关于提高资产处置质量和效率的实战研究工商管理硕士MBA学位论文 精品Word格式.docx

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100035529

AcademicDegreeAppliedfor:

MasterofBusinessAdministration

October12,20188

学位论文版权使用授权书

本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。

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学位论文创新性声明

本人郑重声明：

所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。

除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。

对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明。

本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

本学位论文的主要创新点如下：

1、本文以实现资产处置最终终极目标，以解决业务工作主要问题为主线，以理顺、整合、规范实际操作为重点，从资产管理与处置的内在发展趋势与运行规律出发，从寻求外在工作框架与运作程序着眼，探讨和论述了资产处置的优化和股权管理的强化这两个亟待研究的课题。

2、在优化债权处置方面，针对资产处置进度的均衡性和资产回收价值的最大化两个核心问题，系统地分析了当前债权处置工作中在收现进度、收现额度、收现范围均衡性上,在进度与回收率、程序与质量关系上存在的表现为“七个不”上的问题和产生原因，在金融系统内首次有针对性的提出了关于提高计划工作水平、合理安排工作节奏、提高履约执行效率、正确面对现实问题方面需要采取的二十一步走的解决方案和工作方式。

3、在强化股权管理方面，立足于规范债转股新公司法人治理，紧贴于规范资产管理公司内部管理行为，从维护股东合法权益、实现股权适时退出出发，在股权管理的战略目标、组织构架、制度规范、方法思路、实质内容等五个方面，在金融系统内首次具体解答了股权管理工作“为什么管理”、“由谁来管理”、“靠什么管理”、“怎么去管理”以及“管理些什么”等实际工作中必须面对和解决的最基本、最具体的五个问题。

摘要

切实有效的提高资产处置的质量和效率，对于减少金融资产的损失数额、加快国有银行的改革步伐，推动债务企业的转型发展，促进经济社会的稳定和谐，具有重要的现实意义。

金融资产管理公司处置不良资产和管理债转股股权资产，在我国是一项全新的工作，既无现成的模式可以参考，也无成功的经验可以借鉴，不良资产的处置和股权资产的管理还处于逐步探索和不断改进之中，在实现工作中难免出现了诸多问题，最主要的问题表现在资产处置实施期限较长，资产处置回现额度较少，因此，如何提高资产处置的质量和效率就成为当前工作中迫切需要研究和解决的问题。

本文从影响资产管理公司资产处置质量和效率的主要问题入手，依据日常管理工作中逐步梳理的操作流程和积累的工作经验，参阅国外资产管理公司运作的经验教训，以实现资产处置最终目标为前提，以解决业务工作主要问题为主线，以理顺、整合、规范实际操作为重点，从资产管理与处置的内在发展趋势与运行规律出发，从寻求外在工作框架与运作程序着眼，主要探讨和论述了提高资产处置质量和效率中两个亟待研究和解决的课题：

如何优化资产处置和如何强化股权管理。

在优化债权处置方面，本文主要针对资产处置进度的均衡性和资产回收价值的最大化两个核心问题，系统性地分析了当前债权处置工作中在收现进度、收现额度、收现范围均衡性上,在进度与回收率、程序与质量关系上存在的表现为“七个不”上的问题和产生原因，在金融系统内首次有针对性的提出了关于提高计划工作水平、合理安排工作节奏、提高履约执行效率、正确面对现实问题方面需要采取的二十一步走的解决方案和工作方式。

在强化股权管理方面，本文立足于规范债转股新公司法人治理，紧贴于规范资产管理公司内部管理行为，从维护股东合法权益、实现股权适时退出出发，在股权管理的战略目标、组织构架、制度规范、方法思路、实质内容等五个方面，在金融系统内首次具体解答了股权管理工作“为什么管理”、“由谁来管理”、“靠什么管理”、“怎么去管理”以及“管理些什么”等实际工作中必须面对和解决的最核心、最具体的五个问题。

关键词：

资产管理与处置质量效率实战研究

Abstract

Effectivedisposalofassetstoimprovethequalityandefficiency,forreducingtheamountofthelossoffinancialassets,acceleratethepaceofreformofstate-ownedbanks,andpromotethedevelopmentofthedebtrestructuringofenterprisesandpromoteeconomicandsocialstabilityandharmonyisofimportantpracticalsignificance.

