1版),武汉大学出版社,2003
[4]傅家骥,《工业技术经济学》(第三版),清华大学出版社,1996
[5]林骏,《交通运输项目经济分析》,人民交通出版社,1993