Financialassetmanagementcompaniestodisposeofnon-performingassetsandmanagementofdebt-equityswapequityassets,inourcountryisabrandnewwork,thereisnoready-mademodelcanreferto,andnosuccessandthatwecouldlearnfromthedisposalofnon-performingassetsandequityassetmanagementstillintheprogressiveexplorationandcontinuousimprovement,andintherealizationoftheworkwillinevitablyleadtomanyproblems,themostimportantissueintheimplementationoflonger-termdisposalofassets,dispositionofassetslesstheamountofreturnis,therefore,howtoimprovethequalityandthedisposalofassetstheefficiencyofthecurrentworkhasbecomeanurgentneedtostudyandsolve.

Inthispaper,theimpactofassetmanagementcompanyfromthedisposalofassetsqualityandefficiencyofthemainproblems,accordingtothedailymanagementgraduallycombingoperationprocessesandtheaccumulationofworkexperience,foreignassetmanagementcompaniesrefertotheexperiencesandlessonsoftheoperation,thedisposalofassetsinordertoachievetheultimategoalofthepremisetoaddresstheoperationalworkofthemainissuesthemainlineinordertorationalize,integrateandstandardizethepractice,focusingonassetmanagementanddisposaloftheinherenttrendofdevelopmentandoperationofthelaw,andfromthesearchfortheexternalwork-orientedframeworkandoperationalprocedures,mainlytoexploreanddiscussesthedispositionofassetstoimprovethequalityandefficiencyofthetwoneedtostudyandresolvetheissue:

howtooptimizethedispositionofassetsandhowtostrengthentheequitymanagement.

Optimizingthedispositionofclaims,thepaperaimedatthedisposalofassetsandthebalanceoftheprogressofrecoverytomaximizethevalueoftheassetsoftwocoreissues,systematicanalysisofthecurrentdispositionoftheworkofclaimsistheprogressintheadmission,toclosethecurrentlimit,tocloseisthescopeofabalancedand,intheprogressandrecovery,proceduresandqualityoftherelationshipbetweentheperformanceoftheexistenceofthe"

sevenno'

s"

ontheproblemsandcausesofthefinancialsystem,thefirsttimetofocusonplanstoworkonimprovingthelevelofreasonablearrangementsforthepaceofworkandimproveefficiencyintheimplementationofperformance,therighttofacetherealityissuesthatneedtobetakenfirststepssolutionsandwork.

Tostrengthentheequitymanagement,debt-equityswapinthisarticlebasedonthenormsofthenewcorporategovernance,closetostandardizetheassetmanagementcompanyintheinternalmanagementofbehavior,fromtheneedtosafeguardthelegitimaterightsandinterestsofshareholders,toachievethetimelywithdrawalfromthestartingstakeintheequitymanagementofthestrategicobjectives,organizationalstructure,institutionalnorms,methods,ideas,thesubstanceoffiveaspects,thefirsttimeinthefinancialsystem,specificanswerstotheequitymanagementwork,"

Whymanagement"

"

whoisgoingtomanagement,"

"

Whatisthebasisformanagement,"

howtomanage"

and"

Whatmanagement"

andotherpracticalworkmustfaceandresolvethecore,themostspecifictofiveissues.

Keywords:

Assetmanagementanddisposal,quality,efficiency,realresearch

目录

第1章绪论1

1.1课题的学术背景和实际意义1

1.1.1从资产管理公司肩负的主要任务看1

1.1.2从资产管理公司面临的严峻形势看1

1.1.3从资产管理公司转轨的发展方向看2

1.2课题的国内外文献综述2

1.2.1设立专门管理与处置不良资产的组织机构2

1.2.2各国资产管理公司成功运作共同因素研究3

1.3课题的主要研究内容5

第2章资产管理和处置的主要问题7

2.1处置行为的误区性问题7

2.1.1妄自菲薄悲观型7

2.1.2被动接受消极型7

2.1.3怕担责任保守型7

2.1.4急功近利盲目型8

2.2处置进度的均衡性问题8

2.2.1在收现进度的均衡性上8

2.2.2在收现数额的均衡性上8

2.2.3在收现范围的均衡性上8

2.3处置回收的价值性问题9

2.3.1进度与回收的关系上9

2.3.2程序与质量的关系上10

2.4解决主要问题的重大意义11

2.5解决主要问题的基本对策12

2.5.1认清形势——解放思想，努力学习，与时俱进12

2.5.2明确任务——立足本职，脚踏实地，扎实工作12

2.5.3矫正误区——艰苦奋斗，扬长避短，自强不息13

第3章优化债权处置的操作实战研究14

3.1把握处置工作原则14

3.1.1在处置程序上要规范化14

3.1.2在处置方式上要公开化14

3.1.3在处置手段上要多样化15

3.1.4在处置方案上要最优化15

3.1.5在处置审查上要严格化16

3.1.6在处置结果上要最大化16

3.2提高计划工作水平16

3.2.1不留死角16

3.2.2梳理资产17

3.2.3市场开发17

3.2.4构建平台17

3.2.5拟定计划18

3.2.6规范处置18

3.3合理安排工作节奏18

3.3.1任务前移18

3.3.2力争多超19

3.3.3增加储备19

3.3.4抓大放小20

3.3.5挖掘客户20

3.3.6落实责任21

3.4提高履约执行效率21

3.4.1执行决议21

3.4.2追究责任21

3.4.3调整方案22

3.4.4论证风险22

3.4.5依法处置22

3.4.6坚决打击逃废债23

3.5正确面对现实问题23

3.5.1增强资产管理公司的法律地位23

3.5.2采取市场化商业化的运作模式25

3.5.3减少资产处置运作的行政干预26

第4篇强化股权管理的操作实战研究27

4.1明确股权管理的战略目标——解决股权“为什么管理”的问题27

4.1.1目标性28

4.1.2规定性28

4.2搭建股权管理的组织构架——解决股权“由谁来管理”的问题29

4.3强化股权管理的制度规范——解决股权“靠什么管理”的问题29

4.3.1在规范资产管理公司内部管理行为方面30

4.3.2在规范债转股新公司法人治理行为方面30

4.4确立股权管理的基本思路——解决股权“怎么去管理”的问题30

4.4.1制定股权管理的指导方针31

4.4.2健全股权管理的工作机制31

4.4.3把握股权管理的工作策略35

4.5赋予股权管理的实质内容——解决股权“管理些什么”的问题37

4.5.1把握实质内涵，确定工作重心37

4.5.2立足服务企业，增强企业认同37

4.5.3着眼三会议案，行使股东权利38

4.5.4解决疑难问题，扫清工作障碍42

第5章资产管理公司资产处置规程45

5.1资产处置工作制度45

5.2资产处置工作程序45

5.1.1资产调查与分类45

5.2.2项目立项与公告47

5.2.3方案准备与制作47

5.2.4方案申报与审批49

5.2.5方案实施与监督51

5.2.6项目总结与归档51

5.2.7处置责任与纪律52

第6章各国资产公司基本特征运作模式分析54

6.1基本特征与运作模式54

6.2比较分析与关键因素58

6.2.1不良资产处置模式比较分析58

6.2.2资产管理公司目标比较分析62

6.2.3营运期限强制规定比较分析65

6.2.4各国AMC工作经验比较分折66

结论71

参考文献73

第1章绪论

1.1课题的学术背景和实际意义

1、从资产管理公司肩负的主要任务看

以无形资源的不断积累替代逐渐减少的有形资源，逐步完成向投资银行的转变，是金融资产管理公司成立之初既定的总体要求和奋斗目标，也是金融资产管理公司肩负的神圣历史使命。

进一步提高不良资产处置的效益和效率，提高资产处置专业化和集约化水平，快速有效地处置是公司的第一要务，开拓创新是公司的前进动力，严格管理是公司的发展基础。

快速有效地处置不良资产，争取较高的回收率，花费较低的成本，是资产管理公司肩负的责任要求，更是公司发展的希望所在。

在推进不良资产快速处置、最大限度避免损失的工作中，促进国民经济战略性结构的调整，推动企业和地方经济的发展，优化市场资源配置。

2、从资产管理公司面临的严峻形势看

当前各大商业银行、股份制银行、城市合作银行和新的国有资产管理机构都在不断的向市场推出和处置不良资产，都在争夺市场。

一方面不良资产处置正在成为中国金融业的新型经营业务，另一方面随着不良资产处置供应量的增加，当市场需求速度低于供应速度时，不良资产也就越来越难以处置。

而且随着时间的延续，随着资产处置的大规模开展，剩下的资产质量越来越差，不良资产的“冰棍效应”日渐突出，快速有效处置不良资产的要求日益迫切，国内不良资产处置的市场和参与机构必将突破现有的四大金融资产管理公司的初始格局，不良资产的处置如逆水行舟，不进则退。

快速有效处置不良资产，是公司发展的希望所在，未来何去何从，路就在我们脚下，要靠我们的工作业绩取信于人，说服于人。

如果回收率很低，处置进度很慢，就不需要剥离，在国有商业银行也能处置，这就与我们肩负的努力实现不良资产处置价值回收最大化的重大责任和历史使命相背离。

3、从资产管理公司转轨的发展方向看

党的十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确提出要“完善金融资产管理公司运行机制”。

而且有关部门关于金融资产管理公司改革和发展的方案中已经确立对四家资产管理公司实行资产处置回收目标责任制的思路，明确资产管理公司经营管理商业化的发展取向，扩展资产管理公司的业务范围。

同时方案还提出了四家资产管理公司完成不良资产处置的时间要求，即2008年前要完成全部资产处置任务，其中债权资产必须在2006年末前处置完毕，并保证实现一个确定的回收率。

建立金融资产管理公司资产处置目标责任制，促进资产管理公司向商业化转轨和发展的大方向已经明确。

这就促使我们必须认清新形势，把握新局面，迎接新挑战，因为要实现这些目标和要求对资产管理公司而言具有很大的压力，而且随着资产处置工作的深入进行，存量资产的处置难度将越来越大，回收率也将越来越低，要想在今后几年内完成和超额完成既定的回收率，就必须从现在起努力提高资产处置的质量和效率。

1.2课题的国内外文献综述

1.2.1设立专门管理与处置不良资产的组织机构

自20世纪70年代以来，伴随着金融管制日趋放松，许多国家的金融体系先后都遭遇了巨额不良资产（non-performingasset，简称NPA）或者不良贷款（non-performingloan，简称NPL）问题的严重侵袭和困扰。

巨额的不良资产，一是降低了银行体系内正常的流动性和运行质量，二是侵蚀了社会公众对银行体系的信心，三是导致了社会资源的无效配置。

为了防范系统性银行危机，最大限度地降低不良资产对经济发展的消极影响，及时而有效地处置银行体系的不良资产，快速而成功地实现银行重组，恢复银行体系的支付能力、经营活力以及社会公众的信心，提高银行体系的稳定性，就成为许多国家解决金融问题的指导思想和行动准则。

对银行巨额不良资产的处置，通过设立专门管理与处置的组织机构——资产管理公司（assetmanagementcompany，简称AMC），处置金融体系的不良资产，已经成为在理论界上最为推崇，在实践上被世界上许多国家，包括东南亚金融危机国家广泛采用的重要战略之一，西班牙（1980）、美国（1989）、瑞典（1992）、芬兰（1993）、印尼（1997）、马来西亚（1997）、韩国（1997）、泰国（1997）以及日本（1998）等国家都先后选择设立了各自的国有AMC。

由于各国不良资产规模、经济运行环境、资本市场发育程度、法律制度环境和社会文化背景等各不相同，各国AMC在设立目标、不良资产剥离规则、不良资产处置模式以及实践结果等方面都存在较大的差异。

不良资产的科学合理管理和快速有效处置是成功迅速实现银行重组乃至企业重组最关键最复杂的因素之一。

政府的首要目标应当是实现金融系统内不良资产处置价值的最大化回收，同时防止债务人信用制度的恶化。

如果具备合理的公司治理、激励机制以及良好的运作战略，资产管理公司可以在实现政府目标中起到至关重要的作用。

1.2.2各国资产管理公司成功运作共同因素研究

一方面，由于不良资产的类型、规模和分布不同，各国在处理不良资产过程中所采取的策略、方法和措